차익 거래는 이익을 얻기 위해 서로 다른 시장에서 동일하거나 동등한 두 자산 간의 단기 가격 변동을 이용하는 거래 전략입니다. 이것은 두 개의 자산을 동시에 사고파는 방식으로 이루어집니다. 차익 거래는 이 책에서 가장 오래된 거래 트릭의 파생물입니다. 즉, 두 개의 독립적인 시장에서 동일하거나 유사한 상품 또는 자산에 대한 가격 차이를 사용하여 돈을 버는 것입니다. 차익 거래는 표면적으로는 착취적인 것처럼 들리지만 실제로는 시장의 비효율성을 없애는 효과적인 방법으로 간주됩니다. 즉, 모든 동등한 자산이 동일한 가격으로 수렴되도록 합니다.
시장이 완벽하게 효율적이려면 차익 거래의 기회가 없어야 하며 차익 거래 규제 기관은 서로 다른 시장에서 동일하거나 유사한 자산 가격 간의 불균형이 균형에 도달하도록 장려해야 합니다. 차익 거래에 참여하는 개인을 차익 거래자라고 합니다.
차익 거래는 금융 시장에서 유동성을 창출합니다. 동일하거나 공평한 자산이 다르게 평가되는 경우 시장이 공평하게 기능하는 데 필요한 균형을 촉진합니다. 주식이나 자산이 한 지역, 거래소 또는 시장에서 저평가되고 있는 경우 대량 차익 거래는 대량으로 구매하여 가치를 높입니다. 다른 시장에서 고평가되어 있는 동일한 주식이 덤핑되어 가격이 하락합니다. 이러한 방식으로 이중 상장된 주식의 가격이 균등화됩니다.
차익 거래에는 크게 5가지 유형이 있습니다.
위험 차익 거래는 합병 또는 인수되는 회사의 주식을 거래하는 헤지 펀드 관리자가 실행합니다. 대상 회사의 주식은 매수하고 인수 회사의 주식을 공매도합니다.
소매 차익 거래는 더 저렴한 시장에서 상품을 구매하고 더 비싼 시장에서 이익을 내고 재판매하는 상당히 일반적인 거래 관행입니다.
이러한 유형의 거래에는 이익을 얻기 위해 전환 증권을 구매하고 기초 주식을 공매도하는 것이 포함됩니다.
마이너스 차익거래는 차용인이 부채에 대해 지불하는 이자율과 해당 금액이 투자되는 이자율 간의 차이를 나타냅니다.
이것은 알고리즘을 사용하여 다양한 시장의 금융 상품 간의 차익 거래 기회를 감지하는 정교한 유형의 차익 거래입니다.
차익 거래의 기본 비즈니스 통찰력을 이해하는 가장 쉬운 방법은 예를 보는 것입니다. 차익 거래자는 INR 15로 거래되는 XYZ Limited라는 국제 회사의 주식을 소유하고 있습니다. 동일한 회사의 주식은 INR 10에 거래되는 다른 거래소에 상장되어 있습니다. 차익 거래자는 INR 10에 거래되는 회사의 주식을 구매하고 해당 주식을 판매합니다. 그는 INR 15에 소유하고 있습니다. 이러한 방식으로 거래자는 주식당 INR 5를 얻습니다.
차익 거래는 외환에서도 이루어집니다. 통화 쌍의 차이를 사용하고 가격 변동을 현금화하기 위해 빠르게 거래하면 거래당 깔끔한 수익을 얻을 수 있습니다. 다시 말하지만 핵심은 거래를 실행하기 전에 신속하게 행동하고 명확한 전략을 수립하는 것입니다.
차익 거래는 가격 변동을 활용하기 위해 매수와 매도가 동시에 이루어지기 때문에 극히 낮은 위험 노출에서 이익을 수반합니다. 거래는 대량의 주식을 거래하여 고정 이익을 예약하려는 의도로 시작됩니다. 동일한 차익 거래 기회를 이용하는 다른 거래자가 가격을 불리하게 오르내리게 할 가능성이 있습니다. 따라서 시간은 차익 거래의 핵심이며 헤지 펀드 매니저와 투자할 수 있는 금융 기관에 의해 실행 및 관리됩니다.
차익 거래에는 속도, 많은 돈, 엄청난 양의 주식이 포함됩니다. 차익 거래자는 정교하고 효율적인 컴퓨터 소프트웨어를 사용하여 아주 작은 가격 변동을 감지하고 수천 개의 주식을 사고 파는 거래를 실행하여 차익 거래 기회를 식별하여 상당한 수익을 올릴 수 있는 옵션을 갖습니다.
차익 거래는 사람의 개입이나 오류에 영향을 받지 않는 스마트 거래 소프트웨어에 의해 확실하고 신속하게 이루어집니다. 위험이 낮고 이익을 보장할 수 있는 잠재력이 있는 단기 투자로, 기존 가격 차이를 이용하고 빠르고 효율적으로 활용합니다. 현금 노출이 없으며 시간 단위로도 가격 변동을 일으키는 시장 요인의 영향을 받지 않습니다.
인도에서는 거래소 간 중재가 합법이 아닙니다. 단, 증권의 인도를 받아 다른 거래소에 매도하거나 현금-선물 차익거래, 거래소간 차익거래를 할 수 있습니다. 이것이 의미하는 바는 당신이 중재하는 동안 일중 거래를 실행하지 않는 한, 당신은 깨끗하다는 것입니다. 차익 거래는 시간과 가격에 모두 민감하기 때문에 개인 투자자를 위한 수동 거래를 실행하는 것은 어렵습니다.
순수한 차익 거래는 금융 시장에서 위험 없이 돈을 버는 방법입니다. 외환, 주식, 상품 등 다양한 증권을 차익거래할 수 있습니다. 하지만 상당한 이익을 남기고 시간을 투자할 가치가 있는 거래를 하려면 신속하게 행동하고 많은 자본의 이동을 필요로 하는 대량 거래를 해야 합니다.
이론적으로 소매 거래자는 다양한 중개인을 통해 주식이나 기타 금융 상품을 차익 거래할 수 있지만 모든 실질적인 목적을 위해 그러한 거래를 실행하기 어렵습니다. 해당 분야의 전문가와 전문가도 사용하는 이러한 거래를 감지하고 수행하기 위해 고도로 지능적인 소프트웨어 시스템을 배포하는 데는 이유가 있습니다.
차익 거래를 실행한 경험이 없는 인도의 개인 투자자에게는 차익 거래에 참여하지만 주식 기반 주식에도 투자하는 차익 거래 펀드에 돈을 투자하여 투자할 수 있는 기회가 있습니다. 이러한 펀드는 주식 뮤추얼 펀드(펀드의 65% 이상은 주식에 투자)로 취급되며 과세 목적으로 취급됩니다.