시장 전략가들은 소형주의 실망스러운 해로 인해 2022년에 엄청난 수익을 올릴 수 있다고 말합니다.
가장 좋은 해 중 하나를 예약한 더 넓은 시장을 둘러싼 도취감 속에서 잊혀진 것은 자산군으로서 소형주가 제대로 따라가지 못했다는 사실입니다.
요약하자면, S&P 500은 2021년에 28.7%의 총 수익률(가격 상승 + 배당금)을 생성했습니다. 한편, 소형주 기준 Russell 2000 지수의 총 수익률은 14.8%에 불과했습니다. .
소형주 또는 시장 가치가 약 20억 달러 미만인 주식은 경기 회복에서 더 나은 성과를 내야 하므로 이 클래스의 투자자가 실망한 것보다 조금 더 큰 경우 이해할 수 있습니다.
COVID-19 불확실성, 공급망 사기, 인플레이션 압력 및 금리 인상에 대한 기대에 대한 일반적인 용의자는 특히 소형주에 강했습니다. 긍정적인 면에서, 1년 동안 저조한 성과를 보인 소형주는 2022년 및 그 이후에 더 나은 성과를 낼 수 있다고 전문가들은 말합니다.
BofA Securities의 주식 및 퀀트 전략가인 Jill Carey Hall은 "대형주와 중형주가 과거 대비 35%에서 40% 프리미엄으로 거래되는 반면 소형주는 이제 과거와 나란히 거래되고 있습니다. "오늘날의 밸류에이션은 향후 10년 동안 소형주에 대한 높은 한 자릿수 연간 수익률을 의미합니다."
중요한 것은 "가장 저렴한 자산군"일 뿐만 아니라 소형주는 시장 가치가 더 높은 주식보다 더 큰 분산을 제공한다고 Hall이 덧붙였습니다.
더 나은 2022년을 위해 소형주가 준비된 상태에서 우리는 월스트리트 분석가에게 의지하여 새해에 살 최고의 소형주를 찾았습니다. 이를 위해 Russell 2000에서 애널리스트의 최고 등급 소형주를 선별했습니다.
프로세스 작동 방식은 다음과 같습니다. S&P Global Market Intelligence는 분석가의 주식 등급을 조사하고 5점 척도로 점수를 매깁니다. 여기서 1.0은 적극 매수, 5.0은 적극 매도를 의미합니다. 2.5 이하의 모든 점수는 분석가가 평균적으로 해당 주식을 매수로 평가했음을 의미합니다. 점수가 1.0에 가까울수록 매수 요청이 강해집니다.
그런 다음 최소 10개의 Strong Buy 권장 사항이 있는 이름으로 제한했습니다. 마지막으로 최고 득점자에 대한 연구, 기본 요인, 분석가의 추정치 및 기타 데이터를 조사했습니다.
결론? 2022년이 시작되면 지금 구매해야 할 월스트리트의 인기 소형주 12개를 읽어보세요.
주가, 분석가의 합의 권장 사항 및 기타 데이터는 달리 명시되지 않는 한 S&P Global Market Intelligence, YCharts 및 Refinitiv Stock Reports Plus에서 제공한 1월 4일 기준입니다.
분석가들은 Global Blood Therapeutics의 주식에서 엄청난 상승세를 보고 있습니다. (GBT, $29.33) 2022년. 희귀 혈액 질환 치료를 전문으로 하는 바이오 제약 회사가 잠재적 타격을 받을 수 있고 유망한 개발 파이프라인이 있다고 Bulls는 말합니다.
겸상적혈구병(SCD)에 대한 회사의 1일 1회 경구 치료제인 Oxbryta는 12월 중순에 4세 미만의 환자에 대한 사용에 대한 규제 승인을 받았습니다. 분석가들은 소아과 라벨 확장이 약물의 광범위한 사용을 유도하는 데 중요하다고 보고 있습니다.
Oppenheimer의 분석가인 Mark Breidenbach는 고객에게 보내는 메모에서 "옥스브리타의 겸상적혈구 질환에 대한 상업적 잠재력에 대한 평가를 바탕으로 GBT를 [구매에 상응하는] 성과로 평가합니다."라고 밝혔습니다.
분석가는 GBT 주식에 대한 촉매제에는 2022년 상반기에 유럽에서 Oxbryta의 규제 승인 가능성과 회사의 파이프라인(특히 차세대 겸상 헤모글로빈 중합 억제제)이 포함된다고 덧붙였습니다.
거리에 낙관론이 넘쳐 GBT 주식에 높은 확신과 함께 매수를 추천합니다. S&P Global Market Intelligence가 추적한 생명공학 분야의 애널리스트 22명 중 13명은 적극 매수, 4명은 매수, 5명은 홀드라고 평가했습니다. 평균 가격 목표 $70.55는 2022년에 GBT에 약 141%의 내재된 상승 여력을 제공합니다. 이는 2022년 최고의 소형주 12개 중 가장 큰 기대 수익 중 하나입니다.
바로니스 시스템 (VRNS, $46.36) 데이터 보안 및 분석 소프트웨어 회사는 데이터베이스에 저장되지 않은 비정형 데이터를 보호합니다. 점점 더 해커들의 표적이 되고 있습니다. 그러나 소프트웨어 라이선스 판매에서 클라우드 기반 구독 제공으로 회사의 전환이 이루어지고 있기 때문에 Street는 자사의 전망에 대해 침을 흘리고 있습니다.
Needham의 분석가 Alex Henderson(구매)은 "Varonis를 '더 많을수록 더 많은 것'이 있는 교과서적인 사례로 보고 있습니다. 즉, 신규 고객이 플랫폼을 더 많이 구매한 다음 배포를 더 빠르게 확장하여 개선된 고객 평생 경제성을 보여줍니다. 그리고 더 소모성 있는 플랫폼의 결과입니다."
Jefferies의 분석가인 Brent Thill(매수)은 Varonis가 "퍽이 향하는 방향으로 스케이트를 타고" 있다는 사실이 경쟁업체보다 유리하다고 말합니다.
Thill은 "VRNS는 위협 환경이 기존 파일 시스템에서 새로운 클라우드/서비스로서의 소프트웨어 앱으로 진화하고 있음을 이해하고 있으며 고객 데이터가 어디에 있든 방어할 수 있는 위치를 마련하기 위해 노력하고 있습니다."라고 씁니다. "VRNS는 사이버 보안 분야에서 가장 독특한 가치 제안 중 하나로 남아 있습니다."
Street의 합의 권장 사항은 높은 확신으로 Buy입니다. 11명의 분석가가 VRNS를 Strong Buy로 평가하고 6명은 Buy, 3명은 Hold라고 평가합니다. 평균 목표 가격 $73.37은 2022년에 50% 이상의 내재된 상승 여력을 제공합니다.
분석가들은 Apellis Pharmaceuticals라고 말합니다. (APLS, $47.55)는 수년간 시장을 뛰어넘는 수익을 올릴 수 있는 잠재적인 블록버스터 약물을 보유하고 있습니다.
이 바이오 제약 회사는 발작성 야간 혈색소뇨증(PNH)이라는 희귀 혈액 질환 치료제로 이미 Empaveli(pegcetacoplan)의 성공을 보고 있습니다. 그러나 정말 큰 장점은 황반변성 안과 질환인 지리학적 위축(GA)에 대한 페그세타코플란의 규제 승인 가능성에 있습니다.
Needham의 분석가 Joseph Stringer(매수)는 "발작성 야간 혈색소뇨증을 단기적인 기회로 보고 있지만 지리적 위축의 성공이 장기적으로 주가를 견인할 것이라고 믿습니다."라고 말했습니다. "우리는 pegcetacoplan이 GA에서 블록버스터 잠재력을 가지고 있다고 믿고 2035년에 전 세계적으로 최대 매출이 약 38억 달러에 이를 것으로 예상합니다."
이러한 최고의 기회를 맥락에서 분석하기 위해 분석가들은 APLS가 2022년에 1억 3,070만 달러의 매출을 창출할 것으로 예측합니다. Apellis는 새해 상반기에 GA의 치료제로 pegcetacoplan에 대한 규제 승인을 신청할 것으로 예상됩니다.
거의 12명의 전문가들이 2022년에 사야 할 최고의 소형주 중 APLS를 보유하고 있습니다. S&P Global Market Intelligence가 추적한 Apellis를 다루는 18명의 분석가 중 11명이 Strong Buy로 평가했습니다. 다른 4명은 매수라고 말하고 3명은 보류라고 합니다. 평균 목표 가격인 $70.18은 2022년에 약 48%의 내재된 상승 여력을 제공합니다.
분석가들은 생명공학 회사인 Axsome Therapeutics가 (AXSM, $35.91) 파이프라인에 많은 약품이 있어 2022년 및 그 이후에 더 높은 점유율을 보일 것입니다.
개발의 다양한 단계에서 Axsome의 치료법에는 다른 질병 중에서 편두통, 알츠하이머병 초조 및 기면증에 대한 치료법이 포함됩니다. 그러나 Street가 이 주식을 사랑하게 된 것은 주요 우울 장애 치료제에 대한 회사의 발전입니다.
분석가들은 Axsome의 매우 유망한 AXS-05 약물 요법이 머지 않아 판매 및 마케팅에 대한 승인을 받을 수 있을 것이라고 낙관하고 있습니다.
"우리는 우울증, 알츠하이머병 초조 및 금연에서 AXS-05, 편두통에서 AXS-07, 기면증에서 AXS-12에 대한 순 현재 가치 가정을 기반으로 Outperform에서 Axsome의 몫을 평가합니다."라고 William Blair의 분석가 Myles Minter는 말합니다. "우리는 AXS-05를 동급 최고의 덱스트로메토르판 기반 치료제로 보고 있습니다."
Axsome은 주요 우울 장애에 대한 AXS-05의 FDA 승인을 기다리고 있지만, 분석가들은 너무 머지 않아 AXS-05가 출시될 것이라고 확신합니다. 이것이 Street가 주식에 Strong Buy를 부끄러워하는 합의 추천을 제공하는 이유입니다.
11명의 분석가가 AXSM을 Strong Buy로 평가하고, 한 명은 Buy, 2명은 Hold로, 한 명은 Sell이라고 합니다. Street의 평균 목표 가격인 $86.61은 2022년에 약 140%의 내재 상승 여력을 제공합니다.
운명 치료 (FATE, $55.94)는 Strong Buy의 합의 추천을 받은 첫 번째 소형주입니다. 생명공학은 면역종양 치료제 파이프라인을 개발하고 있으며 지금까지의 임상 시험 결과는 분석가와 투자자 모두에게 큰 감명을 주었습니다.
실제로 일부 유망한 임상 업데이트로 인해 Wedbush 분석가 David Nierengarten은 12월 중순에 FATE를 Neutral(보류)에서 Outperform(매수)으로 업그레이드했습니다.
황소 사례는 암 킬러 FT596의 시험에 대한 향후 정보가 FATE 주식의 탄도적 수익을 촉진할 것이라는 점입니다.
"우리는 FATE 주식을 매수로 평가합니다."라고 Stifel의 분석가 Benjamin Burnett은 말합니다. "우리의 긍정적인 논문은 미래의 FT596 업데이트가 긍정적이고 결과적으로 주식에 대한 긍정적인 촉매제가 될 것이라는 우리의 믿음에 기반을 두고 있습니다. 우리는 또한 회사의 다발성 골수종 기회가 플랫폼에 대한 열정을 더욱 촉진하는 동시에 종양학 내에서 회사의 기회를 다양화할 것이라고 믿습니다. "
Street는 또한 9월 30일 현재 회사의 현금 및 현금 등가물이 6억 7,870만 달러에 불과하지만 장기 부채는 1억 440만 달러에 불과하다는 사실을 좋아합니다.
S&P Global Market Intelligence가 추적한 FATE를 다루는 20명의 분석가 중 14명은 Strong Buy, 3명은 Buy, 3명은 Hold로 평가했습니다. 평균 목표 가격 $101.32는 2022년에 약 80%의 내재된 상승 여력을 제공합니다.
순노바 에너지 (NOVA, $26.70)는 Street에서 가장 좋아하는 소형주 중 하나가 아닙니다. 또한 2022년에 매수할 최고의 유틸리티 주식 중 하나입니다.
그러나 NOVA는 일반적인 유틸리티 플레이가 아닙니다. 우선 배당금을 지급하지 않습니다. 이는 자기자본 소득으로 가장 잘 알려진 부문에서 매우 이례적인 일입니다. 또한 회사는 2023년 회계연도까지 연간 영업 이익을 창출하지 못할 것으로 예상됩니다.
Strong Buy에 대한 합의된 권장 사항을 제공하는 분석가의 눈에 Sunnova가 눈에 띄는 이유는 지배적인 주거용 태양 에너지 사업입니다.
이 회사는 미국 가정에 태양 전지를 설치 및 서비스하고 있으며 현재 33개 주와 테리토리에 걸쳐 175,000명 이상의 고객 네트워크를 운영하고 있습니다. 이 인프라는 총 900메가와트 이상의 에너지를 생성합니다.
B. Riley의 분석가인 Christopher Souther(구매)는 NOVA를 2022년의 "최고의 아이디어"라고 부르며 회사가 "경쟁사와 동일한 고정 비용을 갖고 있지 않기 때문에" "딜러 모델이 유연성을 제공"한다고 언급했습니다.
BMO Capital Markets에서 애널리스트 Ameet Thakkar는 Sunnova의 주식을 Outperform으로 평가하고 약세에서 주식을 매수할 것을 권장합니다.
S&P Global Market Intelligence가 추적한 NOVA를 다루는 17명의 분석가 중 10명은 Strong Buy로, 7명은 Buy로 평가했습니다. 평균 목표 가격 $56.76은 2022년에 약 112%의 내재된 상승 여력을 제공합니다.
가상 교실은 전염병 생활의 핵심 기능이 되었으며 이는 Coursera에 좋은 징조입니다. (COUR, $25.00) 코로나19 이후 세계에서도 분석가들은 말합니다.
온라인 교육 콘텐츠 플랫폼을 운영하는 Coursera는 2021년 3월에 상장되었습니다. 주가는 초기 종가에서 45% 이상 떨어져 있습니다. 부분적으로 이는 회사가 2020년의 최고 유행병에 대한 엄격한 연간 비교를 래핑하는 기능입니다.
그러나 황소들은 하락이 소형주 투자자들에게 합리적인 가격으로 혁신적인 회사에 참여할 수 있는 기회를 제공한다고 말합니다. 대유행은 온라인 교육 시장을 변화시켰고, 논문은 계속되고 COUR는 혜택을 받기 위해 고유하게 설정되었습니다.
Stifel 분석가 Scott Devitt(구매)는 "Coursera는 약 8,700만 명의 학습자와 200개 이상의 주요 콘텐츠 파트너가 있는 온라인 성인 교육 콘텐츠를 위한 최고의 플랫폼입니다. "우리는 기회의 규모(성인 교육 지출 2조 6천억 달러), 매력적인 장기 마진 및 회사의 선도적인 경쟁 위치를 고려할 때 Coursera의 주식에 대해 건설적입니다."
Devitt는 Street에서 대다수를 차지하고 있어 주식에 Strong Buy의 합의 권장 사항을 제공합니다. 10명의 분석가는 COUR를 Strong Buy로 평가하고 4명은 보류, 1명은 Sell이라고 평가합니다. 그들의 평균 목표주가 $49.43은 주가가 새해에 대략 2배가 될 것임을 의미합니다.
원유 가격은 작년 2009년 이후 가장 큰 연간 상승률을 기록했으며 애널리스트들은 2022년의 지속적인 회복 전망으로 석유 및 가스 부문에 대해 여전히 낙관적입니다.
이는 에너지 부문 전체와 PDC Energy에 좋은 소식입니다. (PDCE, $55.40), 특히. 실제로 시가총액에 상관없이 월스트리트 애널리스트들로부터 더 큰 평가를 받는 석유 및 가스 주식은 거의 없습니다.
S&P Global Market Intelligence에 따르면 독립 탐사 및 생산 회사는 15명의 분석가로부터 확신에 찬 강한 매수 합의 추천을 받았습니다. 이는 10개의 Strong Buy 콜, 4개의 Buy 등급 및 1개의 Hold로 나뉩니다. 한편, 평균 목표 가격인 $70.47은 PDCE에 새해에 약 27%의 내재된 상승 여력을 제공합니다.
애널리스트들은 이 소형주의 자산 기반과 잉여현금흐름(FCF) 생성에 있어 그 비중을 훨씬 능가하는 능력을 좋아합니다. 그것의 사업.
Stifel 분석가인 Michael Scialla(매수)는 "PDCE가 투자자들에게 델라웨어 분지와 DJ 분지의 Niobrara Shale 사이의 매력적인 자산 조합을 탄력적인 자산 기반과 최상위 대차대조표로 제공한다고 생각합니다."라고 말합니다.
분석가는 또한 주주들에게 현금을 돌려주려는 PDC Energy의 약속을 칭찬합니다. 12월에 회사는 5천만 달러의 특별 배당금을 발표했습니다.
카루나 테라퓨틱스 (KRTX, $132.22)는 정신분열증, 정신병 및 치매 치료에 중점을 둔 임상 단계의 생물제약 회사입니다. 분석가들은 전망에 대해 낙관적이지만 바이오 제약 산업의 소형주는 종종 투기적이고 위험하다는 점을 미리 경고하십시오.
The bull case on Karuna hinges in large part on the development of its KarXT therapy for schizophrenia, notes Stifel.
"If successful, we believe KarXT could generate more than $1 billion in U.S. schizophrenia sales," writes analyst Paul Matteis (Buy). "Beyond schizophrenia psychosis, Karuna is also planning on developing KarXT in schizophrenia cognitive and negative symptoms, as well as in Alzheimer's disease psychosis and pain."
Oppenheimer analyst Jay Olson (Outperform) is also a big believer in the name. The analyst calls KRTX a leader in schizophrenia and neuropsychiatric disorders, with KarXT offering "potential superiority over currently available antipsychotics."
Be forewarned that there is a long way to go from new drug development to approval. That said, analysts really like Karuna's chances. Of the 16 analysts covering KRTX tracked by S&P Global Market Intelligence, 10 rate it at Strong Buy and six call it a Buy. Their average price target of $173.85 gives shares implied upside of about 30% in 2022.
The Street sees Tenable Holdings (TENB, $50.58) as an optimal way to play the ever-growing threat hackers present to corporations' increasingly complex digital operations.
"Tenable is transforming how customers manage and measure cybersecurity risk by providing a unified view of the organization's attack surface," writes Needham analyst Mike Cikos (Buy). "Vulnerabilities extend beyond the typical corporate network's servers and infrastructure to assets such as cloud infrastructure, containers, Internet of Things (IoT) devices and Operational Technology (OT) like Industrial Control Systems."
That sort of holistic approach to cybersecurity not only allows managers to make better strategic decisions, the analyst adds, but it also helps security teams prevent and address threats.
And given Tenable's leadership position in the fast-growing vulnerability management market, analysts are all in.
"Tenable is our Top Pick for 2022," Cikos says. "The company anticipates a 20%-plus compound annual revenue growth rate through 2025."
Relatedly, the Street expects the company to generate average annual earnings per share (EPS) growth of 20% over the next three to five years.
Most of the pros covering Tenable have it among their top small-cap stocks to buy in 2022. Of the 16 analysts covering TENB, 10 rate it at Strong Buy and six say Buy, per S&P Global Market Intelligence. Their average target price of $66.33 gives shares implied upside of about 31% in the next 12 months or so.
Loads of pharma and biotech stocks saw their share prices jump last year because of their work developing vaccines and treatments for COVID-19. But that doesn't mean efforts have stopped on thousands of drugs being developed to treat everything else.
One such company that continues to chug along is Arvinas (ARVN, $78.91). This clinical-stage biopharmaceutical company creates therapies for the treatment of certain cancers.
Wedbush analyst Robert Driscoll rates shares at Outperform, applauding the company's development of a class of targeted therapeutics called PROTACs, which are designed to degrade disease-causing proteins.
"We believe shares are undervalued given multiple additional data readouts ahead, as well as a broadening clinical pipeline," Driscoll writes.
Over at Stifel, analyst Bradley Canino initiated coverage of ARVN at Buy in September, praising the firm's leading edge technology.
"ARVN is a pioneer targeted protein degrader (TPD) company that we view as most properly deploying this emerging biological tool to first solve clear unmet needs in markets large enough to financially support future development of riskier, traditionally 'undruggable' targets," Canino writes.
Of the 16 analysts covering ARVN, 12 call it a Strong Buy and four say Buy. Their average target price of $129.53 gives shares implied upside of more than 60% in 2022.
Rocket Pharmaceuticals (RCKT, $22.83) is another small biotech with promising drugs under development, and it currently tops the list of Wall Street's favorite small-cap stocks to buy for 2022.
Indeed, with a consensus recommendation score of 1.17, RCKT is a high-conviction Strong Buy. As with all such stocks in its sector, caution is warranted. Names like RCKT tend to be a bit speculative, after all.
Regardless, analysts are plenty bullish on the name, which focuses on developing gene therapies for rare and devastating pediatric diseases.
"With five ongoing Phase I/II clinical trials consisting of both in-vivo and ex-vivo gene therapy platforms targeting multiple rare diseases, we believe Rocket is taking a sound strategic approach, while continuing in the right direction to successfully tackle its ambitious goals for a relatively young company," writes William Blair analyst Raju Prasad (Outperform). Further continuation in this strategic direction could unlock significant value creation for the company."
Of the 12 analysts covering RCKT tracked by S&P Global Market Intelligence, 10 rate it at Strong Buy and two call it a Buy. Meanwhile, their average price target of $68.80 implies Rocket's share price will quadruple in 2022.
Be forewarned, however, that the Street doesn't expect the biotech to be profitable on an operating basis until fiscal 2024.