회사에 좋은 투자 가능성이 있는지 어떻게 알 수 있습니까? 회사를 평가한다는 것은 그 회사가 무엇을 만들거나 판매하는지, 회사가 어떻게 관리되는지, 벌어들이는 금액, 빚진 금액, 마지막 전체 경제 주기의 기복 동안 어떻게 수행했는지를 면밀히 살펴보는 것을 의미합니다. 해당 정보를 통해 수익성, 성장 잠재력 및 가치 평가를 평가할 수 있습니다.
내용 1. EPS, ROA, ROE 및 ROIC가 모든 것을 말해줍니다 2. 주식 잠재력은 무엇입니까? 3. 주가 4. 부채 현황 5. 주식 리서치회사에 대한 한 가지 공개 통계는 주당 순이익(EPS)으로, 특정 기간 동안의 회사 수익을 발행 주식수로 나누어 계산합니다. 수익의 달러 가치보다 주당 계산을 사용하면 규모가 다른 회사의 결과를 더 쉽게 비교할 수 있습니다. 그러나 허용 가능한 이익 마진은 산업 및 부문에 따라 크게 다릅니다.
수익성의 다른 중요한 측정은 자산 수익률( ROA), 자기 자본 수익률(ROE) 및 투자 자본 수익률(ROIC). 세 가지는 자본이 사용되는 효율성도 측정합니다. 회사의 ROE가 ROA보다 높다면 이는 레버리지 또는 부채를 사용하여 이익과 마진을 늘리고 있다는 신호일 수 있습니다. 세부 사항은 SEC에 제출하는 양식 10-K에 포함되어야 합니다.
매출 및 수입의 연간 비율 증가 패턴은 회사의 잠재적 성공을 나타내는 핵심 지표입니다. 정기적인 성장, 특히 신제품이나 마케팅 전략의 결과인 경우 일반적으로 매출 성장을 동반하지 않고 가격 인상이나 기타 시장 상황으로 인한 일회성 급증보다 더 나은 신호입니다. 하지만 성장 잠재력은 규모에 따라 다릅니다.
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요청 보내기확장 중인 산업의 더 작고 새로운 회사는 기존 산업의 대기업보다 더 빠른 속도로 성장할 수 있습니다.
배수라고도 하는 다양한 비율을 사용하여 회사의 가치 또는 회사의 재무 상황과 관련된 주가를 측정할 수 있습니다. 가장 널리 인용되는 배수 중 하나는 주가수익비율(P/E)로, 현재 주가를 EPS로 나누어 계산합니다. P/E는 투자자들이 현재 회사 수익 1달러에 대해 지불할 의사가 있는 금액을 측정한 것입니다.
예를 들어, P/E가 30인 회사는 P/E가 10인 회사보다 배수가 훨씬 더 높습니다. 이는 투자자들이 회사가 P/E가 높을수록 가격이 계속 오를 것이라는 유망한 투자입니다. 그러나 그것은 또한 주식이 과대 평가되었거나 미래 수익이 정당화될 수 있는 것보다 더 많은 비용이 든다는 것을 의미할 수도 있습니다. 마찬가지로, P/E가 낮은 회사가 저평가되어 실제로 투자자가 현재 지불할 의사가 있는 것보다 더 가치가 있을 수 있습니다. 그러나 투자자들이 미래의 성공을 제한할 수 있다고 생각하는 심각한 문제가 회사에 있음을 의미할 수도 있습니다.
회사의 재무 건전성은 부채 규모에 따라 영향을 받습니다. 상당한 부채를 지고 있고 잘 관리하지 않는 회사는 부채로 인해 수익 잠재력이 제한된다는 것을 알게 될 수 있습니다. 심한 경우 부채가 많다는 것은 회사가 파산을 향해 가고 있음을 나타낼 수도 있습니다. 재무 건전성을 측정하는 데 일반적으로 사용되는 한 가지 비율은 부채 대 자기자본으로, 총 부채를 회사의 시가총액 또는 발행주식 가치로 나눕니다. 결과 비율이 높을수록 회사의 부채 수준이 높아집니다.
재정적 어려움에 처한 기업의 경우, 또 다른 핵심 척도는 유동 자산(현금 보유 또는 현금으로 쉽게 전환되는 자산)을 해당 연도 내에 만기가 되는 부채와 비교하는 유동 비율. 그렇다면 부채가 얼마나 많은가? 답은 비즈니스 유형, 회사의 상환 능력, 부채가 어떻게 사용되는지(다른 부채를 상환하거나 신제품 또는 인수에 투자하기 위해), 회사를 연구하는 분석가의 관점에 따라 다릅니다. .
분석가는 미래가 유망한 업계의 선두 기업에 집중할 수 있습니다. 이러한 산업에서 선두 기업은 우수한 제품 또는 서비스, 효과적인 마케팅 전략, 건전한 관리 및 운영 효율성과 같은 경쟁업체보다 뚜렷하고 지속 가능한 이점을 종종 보여줍니다. 하지만 특히 떠오르는 경쟁자가 있는 경우 약점을 찾는 것이 중요합니다.
회사가 직면한 위험에 대한 철저한 평가 없이는 어떤 회사 평가도 완료될 수 없습니다. 이는 회사의 비즈니스 전략이 성공하기 위해 어떤 일이 일어나야 하는지 묻는 것을 의미합니다. 그리고 무엇이 그 전략을 빗나가게 할 수 있는지. 이 평가를 수행할 때 분석가는 다양한 시나리오를 상상한 다음 가장 가능성이 높은 시나리오를 결정합니다. 1990년대의 주식 시장 거품은 경고 신호를 무시하는 것의 위험성을 보여줍니다.
주식 분석가의 임무는 주식을 살지, 팔지, 아니면 두고 볼 것인지에 대한 지침을 제공하는 것입니다. 개인 투자자를 위해 생성된 매도 측 리서치는 두 가지 소스에서 사용할 수 있습니다. 중개 회사는 거래를 촉진하기 위해 적어도 부분적으로는 내부 분석을 고객에게 제공합니다. 독립적인 분석은 연구의 생성 및 판매를 주요 사업으로 하는 회사에서 제공됩니다.
분석가가 명확하면 매수, 매도 또는 보유하도록 조언합니다. 한 가지 문제는 연구 보고서가 항상 같은 언어를 사용하지 않는다는 것입니다. 누적 구매를 의미합니다. 그러나 저체중 일부를 판매하거나 모든 주식을 판매하는 것을 의미합니까? 합의 정보를 제공하거나 다양한 분석가의 의견을 종합적으로 제공하는 회사는 일반적으로 단일 용어로 매수 또는 매도를 말하는 모든 방법을 그룹화하여 이 문제를 처리합니다.
그러나 약한 시장에서도 일반적으로 구매 권장 사항이 판매 권장 사항보다 많다는 점을 명심하십시오. 그리고 많은 분석가와 그들이 일하는 회사가 널리 인정받고 높이 평가되지만 항상 그런 것은 아닙니다. 권장 사항에 따라 행동하기 전에 분석가의 결론과 그의 실적을 뒷받침하는 데 사용되는 증거를 평가하고 싶을 것입니다.
Inna Rosputnia의 주식 평가 모델, 방법, 공식 및 문제