파산과 그것이 주식 시장에 미치는 영향


도산 기업에 대한 투자가 금기시된다면 그것은 매우 위험하기 때문입니다. 주식 시장에서 위험은 피할 수 없지만 파산한 주식과 관련된 위험은 생각보다 훨씬 가파릅니다.

TL;DR

  • 챕터 11 파산은 회사가 부채를 정리하고 회복하려고 시도함을 의미합니다. 이들 기업 중 10~15%만이 성공적으로 재편성되었습니다.
  • 7장 파산은 회사가 죽었다는 것을 의미합니다.
  • 어느 경우든 일반 주주는 투자 수익을 얻지 못할 것입니다. 남아 있는 자산은 대개 세금, 대출 기관, 채권자, 채권 보유자 및 우선주 주주에게 돌아갑니다.
  • 부도 주식에 투자한 경우 몇 가지 결과가 발생할 수 있습니다. 가장 일반적으로 아무 것도 얻지 못하지만 희석된 지불금을 받을 가능성이 있습니다.
  • 부도 주식에 투자한 적이 있다면 진행 상황에 대한 정보를 받는 것이 좋습니다.

다양한 유형의 파산 및 그것이 투자자에게 중요한 이유

모든 파산이 평등하게 만들어지는 것은 아닙니다. 다음은 두 가지 유형의 파산과 이것이 회사 투자자에게 미치는 영향입니다.

  • Chapter 11 파산:회사가 재정비하고 재정적 어려움에서 회복할 기회를 원할 때 Chapter 11 파산을 선언합니다. 승인되면 법원은 회사가 철저한 재정 복구 계획을 제출할 때까지 채권자로부터 회사를 보호합니다.

투자자가 관심을 가져야 하는 이유: 회사가 부트스트랩에 의해 스스로를 끌어올린다면 귀하의 주식은 살아남을 수 있습니다(이 중 약 10-15%만이 성공적인 재구성으로 이어진다는 사실에도 불구하고). 회사가 다른 잠재적인 결과와 함께 기존 주식을 취소할 수도 있습니다.

  • Chapter 7 파산:회사가 모든 작업을 완료하면 Chapter 7 파산을 선언합니다. 기본적으로 그들은 죽었고 상장 기업 영역에서 사라졌습니다. 자산을 매각하고 일반적으로 나머지 수익은 채권자에게 돌아갑니다.

투자자가 관심을 가져야 하는 이유: 회사가 죽으면 주식도 같이 죽는다. 이 경우 주주가 배당금을 받을 가능성은 거의 없습니다.

우리가 이야기하는 파산 유형에 관계없이 파산 주식은 조종하기가 어렵습니다. 파산한 회사에 투자하면 특히 투자 손실에 취약합니다.

도산 뉴스가 있는 회사에 투자하는 것이 위험한 이유

우리는 당신을 놀라게 하고 싶지 않지만 교육은 투자 세계에서 먼 길을 가고 있습니다.

미국 증권거래위원회(SEC)에 따르면 파산한 기업에 투자하면 “재정적 손실을 입을 가능성이 있다”고 한다.

이러한 상황에서 상장 회사는 수익이 부채와 동등하지 않기 때문에 파산합니다. 시간이 지남에 따라 이는 회사에 영향을 미치고 궁극적으로 파산이라는 급진적인 결정을 내리게 합니다. 살아남은 기업이 세금, 대출 기관, 채권자, 채권 보유자, 우선주 주주의 순서로 빚을 지게 될 것이라고 상상할 수 있습니다.

거칠게 들리지만 사실입니다. 일반 주주는 회사 자산의 "잔여 청구권"(일명 "지분 청구권")을 얻습니다. 이는 모든 이전 의무가 완전히 지불된 후 남은 모든 것을 의미합니다. 청산 후 나머지 자산을 모든 일반 주주에게 분배할 때 종종 적은 양의 돈만 남게 됩니다.

종종 회사는 이전의 모든 의무를 완전히 지불할 수 없어 일반 주주에게 지불금을 지급하지 않습니다. 그리고 재산이 먹이 사슬을 따라 흘러내리더라도 그것이 완전한 가치는 아닐 가능성이 큽니다.

이상적인 상황은 아니지만 보통주 주식은 기업 부도 상황에서 큰 비중을 차지하지 않습니다. 유감스럽게도 권력을 가진 사람들이 먼저 급여를 받는 경향이 있습니다.

Chapter 11 파산과 관련하여 회사는 특정 플랫폼에서 주식을 계속 거래할 수 있습니다. 파산 절차 중 증권 거래를 금지하는 연방법은 없습니다. 그러나 기업들은 엄격한 상장 기준으로 인해 나스닥이나 뉴욕 증권 거래소와 같은 시장에서 계속 거래할 수 없습니다.

연방법이 금지하지 않기 때문에 하지 않습니다 파산한 회사에 투자하는 것은 현명한 조치라는 것을 의미합니다. 물론 투자자로서의 에이전시가 전부입니다. 하지만 자신이 무엇을 하고 있는지 아는 것은 가치가 있습니다. 이 정도로 Public은 파산한 회사 및 기타 위험 주식에 안전 라벨을 표시합니다.

회사가 파산하면 내 주식은 어떻게 됩니까?

회사가 파산할 때 주식이 취할 수 있는 몇 가지 다른 경로가 있지만 그 중 어느 것도 특별히 매력적이지 않습니다. 그리고 그들 모두에게는 한 가지 공통점이 있습니다. 보통주에게는 무슨 일이 일어나는지에 대해 발언권이 없습니다.

  • 11장 파산한 회사가 반대편에서 다시 등장할 수 있지만 채권자와 채권자가 모든 주식(예, 귀하의 주식까지)을 소유하는 것이 일반적입니다.
  • 재편성에 성공하더라도 법원은 주주가 아무 것도 얻지 못한다고 법적으로 판결할 수 있습니다. 왜요? 그들은 회사가 부실하다고 결정했기 때문에(일명 그들의 부채가 자산보다 큼) 모든 주식을 사실상 가치가 없는 것으로 간주합니다.
  • 챕터 11 파산을 고려하기 위해 모든 회사가 제출해야 하는 철저한 재정 회복 계획을 기억하십니까? 종종 그 계획에는 모든 기존 주식을 효과적으로 소각하고 새로운 보통주를 설정하는 조항이 포함되며, 이는 회사 자체에서 결정한 조치입니다.
  • 회사와 법원이 기존 주주의 자기자본 권리를 보유하는 경우를 생각해 보십시오. 이 주식은 상당히 희석될 가능성이 있습니다. 이는 더 적은 주식, 더 적은 가치 또는 둘 다를 의미할 수 있습니다.
  • 보통 주주는 파산 지불금을 받을 수 있으며, 이는 청산 후 회사의 잔여 자산과 관련하여 회사에 대한 소유권 비율에 따라 조정됩니다. 예를 들어, 귀하가 회사의 0.1%를 소유하고 있고 $50,000가 남아 있다면 $50를 받습니다.
  • SEC에 따르면 챕터 7 파산 상태에 있는 주식은 일반적으로 가치가 없어 돈이 없어집니다. 모든 채권은 액면가의 일부를 받을 수 있지만 그럴 가능성은 없습니다. 드문 경우지만 남은 돈이 있는 경우 주주에게 통지를 보내 청구를 제기할 수 있습니다. 그러나 돈이 도착하기 전에 돈이 떨어지면 알림을 받지 않습니다.

도산 주식에 투자했다면 어떻게 해야 합니까?

어떤 사람들에게는 파산한 주식을 피하는 것이 너무 늦습니다. 이것을 읽고 나면 파산한 회사로부터 회비를 징수하는 것이 무슨 의미가 있는지 궁금할 것입니다. 지불금이 도달할 수 없거나 미미한 것처럼 보일 수 있지만 정보를 계속 받을 가치가 있습니다.

파산 절차에 대한 자세한 정보는 회사, 브로커 및 SEC에 문의하십시오. 회사가 7장을 신청했지만 SEC에 보고서를 제출하지 않은 경우 파산 법원에 연락할 수 있습니다. 법무부의 미국 관재인과 파산 변호사가 다른 선택입니다.

요점

파산한 기업에 투자하는 것은 대부분의 기업보다 더 많은 위험을 수반합니다. 이 위험은 일반 주주에 대한 지불이 거의 불가능한 챕터 7 파산을 처리할 때 훨씬 더 복잡합니다. 챕터 11 파산으로 투자자들은 구제의 기회를 갖게 됩니다. 파산한 주식에 투자했다면 파산 절차가 진행되는 동안 계속 정보를 받는 것이 좋습니다. 또한 수익 보고서를 사용하여 이전 회사의 재무 상태에 따라 정보에 입각한 투자 결정을 내릴 수 있습니다 도약합니다.


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