재무설계사이자 은퇴 팟캐스트 진행자로서 저는 정기적으로 많은 돈 전문가와 교류합니다. 저는 헤지 펀드 매니저, 수상 경력에 빛나는 금융 저자 및 거대 투자 회사의 CEO를 인터뷰했으며 이러한 대화를 통해 놀라운 통찰력을 얻었습니다.
그러나 Stay Wealthy Retirement Show의 최근 인터뷰는 당신의 행동이 일치하지 않는다면 세상의 모든 금융 교육은 중요하지 않다는 것을 가르쳐주었습니다. 내가 참조하는 대화는 Collaborative Fund의 파트너이자 New York Times의 수상자인 Morgan Housel과의 대화입니다. 시드니 상.
Housel은 최근 The Psychology of Money:Timeless Lessons on Wealth, Greed, and Happiness라는 새로운 책을 출간했습니다. , 우리가 어떻게 행동하는지 설명하는 것을 목표로 합니다. 우리가 알고 있는 것보다 더 중요합니다. . 그의 말을 듣고 나는 그가 말하는 돈의 심리학이 절대적으로 사실이지만, 같은 철학이 우리의 건강과 습관과 같은 삶의 다른 측면에도 적용된다는 것을 깨달았습니다.
Housel은 금융 교육도, 금융 교육도 받지 않고, 돈에 대한 경험도 없는 사람들이 세상에 있지만 꽤 잘 해내고 있다고 말합니다. 실제로 많은 사람들이 우리 중 많은 사람들이 되기 위해 노력하는 "옆집 백만장자" 유형으로 변모합니다. 그들은 최소한의 생활을 하고, 마치 자신의 일처럼 돈을 저축하고 투자하며, 많은 팡파르나 우여곡절 없이 평생 지속되는 진정한 부를 쌓습니다.
그러나 Housel은 그 반대도 사실이라고 말합니다. 최고의 금융 시장에서 실패하고 항상 파산하는 하버드 MBA와 Goldman Sachs의 파트너가 있습니다.
왜 그럴까요?
Housel은 이것이 돈의 심리학이 작용하는 곳입니다.
“재정과 투자에서 중요한 것은 당신이 어떻게 행동하느냐입니다. "당신이 알고 있는 것이 아닙니다."
예를 들어, 탐욕과 두려움과의 관계를 통제할 수 있습니까? 그렇지 않다면 Yale에서 재정을 공부하는 데 몇 시간을 보냈는지가 중요하지 않습니다.
감정을 다스리지 못한다면 다우존스 산업 평균 지수가 기록적으로 2,997포인트 하락한 2020년 3월 16일에 모든 투자를 매도하는 유형의 사람일 수 있습니다.
장기적으로 계획하고 코스를 유지할 수 있습니까? 그렇지 않다면 2020년과 같은 한 해에 비극적인 실수를 몇 번이고 다음에 취해야 할 조치를 모를 수 있습니다.
한편, 감정(그리고 장기 투자 계획)을 잘 다스리는 훈련된 장기 투자자는 올해 3월 주식 시장 폭락이 시작되는 동안 아무 일도 하지 않았을 수 있습니다. 가장 엄격한 규율을 가진 일부는 더 많은 투자를 했을 수도 있습니다. 더 시장의 가장 어두운 날에.
"이런 것들은 학문적 환경에서 가르칠 수 없습니다"라고 Housel은 말합니다. 이것은 "투자의 부드러운 행동적 측면"이며 숫자나 수학과는 거의 관련이 없으며 누군가의 기질과 계속 진행하려는 능력과 훨씬 더 관련이 있습니다.
Housel은 당신이 세계 최고의 주식 선택자가 될 수 있다고 말합니다. "하지만 머리를 잃으면 아무 소용이 없습니다."
이 교훈은 팬데믹으로 인한 불확실성을 고려할 때 지금 훨씬 더 중요할 수 있습니다. 이 주제가 나오면 지식과 정보에 정통한 많은 투자자들이 주식 시장이 어떻게 행동하는지에 대해 당연히 당혹스러워한다는 것을 알게 되었습니다.
Housel은 우리 역사상 이와 유사한 경제 재난 속에서 주식 시장이 이렇게 빠르게 반등한 시기는 없다고 인정합니다. 결국, 1929년부터 1932년까지의 대공황의 최악의 기간 동안 Dow Jones는 89% 하락했습니다.
그러나 우리는 1920년대에 살고 있지 않으며 세상은 100년 전과 극적으로 다릅니다. Housel은 소수의 거대 기술 회사가 S&P 500의 불균형적인 몫을 구성하고 있으며 그 중 많은 회사가 팬데믹에서 성공하기 위해 무의식적으로 설정되었다고 지적합니다.
그리고, 그가 옳았다. 현재 S&P 500에서 가장 큰 기업으로는 Microsoft(MSFT), Apple(AAPL), Amazon(AMZN), Alphabet Class C(GOOG), Facebook(FB), Johnson &Johnson(JNJ)이 있습니다. ).
여기서 "주식 시장은 경제가 아니다"라는 사실을 깨달아야 한다고 Housel은 말합니다. 기술의 성장으로 인해 중소기업과 주요 기술 기업 간의 단절이 그 어느 때보다 넓어졌습니다. 예, 수천 개의 레스토랑이 문을 닫았거나 몇 달 동안 제한된 용량으로 운영되었을 수 있습니다. 그리고 여행과 같은 일부 산업은 대부분의 산업보다 더 큰 타격을 받았습니다.
"하지만 작년 7월에 Amazon.com은 미국에서 4억 9천만 개의 패키지를 출하했습니다."라고 그는 말합니다.
모든 것이 무너지기 시작한 3월에 Housel은 거의 모든 사람들이 절대적인 충격에 빠졌다고 말합니다. 하지만 지금은 마치 누군가가 손가락을 튕기는 것과 같으며 거의 사상 최고치로 돌아갔습니다.
이것이 당신이 고수할 수 있는 재정 계획이 있어야 하는 이유입니다. 지금 무슨 일이 일어나고 있는지 예측할 수 없었을 수도 있지만 따르려는 계획이 있었던 사람들은 잘하고 있습니다.
Housel은 자녀나 돈에 대해 감정을 갖지 않는 것은 불가능하며 감정과 소통하는 것은 괜찮다고 말합니다. 그러나 재정 계획과 이를 준수하는 능력은 두려움이나 탐욕에 근거한 감정적 투자 결정을 피하는 데 도움이 되는 동시에 순조롭게 진행되도록 도와줍니다.
Housel은 또한 부자가 되는 방법을 아는 것과 계속 부자가 되는 방법을 아는 것 사이에는 차이가 있다고 지적합니다.
저자는 역사상 가장 위대한 단기 투자자로 알려진 제시 리버모어의 이야기를 즐겨 합니다. 리버모어는 1910년대와 1920년대, 그리고 1929년 대공황이 시작된 직후까지 가장 성공적인 주식 거래자 중 한 명으로 자신의 이름을 알렸습니다.
대공황의 최악의 날이 닥쳤을 때, 리버모어는 주식 시장을 공매도하고 오늘 하루에 30억 달러에 해당하는 금액을 만들었다고 밝혔습니다.
불행히도 리버모어는 경계를 설정하거나 최악의 상황에 대비하는 방법을 몰랐습니다. 그는 계속해서 더 많이 투자하고 더 많은 위험을 감수했고 결국 파산하고 자살했습니다.
Livermore의 이야기는 비극적이지만 Housel은 부자가 되는 것과 계속 부자가 되는 것은 완전히 다른 두 가지 기술 세트임을 보여줍니다. 그는 주식을 고르는 방법과 큰 시장 변동을 예상하는 방법을 알고 있었지만 리버모어는 자신이 번 돈을 어떻게 유지해야 할지 몰랐습니다.
Housel에 따르면 장기적으로 부를 쌓고자 하는 사람들은 이러한 기술을 별도로 육성하는 방법을 배워야 합니다. 부자가 되기 위해서는 약간의 낙관주의와 기술이 필요하지만 부자가 되기 위해서는 비관주의가 필요하다고 그는 말합니다.
이것이 바로 "비관론자처럼 저축하고 낙관론자처럼 투자"해야 하는 이유라고 Housel은 말합니다.
궁극적으로, 이것이 Housel 자신이 전통적인 재정 조언과 관련하여 때때로 곡물에 반대하는 이유입니다. 수상 경력에 빛나는 금융 작가는 수학적으로 말이 안 되는 모기지론을 최근에 갚았습니다.
현재 2.9%의 고정금리로 30년 만기 주택 융자를 받을 수 있으며 Housel은 주식 시장이 그보다 훨씬 더 많은 수익을 올릴 것이라고 자신합니다.
그러나 그는 단지 최고의 투자 수익을 올리려고 하는 것이 아니라고 말합니다. "저도 밤에 잘려고 노력하고 있어요."
지금 우리가 처한 미친 경제에서 대부분의 사람들은 자유와 안보가 금과 같은 가치가 있다는 데 동의할 것입니다.
