2007년이 끝나갈 무렵, 많은 미국인들은 다가오는 은퇴 날짜를 간절히 고대했습니다. 결국 매일 약 10,000명의 베이비 붐 세대가 은퇴합니다. 그러나 2008년 말까지 그 해에 은퇴하기로 결정한 많은 사람들은 아마도 은퇴하지 않기를 바랐을 것입니다.
S&P 500은 한 해 동안 37% 하락하여 은퇴 저축을 크게 약화시키고 빠져나오기 힘든 구멍으로 파고 들었습니다.
이 경험은 특정 시점의 시장 수익률이 바람직하지 않을 때 발생하는 일련의 수익률 위험을 보여줍니다. 이는 변동성이 장기적으로 평균이 되는 경우에도 유리합니다.
이러한 유형의 위험은 은퇴 초기에 발생하면 은퇴자들에게 특히 치명적입니다. 그렇기 때문에 사람들은 퇴직을 고려할 때 수익 위험의 순서, 퇴직 준비 기간 동안의 시장 배경, 이러한 위험을 상쇄할 수 있는 퇴직 소득 전략을 포함하여 퇴직을 고려할 때 여러 요인을 인식해야 합니다.
투자자와 고문 모두 평균의 관점에서 시장 수익을 고려하는 경향이 있습니다. 평균은 변동성을 완화하고 시간 경과에 따른 투자 성과를 보여줍니다.
투자자들은 일반적으로 시장 변동성을 무시하고 장기 수익에 집중하는 것이 좋습니다. 일반적으로 이것은 좋은 전략입니다. 시장의 단기 상승과 하락을 기반으로 주식을 들락날락하는 것은 돈을 더 위험에 빠뜨릴 수 있기 때문입니다. 그 이유는 대부분의 투자자가 시장의 타이밍을 맞추려고 하다가 시장이 회복될 때 이익을 놓치게 되기 때문입니다.
그러나 개별 투자 및 포트폴리오는 시장 평균에 따라 위아래로 움직이지 않습니다. 그들은 매일의 시장 움직임에 따라 오르고 내립니다. 이것이 바로 이러한 유형의 위험이 발생하는 곳입니다. 투자 포트폴리오는 특히 퇴직 시 장기적인 이익을 얻을 수 있는 시간이 있어야 합니다. 연구에 따르면 은퇴 초기에 투자 손실이 발생하면 은퇴자의 포트폴리오를 회복하기 어려울 수 있습니다.
투자 수익이 발생하는 순서가 실제 투자 포트폴리오에 어떤 영향을 미치는지 설명하기 위해 2008년 시장 하락의 예를 살펴보겠습니다. 100만 달러를 투자한 은퇴한 부부의 예를 생각해 보십시오. 이 중 60%는 주식 시장에, 40%는 채권 시장에 투자합니다. 주식 시장 부분에는 S&P 500을 사용하고 채권 시장에는 S&P U.S. Aggregate Bond Index를 사용합니다. 은퇴 초기에 시장이 하락했을 때 이 부부는 거의 $200,000에 가까운 타격을 입었습니다.
표 1을 유리한 수익이 발생한 시나리오인 표 2와 대조해 보겠습니다. 이러한 유리한 수익은 퇴직자에게 유리하게 작용하며 퇴직 첫해에 주식 시장이 상승한 상황에서 나타납니다. 이 표는 앞의 예에서와 같은 비율로 주식 시장의 비중이 증가하고 채권 시장의 비중이 감소했다면 포트폴리오의 성과를 보여줍니다.
포트폴리오 간의 차이는 거의 $400,000 또는 40%입니다. . 퇴직 소득 지출에 사용되는 해당 포트폴리오의 4% 인출율에 미치는 영향은 놀랍습니다. 첫 번째 예의 부부는 지출할 비용이 $32,032인 반면, 두 번째 예의 부부는 지출할 비용이 $47,968로 거의 16,000달러 차이가 납니다.
사용할 수 있는 수정 구슬이 없기 때문에 사람들은 시장의 타이밍을 맞춰 적절한 시점에 은퇴할 수 없습니다. 그러나 퇴직 소득 계획에 경험이 있는 재무 고문이 일련의 수익 위험을 완화하기 위해 구현할 수 있는 몇 가지 전략이 있습니다.
투자자와 은퇴 저축자는 시장 역학을 이해해야 합니다. 오늘 은퇴를 앞둔 사람이라면 누구나 3월 9일에 강세장이 9년차에 접어든 상황에 놓여 있으며, 이는 기록상 두 번째로 긴 강세장입니다.
그렇다고 해서 시장이 가을에 무르익었다는 의미는 아니지만 강세장의 기간은 염두에 두어야 할 사항입니다. 이와 같은 시기에 은퇴가 임박한 사람들은 자산을 은퇴 후 보장된 소득을 제공할 수 있는 투자에 재할당하고 강세장이 끝날 때 가치가 떨어질 수 있는 자산에서 재할당하는 것을 고려해야 합니다.
자산 배분에는 다양한 유형의 투자 상품에 투자 금액을 분산시키는 작업이 포함됩니다. 자산 배분을 변경하면 포트폴리오가 더 낮은 수준의 투자 위험에 놓이게 됩니다. 지출을 충당하고 생활 방식을 즐길 수 있도록 보장된 소득을 제공하는 상품과 투자에 은퇴 후 자산을 더 많이 할당하는 것을 고려하십시오.
다양한 자산군으로 포트폴리오를 다양화하면 주식이나 채권 시장 하락의 위험을 헤지하는 데 도움이 됩니다. 예를 들어, 연금*과 같은 보장된 소득원으로 투자를 옮기면 주식이나 채권 시장이 하락할 경우 투자 가치와 소득 손실을 방지하여 위험을 줄이고 소득 수준을 높일 수 있습니다.
마지막으로, 많은 퇴직 소득 재정 고문은 특정 목적을 위해 저축의 특정 "버킷"을 할당하는 "버킷" 접근 방식을 사용합니다. 이 접근 방식을 사용하여 지속적인 수입, 미래의 의료 비용, 응급 비용, 자본 비용(예:새 차) 및 기타 필요를 위해 일정 금액의 돈을 따로 떼어 둡니다. 예를 들어 지속적인 수입으로 태그가 지정된 펀드는 시장 위험에 덜 영향을 받고 지속적인 수입원을 제공할 가능성이 더 높은 투자에 배치됩니다.
현재의 퇴직 소득 계획을 고려하고 다음과 같이 자문해 보십시오. 연속된 수익 계획에 대한 압박을 견딜 수 있습니까? 은퇴 기간 동안 위험을 줄이는 데 도움이 될 수 있는 금융 수단을 통합하는 것을 고려하십시오.
Amy Buttell과 공동으로 작성했습니다.
*선택적 혜택을 포함한 보증은 발행자의 청구 지불 능력에 의해 뒷받침되며, 보험 가치에 영향을 미칠 수 있는 해약 수수료를 포함한 제한 사항이 포함될 수 있습니다.
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