Moneyfarm은 포트폴리오를 어떻게 관리하나요?

지난 몇 년 동안 저는 Moneyfarm이 어떻게 자금을 투자하는지 평가하기 위해 투자 팀을 책임지고 있는 최고 투자 책임자인 Richard Flax와의 회의를 포함하여 Moneyfarm과 여러 회의를 개최했습니다. 또한 온라인에서 익명으로 계정을 개설했습니다.

Moneyfarm은 처음에 Finametica와 같은 외부 제3자가 제공하는 것과는 대조적으로 자체 내부 위험 평가를 사용하여 위험 프로필을 평가합니다. 아래 스크린샷은 등록 시 제공한 설문지와 답변을 요약한 것입니다(확대하려면 클릭).

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설문지에 응답하면 추천 포트폴리오를 제공하는 다음 화면이 표시됩니다. 하나는 짙은 녹색으로, 다른 하나는 연한 녹색으로 표시합니다(진한 녹색은 귀하의 답변을 기반으로 한 바람직한 추천).

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이 단계에서 Moneyfarm은 화면에 해당 포트폴리오의 내역을 표시했지만 이제는 전체 등록을 계속하도록 권장되지만 반드시 그렇게 할 필요는 없습니다. 추천 포트폴리오의 자산 배분을 보고 싶다면 대신 을 클릭하여 대시보드로 돌아갈 수 있습니다. 또는 Moneyfarm의 웹사이트에서 포트폴리오를 확인하기만 하면 쉽게 접근할 수 있는 정보입니다. 이 시점에서 이것이 실제 권장 사항임을 강조하는 것이 중요합니다. 즉, Moneyfarm은 권장하는 포트폴리오의 적합성에 대해 규제된 조언을 제공합니다. 일부 로봇 자문 회사는 실행 기반으로만 운영되기 때문에 이러한 구분은 중요합니다. 즉, 궁극적으로 투자할 포트폴리오를 선택하고 모든 위험은 귀하에게 있음을 의미합니다. Moneyfarm은 공식적인 권고를 하고 있기 때문에 조언은 엄격한 FCA 지침을 따라야 합니다. 즉, Moneyfarm은 매년 포트폴리오의 적합성을 검토하고 포트폴리오가 적합한지 또는 포트폴리오를 변경해야 하는지(즉, 더 많거나 적은 투자 위험을 감수하기 위해) 권장합니다. 이 추천은 프로필의 변경 사항을 기반으로 합니다.

포트폴리오의 자산 구성은 위험 프로필, 투자할 금액 및 투자 기간을 고려합니다. 또한 권장 포트폴리오의 기본 포지션보다 더 적거나 더 많은 위험을 감수할 수 있습니다. 더 많거나 더 적은 위험을 감수하기로 선택하면 포트폴리오 자산 구성이 변경됩니다.

Moneyfarm의 포트폴리오 자산 배분은 각 위험 수준에 대한 변동성 목표를 기반으로 합니다. 변동성은 시장이나 자산이 얼마나 빨리 위아래로 움직이는지를 측정한 것입니다. 이것은 위험과 약간 다릅니다. 이해를 돕기 위해 변동성은 폭풍우 치는 바다의 파도와 같고 위험은 익사하는 사건으로 생각하십시오. 그들은 두 가지 다른 것입니다. 그러나 변동성이 증가함에 따라 위험도 증가하는 것은 분명합니다.

변동성이 위험을 평가하는 좋은 척도인지에 대한 많은 논쟁이 있습니다. 그러나 저는 DIY 투자 서비스 80-20 Investor의 일환으로 광범위한 조사를 수행했으며, 이는 위험 관리에 유효한 도구임을 보여줍니다. 대조적으로 대부분의 투자 플랫폼은 모든 채권 펀드가 위험이 낮다는 일반적인 가정을 기반으로 위험을 평가합니다. 그러나 그 견해는 결함이 있습니다. 2016년 말 채권 시장이 폭락했을 때 상당한 돈을 잃은 사람에게 채권 펀드가 위험이 낮은지 물어보십시오. 요점은 위험은 상대적이라는 것입니다.

그래서 저는 변동성이 Moneyfarm의 위험 관리 프로세스의 일부라는 것을 긍정적으로 봅니다. 각 포트폴리오에 대해 Moneyfarm은 변동성을 목표로 합니다. 즉, 자산의 변동성이 커지면 포트폴리오에서 자산의 위치가 검토됩니다. 따라서 이론적으로 저위험 포트폴리오는 투자 시장이 자산의 위험 수준을 변경하는 근본적인 변화를 겪는 경우에도 낮은 위험을 유지해야 합니다(위의 채권 예시 참조). 이 외에도 Moneyfarm은 약 3개월마다 포트폴리오의 균형을 재조정합니다(즉, 자산 할당이 시장 움직임의 결과 원하는 조합에서 벗어나지 않도록 변경). 다시 말하지만, 이 기간은 원치 않는 위험이 포트폴리오에 침투하지 않도록 충분히 짧지만 과도한 거래로 인한 과도한 비용을 피할 수 있을 만큼 충분히 길기 때문에 합리적인 기간입니다.

대부분의 관리 주식 및 주식 ISA 펀드와 연기금에 대한 나의 가장 큰 비판 중 하나는 관리자들이 자신의 신념을 지지하지 않는다는 것입니다. 장기적으로 최고의 성과를 내는 주식 및 주식 ISA 및 연금은 단순히 시장을 추적하지 않거나 동종 업계를 복제하는 것입니다. 성과를 내기 위해서는 때때로 인기 없는 자산에 투자하거나 매력적이지 않은 자산을 피해야 합니다. Moneyfarm은 주어진 지수 또는 자산 가격을 추적하는 ETF를 사용하여 투자합니다. 투자 분석가를 그릴 때 명확해진 것은 Moneyfarm이 연구를 기반으로 투자 결정을 내릴 것이라는 것입니다. 예를 들어, Moneyfarm은 Brexit 투표로 인해 시장이 평가절하되었던 2016년 동안 회사의 포트폴리오에 좋은 성과를 냈어야 하는 상업용 부동산(유동성이 없기 때문에)에 대한 투자를 피하는 경향이 있습니다. Moneyfarm은 또한 이전에 상품에 대한 투자를 피했으며 통화 ETF를 사용하여 통화 익스포저를 헤지하기도 했습니다(Brexit 투표를 앞두고 그랬던 것처럼).

Moneyfarm은 2017년 주식 랠리에서 투자 위험을 불필요하게 증가시켜 실적을 쫓지 않기로 했습니다. 이는 포트폴리오가 2018년 봄의 후속 주식 시장 조정에서 잘 견뎠다는 것을 의미했습니다. 주식 시장에서 이 기간은 많은 로보-어드바이스 회사가 더 많은 조사를 받았기 때문에 흥미로웠습니다. 일부 투자자들은 로봇 조언 회사가 손실을 제한하기 위해 주식 시장의 매도세에 반응할 것으로 기대했습니다. 이 기간 동안 Moneyfarm의 투자 위원회는 상황을 검토한 결과 무턱대고 반응할 필요가 없다는 결론을 내렸고 결국 올바른 선택임을 입증했습니다. 요점은 배후에서 많은 분석과 의사 결정이 진행되고 있지만 클라이언트에게 제대로 전달되지 않는다는 것입니다. 이는 대부분의 로보컨설턴트 기업에서 들을 수 있는 비판이다. 포트폴리오를 변경하지 않기로 한 결정은 여전히 ​​결정이며 그대로 전달되어야 합니다.

Moneyfarm의 투자 프로세스와 위험 관리는 신선하며 적어도 미래에 시장을 능가할 수 있는 기회를 제공합니다. 나에게 이것은 중요하며 왜 Moneyfarm이 외부적으로 참조하지 않는지 잘 모르겠습니다. 많은 투자 회사는 투자 수익을 극대화하려는 노력을 희생하면서 단순히 가격으로 경쟁합니다(즉, 가장 저렴하다는 주장으로 소비자를 유혹합니다). 이는 바람직하지 않으며 단순한 트래커 펀드를 사는 것이 좋습니다.

여담으로, ETF를 사용하여 투자하는 사람에게 제안하는 것은 합성 또는 표본 ETF보다 가능하면 실물 ETF를 사용하는 것입니다. 실물 ETF는 목표 자산 가격의 움직임을 복제하기 위해 금융 상품을 사용하지 않고 실제로 추적하는 자산을 구매합니다. 샘플링된 ETF는 해당 자산을 물리적으로 보유하고 있는 자산보다 선택된 지수 자산을 덜 추적합니다. 예를 들어, FTSE 100을 구성하는 회사 샘플의 주식만 구매하는 경우 투자 성과는 지수의 성과와 다릅니다. 합성 ETF는 또한 거래상대방 위험이라는 것을 도입하는데, 이는 투자 수익이 실현되지 않을 가능성이 있음을 의미합니다. 요컨대, ETF에 투자하는 저비용 주식 및 주식 ISA를 찾고 있다면 물리적 ETF를 선호하는 것을 선택하십시오. Moneyfarm은 그러한 제공자 중 하나입니다. 그러나 2017년 12월부터 Moneyfarm은 필요한 경우 비물리적 ETF를 사용하기 시작했지만 규칙이 아닌 예외로 남아 있습니다. 그것은 확실히 레버리지 ETF를 사용하지 않습니다(이들은 차입금을 사용하여 수익률과 손실을 증폭시키는 ETF입니다). 적절하다고 판단되는 경우 통화 헤지 ETF를 매입하여 통화 위험을 관리합니다.

맞춤형 Moneyfarm 포트폴리오 보기

위에서 언급했듯이 좋은 소식은 서비스에 전념하지 않고도 Moneyfarm의 포트폴리오 도구를 사용하여 맞춤형 포트폴리오를 무료로 구축할 수 있다는 것입니다. 등록은 무료이며 돈을 기부할 의무가 없습니다. 이 도구는 투자 기간과 위험 프로필(Moneyfarm의 위험 질문에 따라 결정됨)에 따라 자산 조합이 포함된 포트폴리오를 제안합니다. 아래 이미지는 무엇을 볼 수 있는지 보여줍니다. 이러한 수준의 투명성은 좋은 것일 수 있습니다.

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아래에서는 5년의 투자 기간을 가정하여 현재 일반적인 중간 위험 포트폴리오가 어떻게 투자되는지 요약했습니다. 위에서 말씀드린 것처럼 머니팜 사이트에 등록하시면 5분도 안되어 보다 개인화된 포트폴리오를 보실 수 있습니다. 괄호 안의 숫자는 2017년 초의 포트폴리오 포지션으로 Moneyfarm이 시간이 지남에 따라 자산 배분을 어떻게 변경했는지 알 수 있습니다.

Moneyfarm이 이제 이전에는 회피했던 자산군인 상품 및 부동산에 투자하고 있다는 점은 흥미롭습니다. 그러나 회사가 돈을 투자하는 데 얼마나 성공적이었는지 평가하는 유일한 방법은 과거 실적을 살펴보는 것입니다. 나는 이 기사의 뒷부분에서 Moneyfarm의 수익을 분석합니다.

Moneyfarm의 수수료는 얼마입니까?

Moneyfarm은 2020년 2월에 요금을 수정했으며 아래에 설명되어 있습니다. 이 독점적인 Moneyfarm 제안*을 통해 첫해에 이러한 수수료를 면제받을 수 있습니다.

또한 Moneyfarm은 상장지수펀드(ETF)로 알려진 수동 투자를 사용하므로 현재 평균 0.20%(윤리적으로 투자하는 경우 0.21%)의 기본 펀드 비용을 지불하게 됩니다. 주요 펀드 플랫폼을 통해 판매되는 펀드 매니저(액티브 펀드라고 함)가 운영하는 대부분의 펀드에는 투자 플랫폼에서 부과하는 수수료 외에 1.5~2.5%의 펀드 수수료가 있기 때문에 가장 저렴한 투자 방법입니다. Moneyfarm의 자체 연구(확인하지 않음)에 따르면 Hargreaves Lansdown을 통해 투자하는 것보다 거의 1.2%, 자산 관리자를 사용하는 것보다 거의 3%, 재정 고문을 통해 투자하는 것보다 4.8% 저렴합니다. 개인적으로, 나는 이 수치를 과장하지 않겠지만 그것들은 지표입니다. 주요 시사점은 Moneyfarm이 확실히 저렴한 투자 방법이라는 것입니다.

Moneyfarm을 통한 윤리적 투자

Moneyfarm*은 최근 ESG라고 하는 환경, 사회 및 기업 지배구조 요소를 우선시하는 총 7개의 사회적 책임 투자(SRI) 포트폴리오를 출시했습니다. 포트폴리오는 Moneyfarm이 동급 최고의 ETF를 선택하는 일반 포트폴리오와 동일한 방식으로 구축되지만, 환경 위험, CO2 집약도, 논쟁 회피 및 기타 여러 유사한 지표와 같은 사항에 대해 더욱 최적화되어 있습니다. 또한, 화석 연료를 태우거나 무기 생산 또는 유통을 영위하는 기업은 자동으로 제외되는 음성 심사 계층이 있습니다.

Moneyfarm 윤리적 포트폴리오 수수료

수수료 측면에서는 일반 포트폴리오 또는 윤리적 포트폴리오에 투자하는지 여부에 관계없이 동일한 관리 수수료를 지불하게 되지만 지속적인 펀드 비용은 일반 포트폴리오의 0.20%에 비해 평균 0.21%로 약간 더 비쌉니다. 하지만 윤리적인 포트폴리오에 대한 0.21%의 지속적인 펀드 수수료는 특히 Nutmeg(0.27%)와 같은 다른 디지털 자산 관리자와 비교할 때 엄청나게 저렴합니다.

윤리적 포트폴리오에 대한 지속적인 기금 수수료 평균 0.21%

Moneyfarm 윤리적 자산 할당 - 중간 위험(포트폴리오 4)

다음은 일반적인 중간 위험의 사회적 책임 투자 포트폴리오가 투자되는 방법의 예입니다.

Moneyfarm의 포트폴리오 실적

Moneyfarm은 수년 동안 유럽 전역에 돈을 투자해 왔으며 영국에서 5년 간의 실적을 보유하고 있습니다. Moneyfarm에 등록하면(무료로 플레이할 수 있으므로 투자해야 한다는 의미는 아님) 2016년 1월까지 거슬러 올라가는 최신 영국 실적 데이터와 자체 예상 미래 수익에 액세스할 수 있습니다. . 아래 표는 2016년 1월 1일부터 2021년 8월 31일까지 귀하가 £50,000 미만을 투자했다고 가정했을 때 Moneyfarm의 성과를 요약한 것입니다.

이와 관련하여 다른 투자 플랫폼에서 사용할 수 있는 일반적인 연금 또는 투자 펀드와 유사한 중간 위험 투자 조합(액티브 펀드라고도 함)은 같은 기간 동안 34.20%의 수익을 올렸습니다. Moneyfarm의 투자 성과를 다른 패시브 투자 솔루션과 비교하면 좋은 성과를 낸 것입니다. 그러나 Moneyfarm의 성과와 이에 상응하는 Vanguard Lifestrategy Equity 펀드를 고려한다면 Moneyfarm의 중간 위험 포트폴리오는 약 2% 하락했습니다. 물론 Moneyfarm은 위험 관리를 위해 인적 오버레이를 제공하는 반면 Vanguard의 제안은 순전히 수동적이며 시장을 추적한다는 점을 명심하십시오.

그러나 추가해야 할 몇 가지 주의 사항이 있습니다. 먼저 위의 표에서 분석된 기간은 68개월에 불과하므로 완전하지 않습니다. 또한 2016년 초 투자 시장은 급락했지만 Moneyfarm의 실적은 처음 며칠 동안 손실이 없었음을 보여줍니다. 이것은 순전히 투자 관리 때문일 수 있지만 포트폴리오 출시 이후 시장에 완전히 투자되지 않았기 때문에 성과 수치가 미미하게 향상되었음을 나타냅니다. 실적이 매우 우수하고 2016년 11월 미국 선거 이후에 ​​Brexit 투표와 주식 및 채권 시장이 흔들리는 전반에 걸쳐 실적이 매우 우수하다는 사실은 부인할 수 없습니다. 그러나 2017년 Moneyfarm의 실적은 다른 추적기 기반 제안(예:Vanguard's와 같이)는 6.68%를 기록하여 덜 화려하여 적극적으로 관리되는 펀드에 약간 뒤처졌습니다. 이는 아래의 Moneyfarm 대 Nutmeg 비교 표에서 볼 수 있듯이 강력한 주식 랠리 이후 2017년에 더 신중한 접근 방식을 반영하여 모든 상승세를 포착하지 못했습니다. 그러나 Moneyfarm은 2018년 후반에 시장 매도세에서 좋은 성과를 보였습니다.

요약하자면, Moneyfarm은 포트폴리오 관리에 대한 신선한 접근 방식을 가지고 있으며 투자 성과는 견고했으며 최대 경쟁자인 Nutmeg와 비교할 수 있습니다(그러나 아마도 더 신중할 것입니다).

머니팜 대 육두구

육두구는 대중들 사이에서 상당한 브랜드 인지도를 가진 가장 잘 알려진 온라인 투자 운용사입니다. 모든 의도와 목적에서 Moneyfarm의 직접적인 경쟁자입니다. 둘 다 소비자의 사용 편의성에 중점을 둔 저비용 관리 ETF 포트폴리오를 제공하기 때문입니다. 따라서 Moneyfarm의 대안으로 아래에서 두 가지를 나란히 비교합니다.

요금:Moneyfarm 대 육두구

아래 표는 Moneyfarm과 Nutmeg가 관리 포트폴리오에 부과하는 수수료를 비교한 것입니다.

흥미롭게도 Nutmeg는 Moneyfarm과 비교하기 위해 2018년에 관리 수수료를 위에 언급된 수수료로 줄였습니다. 그러나 Moneyfarm은 이후 2020년 2월에 수수료 구조를 변경했습니다. 여기에서 Moneyfarm의 수수료 목록을 확인하세요*(아래로 스크롤하여 보기).

성능:Moneyfarm 대 육두구

머니팜은 투자 시장이 곤두박질쳤던 2016년 초에 출범했습니다. 2016년 초 Moneyfarm의 실적 수치는 손실이 없었음을 시사하며 앞서 설명한 바와 같이 이는 시장에 완전히 투자되지 않은 결과일 가능성이 높습니다. 따라서 2017년, 2018년, 2019년 및 2020년 실적을 비교하는 것이 더 공정합니다.

보시다시피, Moneyfarm의 보다 신중한 접근 방식은 주식 시장이 랠리를 펼쳤을 때인 2017년에 Nutmeg보다 뒤쳐졌지만 주식 시장이 어려움을 겪었던 2018년에 Nutmeg를 능가했습니다. 두 가지 모두에게 강한 해였던 2019년에 Moneyfarm은 다시 한 번 Nutmeg를 약간 능가했지만 주식 시장이 대유행으로 인한 매도세에서 반등했던 2020년에는 뒤쳐졌습니다. Nutmeg로 처음 20,000파운드를 무료로 관리할 수 있는 방법을 포함하여 성능 및 요금에 대한 자세한 분석은 Nutmeg 전체 리뷰를 읽어보십시오.

Who should consider Moneyfarm investments?

Having grilled Moneyfarm over how it runs money and assessing its online tools and data then Moneyfarm is well suited for:

• Those who want a designated human investment consultant (not offered by other robo-advice services) and the possibility of an initial investment review
• People who also want a discretionary investment service at a low cost
• Those who want to invest at least £500, the same minimum investment amount as Nutmeg. Those looking to invest smaller amounts may wish to look at Wealthify which has a minimum investment amount of £1
• Those who want flexibility. Moneyfarm has no exit fees and so is good for those wanting to keep their future options open by avoiding any lock-ins
• Those looking to get a better potential return on investments, with minimal input in terms of time or knowledge
• Those looking to invest via a managed Stocks and Shares ISA, pension or general investment account
• Those wanting to invest in ETFs without having to overcome the minefield of what to invest in

What protection is there from Moneyfarm going bust

• Moneyfarm is authorised and regulated by the Financial Conduct Authority
• Clients' money is held separately to Moneyfarm's own funds
• Your investment is eligible for protection under the Financial Services Compensation Scheme up to £85,000

Moneyfarm customer reviews

Obviously I have gone to great lengths to formulate a thorough and balanced review of Moneyfarm. Yet it is also interesting to consider consumers' own experiences. A number of MoneytotheMasses.com readers have spontaneously sent me positive views on the service. In addition Moneyfarm has an 'excellent' Trustpilot score of 4.6 out of 5.0 which is rated as Excellent. Below is a sample of some of the trustpilot reviews:

• 'Great for new investors, intuitive platform, and fantastic customer service' - James B
• 'Very clear website and good telephone advice' - Elizabeth D
• 'Great service and info before investing' - John
• 'Excellent service and commitment' - Lynn F
• 'Excellent platform, with a very valid and reliable consultancy service'. - Davide D

결론

• If you are looking for a simple, no-hassle passive method of investing in the stock market, with a portfolio tailored to your risk profile and savings goals, then Moneyfarm is definitely a service to be considered.
• If having a designated human Investment Consultant whom you can reach out to is important then Moneyfarm is the only robo-advice service that I know of that offers this service.
• Moneyfarm's portfolio performance has been good, although this is not necessarily indicative of future returns obviously. However, if you want a slick, low cost, easy way to invest with a potential for a decent return then Moneyfarm is certainly worth considering.
• On the other hand if you want to take a more hands-on investment approach that empowers you to make your own DIY investment and fund decisions then have a look at my 80-20 Investor service.

링크 옆에 *가 있으면 제휴 링크임을 의미합니다. Money to Masses 링크를 통해 이동하면 Money to Masses를 무료로 사용하는 데 도움이 되는 약간의 수수료를 받을 수 있습니다. 그러나 분명히 알 수 있듯이 이것은 제품에 대한 독립적이고 균형 잡힌 리뷰에 영향을 미치지 않았습니다. The following link can be used if you do not wish to help Money to the Masses - Moneyfarm