오늘 오후 월스트리트 저널에서 받은 편지함에서 이 제목을 보았습니다(구독 필요):
할인 중개 회사로부터 조언을 구하는 투자자들은 그들이 받는 조언이 공정하다고 생각할 수 있습니다. 이러한 회사가 수수료에 대한 오래된 월스트리트 모델을 거부한 방법을 고려할 때입니다. 실제로 가장 큰 할인 중개 회사의 고문은 고객을 더 비싼 제품으로 안내하면 더 많은 돈을 벌 수 있습니다. 이는 고객이 필요 이상으로 비싼 투자 상품과 서비스를 얻게 될 수 있음을 의미합니다.
-----------------------
이 패턴은 금융 분야에서 반복되는 주제이므로 나머지 기사를 읽을 필요가 없습니다. 당신에게 금융 상품을 추천하는 조언가가 당신의 최선의 이익을 염두에 두지 않을 수 있다는 것은 많은 사람들에게 놀라움으로 다가올 수 있습니다. 교육받은 소비자가 중요한 이유입니다. 지속되는 패턴은 다음과 같습니다.
1단계:기업은 주주의 이익을 극대화합니다.
2단계:회사는 주어진 자산 달러에 대해 가장 많은 수익을 창출하는 제품을 만들거나 판매하는 것을 좋아합니다.
3단계:적극적으로 관리되는 뮤추얼 펀드는 가장 높은 비용 비율(따라서 가장 높은 수익)을 갖지만 저비용(따라서 저수익) 인덱스 펀드보다 실적이 좋지 않습니다. 내 말을 믿지 마세요. 최근 성과와 마찬가지로 학문적 연구에서 이를 수년 동안 입증했습니다.
4단계:일선 영업 직원에게 고비용(고수익) 적극적으로 관리되는 자금을 순진한 고객에게 판매하기 위한 인센티브(일명 커미션)를 제공합니다. 제 멘토가 20여 년 전에 저에게 지적했듯이, "뮤추얼 펀드는 사지 않고 팔린다."
5단계:일선 영업 사원은 고객에게 전반적으로 저비용 인덱스 펀드보다 성과가 낮은 고비용 액티브 펀드를 구매하도록 조언합니다.
6단계:헹구고 반복합니다.
----------------------
이 문제를 피하고 싶고 D-I-Yer가 되는 데 자신감이 없으신가요? 수수료를 기반으로 하고 판매하는 제품에 따라 커미션을 받지 않는 재정 고문을 선택하면 이 문제가 사라집니다. 다른 사람들은 왜 누군가가 저비용 인덱스 펀드보다 전반적으로 열등한 상품을 판매하는지 궁금해합니다. Upton Sinclair의 다음 인용문이 떠오릅니다.
"자신의 급여[편집자 주:또는 커미션]가 이해하지 못하는 데 달려 있을 때 남자가 무언가를 이해하게 하는 것은 어렵습니다."
그렇다면 학생들에게 필요한 지식을 어떻게 무장시킬 수 있을까요? 학생들이 투자 조언을 제공하는 사람에게 물어봐야 하는 핵심 질문은 무엇입니까?
----------------------
학생들이 주식을 소유하고 매수 또는 매도 결정을 내리는 것과 같은 경험을 한 적이 있습니까? NGPF 팬이 좋아하는 Ravioli Den을 사용해보십시오!
