2016년에 ICICI 푸르덴셜 뮤추얼 펀드는 자산 기준 최대 펀드 하우스가 되었습니다. 이와 함께 이 스타덤에 오른 펀드 중 하나는 2004년 8월 중형 펀드로 시작한 펀드인 ICICI Prudential Value Discovery Fund였습니다.
ICICI Pru 가치 발견 펀드의 명시된 목표
이 바겐세팅을 통해 저평가된 주식을 발굴하고 이익을 얻는 것을 목표로 합니다.
가치 투자에서 투자자가 찾는 것은 내재 가치보다 낮은 가격으로 제공되는 비즈니스뿐입니다. . (다른 날의 주제 )
따라서 예를 들어 , 현재 주가가 공장, 기계, 토지, 은행 현금 등을 포함한 모든 자산의 총 시장 가치보다 낮은 제조 회사가 있는 경우 아래 평가 주식.
이 접근 방식에 대해 펀드가 얼마나 확고하고 헌신적이었는가에 대한 질문이 남아 있습니다.
어쨌든, 그것은 투자자들에게 중요하지 않았습니다.
수년에 걸쳐 이 펀드는 평균 이상의 성과를 거두었고 곧 투자자/유통업체가 되었습니다. 펀드는 점점 더 많은 자산을 유치했습니다.
ICICI Pru 가치 발견 펀드의 규모는 0에서 Rs로 증가했습니다. 10년만에 1000억. 하지만 70%를 추가로 500억 원으로 늘리는 데는 2년도 채 걸리지 않았습니다. 17,000억.
규모는 특히 집중 펀드로 시작하는 경우 문제를 수반합니다. ICICI Pru Value Discovery Fund가 스스로를 중형 펀드라고 했기 때문에 이 경우에는 더욱 그렇습니다.
알다시피, Rs 이상으로 중형 펀드를 유지할 수는 없습니다. 10,000 백만 자산 규모.
두 가지 큰 이유 .
펀드하우스가 욕심이 났나보다. 탭을 끄고 추가 투자를 중단하고 싶지 않았습니다. 그래서 다른 일을 하기로 결정합니다. 적응하기 시작했습니다.
따라서 펀드는 조용히 구조 조정되었습니다.
첫 번째 , 대형주에 투자하기 시작했습니다. 그 돈을 모두 투입할 수 있는 길을 다른 곳에서 찾을 수 있을까요? 이는 이미 2014-15년에 나타났습니다.
다음 , 벤치마크를 CNX Midcap에서 S&P BSE 500으로 변경했습니다. 이것은 펀드가 이제 멀티캡/플렉시캡 펀드로 관리될 것이라는 분명한 신호였습니다. 중형주에 국한되지 않고 시장 전체에서 기회를 찾고 투자합니다. 2015년 말에 일어난 일입니다.
현 펀드매니저들도 2013년 1월부터 지휘봉을 잡고 있습니다.
그러나 이 펀드는 여전히 가치 투자의 원래 철학을 따르고 있습니다.
펀드의 현재 포트폴리오는 그 철학과 완전히 일치하지 않는 것 같습니다.
<노스크립트> 
출처 :Unovest, 2017년 7월 31일 기준 데이터.
하지만 투자자는 이 자이언트를 찾고 있지 않습니다. 투자자는 펀드가 알파 성과를 제공하기를 원합니다.
불행히도 현재 성능은 완전히 고무적이지 않습니다. 총 수익률 벤치마크는 잊어버리십시오. 이 펀드는 지난 1년 동안 가격 벤치마크조차 하회한 성과를 거두었습니다.
투자자들은 무엇을 해야 할지 고민하고 있습니다. 머물고, 팔고, 투자할까요?
문제는 투자자의 기준점만큼 성과에 있지 않습니다.
투자자들은 앵커링 기반으로 펀드에 진입했습니다. 그들은 중형 아바타의 결과로 엄청난 수익을 보았습니다. 그들은 기금이 같은 방향으로 전달될 것으로 기대했습니다.
멀티캡 펀드로서 그 위업을 복제하는 것은 어려울 것입니다. 이제 위험 보상 비율이 변경되었습니다.
미디어는 투자자들을 더욱 혼란스럽게 만드는 데 무지한 역할을 했습니다.
유감스러운 부분은 펀드에 대한 여러 분석이 펀드의 역사를 무시한다는 것입니다. 성과 비교 측면에서도 "지난 10년 중 8년 동안 펀드는 벤치마크 BSE 500을 능가했습니다. "
마치 BSE 500이 영원한 벤치마크였던 것처럼. 잘못된 표현입니다.
이상적으로는 성능 비교를 위해 처음부터 정기적인 계획 기록을 보면 안 됩니다. 지난 3년만 보세요. 사실 멀티캡 펀드라는 현재 아바타에서는 펀드의 직접 계획이 더 관련성이 높습니다.
마지막으로 ICICI Pru Value Discovery Fund에 투자할 계획이라면 최소 5년의 투자 기간이 있어야 합니다. 몇 개월마다 패닉에 빠지는 것은 아무 소용이 없습니다.
투자자는 이제 다른 멀티캡 펀드와 마찬가지로 보다 순조로운 수익을 낼 준비가 되어 있어야 합니다. 기대치를 조정하십시오. 펀드는 이미 자체적으로 조정되었습니다.
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