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우리 모두를 위한 대체 투자

주류를 넘어 다른 대안에 맞춰 모험을 하는 것은 음악 애호가들만이 아닙니다. 포트폴리오에 대한 분산 투자, 충격 흡수 장치 및 위험 감소 장치를 찾는 메인 스트리트 투자자는 소량의 대체 투자 또는 주식, 채권 및 현금과 같은 일반 자산 클래스와 다른 자산을 소유하는 것도 고려해야 합니다.

헤지 펀드, 사모 펀드, 벤처 캐피탈 등과 같은 "대체" 투자에 대한 접근은 여전히 ​​주로 "공인" 투자자 또는 증권 거래 위원회 요구 사항을 충족하는 부유한 투자자로 제한되어 있습니다. 100만 달러(주거주지 제외) 또는 연간 소득이 200,000달러(또는 배우자를 포함하여 300,000달러) 이상

공인 투자자가 이용할 수 있는 대안 상품은 규제 조사가 덜 필요합니다(즉, 투자자 보호가 더 적음). 또한 공개 거래소에서 거래하지 않고 보다 정교한 전략을 사용하는 민간 기업과 자산군을 포함하는 경향이 있습니다.

예를 들어, 사모 펀드 공개적으로 거래되지 않는 회사에 대한 투자를 말합니다. 헤지 펀드는 차입금을 사용하여 수익률을 높일 수 있으며 주식을 공매도하여 가격 하락에 베팅할 수 있으므로 하락장에서 돈을 벌 수 있습니다. 대체 투자는 유동성이 적기 때문에 빠르게 사고 팔기가 더 어렵습니다. 그리고 일반적으로 이익을 실현하려면 더 긴 보유 기간이 필요합니다.

하지만 공인된 투자자일 필요는 없습니다. 개인 투자자는 상장지수펀드와 뮤추얼펀드를 통해 대체 투자의 전략과 성과를 모방한 투자에 노출될 수 있습니다.

대체 투자 관리 협회(Alternative Investment Management Association)의 전무 이사이자 글로벌 연구 및 커뮤니케이션 책임자인 Tom Kehoe는 "산업이 더욱 민주화되고 있습니다."라고 말합니다.

더 큰 포트폴리오 다각화를 제공하고, 하락하는 시장에서 보호 기능을 추가하고, 변동성을 줄이고, 더 높은 수익률과 더 예측 가능한 소득 흐름을 생성하는 방법으로 대안 유형 투자를 고려하십시오. 그러나 Charles Schwab의 공인 재무 계획자인 David Jamison은 전체 포트폴리오의 10%에서 20%로 Alt를 제한합니다.

아래 투자는 포트폴리오의 핵심을 형성하는 주식과 채권보다 더 불가사의하고 위험할 수 있지만 접근이 가능하고 대안의 이점을 제공합니다. (가격 및 기타 데이터는 12월 3일까지입니다.)

상품

금속(예:금 및 은), 에너지(예:석유 및 가스) 및 농업 자산(예:밀 및 농지)은 주식 및 채권과 함께 오르내리지 않는 투자이며, 인플레이션 상승

가장 큰 상품 ETF 중 하나는 Invesco DB 상품 지수 추적 펀드입니다. (DBC, $20, 비용 비율 0.85%), 선물 계약을 사용하여 가장 많이 거래되는 물리적 상품의 14개 지수를 추적합니다. 지난 1년 동안 이 펀드는 39.5%의 수익률을 기록하여 동종 기업의 90%를 능가했습니다.

전환사채

전환사채는 이자 지급을 통해 수익을 창출하며 이를 발행 회사 주식의 보통주로 전환할 수 있는 옵션이 제공됩니다. 그러한 채권을 소유하면 안정적인 수입과 주식의 시세차익을 일부 포착할 수 있는 가능성이 있습니다. 그러나 주식으로 전환할 수 있는 옵션이 있다는 것은 절충안이 따른다는 것입니다. 즉, 수익을 조금 더 적게 벌게 될 것입니다. 그래도 하락 위험이 적으면서 주식 시장의 상승에 노출될 것입니다.

확실한 옵션은 Calamos 컨버터블입니다. (CCVIX, 1.14%), 주식에 대한 낮은 변동성 노출을 추구합니다. (액티브 운용 펀드는 2.25%의 선결제 판매 수수료를 부과하지만 Charles Schwab 및 Fidelity를 포함한 일부 플랫폼에서는 수수료 없이 사용할 수 있습니다.)

또는 더 저렴한 지수 기반 대안인 iShares 전환사채 ETF를 고려하십시오. (ICVT, $88, 0.20%).

암호화폐

종종 디지털 금이라고 불리는 비트코인은 급격한 가격 변동성을 견딜 수 있는 투자자를 위한 옵션입니다.

2021년 규제 당국은 비트코인을 추적하는 최초의 선물 기반 ETF를 승인했습니다. 그리고 가장 큰 암호화폐에 직접 투자하지는 않지만 ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO, $34, 0.95%)는 암호화폐 거래소에서 사고팔거나 암호화폐 지갑을 사용하여 거래 및 저장하지 않고도 비트코인에 베팅할 수 있는 편리한 방법입니다.

비트코인은 종종 엄청난 가격 하락을 견디기 때문에 포트폴리오의 작은 부분에 대한 노출을 제한하고 큰 폭의 하락에 구매하십시오.

우선주

일관된 수입을 원하는 투자자는 주식과 채권 특성을 모두 갖고 정기적으로 배당금을 지급하는 하이브리드 증권인 우선주를 탐색할 수 있습니다. 우선주는 보통주보다 더 많은 수익을 내고 대부분의 채권보다 더 많은 배당금을 지급하므로 저금리 환경에서 유리합니다.

iShares Preferred 및 Income Securities ETF (PFF, $38, 0.46%), 우선 증권의 지수를 추적하는 현재 수익률은 4.5%입니다. 우선주 배당금은 보통주 배당금보다 우선순위가 높기 때문에 먼저 지급되지만 보통주 배당금은 일반적으로 보통주처럼 의결권을 부여하지 않습니다.

우선주의 시장 가치는 변동할 수 있지만 일반적으로 보통주의 속도로 평가되지 않습니다. 그리고 채권과 마찬가지로 우선주는 금리 변동에 민감할 수 있습니다.

사모펀드

사모펀드 회사에 투자하는 ETF를 통해 성장 잠재력이 있는 개인 회사에 대한 노출을 얻을 수 있습니다.

또한 공개적으로 거래되는 사모 펀드 회사의 주식을 구매하고 Blackstone과 같은 자산 관리자에 베팅하여 생애 주기 초기에 신생 민간 기업에 접근할 수 있습니다. (BX, $135), 세계 최대의 대체 자산 운용사이자 우리가 가장 좋아하는 배당 주식 목록인 Kiplinger Dividend 15의 회원입니다.

기타 사모펀드 자산 운용사에는 Apollo Global Management가 있습니다. (APO, $70) 및 KKR &Co. (KKR, $74). Blackstone은 초기 후원자였으며 2021년에 공개된 데이트 앱 Bumble(BMBL)과 여성 의류 브랜드 Spanx의 현재 투자자입니다.

사모 주식은 2021년에 급등했으므로 매수 조정에 주의하십시오. 더 폭넓은 노출을 원하는 투자자는 Invesco Global Listed Private Equity와 같은 사모펀드 전용 ETF를 구매할 수 있습니다. (PSP, $15, 1.44%).

주거용 부동산

주택 시장은 뜨겁고 공급은 타이트합니다.

Ritholz Wealth Management의 기관 자산 관리 이사인 Ben Carlson은 팬데믹과 재택 근무로의 전환 이후 "주거용 부동산이 훨씬 더 흥미진진해졌습니다."라고 말했습니다. 임대료가 오르고 주택 가치가 상승함에 따라 아파트와 부동산의 가치가 상승하여 부동산이 인플레이션에 대한 헤지 수단이 됩니다.

모든 사람이 집주인이 될 자격이 있는 것은 아닙니다. 그러나 iShares Residential and Multisector Real Estate ETF 와 같은 부동산 투자 신탁(REIT)을 통해 주거용 부동산에 대한 노출을 얻을 수 있습니다. (REZ, $91, 0.48%).

상위 보유 자산에는 AvalonBay Communities(AVB)와 같은 아파트 건물 소유주가 포함됩니다. Invitation Homes(INVH)와 같은 임대 주택 전문 회사; 및 Sun Communities(SUI)를 포함하여 제조된 주택 및 레저용 차량 리조트를 소유한 의상. 이 펀드는 지난 1년 동안 38.4%의 수익을 올리며 동종 기업의 89%를 능가합니다.


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