다음은 2018년 최고의 성과와 최악의 뮤추얼 펀드에서 얻은 교훈입니다. 언급된 펀드 중 어느 것도 투자 대상이 아닙니다. 연간 수익을 관찰하면 위험을 더 잘 이해할 수 있으며 때로는 뮤추얼 펀드가 채택한 새로운 투자 전략을 소개할 수 있습니다. 이 2018년 수익률은 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일 사이의 수익률을 의미합니다. 지난 1년 수익률은 2018년 1월 14일부터 2019년 1월 14일 사이의 수익률 또는 발행일 현재의 후행 수익률을 의미합니다.
2018년 지수 수익률(배당금 포함)
니프티 앤 센섹스 ~ 4-5%
니프티 100 2.6%
Nifty 100 낮은 변동성 7.3%
멋진 다음 50 -7.8%
니프티 50 Equal Weight -4.6%
니프티 100 Equal Weight -8.4%
니프티 50 가치 20 TRI 10.4%
지난 1년 지수 수익률(배당금 포함)
니프티와 센섹스 2%
멋진 100 -0.3%
Nifty 100 낮은 변동성 3.4%
멋진 다음 50 -12%
니프티 50 Equal Weight -8%
니프티 100 Equal Weight -12.3%
니프티 50 가치 20 TRI 6%
<노스크립트>
관찰
"NIFTY 50 Value 20 또는 Nifty 100 Low Volatility가 좋은 투자로 보인다"고 생각하십니까? 거기 멈춰! 첫째, 이들은 자산이 몇 억에 불과한 ETF로만 사용할 수 있습니다. 따라서 관심이 있는 경우 개별 주식을 선택하십시오. 예를 들면 다음을 참조하십시오. 7개월간의 게으른 주식 투자! 2018년 12월 업데이트
니프티 넥스트 50 리턴이 니프티 50과 얼마나 다른지 보세요. 한 번 말했고 다시 말하겠습니다. 경고! Nifty Next 50은 대형 지수가 아닙니다! 세비님이 그렇게 말씀하신다고 해서 하나가 되지 않습니다!! 위험이 다르므로 분류도 달라야 합니다.
시가총액 기반 가중치와 동일 가중치 간의 중요성과 차이점을 확인했습니다. 동일한 가중치 =더 높은 위험
Sundaram Smart NIFTY 100 Equal WeightFund - Direct Plan이 지수보다 1% 이상 높은 수익을 올렸습니다. 이것은 걱정스러운 신호입니다! 독자들은 Sundaram과 Principal I이 2019년 1월 Handpick Mutual Funds(PlumbLine)에서 Nifty 100을 제거했다는 사실을 기억할 수 있습니다. 이것은 100개의 주식 등가 지수를 관리하는 것이 어려운가요?라는 질문을 던집니다. 유동성 문제 때문일까요? 나중에 자세히 알아보세요.
대형 펀드
Axis Bluechip은 NIfty 50을 편안하게 제치고 2018년 최고 실적을 기록했습니다.
순다람 대형, 중형주 및 Invesco India Growth Opportunities만이 작년에 더 나은 실적을 보였습니다(후행 수익률).
작년 수익률에는 -1.44%에서 -19.44%로 큰 차이가 있습니다. 동일한 범주로 자금을 비닝한다고 해서 동일하거나 유사하지 않다는 또 다른 알림! 편리하고 별점을 적용한다고 해서 옳은 것은 아닙니다.
멀티캡 펀드
멀티캡 펀드가 대형 및 중형 펀드와 어떻게 다른지 이해하지 못하지만 7개 펀드가 작년에 Nifty 200 TRI보다 나은 성과를 거둔 것을 보고 기쁩니다(후행)
중형 펀드
NIFTY Midcap 100 TRI는 2018년에 -14.5%, 작년에 -18%를 반환합니다. Axis 중형주는 여전히 중형주의 약 78%를 보유하고 있지만 2018년에 4.5% 및 1.5%(후행) 상승한 이 범주의 유일한 펀드입니다. 전혀 나쁘지 않습니다.
SBI 매그넘 MId 캡은 2018년 -17%로 Nifty Midcap 150 TRI보다 4% 더 높은 하락률로 최악의 실적을 기록했습니다.
소액 펀드
Axis 소형주가 NIFTY Small cap 100 TRI를 큰 차이로 이겼습니다! 소형주 지수는 지난해 31.8% 하락했지만 축펀드는 9.4% 하락에 그쳤다. 대형주를 보유하고 있지 않습니다. NAV 성장을 보면 2018년 1월부터 지수와의 상관관계에 뚜렷한 변화가 있습니다!
<노스크립트> 출처:가치 연구
Sundaram Small cap은 벤치마크인 NIFTY Small cap 250 TRI보다 약간 더 -30% 뒤쳐지는 최악의 실적
공격적인 하이브리드 펀드
CRISIL Hybrid 35+65 Aggressive 이 카테고리에 대한 일반적인 벤치마크는 2018년에 3%를 반환했으며 Sundaram Hybrid Equity만이 이를 능가했습니다. 이 범주에 인덱스 펀드가 있어야 하는지 궁금합니다. 그러나 관련 위험은 알려지지 않았습니다(공개 데이터가 없기 때문에)
동적 자산 배분 펀드(Balanced Advantage)
CRISIL Hybrid 50+50 균형 지수는 2018년에 3.6%를 반환했습니다. 그러나 여기에는 전술적 자산 할당(TAA)이 포함되지 않습니다.
니프티 50 &단기 부채 2018년 PB 기반 TAA를 사용하는 동적 P/B 지수 수익률 7.2%
NIFTY 50 &Short Duration Debt – PE 기반 TAA를 사용하는 동적 P/E 지수는 2018년에 6.2%를 반환했습니다(이 TAA 지수는 곧 자세히 설명하겠습니다)
SBI Dynamic Asset Allocation Fund – Direct Plan 수익률은 2018년에 8.4%입니다. 여기에는 3요소 모멘텀 기반 TAA 전략이 사용됩니다. 그러나 세금 및 문자 그대로 자본에서 부채 펀드로 스윙할 수 있습니다. 이 카테고리에서 최고입니다.
Franklin India Dynamic PE Ratio Fund ofFunds – Direct Plan은 2018년에 5.3%를 관리했으며 먼 2위입니다.
Invesco India Dynamic Equity Fund는 2018년에 엄청난 -4.6%의 수익을 올렸습니다. 계획 문서에 따르면
그게 무엇을 의미하든 2018년에는 (상대적으로 말해서) 작동하지 않았습니다. Aditya Birla Sun Life Asset Allocator Multi-Manager FoF Scheme 및 BOI AXA Equity Debt Rebalancer Fund도 2018년에 손실을 입었습니다.
골드
모든 금 펀드는 올해 6-8%의 수익률로 주식 펀드를 능가합니다.
차익 거래
스타 등급 펀드(SEBI 규정에 따라 크게 변동되지 않은 펀드) 중 스프레드는 5~7%로 합리적입니다.
2019년은 차익거래 펀드에 신용등급 위기가 오는 해가 될까요? SEB 규칙에 따라 포트폴리오에서 65%의 차익 거래만 필요합니다.
부채
올해에는 IL&FS 채권 하향 조정으로 인해 많은 부채 펀드가 크게 감소했습니다. Motilal Oswal 울트라 단기 펀드는 7.6% 하락
2018년에 평균 듀레이션이 7-8년이었던 CCIl All Sovereign 채권 지수는 8.25%의 수익률을 올렸고 (단) 5개의 금트 펀드가 이를 능가했습니다.
재미있게 프랭클린 인도 정부 증권 펀드는 2018년 4.2%의 수익률로 꼴찌를 차지했습니다. SEBI 분류 규칙 이후 부채 공간이 복잡해졌습니다. 따라서 더 이상 진행하지 않겠습니다.전체 국채 전체 국채 CCIL 전체 국채CCIL 전체 국가 채권CCIL 전체 국가 채권CCIL 전체 국가 채권CCIL 전체 국가 채권
특별 언급
BOI AXA 중소형주 주식 및 부채 펀드(공격적인 하이브리드 펀드)는 2018년에 17.8%(1년 후행) 및 13.4% 하락했습니다. 피하세요!!
IT 펀드(약한 루피 때문에?)와 소수의 은행 펀드만 수익을 냈습니다. Tata 디지털은 21% 성장했습니다(1년 후행). 기타 모든 업종이 하락했으며 인프라가 가장 큰 타격을 받았습니다.
HSBC 브라질 펀드는 작년에 13.4% 성장했습니다(후행)
Edelweiss Greater China 역외 펀드 17.6% 하락(1Y, 후행)
요약
Axis MF는 형평성에 깊은 인상을 받았습니다. '대형주' 지수는 위험과 포트폴리오 가중치에 대한 새로운 교훈을 계속해서 가르쳐줍니다. 수익을 쫓던 부채 펀드 투자자들은 큰 손실을 입었습니다. SBI MF의 모멘텀 전략은 면밀한 관찰이 필요한 반면 Franklin의 오랜 기간 검증된 PE 전략은 다시 작동했습니다. 무엇보다 많은 신규 투자자들이 처음으로 마이너스 수익을 보았습니다. 그들은 어떻게 느꼈습니까? 다음 기사에서 알아보도록 하겠습니다. 해피 퐁갈.
