CAGR, IRR 또는 XIRR 중 뮤추얼 펀드 수익을 어떻게 계산합니까?

20년 동안 매년 1월 1일에 Rs 10,000를 투자합니다.

첫 번째 경우에는 연 6%의 고정 수익을 얻습니다. 처음 10년 동안은 12%, 지난 10년 동안은 12%입니다.

두 번째 경우에는 연 12%의 고정 수익을 얻습니다. 첫 10년 동안 연 6% 지난 10년 동안.

두 경우 모두 같은 말뭉치를 갖게 됩니까?

결국 복합 연간 성장률(CAGR) 두 경우 모두 동일합니다.

CAGR이란 무엇입니까?

CAGR은 투자 수익을 비교하는 데 사용하는 수익 매개변수입니다.

CAGR은 투자한 기간 동안의 기하학적 평균 수익에 불과합니다.

5년 동안의 투자에 대한 CAGR을 구하려면 5년의 연간 수익률을 구해야 합니다. 지난 5년간의 연간 수익률이 10%, 20%, -5%, 6% 및 30%라고 가정해 보겠습니다.

(1+CAGR)^ 5 =(1+10%) * (1+20%) *(1-5%) *(1+6%)*(1+30%)

(1+CAGR)^ 5 =110% * 120% * 95% * 106% * 130%

1+CAGR =(1.73)^ (1/5)

1+CAGR=1.1156

CAGR =11.56%

분명히 위에서 논의한 두 경우 모두 CAGR은 연 8.96%로 동일합니다.

이는 두 경우 모두 10년 동안 6%, 나머지 10년 동안 12%를 벌기 때문입니다. 두 경우의 반환 순서가 달랐을 뿐입니다.

당신도 같은 말뭉치를 갖게 될까요?

대답은 NO입니다

사례 1(처음 10년 동안 6%, 지난 10년 동안 12%)

사례 2(처음 10년 동안 12%, 지난 10년 동안 6%)

말뭉치의 차이가 너무 커서 무시할 수 없습니다(Rs 6.34 lacs vs. Rs 4.91 lacs)

지난 10년 동안 12%라는 더 높은 수익을 얻었을 때 훨씬 더 많은 수를 얻었습니다.

이 문제가 발생한 이유는 무엇입니까?

첫 번째 경우에 훨씬 더 큰 말뭉치가 높은 수익을 올리기 때문입니다.

두 번째 경우에는 작은 말뭉치가 초기에 높은 수익을 얻습니다.

반복 투자(또는 여러 투자)를 할 때 수익 순서가 중요합니다.

CAGR이 올바른 그림을 표시하지 않음

CAGR은 두 경우 모두 동일합니다. 즉, 연 8.96%입니다. 연간 수익률만 고려하기 때문입니다. CAGR이 같기 때문에 같은 말뭉치로 끝날 것 같은 느낌이 들 수도 있습니다.

확실히 그렇지 않습니다.

그러나 IRR(내부 수익률)이 두 경우에서 다른 것을 볼 수 있습니다.

IRR(내부 수익률)이란 무엇입니까?

IRR은 주기적을 고려합니다. 현금 흐름 유입 및 유출을 통해 수익을 계산할 수 있습니다. Excel 기능 IRR을 사용하면 됩니다. 수익을 계산합니다.

IRR에서 모든 정기 투자를 복합하면 필요한 말뭉치를 얻을 수 있습니다. 위에서 설명한 예를 확장해 보겠습니다.

이 할부가 투자된 상태로 있는 기간 동안 IRR에서 모든 투자 할부를 복리하면 올바른 코퍼스 금액을 얻게 됩니다.

CAGR 대 IRR:IRR과 CAGR은 다음과 같을 때 동일합니다.

  1. 일괄 투자(단일 투자)를 하고 그에 대한 수익을 계산합니다.
  2. 여러 번 투자했지만 연간 수익은 일정함 수년에 걸쳐. 이러한 투자는 SIP 또는 정기 정기 예금처럼 주기적일 수 있습니다. 그런데 뮤추얼 펀드 SIP의 수익은 일정하지 않을 수 있습니다.

IRR 대 CAGR:IRR과 CAGR은 다음과 같은 경우 다릅니다.

여러 번 투자하고 연간 수익이 가변적입니다. . 주식과 같은 변동성이 큰 투자의 경우도 마찬가지입니다.

뮤추얼 펀드 투자에 대한 수익을 추정하려는 경우 CAGR을 사용하면 안 됩니다.

예, ValueResearch와 같은 많은 포털에서 10년 수익(또는 5년 또는 3년 수익)이 CAGR임을 보여줍니다. ValueResearch는 단지 점대점 반환만을 고려하기 때문에 그렇게 보여주는 것이 옳습니다. 그리고 CAGR은 지점 간 반환에 대한 올바른 반환 값을 제공합니다.

IRR 및 XIRR

IRR은 귀하의 투자가 주기적이라고 가정합니다. 투자가 주기적이지 않으면 IRR이 작동하지 않습니다. 수익률을 계산하려면 Excel 함수 XIRR을 사용해야 합니다. 뮤추얼 펀드 SIP 할부금도 정확히 30/31일 간격이 아닐 수 있습니다. 따라서 SIP에 대한 수익을 계산하려면 대신 XIRR을 사용하십시오.

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