몇몇 뮤추얼 펀드 하우스는 단기 목표(1~3년 이상)와 "정상 수입"을 위해 "주식 저축" 펀드를 권장합니다. 이 범주의 모든 펀드는 이 충돌로 막대한 손실을 입었고 "주식 저축"이 모순된 것처럼 보입니다. 이것은 단기적 필요에 대해 "소액의 자본"이라도 사용해서는 안 되는 이유에 대한 또 다른 증거입니다.

2014년 말 정부가 장기 부채 펀드 수익에 대한 듀레이션을 3년(기존 1년)으로 분류했을 때 AUM이 펀드 하우스를 탈출하지 않도록 보장해야 하는 필요성에서 범주로서의 주식 저축이 탄생했습니다. 고정 만기 계획(FMP)에 대한 수요가 줄어들자 펀드 하우스는 우리가 당시 중국 도사(Chinese dosa)라고 불렀던, 불필요하고 위험한 자본과 부채의 혼합을 만들기로 결정했습니다.

한때 유리한 조세를 위해 부채와 차익 거래가 혼합된 것으로 여겨졌던 것이 나중에 실제로 부채, 차익 거래 및 상당한 양의 자본이 혼합된 것으로 판명되었습니다. 우리는 이러한 자금의 일반적인 사용에 대해 또는 적어도 단기 목표(<5Y)를 위해 사용하지 말라고 조언했습니다.

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AMC의 해당 주식 저축 펀드 페이지를 방문하면 정말 기이한 권장 사항을 찾을 수 있습니다. 미래에셋주식저축펀드에 따르면 1~3년 동안 사용할 수 있다. 사실 이는 '이상적인 투자의 지평'이기도 하고 미래에 대한 '권장 투자의 지평'이기도 하다. HDFC MF는 1.5-2년(18-24개월_)이라고 말합니다. 프랭클린 1세 이상. Kotak 및 ICICI 3세 이상.

이 범주는 Reliance Capital 채권이 부도가 났을 때 Reliance(현재 Nippon India)에서 분리된 부분을 만드는 것을 보았습니다. 이제 이번 붕괴로 이 펀드가 보유하고 있는 과도한 자본이 고통스럽게 드러났습니다.

Nifty TRI가 36.8% 하락한 2월 20일부터 3월 23일 사이의 32일 동안 주식 저축 펀드의 성과는 아래 표에 나와 있습니다.

Scheme Name32 Day abs return %Nippon India Equity Savings Fund-24.3Mahindra Dhan Sanchay Equity Savings Yojana-20.5SBI Equity Savings Fund-19.2ICICI Pru Equity Savings Fund-18.8DSP Equity Savings Fund-18.8IDBI Equity Savings Assets Fund-18.2L&T Equity Savings Fund-17.6Axis Equity Saver Fund-17.4Aditya Birla SL Equity Savings Fund-17.3IDFC Equity Savings Fund-16.9Kotak Equity Savings Fund-16.4Franklin India Equity Savings Fund-16.2HDFC Equity Savings Fund-16.0PGIM India Equity Savings Fund-15.4Union Equity Savings Fund-14.3Tata Equity Savings Fund-13.8Principal Equity Savings Fund-13.8Invesco India Equity Savings Fund-13.6UTI Equity Savings Fund-13.0EquityBarsda Equity Savings Fund 저축 기금-8.3

이 펀드를 "정상 소득"으로 사용한 투자자와 몇 년 목표를 위해 사용한 투자자는 영원히 흉터가 남습니다.

SEBI 분류 규칙에 따르면 주식 저축 계획의 특성은 다음과 같이 정의됩니다.

이는 합리적이지만 미래의 펀드는 18% 하락했습니다. 이는 1~3년의 "이상적인 투자 기간"에 너무 많은 자본을 보유하고 있음을 의미합니다. 위의 다른 모든 AMC 참조도 마찬가지입니다.

주식 저축 펀드는 위에서 고려한 기간 동안 평균적으로 Nifty의 16% 하락했습니다. 자기자본이 25%인 하이브리드 인덱스 펀드(CRISIL Short Term Debt Hybrid 75+25 Fund Index)는 ~ 11% 하락했습니다. CRISIL Hybrid 35+65 – 자기자본이 65%인 공격적인 지수는 25% 하락했습니다.

이는 주식 저축 펀드가 일반적으로 30-40%의 주식을 보유하고 있음을 의미합니다(일부는 더 낮음). 이는 펀드가 추천되는 짧은 기간과 "정규 수입"에 대해 너무 많은 자본입니다.

문제는 여기에 세 가지가 있습니다. 1:"저축:은 오해의 소지가 있습니다. 2:원금에 대한 위험이 너무 높기 때문에 "정규 소득"에 대한 제안된 사용은 분명히 잘못되었습니다. 3:단기 사용을 권장하고 지분을 과도하게 사용하는 것은 AMC가 지분을 언제 얼마나 사용해야 하는지에 대해 무지하다는 의미일 뿐입니다. 동일한 정보가 유통 채널에 드릴되어 투자자에게 전달됩니다.

적어도 이 고통스러운 교훈 후에 투자자들은 펀드가 얼마나 위험한지 이해하기 위해 계획 문서를 읽는 법을 배우고 SEBI는 주식 저축 펀드 포트폴리오에서 헤지되지 않은 주식(직접 주식)을 제거하도록 지시합니다.