2018년 2월부터 2020년 2월까지 주식 시장은 동시에 두 가지 방향으로 움직이는 것처럼 보였습니다! Nifty 및 Sensex와 같은 대형주 지수는 상승하고 Nifty Next 50, Midcaps 및 Smallcap과 같은 기타 세그먼트는 하락합니다. 이것이 진행 중인 방식입니다. 2020년 2월-3월 크래시가 이 불균형/불균일성을 빠른 시간 안에 "휴식"했습니다!

독자들은 우리가 2019년 12월에 이 불균형을 정량화했다는 것을 기억할 것입니다. Nifty 50 대 Nifty 50 동일 가중치 지수의 수익률 차이는 사상 최고입니다! 2020년 3월 12일, 우리는 "재설정"이 즉시 시작되었기 때문에 이 시장 붕괴가 결국 건전할 수 있었던 이유에 주목했습니다.

3월 11일자 아래의 두 그래프는 Nifty 50이 다른 지수보다 더 많이 하락하고 더 빨리 하락한 방법을 보여줍니다. 2020년 3월 11일 기준으로 Nifty 50은 2020년 1월 1일보다 -14% 하락했습니다. Nifty Midcap 150은 8%, Nifty Smallcap은 9.33%에 불과했습니다.

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Nifty 50 및 Nifty 50 Equal Weight의 2년 롤링 수익률은 아래와 같습니다. Nifty 50 EW가 박스 영역에서 Nifty 아래로 떨어졌는지 확인하십시오.

두 지수의 수익률 차이는 아래와 같습니다.

아래쪽 화살표 일치 2008년과 2020년 시장 붕괴와 함께. 위쪽 화살표는불런과 일치합니다. 이것은 대략적인 것이며 너무 심각하게 받아들여서는 안됩니다. 위의 "지표"는 시장 평가의 모호한 표시입니다. 2년 NIfty 50 EW 수익률에서 2Y Nifty 50 수익률을 뺀 값을 낮추면 Nifty 50 가치가 높아집니다.

이것은 그렇게 설명할 때 분명하며 NIfty를 "위로" 이동하는 데 책임이 있는 주식이 몇 개뿐일 때 시나리오가 조만간 반전되어야 한다는 것입니다(반환을 의미하지 않음). 현재의 경우 이 불균형은 2년입니다.

1월 27일 NIfty 50 동일 가중치 2Y 수익률은 여전히 ​​2Y Nifty 50 수익률보다 8% 낮습니다! 이 글을 쓰는 시점(2020년 1월 30일 오전 10시 12분), 시장은 약 2% 하락했습니다. 나머지 차이가 ​​사라질 때까지 너무 오래 기다리지 않을 수도 있습니다!