주식 시장의 세계적인 폭락은 Motilal Oswal S&P 500 Index Fund의 완벽한 출발점입니다. 크래시는 NFO 기간(2020년 4월 15일~23일)에 AUM을 축적할 수 있는 "매수 기회"로 판매될 수 있습니다. 우리는 S&P 500 수익률(SIP 및 일시불)을 분석하여 거주 인디언이 이 펀드에 투자하는 것이 합리적인지 판단합니다.
Motilal Oswal S&P 500 인덱스 펀드에 관심이 있는 사람들은 두 가지로 분류할 수 있습니다. (1) 미국 시장이 지난 몇 년 동안 성장하고 성장하는 것을 본 사람들, 급격한 회복 후에도 이 성장이 계속될 것이라고 가정하는 사람들(일부는 회복세를 믿습니다 이미 시작되었습니다) 이 구매 기회를 참조하십시오. 그들이 원하는 것은 이익의 일부입니다.
그러한 투자자는 이 NFO에 투자할 수 있습니다. 결국, 그들의 포트폴리오는 과거에 축적된 "조각"으로 이미 어수선할 가능성이 높습니다. 좋든 나쁘든 어떤 차이가 다른 슬라이스가 할 수 있습니까? 고민할 가치가 있는지 확인하고 싶은 분들은 아래 그래프를 참고하세요.
여기서 반론은 미국이 향후 몇 년 동안 경기 침체에 직면할 가능성이 있다는 것입니다. 회복이 2008년만큼 빠르거나 순조롭지 않을 수 있으며 미국 시장은 횡보할 예정이며(무엇이 상승하고 그 모든 것) 아래 그래프에서 사이클을 볼 수 있다면 이 매수 기회가 빠르게 함정으로 바뀔 수 있습니다. .
4월 19일 업데이트: 이 펀드에 약간의 노출을 원하십니까? 투자하기 전에 다음 세부 분석을 확인하세요. 이것이 미국 주식을 사는 것이 포트폴리오에 미치는 영향입니다.
(2) 이것을 다각화 기회로 보는 사람들은 그러한 다각화가 전체 수익을 낮출 수 있고 위험이 따르며 항상 갚을 필요는 없으며 출구 부하 및 세금에 관계없이 훈련된 재조정이 필요하다는 것을 이해합니다.
투자자들은 먼저 현재 포트폴리오가 얼마나 효율적으로 설계되었는지, 그리고 이 펀드의 최소 15%에서 20%를 추가할 여유가 있는지 또는 관리할 수 있는지 확인해야 합니다. 그렇지 않으면 혜택이 충분하지 않을 수 있습니다(이에 대한 자세한 연구는 곧 나올 예정입니다)
아래에 제시된 그래프는 그러한 투자자에게 어느 정도 유용할 수 있습니다. S&P 500 TRI(in USD), S&P 500 TRI INR, NIfty 50 및 금트 지수 I-BEX(I-Sec Sovereign Bond Index)를 비교하겠습니다.
인디언 거주자의 경우 S&P 500 지수(INR)에 대한 투자는 위험에 상응하는 보상을 제공하고 변동성을 낮추어 포트폴리오에 안정성을 제공해야 합니다. 효율적인 다각화를 위해 S&P 500은 Nifty 50과 함께 움직이지 않아야 합니다.
우리는 이미 모든 주식 시장이 같은 방향으로 움직이고 종종 채권 시장에 합류하는 것과 같은 심각한 상황에서 주목하고 있습니다! 따라서 다양화를 원하는 사람들은 이것을 염두에 두어야 합니다.
I-BEX 금트 지수는 위험 프리미엄을 측정하는 데 사용됩니다. S&P 500 TRI INR에서 거주하는 인디언의 수익은 금트 지수의 수익보다 훨씬 높아야 합니다. 그렇지 않으면 위험을 정당화할 수 없습니다(둘 다 동일한 방식으로 과세됨).
분석을 시작하기 전에 NFO 기간 동안 Motilal Oswal S&P 500 인덱스 펀드에 투자하기 위해 서두르지 마십시오. 비용 비율은 알 수 없습니다. AUM은 알 수 없습니다. 추적 오류를 알 수 없습니다.
이 인덱스 펀드는 ICICI US Bluechip 또는 Franklin US Feeder 펀드보다 저렴할 것으로 예상되지만 그 이점은 추적 오류에 따라 다릅니다. 이 S&P 500 인덱스 펀드는 Motilal Oswal의 스몰 캡 인덱스 펀드나 중형 인덱스 펀드(또는 Nifty 500 인덱스 펀드)보다 훨씬 더 유용한 상품입니다.
그러나 펀드는 여전히 성과를 내야 합니다. 기다리다가 매수 기회를 놓칠까 걱정하는 사람들은 AMC 매도 캠페인의 손아귀에 들어가고 있습니다. 이것이 우리가 투자할 유일한 돈이고 지금이 우리가 투자할 유일한 시간인 것처럼 행동할 필요가 없습니다.
USD에서 INR로의 환율이 S&P 500의 움직임에 영향을 미치는 방식을 보면 매우 구매하고 싶은 유혹을 느끼게 됩니다. 그러나 우리는 이것이 착시 현상이라는 것을 인식해야 합니다. 1990년 1월에 이루어진 단일 투자의 수익을 2020년 4월에 실현 위에서 본 것입니다.
앞서 언급한 바와 같이 – 검토:Motilal Oswal Nasdaq 100 Fund of Fund – 장기적으로 USD INR 교환은 5-6%의 수익률을 제공하는 채권처럼 작동합니다. 가까운 장래에 이를 기대하는 것이 합리적이지만 매번 제공되지 않을 수 있으며 S&P 500 INR이 S&P 500 USD보다 더 높은 수익을 올릴 수 있습니다.
먼저 Nifty 50과 S&P 500 간의 상관 관계를 확인하겠습니다. 가능한 모든 5년, 10년 및 15년 수익률(일괄 합계)이 아래에 나와 있습니다.
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5년 NIfty 수익률은 2012년 이후로 S&P 500 아래로 급격히 떨어졌습니다. 역할은 앞으로 바뀔 수 있으며 이것은 Motilal Oswal S&P 500 인덱스 펀드의 잠재적 투자자가 염두에 두어야 하는 것입니다. 펀드가 소진되지 않을 때 그들은 여전히 "국제 다각화의 이점"에 대해 이야기할까요?
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10년 데이터는 상황이 비슷하지만 15년 데이터는 반대입니다.
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포트폴리오 위험을 분산시키기 위해 NIfty 50(=인도 주식)과 함께 S&P 500을 사용하는 것이 합리적입니다. 그러나 최근 편향을 제거하고 S&P 500이 미래에 저조한 성과를 보였지만 여전히 다각화 역할을 수행할 수 있다는 점을 인식해야 합니다.
S&P 500 INR의 일시불 수익률이 항상 S&P 500 USD보다 크지는 않습니다. 환율이 항상 선형적으로 증가하는 것은 아니기 때문입니다.
S&P 500(INR)에 대한 투자가 이해가 되려면 아래 그래프의 주황색 선이 녹색 선보다 훨씬 위에 있어야 합니다. USD INR 환율의 수익률도 표시됩니다.
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아래 사이클을 발견할 수 있는 사람들의 경우 S&P 500 수익률은 앞으로 더 낮아질 수 있습니다. 주기가 없을 수도 있고 수익이 개선될 수도 있습니다. 아무도 모릅니다.
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S&P 500 INR이 제공하는 위험 프리미엄은 10년 및 15년 데이터 모두에서 관찰할 수 있는 최근 현상입니다.
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20년 데이터(2014년 6월에서 2020년 4월 사이에 종료되는 투자 기간)는 유망한 그림을 그리지 않습니다. 녹색선이 아래로 향하더라도 주황색은 더 빨리 아래로 이동할 수 있습니다!
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우리는 롤링 SIP 수익률을 살펴보고 이제 위험을 정당화하기 위해 빨간색 점이 회색 점 위에 있어야 합니다. 0% 데이터 포인트에 주목하십시오. 이것은 음수 또는 불확실한 수익이 있는 SIP 창입니다.
<노스크립트>
위험을 인식하고 혜택을 측정하는 방법을 이해하는 사람들은 Motilal Oswal S&P 500 인덱스 펀드에 투자하는 것을 고려할 수 있습니다. 장기 투자자는 투자하기 전에 잠시 기다렸다가 볼 수 있습니다. 빠른 회복을 희망하고(사실이 아닐 수도 있습니다!) 곧 이익을 보고자 하는(슬래브에 따라 과세) NFO 기간에 투자할 수 있습니다.
