문제가 발생하면 거래자가 시장에 대해 가질 수 있는 두 가지 관점이 있습니다. 강세 또는 약세 . 당신이 낙관적이라면 , 그러면 가까운 장래에 가격이 오를 것으로 예상합니다. 반대로 약세라면 , 그러면 가격이 떨어질 것으로 예상합니다. 선물 거래의 장점은 강세 의견과 약세 의견 모두에서 이익을 얻을 수 있다는 것입니다. 시장에서 올바른 방향으로 가기만 하면 됩니다.
스프레드 거래는 많은 선물 전문가가 자산 가격의 상승 및 하락을 활용하는 한 가지 방법입니다. 강세 스프레드, 약세 스프레드 및 관련 전략은 시장에서 매수 또는 매도 포지션을 취하는 가장 인기 있는 방법 중 일부입니다. 마진 요구 사항과 위험 노출이 크게 감소한 스프레드는 거래자에게 기존 선물에 비해 몇 가지 고유한 이점을 제공합니다.
황소 스프레드 상승하는 자산 가격으로부터 이익을 얻도록 설계된 선물 거래 전략입니다. 강세 스프레드를 시작하기 위해 거래자는 다른 계약월에 동일한 선물 상품을 동시에 사고팔 수 있습니다. 가격 상승을 이용하기 위해 가까운 월에 롱 포지션이 개설되고 이연된 월에 숏 포지션이 개설됩니다.
강세 스프레드의 기능을 설명하기 위해 Carrey 농업 전문가가 내년 옥수수 가격에 대해 낙관적이라고 가정해 보겠습니다. 그는 강세 스프레드를 실행하기 위해 완전 선물의 매수 또는 매도를 포기하기로 결정합니다. Carrey가 작업을 완료하는 방법은 다음과 같습니다.
매수/매도 주문이 시장에서 채워지면 Carrey의 강세 스프레드가 활성화됩니다. 7월 옥수수가 12월 옥수수보다 빠르게 상승하거나 7월이 상승하고 12월이 그 가치를 유지한다면 그는 수익을 낼 것입니다. 그러나 반대 시나리오는 Carrey의 계정 잔액을 감소시킵니다.
강세 스프레드, 약세 스프레드 및 기타 관련 전략은 생산자와 투기자 모두가 자주 사용합니다. 거래 메커니즘의 상대적 단순성은 직관적이고 사용자 친화적입니다. 시장 방향에 대해 교육받은 추측을 하고 거래를 실행하기만 하면 됩니다.
곰 스프레드 자산 가격 하락을 현금화하는 데 사용되는 전략입니다. 실행하기 위해 거래자는 근월물 계약을 매도하고 동일한 선물 상품의 이연월물 계약을 매수합니다.
곰 스프레드가 작동하는 방식의 예로서 Carrey가 옥수수 시장에 대해 마음을 바꿨다고 가정해 봅시다. 예상되는 경기 침체로부터 이익을 얻기 위해 Carrey는 다음 단계를 수행합니다.
Carrey의 약세 스프레드는 각 주문이 시장에서 채워지는 즉시 시작됩니다. 7월 옥수수 가격이 12월 옥수수 가격보다 빠르게 하락하는 경우 수익을 계산합니다.
강세 스프레드, 약세 스프레드 또는 모든 선물 스프레드를 거래할 때 근월 가격 민감도의 개념을 이해하는 것이 중요합니다. 일반적으로 말해서 계약 만료일이 멀어질수록 선물 상품의 변동성은 줄어듭니다. 따라서 근월물 계약 가격은 이연월물 가격보다 변동성이 더 큰 경향이 있습니다. 아무리 생각해도 수학적 확실성은 아니지만 이 현상은 강세장 및 약세장 스프레드 실적의 핵심 동인입니다.
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