자본과 이를 투자할 장소에 대한 탐색은 국경을 넘어 확장됩니다.

기업이 해외에서 사업을 시작하거나 다른 국가에 기반을 둔 기업과 공동 파트너십을 형성하면 국제 자본 시장의 플레이어가 됩니다. 개인 또는 기관 투자자가 국경 밖에서 일하기 위해 자본을 투자하는 경우에도 마찬가지입니다.

성숙 및 발전 중

국경 간 투자의 한 가지 이점은 세계 한 지역의 강력한 경제 성장이 다른 지역의 성장을 자극할 수 있다는 것입니다. 그것은 투자자들에게도 좋고 시장이 운영되는 경제에도 좋을 수 있습니다. 그러나 세계화의 잠재적인 부정적인 결과 중 하나는 한 국가 또는 지역의 경제 문제가 다른 많은 국가의 경제에 파급 효과를 줄 수 있다는 것입니다. 비록 모든 국가의 재정 건전성의 주요 요인은 국내에서 일어나고 있는 일입니다. 대체로 세계 시장은 성숙한 시장과 개발도상국의 두 가지 범주로 나뉩니다.

유럽, 북미, 호주, 뉴질랜드 및 일본을 포함한 성숙한 시장은 규제가 엄격한 경향이 있으며 찾는 사람과 자본 제공자를 연결하는 데 환영하는 환경을 제공합니다. 또한 활발한 유통 시장을 조성합니다.

이머징 마켓 또는 경제라고도 하는 개발 도상국 시장은 일반적으로 성숙한 시장보다 새롭고 적극적인 참여자가 적기 때문에 유동성이 적고 변동성이 커집니다. 거래 메커니즘도 종종 덜 효율적입니다. 이러한 시장은 또한 정치적 통제나 불안정성에 더 취약할 수 있습니다. 특히 국가가 민주주의의 역사가 짧거나 민족적, 종교적 논쟁이 경제 발전을 방해할 위험이 있는 경우에는 더욱 그렇습니다.

개발 중 또는 신흥으로 분류되는 것이 항상 시장이 어떻게 작동하는지에 대한 명확한 표시는 아닙니다. 예를 들어, 이러한 시장 중 일부는 다른 시장보다 더 활기차고 안정적이며 장기적 이익을 위한 기회를 제공하기 때문에 더 많은 투자자의 관심을 끄는 경향이 있습니다. 이는 지역 인구가 더욱 풍요로워지고 경제가 지속적인 성장을 보이는 곳에서 특히 그렇습니다.

세계 은행이 회원국을 개발 도상국으로 식별할 때 주요 기준은 금융 시장의 정교함보다는 1인당 소득입니다.

수익 증대

시장 진화

일부 시장은 모든 투자자에게 열려 있고 다른 시장은 비거주자의 참여를 제한합니다. 그것은 일부 국가가 국제 자본을 찾는 데 딜레마에 직면하기 때문입니다. 한편으로 이 자본은 환영할만한 성장을 제공할 수 있습니다. 그러나 동시에 국내 통제와 안정성을 훼손할 가능성이 있습니다.

국제 투자 유치를 모색할 때 신흥 경제국의 증권 시장은 규제 관행을 강화하고 투명성을 개선했으며 증권 및 증권 거래를 처리하기 위한 정리 및 결제 시스템을 간소화했습니다. 현금 지불.

더 큰 다각화를 추구하는 미국 투자자는 투자할 자본이 있을 때 해외로 눈을 돌릴 수 있습니다. 동시에 해외에 기반을 둔 회사는 미국 시장의 부를 활용하기를 원할 수 있습니다. 그렇게 하면 예금주라고 알려진 미국 은행을 통해 미국 시장에서 주식을 제공할 수 있습니다.

이 약정에서 예치 은행은 발행 회사의 주식을 보유합니다( American). 예탁주(ADS). 은행은 투자자에게 미국 예금 영수증(ADR)으로 알려진 인증서를 구입할 수 있는 기회를 제공합니다. , 예치 주식 묶음의 소유권을 나타냅니다.

ADR을 거래소에 상장시키려면 기업은 연례 보고서의 영어 버전을 제공하고, 미국의 허용된 회계 관행을 준수하고, 특정 주주 권리를 부여해야 합니다.

또한 거래를 원하는 거래소나 시장에서 부과하는 상장 요건을 충족해야 합니다. 실제로 많은 ADR이 거래소에 상장되지 않습니다. 이는 종종 너무 작아서 상장 요건을 충족하지 못하기 때문입니다. 대신 장외 거래(OTC)가 이루어집니다. 일부 발행 회사는 SEC에 등록하고 필요한 서류를 제출합니다. 다른 사람들은 그렇지 않습니다. 즉, 등록된 ADR을 통해 얻을 수 있는 것과 동일한 수준의 회사 정보를 얻지 못할 수 있습니다. 또한 OTC 시장은 일반적으로 주요 거래소보다 유동성이 낮아 원하는 시간과 가격에 OTC ADR을 판매하기가 더 어려울 수 있습니다.

세계 은행

회사가 두 개 이상의 국가에서 자사 주식을 판매하기 위해 예치금을 마련하는 경우 해당 주식을 글로벌 예치주라고 하며 글로벌 예탁 영수증(GDR)으로 판매됩니다. 다른 모든 면에서는 ADR과 동일한 방식으로 작동합니다.

더 넓은 범위

증권 거래, 투자자 보호 및 회계 기준에 관한 규칙은 전통적으로 국가마다 다릅니다. 그러나 상충되는 요구 사항은 국경을 넘는 자본의 흐름을 제한하고 글로벌 사기를 통제하는 능력을 저해할 수 있습니다. 따라서 미국과 유럽 연합은 특히 투자를 촉진하는 공통 규제 환경을 만들기 위해 협력하고 있습니다.

세계 은행(The World Bank) 또는 더 공식적으로 국제 부흥 개발 은행(IBRD)은 개인, 기관 및 정부에 채권을 발행하여 자금을 조달하는 투자 은행입니다. 100개 이상의 국가에서. 채권은 은행을 소유한 188개국 정부가 보증합니다.

세계 은행은 내부 프로젝트 및 경제 정책 개혁에 자금을 지원하기 위해 투자자로부터 개발도상국 정부에 저렴한 이자율로 자금을 대출합니다. 실제로 은행의 국제개발협회(IDA)를 통한 최빈국 장기 대출은 무이자입니다.

은행의 IFC(International Finance Corporation)는 개발도상국의 민간 기업을 위한 자금을 제공하고 다른 투자자의 추가 자금 조달을 촉진합니다. 그 계열사인 MIGA(다자투자보증기구)는 공기업이 국유화될 수 있는 가능성과 같은 정치적 위험으로부터 투자자를 보호하는 보증을 제공하여 민간 투자를 촉진합니다. 이 안전망이 없으면 투자자가 참여하기를 꺼릴 수 있습니다.

Inna Rosputnia의 글로벌 자본 시장에 대해 알아야 할 모든 것