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옵션 종료 전략 및 타이밍

가장 좋은 시간 출구를 계획하는 것은 들어가기 전에 하는 것입니다.

만료 전 어느 시점에서나 옵션 전략을 종료할 수 있으며 둘 이상의 대안이 있을 수 있습니다. 그러나 선택한 출구 전략과 실행 시점에 따라 이익과 손실, 작은 이익과 큰 이익 또는 작은 손실과 더 큰 이익의 차이가 발생할 수 있습니다.

현명한 투자는 옵션이 내가격, 등가격 또는 외가격인 경우 종료 방법을 설정하는 것을 의미합니다. 무역.

내용 1. 콜옵션 종료 1.1. 내가격 1.2. 등가격 1.3. 외가격 2. 풋옵션 이탈 2.1. 내가격 2.2. 등가격 2.3. 외가격

포지션을 청산하거나 매도한 옵션을 되살릴 수 있으므로 옵션 작성자는 의무를 이행하도록 강요받지 않습니다. 기초 상품을 사거나 팔기 위해 — 만기 전에 청산한다고 가정합니다. 그러나 내가격 스톡 옵션은 만기 전에 행사되는 경우가 많습니다. 옵션을 작성하는 경우 마감하는 것이 배정되지 않는 유일한 방법입니다.

다시 사려고 할 때 옵션의 프리미엄에 따라 받은 금액보다 적은 금액을 지불하여 순이익을 낼 수도 있습니다. 그러나 받은 것보다 더 많은 비용을 지불해야 하고 순 손실을 입어야 할 수도 있습니다. 그 손실이 옵션을 행사했을 때 직면했을 것보다 적다면 청산이 최선의 출구일 수 있습니다. 또한 옵션 행사를 통해 주식을 팔거나 취득하는 경우 세금이 부과된다는 점을 염두에 두어야 합니다. 이는 해당 연도의 자본 이득 또는 손실에 영향을 미칠 수 있기 때문입니다.

    당신이 옵션 보유자라면, 운동하지 않을 선택권이 있기 때문에 종료 방법을 결정할 때 더 많은 유연성을 갖게 될 것입니다. 옵션을 행사하지 않고 매도하여 포지션을 청산할 수도 있습니다. 옵션을 매수한 이후로 옵션의 프리미엄이 올랐다면 청산은 이익을 낸다는 의미입니다. 옵션의 프리미엄이 감소했다면 청산은 손실을 줄이고 지불한 금액의 적어도 일부를 상쇄하는 것을 의미합니다.

    통화 옵션 종료

    옵션 보유자를 위한 선택

    옵션이 길다면 프리미엄으로 지불한 가격이 이익을 감소시킬 수 있습니다. 예를 들어, $200의 비용이 드는 XYZ 90 콜옵션을 보유하고 있다면 종료 방법과 시점을 결정할 때 옵션에 지출한 주당 $2를 고려해야 합니다.

    내가격

    주가가 $92 이상인 경우

    • 귀하의 옵션은 내가격입니다. $90에 행사하고 주식을 살 수 있습니다. 그런 다음 해당 주식을 보유하거나 시장에서 $92 이상에 판매하여 지출한 $200를 상쇄하고 여전히 이익을 얻을 수 있습니다.
    • 지불한 $200 이상에 옵션을 판매하여 이익을 얻을 수 있습니다. 레버리지 옵션을 구매하는 투자자는 종종 이 출구 전략을 선택합니다.

    등가격

    주가가 $90에서 $92 사이인 경우

    • 옵션은 내가격(또는 주가가 정확히 90달러인 경우 등가격)이지만 행사한 다음 주식을 매도하면 충분한 이익을 얻을 수 없습니다. 프리미엄 비용을 상쇄하기 위해. XYZ 주식을 소유하고 싶다면 이를 행사하면 해당 주식을 구매할 수 있으며 주식이 상승하면 향후 200달러를 회수할 수 있습니다.
    • 지불한 프리미엄의 일부를 되돌리기 위해 옵션을 매도할 수 있습니다.
    • 옵션이 만료되면 200달러를 잃을 수 있습니다. 이 경우 가장 비용이 많이 드는 출구일 수 있습니다.

    외가격

    주가가 $90 미만인 경우

    • 옵션은 외가격이며 이를 행사하면 시장 가치보다 더 높은 가격에 주식을 구매하게 됩니다. 프리미엄에 지출한 비용 외에도 손실을 보게 될 것입니다.
    • 시간 가치가 남아 있는 경우 옵션을 판매하여 지불한 금액을 부분적으로 상쇄할 수 있습니다.

    풋 옵션 종료

    옵션 작성자를 위한 선택

    옵션이 부족하면 받은 프리미엄이 이익에 추가되거나 손실이 줄어듭니다. 예를 들어, XYZ 90 풋옵션을 작성하여 $200를 벌었다면 옵션에 대해 받은 주당 $2를 고려할 수 있습니다.

    내가격

    주가가 $88 이하인 경우

    • 옵션은 내가격이며 행사될 가능성이 높습니다. 즉, 시장 가격보다 비싼 가격에 100주를 사서 손실을 보아야 합니다.
    • 옵션을 행사하기 전에 다시 매수하여 받은 것보다 더 많은 비용을 지불하고 손실을 입을 수 있습니다.

    등가격

    주가가 $88에서 $90 사이인 경우

    • 옵션은 내가격(또는 주가가 정확히 $90인 경우 등가격)이며 풋 보유자의 재량에 따라 행사될 수 있습니다. $90에 주식을 사야 하지만 프리미엄은 지불한 순 가격을 주당 $88로 낮추므로 여전히 시장에서 작은 이익을 위해 판매할 수 있습니다.
    • 옵션을 다시 살 수 있으며, 받은 만큼 지불하거나 지불하지 않아도 됩니다.
    • 등가격인 경우 옵션이 행사되지 않고 만료될 수 있으며, 이 경우 $200가 귀하의 이익으로 남습니다.

    외가격

    주가가 $90 이상인 경우

    • 옵션은 외가격이며 행사되지 않을 가능성이 높습니다. $200를 이익으로 유지합니다.

    Inna Rosputnia의 옵션 종료 전략 및 타이밍


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