스퀘어는 애프터페이를 290억 달러에 인수한다고 발표했다. 호주인으로서 저는 호주 기업 역사상 가장 큰 이번 거래를 통해 호주에서 만든 Afterpay가 세계 무대에서 자리를 잡은 것에 대해 약간의 자부심을 느낍니다.
모든 사람들이 BNPL(Buy-Now-Pay Later) 붐에 빠져들고 있는 것 같습니다. Affirm, Afterpay, Klarna와 같은 fintechs에 의해 시작된 것은 이제 신용 카드 발급사, 결제 회사 및 기존 은행이 행동에 참여하기를 촉구하고 있습니다.
Square의 Afterpay 인수는 불길에 로켓 연료를 추가하는 것과 같으며, 미국 시장에서 소비자와 상인이 BNPL을 더 많이 채택하도록 유도합니다.
규제가 BNPL 화염을 낮출 것인가? 혹시. 현재까지 BNPL 시장은 거의 규제되지 않았습니다. 일부 플레이어는 고객에게 대출하기 전에 소프트 신용 확인만 하고, Afterpay와 같은 다른 플레이어는 신용 확인을 전혀 하지 않습니다.
전 세계적으로 규제 기관은 소비자 보호를 강화하기 위해 이미 이 시장을 더 자세히 살펴보고 있습니다. 그 조사는 경쟁의 장을 평평하게 할 수 있다고 믿는 전통적인 은행의 귀에 음악이 될 가능성이 있지만 BNPL을 활용하려는 소비자, 특히 액세스할 수 없거나 할 수 없는 소비자에게조차 새로운 진입자에 대한 장벽을 증가시킬 수 있습니다. 전통적인 신용 상품을 원하지 않습니다.
Afterpay의 인수는 소기업 뱅킹 및 결제를 지배하려는 Square의 열망을 향한 또 하나의 단계입니다. 불과 2주 전에 이 회사는 당좌예금, 직불카드, 저축예금, 대출을 결합하고 스퀘어를 통해 가맹점의 판매 및 지불에 직접 연결하는 스퀘어 뱅킹을 출시했습니다. BNPL 오퍼링을 추가하면 소비자와 판매자에게 부가 가치를 제공하고 생태계를 더욱 강화하여 Square가 기존 은행에서 판매자를 더 쉽게 유인할 수 있습니다.
금융 위기 이후 우리는 많은 은행이 기업, 특히 소규모 기업이 필요한 자금을 확보하는 것을 점점 더 어렵게 만들면서 파괴적인 기업이 기업 대출에 뛰어드는 것을 보았습니다. 그러나 이들 은행의 대부분은 예금을 위해 비즈니스 뱅킹 공간에 머물렀다. 글쎄, 이제 대형 핀테크, 테크 타이탄, 그리고 Square와 같은 결제 회사들도 이러한 예금을 노리고 있습니다.
대부분의 신용 카드 발급사는 카드에 할부 대출 옵션을 추가하기 위해 분주하게 움직이고 있으며 사실상 하이브리드 상품인 신용 카드와 BNPL 사이의 경계를 모호하게 만듭니다. 그 시장에서 신용 카드 발급사는 확실히 고객의 신용도와 재정 상태를 더 잘 처리합니다. (대부분의 핀테크 BNPL 제공업체는 소프트 신용 풀만 하거나 신용 조회를 전혀 하지 않는다는 것을 기억하십시오.) 그러나 BNPL 제품에 가장 끌리는 것은 젊은 소비자와 전통적인 회전 신용 옵션에 접근할 수 없거나 기피하는 사람들입니다. 비신용 카드 발급사에게 BNPL 성공의 열쇠는 가맹점 생태계의 규모와 강점, 그리고 판매 시점에 제품을 얼마나 잘 포함하느냐에 달려 있으며, 이것이 Square의 강점입니다.
마지막으로 BNPL 사업은 아직 대규모 경기 침체에 대한 테스트를 거치지 않았습니다. 이러한 경기 침체와 고객 불이행 증가가 이러한 비즈니스에 어떤 영향을 미칠지는 아직 불확실합니다.
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