좋은 소식. Vanguard는 최근 Vanguard 배당금 성장 을 재개했습니다. (VDIGX, $26.39), 최고의 펀드 중 하나입니다. 또한, 펀드는 상대적으로 위험이 낮기 때문에 세월의 흔적이 보이는 강세장에 이상적입니다.
Wellington Management의 Donald Kilbride는 2006년부터 Vanguard Dividend Growth를 시범 운영해 왔습니다. 그 이후로 이 펀드는 연환산 9.0%, 즉 S&P의 500주식 지수보다 연간 평균 1.2% 높은 수익률을 기록했습니다. (이 기사의 모든 수익은 달리 명시되지 않는 한 3월 13일까지입니다.) Wellington은 Vanguard와의 계약에 따라 여러 펀드를 관리합니다.
펀드 성공의 큰 부분은 연간 0.22%에 불과한 아주 작은 비용 비율에 기인할 수 있습니다. 그렇게 낮은 가격에 근접한 액티브 주식 펀드는 거의 없습니다.
물론 저렴한 수수료는 Vanguard의 장기적인 성공에 결정적인 역할을 했습니다.
Vanguard에 대한 대부분의 관심은 인덱스 펀드에 집중되었습니다. 그러나 저렴한 비용과 외부 관리자를 선택하고 모니터링하는 데 세심한 주의를 기울인 덕분에 Vanguard는 우수한 활성 관리 펀드 그룹을 구축할 수 있었습니다. 그리고 Independent Adviser for Vanguard Investors 뉴스레터의 편집자인 Daniel P. Wiener는 "Dividend Growth는 Vanguard의 안정적인 최고의 액티브 펀드 중 하나였습니다."라고 말합니다.
지난 5년 동안 Vanguard Dividend Growth는 S&P 500의 연간 7.9%에 비해 연간 8.4%의 수익을 올렸습니다.
그러나 진짜 비결은 Kilbride가 지수를 능가하는 수익률을 제공한 반면 펀드는 S&P보다 변동성이 약 18% 낮았다는 것입니다.
그것은 주식 시장이 나빠질 때 많은 것을 의미합니다. 예를 들어 2018년 매도세에서 배당 성장은 14.5% 하락한 반면 S&P는 19.4% 하락했습니다. 2007-09년 약세장에서 배당 성장은 42.0% 하락한 반면 S&P는 55.3% 하락했습니다.
동시에, 배당금 성장이 곧장 강세장에서 무리를 이끌 것이라고 기대하지 마십시오. 실제로 VDIGX는 S&P가 두 자릿수 상승을 기록한 2012년과 2016년에 다른 대형 혼합 펀드에 비해 하위 4분위를 기록했습니다.
Kilbride는 수익을 꾸준히 증가시켜 주주에게 분배할 수 있는 데 집중하기 때문입니다. 그는 더 많은 투기 요금을 피합니다.
그는 40~50개의 블루칩 포트폴리오를 보유하고 있으며 평균 5년 정도 주식을 보유하고 있다. 그는 벤치마크에 비해 기술에 상대적으로 적은 투자를 했으며 필수 소비재와 산업재에 비중이 높습니다. 상위 보유 기업으로는 맥도날드(MCD), 코카콜라(KO), 마이크로소프트(MSFT), UnitedHealth Group(UNH) 및 Johnson &Johnson(JNJ)이 있습니다.
큰 배당금을 받는다는 생각으로 배당금 성장에 투자하지 마십시오. 이 펀드의 수익률은 1.8%에 불과합니다. Kilbride는 큰 배당금을 지급하는 주식을 기피합니다. 대신 가장 중요한 것은 그의 보유 주식이 성장할 수 있다는 것입니다. 향후 몇 년 동안의 현금 분배.
모닝스타의 선임 애널리스트이자 이 펀드의 투자자인 알렉 루카스(Alec Lucas)는 Kilbride가 “배당 성장에 레이저처럼 집중하고 있습니다. 그는 자신이 이해할 수 있는 배당 성장이 있는 회사를 찾습니다.” Morningstar는 VDIGX에 최고 등급의 금을 부여합니다.
Kilbride도 입이 있는 곳에 돈을 넣습니다. 그의 순자산 중 가장 큰 부분은 기금에 있습니다. 매니저가 관리하는 펀드에 대한 과도한 소유권은 펀드 성과를 나타내는 좋은 지표였습니다.
Vanguard는 2016년 7월 Dividend Growth를 마감했습니다. 그 이후로 70억 달러 이상의 순유출을 경험했고 마침내 2019년 8월에 다시 문을 열었습니다. Vanguard의 포트폴리오 검토 부서는 작년에 말했습니다. Vanguard Dividend Growth는 현재 395억 달러의 자산을 보유하고 있습니다.
VDIGX를 처음 사용하는 사람들은 최소 $3,000의 초기 투자를 해야 합니다. 그러나 Vanguard에는 적은 비용으로 일하는 사람들을 위한 훌륭한 대안이 있습니다.
적극적으로 관리되는 배당 성장 펀드에 투자하고 싶은지 확신이 서지 않습니까? Vanguard는 여전히 당신을 보호합니다.
VIG(Vanguard Dividend Appreciation)는 Nasdaq U.S. Dividend Select Achievers Index를 복제하는 상장지수펀드(ETF)입니다. 이 지수는 적어도 지난 10년 동안 배당금을 꾸준히 인상한 배당주만을 고려합니다. 수익성이 낮은 회사와 펀더멘털이 악화된 회사를 선별합니다.
배당금 성장은 대부분의 후행 기간 동안 배당금 가치를 압도했습니다. VIG는 지난 10년 동안 매년 평균 0.61% 포인트씩 VDIGX보다 뒤쳐집니다. 그러나 배당금 평가는 몇 년 동안 최고였으며 배당금 성장은 ETF의 0.06% 연간 비용 비율과 경쟁할 수 없습니다. 또한 ETF에는 최소 투자 금액이 없습니다. 한 몫을 감당할 수 있다면 참여하는 것입니다.
나는 Vanguard Dividend Growth를 선호하지만 둘 다 훌륭한 선택입니다. 그리고 열악한 시장에서 강력한 수익을 얻을 수 있기 때문에 거의 모든 포트폴리오에 추가할 수 있습니다.
Steve Goldberg는 워싱턴 D.C. 지역의 투자 고문입니다.