연방준비은행에 따르면 약 1,800만 명의 미국인이 암호화폐에 투자하고 있습니다. 그리고 미국은 최근 암호화폐 옹호 대통령을 선출했습니다.
비트코인과 같은 암호화폐는 이제 트렌디한 디지털 자산이 되었습니다. 지지자들은 암호화폐가 전통적인 은행가를 우회하기 때문에 자본주의를 전복한다고 주장합니다. 암호화폐는 최첨단 기술의 세련미와 함께 빠른 부를 제공할 수 있습니다.
얼리 어답터들은 엄청난 보상을 얻었고, 많은 이들이 백만장자와 억만장자가 되었습니다.
현재 약 100,000명의 암호화폐 백만장자가 있습니다. 게다가 암호화폐 부자들은 미국 최대의 암호화폐 로비 그룹인 Fairshake를 설립했습니다. Fairshake는 최근 선거에서 253명의 암호화폐 지지 후보를 선출하는 데 도움을 주었다고 주장합니다.
하지만 암호화폐는 좋은 윤리적 투자일까요?
기술과 그 결과를 연구하는 경영학 교수로서 저는 투자자들이 잠시 멈추게 할 수 있는 암호화폐와 관련된 세 가지 윤리적 피해를 확인했습니다.
첫 번째 피해는 최초의 분산형 암호화폐인 비트코인의 과도한 에너지 사용입니다.
비트코인은 대규모 데이터 센터에 있는 수만 대의 컴퓨터에 의해 생성되거나 "채굴"되어 탄소 배출과 환경 악화에 크게 기여합니다. 암호화폐 에너지 소비에서 가장 큰 비중을 차지하는 비트코인 채굴은 전 세계 전기 수요의 0.9%를 사용합니다. 이는 호주의 연간 에너지 수요와 유사합니다.
둘째, 규제되지 않은 익명의 암호화폐는 사기, 탈세, 인신매매, 랜섬웨어 배후의 범죄자들이 선택하는 결제 시스템입니다. 후자의 경우 피해자는 암호화폐를 강탈하여 약 10억 달러의 비용을 지불해야 합니다.
약 10년 전까지만 해도 이러한 나쁜 행위자들은 일반적으로 현금 회사와 유령 회사를 통해 자금을 이동하고 세탁했습니다. 그러나 2015년경 많은 사람들이 익명으로 더러운 돈을 처리하는 훨씬 덜 번거로운 형태인 암호화폐로 전환했습니다.
은행은 익명으로 돈을 보관하거나 이체할 수 없습니다. 법에 따라 은행이 돈세탁자와 같은 나쁜 행위자를 제한하기 위해 고객 파악 조치를 시행하지 않는 경우 은행은 자금세탁에 수동적으로 연루됩니다.
그러나 암호화폐의 경우 법적, 윤리적 책임을 은행에 이양할 수 없습니다. 즉, 은행이 없습니다. 그렇다면 공범자는 누구인가? 암호화폐 생태계의 모든 사람은 불법 활동을 조장하는 데 윤리적으로 연루된 것으로 간주될 수 있습니다.
나는 이 처음 두 가지 해악이 윤리적으로 가장 골치 아픈 문제라고 생각합니다. 첫 번째는 지구에 해를 끼치고 두 번째는 글로벌 신뢰 시스템, 즉 경제 활동과 사회 질서를 뒷받침하는 기관의 상호 작용을 약화시킵니다.
암호화폐의 세 번째 문제는 약탈문화입니다.
특히 규제 감독이 없는 약탈 시스템은 소규모 투자자를 이용합니다. 그리고 일부 암호화폐는 암호화폐에 대한 투자자의 지식 부족을 활용하면서 창립자를 부유하게 만들었습니다.
일부 암호화폐, 특히 소형 코인과 ICO는 폰지 사기의 특징을 가지고 있습니다.
예를 들어, 현재는 존재하지 않는 Bitconnect는 비트코인을 Bitconnect 토큰으로 교환한 투자자에게 큰 이익을 약속했습니다. 새로운 투자자 자금은 이후 투자자의 자금으로 첫 번째 투자자 계층에게 "이익"을 지급했습니다.
결국 Bitconnect 창립자인 Satish Kumbhani는 연방 대배심에 의해 기소되었으며 2024년 현재 그의 행방은 알 수 없습니다.
암호화폐의 윤리적 해악 외에도 디지털 코인을 둘러싼 해로운 신화가 있습니다. 암호화폐가 사회의 소외 계층, 특히 은행 서비스를 이용할 수 없는 사람들에게 혜택을 줄 수 있다는 것은 포용의 신화입니다.
은행 계좌가 없고 암호화폐를 사용하여 고국에 있는 가족에게 국제 송금할 수 있는 전 세계 빈곤층은 반드시 암호화폐의 이점을 누릴 수는 없습니다. 예를 들어 달러를 암호화폐로, 암호화폐에서 송금을 받는 사람의 현지 통화로 전환하고 이체할 때 수수료를 지불해야 하기 때문입니다.
실제로 암호화폐 자산의 분포는 부유층에 매우 집중되어 있습니다. 2021년 연구에 따르면 비트코인 보유자 중 단 0.01%만이 해당 가치의 27%를 통제하는 것으로 나타났습니다.
금융 민주화는 종종 민간 은행과 정부 중앙은행 등 전통적인 금융 기관의 지배력을 무너뜨리려는 운동으로 구성됩니다. 그러나 이 이야기는 실행되지 않았습니다.
대신 암호화폐의 소프트웨어 코드를 수정하고 미래 방향에 영향을 미치는 암호화폐의 창시자, 초기 후원자 및 유지관리자 등 새로운 엘리트가 등장했습니다. 이 그룹은 암호화폐의 거버넌스를 포함하여 불균형적인 통제권을 보유하고 있습니다. 이 모든 것은 암호화폐가 해체하려는 권력의 집중을 재현합니다.
공평하게 말하자면, 암호화폐 커뮤니티는 환경에 대한 인식 제고를 요구하는 등의 비판을 무시하지 않았습니다.
2021년 초, 커뮤니티 구성원들은 Crypto Climate Accord를 설립했습니다. 이 그룹은 환경 피해를 줄이기 위해 약 250개의 암호화폐 회사를 모집했습니다.
이듬해 이더리움(Ethereum)은 이더코인(Ether coin)으로 가장 중요한 조치를 취했습니다. 채굴자가 거래를 검증하기 위해 복잡하고 에너지를 많이 소모하는 퍼즐을 풀 필요가 없는 '지분 증명'이라는 코인 채굴 메커니즘으로 전환하여 에너지 소비를 99% 이상 줄였습니다.
이것은 용감한 움직임이었습니다. 그러나 최대 암호화폐인 비트코인은 이더리움의 선례를 따르지 않았습니다. 비트코인은 에너지 소비량이 다른 암호화폐를 능가한다는 점에서 두드러집니다.
암호화폐의 다른 피해를 해결하기 위해 일부 규제 기관은 2023년부터 암호화폐 시장을 통제하기 시작했습니다. 유럽 연합, 영국 및 미국은 불법 활동을 억제하고 투자자를 보호하기 위해 노력하기 시작했습니다.
2024년 1월 미국 규제당국은 인기 투자펀드인 상장지수펀드(ETF)의 암호화폐 투자를 허용했다. 이러한 움직임은 소규모 투자자들이 보다 안전한 시장에서 거래할 수 있도록 돕기 위한 것이었습니다.
그러나 암호화폐 거래를 정상화하면 비뚤어진 윤리적 영향을 미칠 수 있습니다.
예를 들어, 2023년 가장 성공적인 "윤리적" 펀드인 Nikko Ark Positive Change Innovation Fund는 암호화폐에 투자했기 때문에 68%의 수익률로 번영했습니다. 해당 관리자는 암호화폐가 “은행 소외 계층에게 금융 서비스 제공”을 가능하게 한다는 신화를 반복함으로써 이러한 투자를 합리화했습니다.
내 생각에 투자자들은 암호화폐에 대해 두 가지 명확한 윤리적 선택을 할 수 있습니다. 즉, 비트코인에서 투자를 철회하거나 최소한 피해, 특히 환경을 위태롭게 하는 피해를 최소화하는 다른 암호화폐에 투자할 수 있습니다.
그러나 소위 윤리적인 투자에도 숨겨진 윤리적 문제가 있습니다.
많은 윤리적 투자자들은 사회적 또는 환경적 영향을 강조하는 소위 ESG 펀드에 투자합니다. 이러한 ESG 펀드 중 일부는 암호화폐에 직간접적으로 투자하는 동안 석유 회사의 주식을 피할 수 있습니다.
이는 윤리적으로 일관성이 없어 보입니다.
암호화폐는 흥미로운 기회와 고수익 가능성을 제공하지만 환경에 미치는 영향, 불법 활동과의 연관성, 약탈적 성격 모두 심각한 윤리적 문제를 안고 있습니다.
이 문서는 Fairshake에 대한 설명을 수정하기 위해 업데이트되었습니다.