옵션 거래에서는 잘 계획된 계획이 큰 변화를 가져올 수 있으며, 고려해야 할 계획의 핵심 부분은 출구 전략이어야 합니다. 포지션 청산에 대해 사전 정의된 전략을 설정하면 거래 결과를 더 잘 제어할 수 있을 뿐만 아니라 위험을 제한하고 잠재적으로 원하는 이익을 확보할 수 있는 감정적인 결정을 방지하는 데 도움이 될 수 있습니다.
이 기사에서는 E*TRADE에서 사용할 수 있는 도구를 사용하여 자신만의 출구 전략을 수립할 수 있는 다양한 방법을 자세히 살펴보겠습니다. 특히, 조건부 주문 유형을 사용하여 마감 주문 입력을 자동화할 수 있는 방법을 살펴보겠습니다. 조건부 마감 주문은 포지션 개시 후 언제든지 입력할 수 있으며 사전 정의된 마감 기준에 도달할 때까지 대기열에 남아 있습니다. 이 시점에서 해당 주문은 포지션을 마감하기 위한 시장 또는 지정가 주문의 입력을 트리거합니다.
가격 조건에 따른 세 가지 잠재적인 청산 시나리오와 E*TRADE 플랫폼에서 이를 촉진하는 방법을 살펴보겠습니다. 다루는 각 예는 조건부 주문 유형을 사용하여 매수 포지션 청산을 자동화하는 방법을 보여줍니다.
조건부 주문을 사용하면 주식, 옵션 또는 지수 가격에 대해 설정한 조건이 충족될 때 자동으로 옵션 마감 주문을 할 수 있습니다.
예를 들면 다음과 같습니다:
이 마감 전략은 etrade.com의 거래 탭 조건부 섹션에 조건부 주문을 입력하여 구현됩니다.
아래 주문 티켓 예에서 볼 수 있듯이 옵션 포지션을 청산하기 위한 시장 주문 입력은 기본 주가에 따라 달라지며 최종 가격이 $124.99 이하일 때 실행됩니다. 이러한 우발 가격 상황이 발생하면 시장가 주문이 자동으로 입력되어 "시장" 가격, 즉 해당 시점에 이용 가능한 최고의 가격을 의미하는 매수 포지션을 청산하기 위해 매도하게 됩니다.
시장가 주문 실행 가격은 주문 입력 시 표시되는 호가 가격과 크게 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 이는 특히 증권의 변동성이 극도로 높거나 높아진 경우, 유동성이 제한된 경우 또는 주문 조사, 처리 또는 라우팅이 지연되는 경우에 해당됩니다. 시장 주문과 관련된 위험에 대한 자세한 내용을 보려면 여기를 클릭하십시오:주문 유형 이해.
이 마감 전략은 주문 티켓의 자동화 섹션에 있는 "견적 트리거"라는 Power E*TRADE 플랫폼의 기능을 통해 구현됩니다.
아래 주문 티켓 예에서 볼 수 있듯이 옵션 포지션을 청산하기 위한 시장 주문 입력은 기본 주가에 따라 달라지며 최종 가격이 $124.99 이하일 때 실행됩니다. 이러한 우발 가격 상황이 발생하면 시장가 주문이 자동으로 입력되어 "시장" 가격, 즉 해당 시점에 이용 가능한 최고의 가격을 의미하는 매수 포지션을 청산하기 위해 매도하게 됩니다.
시장가 주문 실행 가격은 주문이 입력될 때 표시되는 견적 가격과 크게 다를 수 있습니다. 이는 특히 증권의 변동성이 극도로 높거나 높아진 경우, 유동성이 제한된 경우 또는 주문 조사, 처리 또는 라우팅이 지연되는 경우에 해당됩니다. 시장 주문과 관련된 위험에 대한 자세한 내용을 보려면 여기를 클릭하십시오:주문 유형 이해.
추적 중지는 가격이 수익성 있는 방향으로 움직이는 한 트리거가 자동으로 조정되는 독특한 형태의 조건부 주문입니다. 그러나 가격이 불리하게 움직이면 중지 가격이 동결되고 청산 주문이 실행됩니다. 이러한 유형의 거래는 특정 가격이 아닌 현재 시장 가격에서 고정된 "추적" 금액인 미리 결정된 달러 가치를 사용하는 동적(즉, 이동) 손절매 주문입니다. 추적 중지 주문 매도의 경우, 시장이 상승하면 중지 가격은 추적 금액을 따릅니다. 그러나 가격이 하락하는 경우 추적 금액과 중지 가격은 결코 하락하지 않습니다. 시장이 현재 중지 가격까지 하락하면 거래 실행이 시작되고 시장 주문이 제출되어 포지션이 청산됩니다. 이러한 유형의 주문은 증권 가격이 움직일 때 손실을 제한하고 증권 가격이 트레일링 스톱 가격에 도달할 때 잠재적 이익을 확보하도록 설계되었습니다. 추적 중지 주문과 관련된 위험에 대한 자세한 내용을 보려면 여기를 클릭하십시오:주문 유형 이해.
예를 들면 다음과 같습니다:
이러한 유형의 조건부 주문은 etrade.com에서 거래 내 옵션 하위 탭을 통해 설정됩니다. 아래 주문 티켓 예에서 볼 수 있듯이 가격 유형으로 Trailing Stop $가 선택되었으며 중지 값은 $2입니다. 현재 콜의 입찰 가격은 $5.40입니다. 정지 가격은 현재 가격보다 2달러 낮은 $3.40부터 시작됩니다.
가격이 $7로 상승한다면 정지 가격은 그에 따라 새로운 최고치보다 $2 낮은 $5로 하락하게 됩니다. 콜 옵션의 입찰가가 10포인트 상승하여 $17가 되면 중지 가격은 최대 $15까지 상승하게 됩니다.
시장 가격이 계속 상승하는 한 정지 가격은 시장 가격보다 2달러 낮은 가격으로 계속 상승할 것입니다. 가격이 $17에서 최고치에 도달했지만 하락하기 시작하여 가장 최근 중지 가격인 $15에 도달하면 마감 주문이 실행되고 포지션을 마감하기 위한 시장가 주문이 시스템에 입력됩니다. 시장 주문과 관련된 위험에 대한 자세한 내용을 보려면 여기를 클릭하십시오:주문 유형 이해.
추적 중지 주문이 적용되지 않은 경우, 가격이 크게 하락하기 전에 최고점에서 포지션을 청산하지 않아 잠재적인 이익을 얻을 기회를 잃었을 수도 있습니다.
이러한 유형의 조건부 주문은 Power E*TRADE 플랫폼의 주문 티켓에서 직접 설정됩니다. 아래 주문 티켓 예에서 볼 수 있듯이 가격 유형으로 Trailing Stop $가 선택되었으며 중지 값은 $2입니다. 현재 콜의 입찰 가격은 $5.40입니다. 정지 가격은 현재 가격보다 2달러 낮은 $3.40부터 시작됩니다.
가격이 $7로 상승한다면 정지 가격은 그에 따라 새로운 최고치보다 $2 낮은 $5로 하락하게 됩니다. 콜 옵션의 입찰가가 10포인트 상승하여 $17가 되면 중지 가격은 최대 $15까지 상승하게 됩니다.
시장 가격이 계속 상승하는 한 정지 가격은 시장 가격보다 2달러 낮은 가격으로 계속 상승할 것입니다. 가격이 $17에서 최고치에 도달했지만 하락하기 시작하여 가장 최근 중지 가격인 $15에 도달하면 마감 주문이 실행되고 포지션을 마감하기 위한 시장가 주문이 시스템에 입력됩니다. 위에서 언급한 바와 같이 시장가 주문과 관련된 위험에 대한 정보를 보려면 여기를 클릭하십시오:주문 유형 이해.
추적 중지 주문이 적용되지 않은 경우, 가격이 크게 하락하기 전에 최고점에서 포지션을 청산하지 않아 잠재적인 이익을 얻을 기회를 잃었을 수도 있습니다.
위험/보상 비율을 사용하는 것은 마감 전략에 대한 일반적인 접근 방식으로, 2달러의 보상을 얻기를 희망하면서 1달러의 위험을 기꺼이 감수할 수 있습니다. 일부 옵션 거래자는 돈을 두 배로 늘리거나 50%의 손실을 입은 경우 포지션을 청산하는 유사한 접근 방식을 취할 수 있습니다. 이 시나리오의 목표는 두 가지를 달성하는 것입니다:
허용 가능한 최대 손실에 도달하거나 이익 목표에 도달한 경우 옵션 포지션을 종료하는 동시 조건을 설정하여 이를 수행할 수 있습니다. 이 두 가지 조건 모두 단일 취소 주문 또는 OCO 주문으로 알려진 하나의 조건부 주문 유형으로 설명되고 결합될 수 있습니다.
이 주문 유형이 다른 조건과 다른 점은 주문 양쪽이 모두 제출되고 조건 중 하나가 충족될 때까지 보류된다는 것입니다. 조건 중 하나가 충족되면 해당 청산 주문이 발동되고 다른 쪽은 취소됩니다. 이는 보유하고 있거나 판매하려는 계약 수만큼만 판매하는 데 도움이 될 것입니다.
OCO 주문은 etrade.com의 거래 탭 조건부 섹션에 있는 One-Cancels-Other 템플릿에서 생성됩니다.
예를 들면 다음과 같습니다:
이 주문을 작성하기 위해 OCO 템플릿 내에 두 개의 거래가 포함됩니다. 하나는 이익 조건을 설명하고 다른 하나는 손실 조건을 설명합니다.
한 가지 조건이 충족되면 나머지 주문은 취소됩니다.
OCO 주문을 설정하는 쉬운 방법은 Power E*TRADE 플랫폼에서 Exit Plan 도구를 사용하는 것입니다. Exit Plan을 사용하면 이익 목표 가격과 손절매 가격을 쉽게 입력할 수 있으며, 이는 자동으로 OCO 주문 템플릿으로 변환됩니다.
예를 들면 다음과 같습니다:
이 주문을 작성하기 위해 청산 계획 템플릿 내에 두 개의 거래가 포함됩니다. 하나는 이익 조건을 설명하고 다른 하나는 손실 조건을 설명합니다.
이 주문 유형은 수동으로 설정할 수도 있지만 종료 계획 도구는 주문 입력 프로세스를 단순화하는 데 도움이 되며 비용 기준, 비용 값의 달러 및 퍼센트 변화, 시장 이익 및 손실 금액과 같은 정보를 제공합니다.
거래 계획을 미리 세우는 것을 고려하면 거래가 감정의 영향을 덜 받고 데이터의 영향을 더 많이 받을 수 있습니다. 해당 거래 계획의 일부는 포지션을 청산하려는 시점을 설정하는 것입니다. 조건부 주문 유형을 사용하여 기본 증권의 가격이나 손익 기준점 충족과 같은 사전 결정된 조건을 기반으로 마감 주문을 실행하는 것은 시간을 절약하고 지속적으로 시장을 모니터링하고 수동으로 주문을 입력할 필요 없이 시간을 절약할 수 있는 유용한 방법일 수 있습니다.
출구 전략에 대해 지정한 조건이 발생하지 않을 수도 있습니다. 그러나 발생하는 경우 주문을 자동화하면 위험을 제한하고 잠재적으로 원하는 이익을 확보할 수 있는 기회를 포착하는 데 도움이 될 수 있습니다.