선물 계약은 미래의 특정 시점에 특정 가격에 자산을 사고 팔기로 하는 두 당사자 간의 계약입니다. 이들은 기본적으로 교환 거래되고 표준화된 계약입니다. 거래소는 모든 거래에 대한 보증과 거래상대방 위험이 크게 제거됩니다. 선물 계약의 구매자는 롱 포지션으로 간주되는 반면 판매자는 숏 포지션으로 간주됩니다. 이는 매수자는 매수, 매도는 매도하는 모든 자산 시장과 유사하다는 점에 유의해야 합니다.
선물 계약의 표준화된 항목은 다음과 같습니다.
선물 거래는 다음 유형의 거래자들에게 흥미로울 것입니다.
따라서 레버리지를 통해 거래자는 비교적 적은 자본으로 더 큰 이익(또는 손실)을 얻을 수 있습니다.
선물에 대한 보수 그래프는 선형 또는 대칭 스타일을 표시합니다. 이는 선물을 통해 이익과 손실을 얻을 수 있는 무한한 가능성이 있음을 의미합니다. 옵션 및 기초 자산과 결합하면 이익이 흥미로워질 수 있습니다.
선물 계약을 매수하는 사람의 보수는 자산을 보유한 사람의 보수와 유사합니다. 그는 잠재적으로 무한한 장점과 잠재적으로 무한한 단점을 가지고 있습니다.
Nifty가 8700일 때 Nifty 지수 선물 2개월물 계약을 매수하는 투기자의 경우를 생각해 보십시오.
이 경우 기본 자산은 Nifty 포트폴리오입니다. 지수가 상승하면 선물 매수 포지션이 이익을 내기 시작하고 지수가 하락하면 손실을 내기 시작합니다.
위의 그림은 선물 매수 포지션의 손익을 보여줍니다. 투자자는 지수가 8700일 때 선물을 매수했습니다. 지수가 상승하면 그의 선물 포지션은 수익을 내기 시작합니다. 지수가 하락하면 그의 선물 포지션은 손실을 보기 시작합니다.
선물 계약을 매도하는 사람의 이익은 자산을 공매도하는 사람의 이익과 유사합니다. 그는 잠재적으로 무한한 장점과 잠재적으로 무한한 단점을 가지고 있습니다. Nifty가 8700일 때 2개월 Nifty 지수 선물 계약을 판매하는 투기자의 경우를 생각해 보십시오. 이 경우의 기초 자산은 Nifty 포트폴리오입니다. 지수가 하락하면 선물 매도 포지션이 이익을 내기 시작하고 지수가 상승하면 손실을 내기 시작합니다.
그림은 선물 매도 포지션의 손익을 보여줍니다. 투자자는 지수가 8700일 때 선물을 매도했습니다. 지수가 하락하면 그의 선물 포지션이 수익을 내기 시작합니다. 지수가 상승하면 그의 선물 포지션은 손실을 보기 시작합니다.