일부 신생 기업은 자본을 조달하기 위해 ICO 또는 토큰 판매라고도 하는 초기 코인 제공을 사용하고 있습니다. ICO에서 회사는 분산 원장 기술이라고도 하는 블록체인 기술을 사용하여 판매 및 구매자에게 배포할 새로운 가상 코인 또는 토큰을 생성합니다. 투자자들은 ICO가 기업공개(IPO)와 크게 다르다는 점을 인지해야 합니다. 주식과 달리 ICO는 일반적으로 회사에 소유권을 부여하지 않습니다. 채권과 달리 ICO는 투자자가 발행자에게 돈을 빌려주는 것을 포함하지 않습니다. 대신 ICO에는 고도로 기술적이고 복잡한 새로운 기술과 제품이 포함되며 투자자는 ICO에 투자한 돈의 일부 또는 전부를 잃을 수 있습니다.
개별 ICO의 사실관계와 상황에 따라 제안 또는 판매되는 가상 코인 또는 토큰은 유가 증권이 될 수 있습니다. SEC(Securities and Exchange Commission)의 새로운 투자자 게시판에 따르면 ICO의 토큰이 증권인 경우 이러한 가상 코인 또는 토큰의 제안 및 판매는 연방 증권법의 적용을 받습니다.
FINRA는 투자자들에게 ICO 참여의 잠재적 위험을 알리기 위해 이 경고를 발행합니다.
<섹션>ICO는 자금을 조달하려는 회사가 새로운 가상 코인 또는 토큰을 생성하는 것을 포함합니다. 일반적으로 회사는 모집하고자 하는 자금의 특정 금액을 발표하고 해당 금액에 도달할 때까지 자금 조달을 계속합니다. ICO는 온라인으로 진행되며 구매자는 미국 달러와 같은 법정 화폐나 비트코인 및 이더리움과 같은 가상 화폐를 사용하여 새 토큰에 대한 비용을 지불합니다.
현재까지 ICO를 자본 조달 방법으로 사용하는 회사는 일반적으로 특정 서비스 또는 제품을 제공하기 위해 비즈니스 모델의 일부로 블록체인 기술을 사용하는 스타트업이었습니다. 이 회사들은 블록체인을 통해 구매자에게 새로운 ICO 토큰을 배포합니다. 블록체인 기술은 P2P 기반으로 연결된 컴퓨터 네트워크를 통해 유지되는 분산 데이터베이스를 포함합니다. 네트워크 참가자는 중앙 집중식 서버나 중개자가 없음을 의미하는 분산 방식으로 동일한 암호화 보안 기록을 공유하고 유지할 수 있습니다. ICO에서 토큰에 사용되는 블록체인 기술은 가상 화폐인 비트코인으로 거래를 생성하고 추적하는 비트코인 네트워크와 유사합니다.
ICO를 발행하는 회사는 일반적으로 자체 웹사이트와 다양한 온라인 블록체인 및 가상 화폐 포럼을 통해 제안을 홍보합니다. ICO의 잠재적 구매자는 안내서를 받지 못할 수 있습니다. 대신, 기업들은 종종 ICO를 설명하는 백서를 발행합니다.
SEC의 게시판에 따르면 일부 ICO 판매자는 구매자가 투자 수익을 기대하거나 프로젝트가 제공하는 수익의 일부에 참여할 수 있다고 믿게 할 수 있습니다. 구매자는 또한 이러한 2차 시장 청산 장소가 보장되지는 않지만 2차 시장 또는 온라인 가상 화폐 거래소에서 토큰을 판매할 기회가 있을 것이라는 말을 들을 수 있습니다.
<섹션> <섹션>1. ICO는 증권 제공입니까? 이것은 중요하다. SEC가 투자자 게시판에서 언급한 것처럼 ICO에서 토큰이나 코인의 제안 및 판매가 증권 제공을 구성하는 경우 연방 증권법이 적용됩니다. 이는 ICO(토큰의 제안 및 판매)가 SEC에 등록되거나 등록 면제를 충족해야 함을 의미합니다. 등록 면제 하에 수행되는 오퍼링은 일반적으로 투자자가 투자 자격을 갖추기 위해 특정 소득 또는 순자산 기준을 충족해야 합니다. 예를 들어 면제되는 상품은 순자산이 100만 달러를 초과하거나 일정 수준의 소득을 유지하는 공인 투자자로 제한되는 경우가 많습니다. 다음은 몇 가지 팁입니다.
2. 투자를 판매하는 사람이 등록된 금융 전문가입니까? BrokerCheck를 사용하여 오퍼링에 관련된 개인의 전문적인 배경을 확인하십시오. ICO에서 제공되는 토큰이 증권인 경우 토큰 판매를 제안하는 모든 투자 전문가는 주 및 연방 증권법과 FINRA 규칙에 따라 특정 라이선스와 등록을 유지해야 합니다.
3. ICO 구매 시 제공되는 권리와 혜택은 무엇입니까? ICO 토큰의 권리와 혜택은 오퍼링에 따라 다릅니다. 토큰을 발행하는 회사에서 제공하는 백서 및 사업 계획은 물론 ICO의 이용 약관을 철저히 읽고 이해하십시오. 토큰이 귀하에게 부여할 수 있는 권리와 혜택을 포함하여 투자에 대한 대가로 무엇을 받는지 아는 것이 중요합니다. ICO의 토큰은 회사의 소유권 지분을 나타내지 않을 수 있으므로 토큰 소유자는 회사, 지배 구조 및 자금 사용 방식에 대한 의결권이나 영향력이 없을 수 있습니다. 또한 ICO 토큰을 판매하거나 교환할 수 있는 시장이 없을 수 있으므로 ICO 구매는 유동성 문제의 대상이 될 수 있습니다.
4. 돈을 어떻게 돌려받을 수 있습니까? ICO에 대해 투자자에게 제공되는 정보에는 돈을 회수할 수 있는 방법이 명확하게 명시되어야 합니다. 환불을 위해 토큰을 현금화할 수 있는지, 2차 시장에서 토큰을 재판매할 수 있는지 여부, 재판매에 제한 사항이 적용되는 경우 회사에 문의하십시오. 증권인 토큰을 제공하는 ICO의 2차 시장은 일반적으로 국가 증권 거래소로 등록하거나 그러한 등록 면제에 따라 운영해야 합니다. 또한 위에서 언급한 바와 같이 ICO에서 구매한 토큰에 대한 2차 시장이 없을 수 있다는 점에 유의하십시오.
5. 회사는 무엇을 하며 무엇을 제공합니까? ICO는 고도로 기술적이고 복잡한 개념을 포함합니다. 귀하는 회사가 ICO에서 모금된 자금을 어떻게 사용할 계획인지, 제안서의 기술적인 세부 사항에 대한 쉬운 영어 설명 및 제안에 대한 구체적인 목표와 일정이 포함된 개발 로드맵. 현재까지 대부분의 ICO는 최종 제품이나 플랫폼을 시장에 출시하지 않은 신생 기업에서 제공하고 있습니다. 이는 ICO 시점에 귀하에게 제공되는 정보가 불완전할 수 있고 변경될 수 있으며 어떤 경우에도 확인하기 어려울 수 있음을 의미합니다. 공유되는 제한된 정보로 인해 투자 전에 정보에 입각한 투자 결정을 내리는 데 필요한 적절한 실사를 수행하기 어려울 수 있습니다.
6. 해킹 및 기타 사이버 보안 위협으로부터 보호하기 위한 보호 장치가 있습니까? SEC가 게시판에서 언급한 것처럼 가상 통화 교환, 가상 통화 지갑 및 ICO를 발행하는 회사에서 사용하는 플랫폼은 프로토콜 고장, 해킹, 멀웨어 및 사기에 취약할 수 있습니다. 이러한 위협으로부터 플랫폼과 제품을 보호하기 위해 이러한 회사가 취한 조치에 대해 문의하십시오.
<섹션>ICO에 투자하는 것은 가상 화폐 및 블록체인 스타트업 시장의 일부가 되는 흥미로운 방법처럼 보일 수 있지만 이러한 투자를 고려할 때는 주의해야 합니다. 미디어에서 화제가 된 신기술과 주제는 사기꾼이 투자자를 속일 기회로 자주 사용합니다.
경계를 늦추지 않고 사기에 빠지지 않으려면 투자 사기의 경고 신호를 찾으십시오. 예를 들어, 투자가 특정 방식으로 수행될 것이라고 보증하거나 "지금 행동"하거나 기회를 놓치도록 부추기는 강압적인 판매 프레젠테이션을 하는 사람을 의심하십시오. 모든 투자에는 위험이 있으며, 어떤 평판 있는 투자 전문가도 귀하가 투자에 대한 즉각적인 결정을 내리도록 강요해서는 안 됩니다. 합법적인 전문가는 투자가 무엇인지, 위험이 무엇인지, 투자가 어떻게 수익을 얻거나 잃을 수 있는지를 포함하여 투자를 설명할 수 있어야 합니다.
또한 SEC가 투자자 게시판에서 언급했듯이 ICO에서 구매한 토큰을 도난당하거나 다른 방식으로 손상된 경우 투자를 쉽게 회수하지 못할 수 있습니다. 제3자 디지털 지갑 제공자(고객을 위한 디지털 토큰을 온라인으로 저장하는 서비스), 지불 프로세서 및 가상 통화 교환과 같이 ICO를 촉진하는 데 도움을 주는 다른 공급업체도 토큰, 가상 통화 및 법정 화폐에 액세스할 수 있습니다. ICO는 사기성이거나 해외에 있거나 불법적으로 운영될 수 있습니다.
ICO에 대해 우려 사항이 있거나 ICO 또는 가상 화폐와 관련된 사기가 의심되는 경우 SEC에 연락하거나 FINRA의 온라인 불만 제기 센터를 사용하여 불만을 제기하거나 FINRA의 내부 고발자 사무소에 제보를 보낼 수 있습니다.
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