이 블로그 게시물의 제목을 보고 하품을 하거나 건강 및 피트니스 웹사이트에 실수로 접속했는지 궁금했다면 아마도 당신이 첫 번째가 아닐 것입니다. 그러나 이 경우 초기 운동은 체중계에서 몇 파운드를 빼기 위해 새벽에 침대에서 몸을 끌어 당기는 것을 포함하지 않습니다.
대신, 조기 행사는 풋옵션 계약 보유자가 만기일 또는 만기일 이전에 행사가로 주식을 매수 또는 매도할 것을 요구할 권리를 행사하는 선물 및 옵션 특유의 주식 시장 전략입니다. 이렇게 함으로써 계약 보유자는 계약 만기일이나 만료일을 기다렸을 때보다 더 높은 수입을 얻으려고 합니다. 따라서 목표는 더 높은 수입입니다. 이것은 수익성 전략입니다.
이 글을 읽고 있는 초보 트레이더를 위한 전문 용어/주식 시장 용어 중 일부를 분석해 보겠습니다.
풋 옵션 계약 – 계약 보유자는 계약에 명시된 행사 가격으로 주식 구매를 요구할 권리가 있습니다. 그러나 판매 의무는 없습니다.
콜 옵션 계약 – 계약 보유자는 계약에 명시된 행사 가격으로 주식 매각을 요구할 권리가 있습니다. 하지만 구매의 의무는 없습니다.
ITM, OTM 및 ATM – In the Money Call Option은 현재 주가가 옵션 계약에 명시된 행사 가격보다 높은 상황을 나타냅니다. OTM은 그 반대이고 ATM은 두 금액이 같을 때입니다.
ITM은 조기 운동에 대한 논의와 관련이 있습니다.
ITM Put Option은 행사가가 현재 주가보다 높은 상황을 말합니다.
만기일 – 옵션 계약에 명시된 날짜로, 그 이전에 풋 또는 콜 옵션을 행사해야 합니다.
Megna는 2020년 3월 전염병이 인도를 강타했을 때 Alliance Power의 주식 500주를 보유하고 있었습니다. 팬데믹 이전의 주가는 Rs 250였습니다. Megna는 사무실과 제조 시설이 정상 궤도에 오르면 곧 Alliance Power의 주가가 오를 것이라고 확신했습니다. . 그녀는 행사가가 Rs 300이고 만기일이 2021년 12월 22일인 풋옵션 계약을 체결했습니다.
그러나 2021년 10월 상황은 순조롭게 진행되고 있으며 Meghna가 예측한 대로 잠금 해제 조치로 Alliance Power의 주가가 상승하고 있습니다. 주가는 현재 Rs 270로 상승했습니다.
메그나는 조기 운동을 하기로 결정합니다. 다시 말해, 그녀는 (그녀가 보유하고 있는 풋 옵션 계약에 따라) 자신의 매도 권리를 행사하기로 결정합니다. 그녀는 풋옵션이 ITM이기 때문에 모든 일이 그녀에게 좋은 징조라고 결정합니다. 그녀는 현재 시장 가치가 270루피인데도 300루피에 판매하여 주당 30루피 x 500주 =15,000루피를 벌고 있습니다.
이 ITM 풋 옵션 상황에서 Meghna가 가질 수 있는 또 다른 대안은 조기 행사를 하지 않고 대신 조기 행사를 원하는 거래자 또는 지금 주식을 매수하려는 거래자에게 더 높은 가격으로 풋 옵션 계약을 판매하는 것입니다. 2021년 12월에 Rs 270 및 Rs 300에 주식을 판매합니다. Megna는 잠재적으로 옵션 매매 가격(옵션 가격도 변동하기 때문에)의 차액으로 약간의 수익을 올리고 Alliance Power 주식 500주를 보유하고 있습니다. 다른 날 판매합니다. 그녀는 15%의 단기 양도 소득세를 내지 않고 대신 10%의 장기 양도 소득세를 납부하기 위해 이렇게 할 수 있습니다(그녀는 총 이익이 Rs 1 lakh를 초과하지 않는 한 납부할 필요도 없습니다).
사전 수익 가능성:Megna가 2021년 12월 만료 날짜 이전에 투자를 철회하면 더 짧은 기간에 효과적으로 수익을 올릴 수 있습니다.
증분/추가 수입의 가능성:Megna가 자본을 재투자하고 새로운 투자도 잘 수행되면 실제로 수입을 늘리고 있는 것입니다.
유동성:Megna가 풋 옵션이 ITM인 동안 의료 또는 재정적 비상 사태를 경험했다고 가정해 보겠습니다. 그녀는 돈을 빌리거나 2021년 12월 만료일까지 기다릴 필요가 없습니다. 그녀는 조기 운동을 할 수 있고 자신의 주식을 300루피에 팔고 투자금 전액을 인출할 수 있습니다.
세금:조기 운동을 한다면 투자를 얼마 동안 보유할 것입니까? 조기 운동을 구현하는 것이 STCG를 지불하는 것과 세금을 전혀 내지 않거나 LTCG를 지불하는 것을 의미하는 경우, 조기 운동을 하는 것이 실제로 합리적인지 알아보기 위해 계산을 해야 합니다.
판매로 인한 비교 수익:가능성은 낮지만 단순히 계약을 다른 당사자에게 판매할 경우 수익이 어떻게 되는지 확인하십시오. 이는 더 가파른 상승세를 기다리기 위해 주식을 보유하고 싶게 만드는 새로운 정보를 받은 경우 특히 관련이 있습니다.
조기 운동은 자본이 더 잘 작동하도록 하는 좋은 방법이 될 수 있습니다. Put Option이 ITM인 경우 선택하는 것이 좋습니다.
즉, 선물과 옵션의 개념은 상당히 복잡합니다. 초보자 트레이더인 경우 덜 복잡한 수익성 전략을 살펴보고 싶을 수 있습니다. 주식 시장 경험을 쌓으면서 PER과 같은 개념과 급락 매수 기술에 대해 알아보세요.