선물 거래의 많은 장점 중 하나는 위험 관리와 관련된 유용성입니다. 선물은 시장 참가자에게 거의 모든 자산 클래스에 대한 노출을 직접 늘리거나 줄일 수 있는 능력을 제공합니다. 이는 세 가지 주요 선물 시장 특성인 표준화, 유동성 및 변동성 때문에 가능합니다. 이러한 이점을 감안할 때 거래자는 여가 시간에 효율적으로 시장에 진입 및 퇴장하여 위험을 사전에 제한할 수 있습니다.
선물 거래의 주요 이점 중 하나는 모든 거래가 표준화된다는 것입니다. 이는 거래가 공식 교환을 통해 청산되어 상대방의 채무 불이행 위험을 제거한다는 것을 의미합니다. 또한 모든 계약에는 고유한 수량과 만료 날짜가 지정되어 있으므로 평가에 대한 추측이 필요하지 않습니다. 2020년 9월 옥수수(ZC) 1랏을 구매하는 경우 2020년 9월 14일에 거래가 중단되는 5,000부셸에 대한 계약을 구매하는 것입니다.
다른 시장의 참가자들은 이 정도의 명확성을 누리지 못합니다. 현물 및 장외(OTC) 시장에서 거래는 설명이 불가능할 수 있으며 상대방의 채무 불이행 위험은 현실입니다.
예를 들어, 옥수수 생산자가 다가오는 수확의 일부를 신용 구매자에게 판매하는 데 동의한다고 가정합니다. 구매자가 의무를 불이행하면 생산자는 추위에 빠지게 됩니다. 방정식의 구매자 측에서는 제품 품질 및 지역 가격과 같은 문제가 교환 가치에 영향을 미칠 수 있습니다. OTC 및 현물 거래의 사용자 지정 가능한 특성을 감안할 때 종종 거래소 기반 거래보다 훨씬 더 위험합니다.
토지, 집, 사업체와 같이 값비싼 물건을 사거나 팔려고 시도한 적이 있다면 시장 유동성의 어려움을 증명할 수 있습니다. 활동적인 거래자들에게 다행스럽게도 유동성은 선물 거래의 주요 이점 중 하나입니다.
유동성이 높은 시장에는 재무 위험을 줄이는 데 매우 중요한 두 가지 기능이 있습니다.
선물 거래자들에게 유동성은 거의 문제가 되지 않습니다. 실제로 CME의 2019년 평균 일일 거래량은 1,920만 계약이었습니다. 기본적으로 거래하는 자산 클래스에 관계없이 합리적인 가격으로 언제든지 시장에서 나갈 수 있습니다.
직관에 어긋나는 것처럼 보일 수 있지만 가격 변동성은 실제로 위험을 관리하는 데 도움이 될 수 있습니다. 선물 거래의 주요 이점 중 하나는 필요에 따라 롱 또는 숏 포지션을 취할 수 있는 유연성입니다. 적절한 전략이 주어지면 선물 계약 가격의 변동이 다른 시장의 위험 노출을 제한하는 데 도움이 될 수 있습니다.
위험을 관리하기 위해 선물 변동성이 어떻게 사용될 수 있는지 설명하기 위해 Tristin이 캔자스주 토피카에 기반을 둔 화물 운송 회사를 소유하고 있다고 가정합니다. 불행히도, 트리스틴의 사업은 높은 연료비로 인한 손실 때문에 침체기에 접어들었습니다. 이러한 손실을 줄이기 위해 Tristin은 12개월 이연된 WTI(West Texas Intermediate) 원유 선물 10계약을 매수하기로 결정했습니다. 원유 시장의 강세 변동성은 정제된 연료 가격 상승으로 인한 손실을 크게 상쇄하여 긍정적인 수입을 창출할 것입니다.
선물 시장은 참가자들에게 광범위한 위험 관리 애플리케이션을 제공합니다. 선물이 미지의 것을 방어하는 데 어떻게 도움이 되는지 자세히 알아보려면 지금 Daniels Trading의 온라인 헤지 포털을 확인하십시오.