금융과 관련하여 통화 정책은 전형적인 시장 동인입니다. 주식, 선물, 채권, 통화 등 무엇을 거래하든 진화하는 통화 정책은 자산 가치 평가에 엄청난 영향을 미칩니다.
아마도 세계에서 가장 영향력 있는 정책 입안자는 미국 연방 준비 제도 이사회(FED)일 것입니다. CME FedWatch 지수와 트레이더가 향후 FED 정책 결정을 설명하기 위해 이를 어떻게 사용하는지 살펴보겠습니다.
그렇다면 통화 정책이란 정확히 무엇입니까? ? 국가 중앙은행이 물가 안정과 장기적인 경제 성장을 촉진하기 위해 취하는 조치입니다. 미국의 경우 주요 정책 결정 기관은 FOMC(연방 공개 시장 위원회)입니다.
FOMC는 5명의 중앙은행 총재와 7명의 FED 총재로 구성됩니다. FOMC의 의회 권한에 따르면 경제 안정을 촉진하는 역할은 미국 경제에서 최대 고용, 안정적인 물가 및 적당한 장기 금리를 촉진하는 것입니다.
이러한 목표를 달성하기 위해 FOMC는 연간 8회 회의를 개최합니다. 각 회의에서 이사들은 세계와 미국 경제와 자본 시장의 현황을 면밀히 조사합니다. 그런 다음 세 가지 기본 기능을 기반으로 정책을 작성합니다.
이러한 각각의 장치는 다양한 방식으로 미국 달러의 공급을 확장하거나 축소하도록 설계되었습니다. 그러나 FOMC 정책에서 가장 많이 언급되는 부분은 연방기금 목표금리입니다. 여기에서 CME FedWatch 도구가 등장합니다. FOMC가 수행한 금리 조정 가능성에 대한 시장 심리를 나타냅니다.
연방기금 금리는 미국 경제가 직면한 가장 영향력 있는 금리입니다. 그 결과 많은 트레이더와 투자자들이 단기 금리 변동을 고려하여 30일 연방기금 선물을 사고파고 있습니다. 이러한 계약은 월별로 나열되며 CME FedWatch 지수의 기초로 사용됩니다.
30일 연방기금 선물 계약의 가격은 100에서 현재 시장 기대치를 뺀 0-100 범위에서 책정됩니다. 예를 들어 시장이 6월 연방기금 금리를 2%로 예측하는 경우 6월 30일 연방기금 선물 가격은 98(100-2=98)입니다. 그런 다음 CME는 이 데이터를 집계하고 향후 FOMC 회의를 위한 특정 금리 조정 시나리오에 확률을 할당합니다. 이러한 방식으로 거래자는 특정 시점에서 FOMC 금리 조정 가능성을 빠르게 확인할 수 있습니다.
CME FedWatch 도구의 장점 중 하나는 사용자 친화적이라는 것입니다. 그 기능을 설명하기 위해 주식 거래자인 Erin이 2020년 9월 금리 인상이 진행 중인 주식 시장 랠리를 탈선시키는 것에 대해 우려하고 있다고 가정합니다. Erin은 CME의 온라인 포털에 액세스하여 FedWatch 도구 내의 탭(이 경우 2020년 9월 16일 탭)을 클릭합니다.
현재 Fed Funds 목표 금리(bps)와 가능한 인상 또는 인하 시나리오를 포함하는 읽기 쉬운 막대 차트가 자동으로 생성됩니다. 각 이벤트에 확률이 할당되며 해당 막대의 상단에 백분율이 명확하게 표시됩니다.
CME FedWatch 지수는 다가오는 FOMC 정책 움직임의 가능성을 모니터링하는 데 매우 유용합니다. 일간, 주간, 월간 변경 사항이 나열되어 요금 인상 또는 인하 가능성이 명확해집니다. 오류가 없는 분석 장치는 없지만 FedWatch 도구는 미래 FED 정책을 예측하는 확실한 방법입니다.
통화 정책이 시장에 미치는 영향을 파악하는 것은 정규직입니다. 이것이 많은 전문 선물 거래자가 분석을 독립적인 정보 제공자에게 아웃소싱하기로 선택하는 이유입니다.
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