인플레이션은 물가 수준이 지속적으로 상승하는 것을 말하며, 이는 경제의 모든 재화 가격을 나타내는 지표입니다. 인플레이션은 정부가 경제 성장보다 빠른 속도로 화폐를 창출할 때 발생합니다. 정부는 경제 성장을 촉진할 만큼 통화 공급을 확대해야 하지만 화폐 가치를 파괴할 정도로 확대해서는 안 됩니다.
연준은 미국의 통화 공급을 통제하고 경제 활동을 촉진하기에 충분한 자금을 만들어야 합니다. 모든 제품이 그렇듯이 화폐의 가치는 수요와 공급의 법칙에 따릅니다. 수요를 증가시킬 경제의 상응하는 성장 없이 통화 공급을 확대하면 그 가치가 감소할 것입니다. 인플레이션은 모든 사람에게 동등하게 영향을 미치지 않습니다. 채무자는 이득을 보고 채권자는 손해를 봅니다. 인플레이션은 채무자가 갚는 돈이 빌린 돈보다 가치가 적기 때문에 채무자에게 도움이 되는 경향이 있습니다. 인플레이션은 저축하고자 하는 사람들에게 피해를 줍니다. 왜냐하면 그들이 버렸던 것의 가치를 갉아먹기 때문입니다. 경제학자들과 정부 정책 입안자들은 약간의 인플레이션이 경제에 받아들여질 수 있고 심지어 좋은 일이라는 데 동의합니다. 인플레이션이 너무 높으면 소비자 및 비즈니스 거래가 어려워집니다. 사람들은 의사 결정 과정에서 화폐 가치 하락을 고려해야 하기 때문입니다. 하이퍼인플레이션은 인플레이션율이 매우 높을 때 발생합니다. 한 가지 예는 세계 대전 사이에 독일에서 발생했습니다. 인플레이션이 322%에 달해 독일 마르크의 가치를 무너뜨렸습니다.