회사의 대차대조표에서 "주주 지분"이라고도 하는 "주주 지분"은 해당 비즈니스의 진정한 가치를 측정하는 척도입니다. 회사가 모든 자산을 매각하고 모든 부채를 상환하여 청산된다면 남은 것은 주주의 자본, 즉 회사가 주주에게 분배할 수 있는 금액이 됩니다. 주주 자본은 대차대조표의 다른 항목에 따라 오르락내리락합니다.
주주의 자본은 독립적인 가치가 아닙니다. 즉, 회사의 재정을 보고 자본을 "합산"하지 않습니다. 오히려 주주 자본은 대차 대조표의 다른 값에서 파생됩니다. 고전적인 회계 방정식은 자산에서 부채를 뺀 값이 주주 자본과 같습니다.
주주 자본은 회사의 발행 주식의 총 가치를 알려주는 회사의 "시가 총액"과 동일한 것이 아닙니다. 주식 가치는 회사의 재무 성과에서 투자자의 직감에 이르기까지 수많은 요인의 영향을 받습니다. 대조적으로 주주 자본은 회사 장부에 있는 내용만을 반영합니다. 사실, 주주 자본은 "장부 가치"라는 이름으로도 사용됩니다.
자기자본은 자산에서 부채를 뺀 가치를 나타내는 것이므로 자산이 감소하면 장부가도 함께 감소하는 것은 당연하다. 예를 들어 회사가 자산인 트럭을 소유하고 있다고 가정해 보겠습니다. 모든 차량과 마찬가지로 그 트럭도 가치가 떨어지며 시간이 지남에 따라 가치를 잃게 됩니다. 그렇게 되면 회사의 총자산 가치도 떨어지고 자기자본도 함께 줄어들게 된다. 마찬가지로, 회사 A의 자산에 회사 B의 주식이 포함되어 있고 두 번째 회사의 주가가 하락하면 회사 A의 장부가가 감소합니다.
동일한 공식에 따라 회사 부채가 증가하면 주주 자본이 감소합니다. 회사가 소송에서 패하여 손해를 배상해야 한다고 가정해 보겠습니다. 판결은 책임이 됩니다. 판결이 클수록 부채도 커지고 자기자본의 하락도 커집니다. 또는 회사가 더 많은 사람을 고용하면 급여와 혜택이 부채가 되고 주주의 자본도 감소합니다. 부채를 추가하면 자본이 감소합니다.
주주 자본은 또한 납입자본금 + 이익잉여금 + 자기주식과 같습니다. 이 방정식은 자산/부채 방정식과 동일한 값을 생성해야 합니다. 납입자본금은 회사가 주식을 팔아서 받는 돈입니다. 이익잉여금은 회사가 주주에게 배당금으로 분배하지 않고 보유하고 있는 회사 이익의 일부입니다. 오랫동안 사업을 해온 회사의 경우 이익 잉여금은 일반적으로 납입자본금보다 훨씬 큽니다. 자사주는 회사가 일반 대중으로부터 다시 사들인 주식입니다. 회사는 일반적으로 주가를 높이거나 인수 시도에 대한 노출을 줄이기 위해 자사 주식을 다시 매입합니다. 회사가 자사주를 매입할 때 납입자본금의 일부를 일반 대중에게 돌려줍니다. 따라서 회사가 자사주를 늘리면 장부 가치가 감소합니다.
