포트폴리오 분석의 장점 및 한계

포트폴리오의 위험 및 수익 특성을 분석하면 투자 목표를 추적하는 데 도움이 될 수 있습니다.

포트폴리오 분석은 투자 포트폴리오가 수익률 및 위험 측면에서 어떻게 수행되고 있는지 평가하는 데 유용한 도구입니다. 개별 투자가 어떻게 수행되는지 뿐만 아니라 함께 수행하는 방식을 살펴봄으로써 수행되는 분석은 실적이 저조하거나 과도하게 위험한 자산을 식별하고 투자를 순조롭게 달성할 수 있도록 투자 할당을 변경해야 하는 위치에 대한 지침을 제공할 수 있습니다. 목표. 각 개인 투자자는 성과 측면에서 자신의 목표를 가지고 있지만 전략에 관계없이 일상적인 분석은 포트폴리오에 유용할 수 있습니다. 포트폴리오 분석은 유용한 도구이지만 제한이 없는 것은 아닙니다.

포트폴리오 분석 기본 사항

저자 Harry Markowitz는 그의 저서 "포트폴리오 선택:투자의 효율적인 분산"에서 모든 투자자가 공유하는 두 가지 목표에서 포트폴리오 분석의 기초를 식별합니다. 그들은 높은 수익을 원하고 이 수익이 신뢰할 수 있고 안정적이며 불확실성에 영향을 받지 않기를 원합니다. 이것은 위험과 보상 사이의 트레이드 오프로 해석되었습니다. 투자자들은 기꺼이 위험을 감수하지만 잠재적인 수익에 의해 정당화되는 것 이상은 아닙니다. 수익을 극대화하는 것이 투자자가 가질 수 있는 목표 중 하나이지만, 포트폴리오 분석은 세금 효율성뿐만 아니라 위험을 최소화하는 이점도 있습니다.

위험 및 수익 이점

Markowitz의 현대 포트폴리오 이론과 포트폴리오 분석에 대한 견해는 결국 1990년 Alfred Nobel을 기리는 Sveriges Riksbank 경제학상을 수상하게 되었으며 투자 포트폴리오의 위험과 수익을 평가하고 관리하는 데 중점을 둡니다. 분석을 통해 실적이 저조한 자산과 수익 대비 위험이 초과된 자산을 식별하고 교체할 수 있습니다. 이는 결과적으로 "최적화된" 포트폴리오가 이전보다 더 적은 위험으로 동일한 기대 수익을 갖거나 동일한 수준의 위험으로 더 높은 기대 수익을 갖기 때문에 매우 유리합니다.

세금 혜택

포트폴리오 분석은 주어진 위험 수준에서 수익을 극대화하는 것 외에도 포트폴리오 수익에 대한 세금 영향을 최소화하는 데 유리합니다. 계정 유형, 보안 유형 및 투자자의 세금 범위와 같은 변수에 따라 과세가 수익을 잠식하고 다른 방법으로 매력적인 투자를 기껏해야 평범한 것으로 만들 수 있습니다. 세금 효율성에 중점을 둔 포트폴리오 분석은 세금의 영향을 최소화하고 투자자에 대한 순수익을 높이기 위해 투자를 구조화하는 방법을 식별하는 데 유리할 수 있습니다.

제한 사항

가장 신중하게 계획하고 포트폴리오를 구성하더라도 과거의 성과가 미래의 결과를 보장할 수는 없습니다. 아무리 생각해도 좋은 투자 전략이라도 적절한 상황에서는 실패할 수 있습니다. 또한 투자 목표는 시간이 지남에 따라 변경될 수 있습니다. 예를 들어, 경력 초기의 장기적인 성장에서 은퇴 중 자본 보존에 이르기까지 투자가 목표와 일치하는지 확인하기 위해 포트폴리오 분석을 주기적으로 수행해야 합니다.

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