마진 콜은 마진 계정에 충분한 자본이 없을 때 발생합니다. 이는 귀하의 투자를 증거금 대출을 위한 담보로 사용한 후 계정 가치가 하락하는 경우에 발생할 수 있습니다.
마진 콜을 충족하려면 현금 또는 기타 자산을 계좌에 예치하거나 투자를 매각해야 할 수 있습니다. 그렇게 하지 않으면 브로커가 귀하의 계정에 있는 모든 투자를 매각하여 계정의 자본과 필요한 금액 사이의 격차를 메울 수 있습니다.
증거금 계정의 자본이 증거금 요구 사항 아래로 떨어지면 증거금 콜이 시작됩니다. 그런 다음 중개인은 마진 콜을 충족시키기 위해 특정 금액만큼 귀하의 자산을 늘리도록 요구할 수 있습니다.
예를 들어, $10,000의 주식이 있고 $10,000의 증거금 대출을 받아 더 많은 주식을 구매하는 경우 초기 자금이 계정 가치의 절반을 차지하기 때문에 자기 자본은 50%입니다.
그러나 주식 가격이 25% 하락하면 $20,000 대신 $15,000 상당의 주식을 갖게 됩니다. 이제 $5,000의 자기자본이 있고($15,000에서 $10,000 대출 =$5,000) 자기자본은 계정 총 가치(5,000 나누기 15,000 =0.33)의 33%입니다.
주식 가격이 20% 더 하락하면 귀하의 계정 가치는 이제 $12,000가 되며 $2,000의 자기자본 또는 16.67%의 자기자본이 있습니다.
FINRA(Financial Industry Regulatory Authority)에는 마진 계정에서 최소 25%의 자기자본을 유지하도록 요구하는 규칙이 있습니다. 위의 예에서 두 번째 가치 하락은 마진 콜을 유발합니다. 그런 다음 최소 25%의 자기자본($3,000)을 확보할 때까지 추가 자금을 예치하거나 투자를 매각해야 합니다. 뉴욕 증권 거래소(NYSE)도 비슷한 25%의 증거금 유지 요건이 있습니다.
그러나 중개인은 30% 또는 40%와 같이 더 높은 하우스 마진 요구 사항을 가질 수 있습니다. 증거금 요구 사항은 중개 회사, 포트폴리오 및 수행 중인 거래 유형에 따라 달라질 수 있습니다. 더 높은 증거금 요구 사항이 적용되는 경우 자기 자본이 25% 아래로 떨어지기 전에 증거금 요청을 받을 수 있습니다.
유지 증거금 콜 외에도 증거금 대출을 받을 때 개시 증거금 요구 사항이 50%일 수 있습니다. 예를 들어, $20,000 상당의 주식을 마진으로 사고 싶다면 적어도 절반($10,000)을 현금으로 투자하고 나머지 절반을 빌려야 합니다.
또한 마진 계정을 열고 사용하려면 계정에 최소 $2,000(또는 데이 트레이더의 경우 $25,000)이 필요할 수 있습니다.
마진 콜 후에는 최소 요구 사항 이상으로 자산을 늘려야 합니다. 다음과 같은 여러 가지 방법으로 이 작업을 수행할 수 있습니다.
귀하의 중개인은 마진 콜에 응답하기 위해 며칠을 줄 수 있지만 경고를 제공할 필요는 없습니다. 원하는 경우 중개인은 증거금 요구 사항을 충족하기 위해 귀하의 계정(및 잠재적으로 동일한 회사의 다른 계정)에 있는 모든 투자를 판매할 수 있습니다.
예상치 못한 판매로 인해 브로커가 계속 열려 있던 포지션을 닫을 수 있으며 미래의 이익을 놓치거나 불리한 시기에 자본 이득세를 납부해야 할 수 있습니다. 이 강제 청산은 마진 투자에서 오는 위험 중 하나입니다.
시장의 기복을 예측할 수는 없지만 마진 콜을 피하기 위해 취할 수 있는 몇 가지 조치가 있습니다.
증거금 계좌로 신속하게 이체할 수 있는 자금이 있으면 브로커가 예기치 않게 보유 자산을 매각하는 상황을 피하는 데 도움이 될 수 있습니다.
다양한 자산과 계정에 투자하는 것과 관련된 위험을 이해하는 것은 성공적인 투자자가 되는 데 중요합니다. 마진론을 사용하여 투자를 구매하면 이익을 증폭시킬 수 있지만 더 큰 손실과 새로운 위험을 초래할 수도 있습니다. 이를 염두에 두고 마진 투자에 뛰어들기 전에 일반적인 투자에 대해 배우는 것이 현명할 수 있습니다. 또한 증거금 대출을 받기 전에 중개인의 집 최소 유지 관리 요구 사항을 조사하십시오.
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