누군가가 가장 무서운 10가지 새로운 목록을 발표할 때마다(보통 할로윈 시간에 맞춰) 똑같은 오래된 물건을 보게 됩니다. 죽음. 광대. 거미. 높이.

나는 그 목록에서 은퇴 계획을 찾아볼 수 없습니다. 대부분의 사람들이 은퇴를 피하기로 굳게 결심한 것처럼 보이는 것을 고려할 때, 심지어 몇 년 안에 직장을 그만두기를 희망하는 사람들까지도 생각하면 이것은 일종의 놀라운 일입니다.

이웃 사람이 401(k)로 재산이 늘어나는 것을 자랑스러워하는 것을 들을 수 있습니다. 또는 동료가 언젠가 해변 근처에 짓고 싶은 집에 대해 끝없이 이야기할 수도 있습니다. 그러나 목표를 달성하기 위한 포괄적인 계획이 있다고 말하는 사람은 거의 없습니다. 또는 정확히 어떻게 그들은 월급 없이 20년 이상을 편안하게 살 수 있을 만큼 충분한 돈을 기대합니다.

이제 무섭습니다.

실제로 재정 고문은 고객, 잠재 고객 및 거리의 사람들로부터 우리를 오싹하게 만드는 이야기를 매일 듣습니다. 다음은 몇 가지입니다.

• “계획도 없고 필요도 없어요. 일이 진행되고 있으니 괜찮을 거예요.” 시장이 계속해서 상승하고 상승할 수만 있다면 — 그렇다면 모든 투자자는 괜찮을 것입니다(내 일이 훨씬 쉬울 것입니다). 불행히도, 그것은 그렇게 작동하지 않습니다. 은퇴가 임박했거나 은퇴할 때 시장이 하락하면 일할 때처럼 손실을 만회할 시간이 없으며 약세 시장은 둥지에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 시장 시간을 맞출 수 있다고 생각하십니까? 아마 아닐 것입니다. 역사는 우리에게 감정이 사람들을 더 좋게 만들고 두려움이 관성 또는 공황 판매로 이어질 수 있음을 우리에게 반복해서 보여줍니다.
• “계획이 있지만 따르지 않을 것입니다. 돈을 더 벌고 싶어요!” 이번에는 감정이 탐욕이고 탐욕은 좋지 않습니다. 우리 사무실에 오는 사람이 원하는 생활 방식으로 은퇴하기에 충분한 돈이 있으면 일반적으로 예를 들어 연금과 같은 보다 보수적인 제품으로 전환하는 것에 대해 이야기합니다. 이는 그들의 포트폴리오가 시장과 100% 상관관계가 없다는 것을 의미합니다. 그리고 그들은 그것을 알고 있습니다. 그러나 그들은 뉴스를 보거나 친구와 이야기하고 7% 이상의 수익률에 대해 듣고 왜 그것이 일어나지 않는지 알고 싶어합니다. 물론 답은 큰 수익을 얻으면 큰 손실을 볼 수도 있다는 것입니다. 은퇴 후 그 돈으로 생활비를 지출할 때 20% 이상 하락할 여유가 없습니다. 계획의 기본 사항을 고수해야 합니다. 더 이상 수익을 쫓을 수 없습니다.
• “왜 나에게 위험에 대해 계속 말합니까? 잘하고 있어요." 은퇴 계획은 수익보다 위험 관리에 관한 것이므로(위 참조) 은퇴를 전문으로 하는 대부분의 재정 고문이 여기에 주의를 기울입니다. 우리는 시장이 때때로 사물을 과대평가할 수 있다는 것을 알고 있으며, 이는 규율을 중요하게 만듭니다. 우리의 임무는 후퇴, 수정 또는 충돌이 있어도 여전히 돈이 있는지 확인하는 것입니다. 일할 때는 축적에 집중할 수 있지만 은퇴할 때는 보존을 최우선으로 해야 합니다.
• “나는 단지 오래된 은퇴 계획 규칙을 고수할 것입니다. 부모님에게도 효과가 있었고 저에게도 효과가 있을 것입니다.” 그 오래된 규칙 - 4% 철수 규칙, 60% 주식/40% 채권 규칙 등은 사람들이 오래 살지 않았고, 우리 경제가 글로벌하지 않았고, 뉴스가 없었던 다른 시기에 개발되었습니다. t 24/7 그리고 시장은 오늘날 우리가 보는 큰 변화를 받아들이지 않았습니다. 우리가 지난 7년 동안 경험한 것과 같은 시장에서는 무엇이든 성공할 수 있을 것입니다. 하지만 이러한 규칙에는 항상 한계가 있으며 모든 투자자는 개인의 필요와 목표에 맞게 설계된 계획이 있어야 합니다.

1996년 당시 연준 의장이었던 앨런 그린스펀은 연설에서 시장이 과대평가되고 결과가 있을 수 있다고 경고한 연설에서 "비합리적 흥분"이라는 용어를 만들었습니다. 2000년 노벨상을 수상한 경제학자 로버트 쉴러(Robert Shiller)는 이 용어를 책의 제목으로 지정하고 독자들에게 다가오는 기술 위기의 가능성을 경고했습니다. 그의 말이 맞았습니다.

2005년에 Shiller는 그 책을 업데이트하고 투자자들에게 주택 거품에 대해 경고했습니다. 다시 맞습니다.

2015년에 출판된 그의 세 번째 판에서는 지난 금융 위기 이후로 "비합리적인 과욕"이 증가했다고 말합니다. 그리고 Greenspan은 8월에 CNBC의 Squawk Box와의 인터뷰에서 오늘날의 시장 환경과 30년 동안 지속된 채권 강세장에 대해 이 용어를 다시 사용했습니다.

현재 시장의 도취감이 은퇴에 대한 위협을 가리도록 두지 마십시오.

나는 시장이 그 대접에 너무 관대할 때 지나치게 탐닉하고 싶은 유혹이 있다는 것을 압니다. 그러나 트릭으로 가득 차 있다는 것을 기억하십시오. 은퇴가 임박했거나 은퇴를 앞두고 있다면 조심하는 것이 좋습니다.

Kim Franke-Folstad가 이 기사에 기고했습니다.

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