미국 주식 시장은 지난 10년 동안 요동쳤다. S&P 500은 2009년 이후로 1년(즉, 2018)을 제외하고 매년 상승했으며 2009년 초부터 2019년 말까지 연간 약 13%의 수익률을 보였습니다. -지난 10년 동안 미국 주식에 대한 단기 매수 및 보유 투자자. 그러나 모든 현실적인 투자자의 마음속에 있는 질문은 "향후 10년이 훨씬 더 낮은 수익을 낸다면?"입니다. 이러한 가능성은 경기 침체나 약세 시장보다 훨씬 더 투자자들을 불안하게 합니다.
미국 경제 연구국(National Bureau of Economic Research)에 따르면 1854년부터 2009년까지 33번의 경기 사이클이 있었고 평균 경기 침체는 약 18개월 지속되었습니다. 시장 최고점에서 최소 20% 하락으로 정의되는 약세장은 1900년 이후 32번 발생했습니다. 약 3.5년에 한 번 발생하는 경향이 있으며 평균 367일 동안 지속됩니다.
경기 침체와 약세 시장은 모두 투자자들에게 불쾌한 상황이지만 비교적 빨리 끝납니다. 투자에 대한 수익이 없는 "잃어버린 10년"을 경험한다는 생각은 훨씬 더 우려스럽습니다. 예를 들어, 미국은 2000년부터 2009년까지 잃어버린 10년을 보냈습니다. 10년 초에 S&P 500에 100만 달러를 일시 투자했다면 최종 잔액은 900,000달러가 조금 넘었을 것입니다. 그것의 끝. 이것은 특히 은퇴를 앞두고 있는 사람들에게 악몽 같은 시나리오입니다.
누구도 미래를 정확히 예측할 수 없지만, 미국 시장은 지난 10년 동안 경험한 믿을 수 없는 수익보다 향후 10년 동안 더 낮은 수익을 얻을 것이라고 가정하는 것이 합리적입니다. 이 가능성은 누구도 통제할 수 없습니다. 곧 퇴직할 사람들이 이러한 잠재적 시나리오에 대비하는 가장 좋은 방법은 자신이 통제할 수 있는 전략에 집중하는 것입니다.
현금 흐름을 더 잘 통제하는 것은 저수익 환경을 보상하는 좋은 방법입니다. 시장이 도움이 되지 않더라도 둥지 알을 계속 키울 수 있습니다. 투자자는 먼저 불필요한 비용을 최소화하는 데 집중해야 합니다. 이러한 추가 달러는 401(k), 403(b), IRA 등을 포함하여 모든 세금 이연 계정의 최대 한도를 포함하여 저축률을 높이는 데 사용해야 합니다. 또한 고용주가 매칭을 제안하는 경우 완전히 참여하는지 확인하는 것이 중요합니다. 경기는 시장이 협조하지 않더라도 저축액에 대한 즉각적인 수익을 제공합니다.
다음으로, 지출할 필요가 없고 퇴직 계좌에 적립되지 않는 돈은 자동으로 과세 대상 투자 계좌에 입금되도록 설정해야 합니다. 자동 프로세스를 설정하면 투자자가 프로세스를 방해하는 감정 없이 원활하게 돈을 절약할 수 있습니다. 건전한 저축률은 투자 실적을 통해 얻지 못하는 것을 만회할 수 있는 가장 확실한 방법 중 하나입니다.
때로는 어려운 문제에 대한 최선의 해결책이 가장 간단합니다. 더 오래 일한다는 생각은 많은 사람들에게 상상도 할 수 없는 일이지만, 힘든 시장을 헤쳐나갈 수 있는 가장 좋은 방법 중 하나입니다. 노동력에서 몇 년을 더 보내면 투자자가 계속해서 저축액을 늘릴 수 있는 동시에 나쁜 시장에서 저축액에서 인출하는 것을 연기할 수 있다는 두 가지 이점이 있습니다. 몇 년의 추가 고용은 돈보다 오래 살지 않도록 하는 중요한 계획 기술이 될 수 있습니다.
미국 주식이 엄청나게 강한 10년을 보낸 후, 세계 어느 곳에서도 자본을 투자하는 것은 생각할 수 없을 것입니다. 그러나 세계 시장의 한 영역에 집중하는 것은 실수일 것입니다. 시장의 특정 영역에 대한 큰 베팅은 호황기에 많은 돈을 버는 데 도움이 될 수 있지만 상황이 정체되거나 더 심하게는 가치가 폭락하는 경우 그 전략은 파괴적일 수 있습니다.
2000-2009년의 잃어버린 10년을 되돌아보면, 미국 이외의 글로벌 주식이 그 10년 동안 약간의 양의 수익률을 연간화했다는 점을 지적하는 것이 중요합니다. 더욱이, 시장의 특정 주머니는 우수한 수익률을 보였습니다. 한 가지 예는 해당 기간 동안 연간 10% 미만으로 성장한 신흥 시장입니다.
다양한 자산군을 살펴보는 것도 좋습니다. S&P 500은 세계에서 가장 많이 인용되는 벤치마크 중 하나이지만 미국에서 가장 큰 500개 기업만 추적합니다. 특히 상장된 REITs는 어려운 시장에서 연 10% 이상을 기록했습니다. 또한 투자 등급의 고정 수입도 해당 기간 동안 S&P 500보다 더 나은 수익을 올렸습니다. 주요 시사점은 평평한 시장에서도 여전히 좋은 성과를 낼 수 있는 영역이 있다는 것입니다. 이러한 기간 동안 광범위하고 전 세계적으로 다각화된 상태를 유지하는 것이 거의 확실히 도움이 될 것입니다.
다행히 투자자들은 모든 시장 위험을 스스로 부담할 필요가 없습니다. 연금을 사용하여 이러한 위험의 일부를 보험 회사에 전가하는 것이 가능합니다. 물론 연금은 상대적으로 비싸고 복잡할 수 있으며 고객 자산의 100%에 적합하지 않습니다. 그러나 특정 고객의 경우 적절한 연금이 포트폴리오의 일부에 대해 탁월한 선택이 될 수 있습니다. 연금은 시장 실적에 관계없이 투자자에게 특정 수익률 또는 소득 흐름을 보장할 수 있습니다.
연금은 다양한 형태와 크기로 제공되므로 결정을 내리기 전에 재정 고문과 각 제안을 부지런히 검토하는 것이 중요합니다. 연금 보증은 보험 회사의 책임이므로 보험 회사의 신용 등급을 조사하여 계약 만료를 이행할 수 있는지 확인하는 것이 좋습니다.
시장의 지배를 받는다는 생각은 무력한 상황처럼 느껴질 수 있지만 꼭 그렇지는 않습니다. 지난 10년은 투자자들의 포트폴리오를 최고 수준으로 끌어올렸지만 많은 사람들이 저지르는 재무 계획과 투자 오류를 은폐하는 데에도 도움이 되었습니다. 앞으로 몇 년 동안 시장의 성과가 더 약해지면 투자자가 재무 문제를 관리하는 방법에 대해 규칙적인 접근 방식을 취하는 것이 훨씬 더 중요해질 것입니다. 여기에는 현금 흐름 관리에 중점을 두고 자본을 신중하게 투자하는 방법이 포함됩니다.
좋은 소식은 주식 시장의 수익과 달리 앞서 언급한 모든 전략이 귀하의 통제 범위 내에 있다는 것입니다. 이를 실행하면 시장이 협조하지 않더라도 투자자가 재무 목표를 달성할 수 있습니다.
면책 조항:이 기사는 Oppenheimer &Co. Inc.의 재정 고문인 Jonathan Shenkman이 작성했습니다. 여기에 설명된 정보는 신뢰할 수 있는 출처에서 파생되었으며 논의된 시장 부문에 대한 완전한 분석을 의미하지는 않습니다. 여기에 표현된 의견은 예고 없이 변경될 수 있습니다. Oppenheimer &Co. Inc.는 법률 또는 세금 관련 조언을 제공하지 않습니다. 표현된 의견은 미래 사건의 예측, 미래 결과의 보장 및 투자 조언을 위한 것이 아닙니다.