요리와 투자:이들의 공통점은 무엇일까요? 결과적으로는 꽤 많습니다. 너무 많은 요리사가 국물을 망칠 수 있는 것처럼 너무 많은 투자 고문이 투자 수익을 망칠 수 있습니다. 사실, 귀하의 "투자 수프"는 한 투자 고문의 주방에서 나올 때 가장 맛있습니다.

개인투자자나 잠재투자자를 만나면 다수의 투자자문사를 사용하거나 사용한다고 믿는 개인의 수에 놀랐습니다. 이들은 한 명 이상의 투자 고문이 더 안전하고 다양한 포트폴리오로 전환된다는 인식을 갖고 있습니다. 인생의 많은 일에서 인식은 현실과 다른 경우가 많으며 이러한 생각은 투자에서도 확실히 적용됩니다. 매력적으로 보일 수 있지만 여러 어드바이저를 사용한다고 해서 더 안전하고 다양한 포트폴리오가 보장되는 것은 아닙니다.

처음에는 여러 투자 고문을 이용하는 것이 매력적으로 보입니다. 그러나 문제가 발생합니다. ,” 투자자가 원하는 것과 정반대인 분산화의 이점을 얻지 못했습니다.

다양화

투자 세계에서는 위험과 보상이 같은 방향으로 움직인다는 것이 일반적으로 받아들여지고 있습니다. 그러나 적절한 분산투자는 투자의 성배인 수익을 희생하지 않고 위험을 줄이는 데 큰 도움이 될 수 있습니다. Harry Markowitz 박사는 현대 포트폴리오 이론에 대한 연구로 1990년 노벨 경제학상을 받았습니다. Markowitz에 따르면 "유일한 무료 점심은 다양화입니다." 이제 거의 30년이 된 Markowitz의 획기적인 작업은 시간의 시험을 견뎌 왔으며 포트폴리오 구성의 황금 표준으로 남아 있습니다. 투자자는 마코위츠의 연구 결과를 얻기 위해 두 명의 투자 고문이 필요하지 않습니다.

재조정

포트폴리오의 보유 가치는 시간이 지남에 따라 변하는 경향이 있기 때문에 다각화 작업의 핵심 요소는 재조정입니다. 재조정에는 포트폴리오가 원래 비율과 일치하도록 특정 자산 클래스를 사고파는 것이 포함되며 분산화의 이점을 최대한 보존합니다.

어드바이저는 재조정 방법에 대해 완전히 동의하지 않습니다. 일부는 재조정의 기준으로 시간을 사용합니다(예:1년에 한 번). 두 명 이상의 고문을 고용하면 재조정 프로세스가 동기화되지 않아 분산화의 이점이 무효화됩니다. 투자할 때 모든 것이 분산에 관한 것임을 기억하십시오. 다양화, 다양화, 다양화.

다양화 및 비효율성

1. 투자자들은 투자할 돈이 너무 많습니다. 두 명 이상의 투자 고문을 사용하면 필요한 자산군에 대한 투자와 다양한 자금 운용사 간에 분산될 수 있는 금액이 제한됩니다. 예를 들어, 뮤추얼 펀드와 별도로 관리되는 계정은 최소 투자 수준이 있습니다. 투자자들이 자신의 돈을 여러 고문에게 나누어 줄 때, 그들은 최고 등급의 뮤추얼 펀드 또는 별도로 관리되는 계정의 명시된 최소 금액에 도달하기에 충분한 자금이 없을 수 있습니다. 그 결과, 투자자는 필수 자산군 및/또는 최고 등급의 자금 운용사에 투자되는 돈을 "최대한 초과"하지 않습니다. 이러한 "제한 효과"는 장기적으로 부정적인 결과를 초래할 수 있습니다.
2. 2명 이상의 투자 고문을 고용하면 투자자가 동일한 뮤추얼 펀드, ETF 및 주식을 의도한 것보다 더 많이 소유할 가능성이 높아집니다. 투자자는 분산된 포트폴리오 대신 의도하지 않은 집중 베팅 포트폴리오를 보유하고 있습니다. 이는 전형적인 "다각화"의 사례입니다.
3. 대부분의 투자 고문은 관리되는 자산에 따라 수수료를 부과합니다. 이러한 수수료는 자산이 증가함에 따라 감소합니다. 뮤추얼 펀드에는 다양한 주식 클래스가 있습니다. 더 큰 투자로 투자자는 더 낮은 수수료의 주식 클래스에 접근할 수 있습니다. 높은 수수료는 투자자에게 비효율성과 하위 최적화를 만들어 포트폴리오 수익을 감소시킵니다. 대조적으로, 한 명의 투자 고문을 사용하면 투자자가 비용에 대한 지렛대를 제공하여 궁극적으로 포트폴리오 수익을 높일 수 있습니다.
4. 투자자는 최소 1년에 한 번, 가능하면 1년에 두 번 투자 고문과 만나야 합니다. 여러 투자 고문을 통해 투자자의 감독 시간은 최소 두 배입니다. 이것은 시간 낭비일 뿐만 아니라 정보 과부하로 인한 두뇌 소모이기도 합니다. 읽고 검토해야 할 두 가지 모든 것... 그리고 보고서 형식이 달라집니다.

제도적 모델

투자 고문을 찾을 때 개인 투자자는 기관 투자자의 모델을 따르는 것이 좋습니다. 기관 투자자로 알려진 연금 계획 및 기부금은 일반적으로 한 명의 투자 고문만 고용합니다. 기관 투자자는 1) 자산 배분에 대한 조언, 2) 자산 배분의 각 범주 내에서 펀드 및 포트폴리오 관리자를 조사, 선택 및 모니터링하고, 3) 투자 성과를 계산 및 보고하고, 4) 필요에 따라 자산 배분의 균형을 재조정하기 위해 고문을 고용합니다. 5) 시장 논평을 제공합니다. 이 과정은 개인 투자자도 해야 하는 일입니다.

한 명의 올바른 투자 고문 고용

투자자는 올바른 투자 고문을 어떻게 고용합니까? 올바른 질문을 하세요! 다음은 투자자가 "하나"에게 적합한 투자 고문을 찾고 고용하는 데 도움이 되는 질문 목록입니다.

• 투자 고문의 투자 경력은 몇 년입니까? 투자에 있어 경험을 대체할 수 있는 것은 없습니다.
• 투자 고문의 구체적인 투자 경험은 무엇입니까? 소매 또는 기관입니까? 계정 규모는 어떻게 됩니까?
• 어드바이저의 투자 인증/지정은 무엇입니까? 계획 인증이 있고 투자 인증이 있습니다. 차이가 있습니다. 투자 고문에게 자신의 인증을 설명하도록 요청하십시오.
• 어드바이저의 경험에는 어떤 자산군이 포함됩니까? 주식, 채권, 펀드, ETF, 국제, 국내, 사모 펀드 및 대체 투자?
• 어드바이저의 업무는 어떤가요? 고문에게 자신의 관행을 설명하도록 요청하십시오.
• 고문은 성과 기록을 제공할 수 있습니까? 그렇다면 수익 및 위험 목표와 유사한 계정이 포함되어 있는지 확인하십시오.
• 고문은 투자 보고서를 발행합니까? 보고서는 얼마나 자주 제공됩니까? 보고서에는 투자 논평과 성과 업데이트가 포함되어야 합니다. 누가 투자 논평을 작성합니까? 누가 당신의 투자 성과를 계산합니까? 무소속 정당이어야 합니다. 보고서가 간결하며 투자자가 이해하고 있습니까? 나중에 받게 될 보고서를 확실히 이해하기 위해 샘플 보고서를 요청하세요.
• 상담자와 얼마나 자주 만날 수 있습니까?
• 고문 수수료는 얼마이며 언제 어떻게 청구되나요?

기관 투자자와 같은 개인 투자자는 여러 투자 고문을 고용할 필요가 없습니다. 투자자는 올바른 투자 고문을 고용하고 신뢰하고 혜택을 받아야 합니다. 이러한 이점은 다양하고 최적이며 효율적인 포트폴리오입니다.

투자 국물 맛을 좋게 하려면 단 한 명의 투자 고문만 있으면 됩니다.