참고:성장주의 특징에 대해 설명하겠습니다. 작동 방식. 그리고 우리가 그들을 사냥하는 방법. 미국이 아닌 중국에서 사냥하는 이유도 설명하겠습니다. 이 기사에서.
성장주는 전설의 소재이며, 최근까지 미국은 역사적으로 성장 기업/다국적 기업의 대부분이 어디에서 유래했는지에 있어 세계를 지배해 왔습니다.
이러한 일반적인 가계 이름 중 일부를 살펴보십시오.
지난 20년 동안 이것에 전체 투자를 집중했다면 당신은 백만장자가 되었을 것입니다.
그리고 오늘날에도 패러다임 전환이 일어나고 있습니다.
이것도 일어났습니다.
그렇다면 왜 중국인가?
성장주가 다른 나라에서도 나오지 않는다는 것은 아닙니다. 일부는 분명히 그렇습니다.
그렇다면 대부분의 성장주가 미국과 중국에서만 발생하는 것처럼 보이는 이유는 무엇입니까?
두 가지 기본적인 이유가 있습니다.
첫 번째 , 주식은 회사의 지분을 나타냅니다. 둘째, 회사의 주가는 일반적으로 수익을 따릅니다.
수익이 감소하면 거의 항상 주가가 하락합니다. 이익이 증가하면 거의 항상 그에 상응하는 주가도 상승합니다.
이러한 맥락에서 볼 때 성장주는 1) 수익을 빠르게 증가시킬 수 있고, 2) 지속적으로 증가할 수 있는 회사입니다.
나를 따라 반복하십시오.
그럼 위의 두 가지 목표를 달성하여 성장 기업의 자격을 갖추려면 어떻게 해야 할까요?
곰곰이 생각해보면 적은 인구로 급격한 소득 증가는 불가능하다.
회사가 제공하는 최종 사용자에게까지 수익에 대한 아이디어를 따르는 것은 회사가 수익을 정말 빠르게 증가시킬 수 있는지 여부를 알아낼 수 있는 유용한 사고 과정입니다.
슈퍼마켓이 거의 모든 것을 파는 이유는 간단합니다. 주말 식료품을 사러 거기에 있을 수 있으며 동시에 칫솔, 치약, 새 램프 조명 및 주방 라이터를 동시에 가져올 수 있습니다.
결과적으로 슈퍼마켓은 여러 제품의 이점을 얻게 되며 최종 사용자는 같은 장소에 있는 모든 제품을 편리하게 사용할 수 있습니다.
그러나 제품 다각화만으로는 빠른 실적 개선이 어려울 수 있다.
소비자가 궁극적으로 사용/소비할 수 있는 모든 제품을 소유하는 것이 불가능하다는 것을 넘어서 기업으로서 당신은 여전히 인구의 크기에 의해 제약을 받을 것입니다.
소비자가 사용하는 모든 것을 소유할 수 있지만 총 고객 기반이 5,000인 경우 수입이 빠르게 증가하지 않습니다. 그리고 어떻게 해서든 수입을 빠르게 늘릴 수 있다 하더라도 인구 규모가 충분히 크지 않기 때문에 이를 유지할 수 없습니다.
인구 규모가 중요합니다.
예를 들어, 아시아는 매우 다양한 분야입니다. 우리는 여러 언어를 사용하고 다양한 종교, 다양한 문화, 심지어 다양한 경제 및 산업 표준을 가지고 있습니다.
사람마다 취향이 다르다는 점을 고려할 때 기업의 상황도 빠르게 변합니다.
나는 앵거스 쇠고기를 좋아할 수도 있고, 내 친구는 생선 필레를 좋아할 수도 있습니다. 그러나 그의 친구는 나시 르막을 원할 수도 있습니다. 사업주는 무엇을 할 것인가? 머리를 긁적이며 비명을 지르세요!?
야심 찬 사업 소유자는 문화, 음식, 음악 등의 취향이 비슷한 사람들로 주로 구성된 고객 기반을 찾아야 합니다. 그렇게 하면 그 수가 충분히 많다는 점을 감안할 때 비즈니스 소유자는 더 많은 잠재 고객 풀을 즐길 수 있습니다.
매우 세분화된 인구를 고려할 때 비즈니스가 확장될 가능성은 얼마나 됩니까? 대답은 "별로 많지 않다"이다. 또는 최소한 새로운 고객 요구 사항에 맞게 기존 제품을 조각하는 데 많은 리소스를 투입해야 합니다.
두 가지 간단한 요점을 요약하면, 비즈니스는 잠재적인 큰 시장이 있는 경우에만 지속적인 기간 동안 수익을 빠르게 증가시킬 수 있습니다.
기간. 이 대부분의 이유 중국과 미국이 대부분의 성장 기업과 궁극적인 다국적 기업의 출신지인 이유에 대해.
다른 부분 인구 규모가 크면 지배하는 기업에 더 큰 자산이 부여된다는 것입니다.
왜요?
기업이 자국 시장에 대한 통제력을 확고히 하면 관심을 집중하고 미사용 자원(일반적으로 현금 더미)을 해외 시장 진출 시도로 전환할 수 있습니다.
그리고 지배 국가가 클수록 더 많은 현금을 보유하고 더 많은 시간을 해외 시장으로 확장할 수 있습니다.
소규모 국가의 기업도 마찬가지입니다.
작은 국가는 더 적은 현금 잉여금을 의미하며 확장 기회가 더 제한적입니다. 현금 더미가 작으면 회사는 실수를 용납하지 않을 수 있습니다. 예를 들면…맥도날드나 애플, 삼성과 달리 말이죠.
이러한 대기업은 결국 문제를 해결할 때까지 문제에 계속 돈을 쏟아 붓습니다. 작은 회사는 그렇게 할 수 없습니다.
두 가지 주요 이유.
첫 번째 , 중국의 인구는 13억 8600만 명입니다. 미국의 인구는 3억 2,720만 명입니다.
해안 도시만 계산하면 중국의 인구는 거의 6억 명에 이르며 이는 미국 전체 인구의 두 배입니다.
두 번째 , 중국은 여전히 신흥 경제국입니다. 그리고 아직 선진국이라고 불릴 준비가 완전히 되어 있지 않습니다.
이 두 가지를 결합하면 미국에서보다 중국에서 성장주를 사냥할 기회가 더 많다는 것을 의미합니다. 또한, 이전에 더 많은 인구 -> 더 많은 돈을 벌 수 있는 더 큰 기회 -> 더 큰 주식 가치 -> 더 큰 투자자로서의 이익을 의미한다고 말했듯이.
일부 중국 기업이 얼마나 올랐는지 살펴보십시오.
그러한 회사의 수익을 설명하는 나의 요점은 무엇입니까?
그러한 주식의 성장에 타고 당신의 상상을 초월하여 엄청나게 부자가 될 수 있다는 것입니다.
세상 그 어떤 기업도 일회성 노력에 대한 보상을 제공하지 않습니다. $1가 토끼처럼 늘어나는 동안 편안히 앉아서 간단히 모니터링하십시오. 없음. 영. 모든 비즈니스에는 어떤 형태의 유지 관리가 필요합니다. 투자를 할 때만 주식을 식별하기 위한 초기의 노력이 1달러를 100달러로, 100달러를 그 이상으로 바꾸는 것을 마술처럼 볼 수 있습니다. 그것이 투자의 힘이다.
사람들이 성장주를 식별하지 못하는 이유의 대부분은 의심과 잘못된 투자 프로세스 때문입니다. 우선, 친구가 그것에 대해 이야기하는 것을 듣는다면, 당신은 유행에 늦습니다.
둘째, 대부분의 성장 기업은 성공 사례에 따라 가격이 급격히 상승하기 전에 구매하기가 조금 무섭게 보입니다.
그러면 성장주가 유명해지기 전에 정확히 어떻게 사냥할까요?
우리는 실무자와 헤지 펀드 제공자가 양적-질적 평가라고 부르는 것을 사용합니다. 우리가 중국 기업에 대해 가지고 있는 데이터를 향하여.
공식적으로 우리의 전략은 GPAD 전략으로 알려져 있습니다.
여기에서 읽을 수 있습니다. 여기에서 사례 연구를 볼 수 있습니다. 44% 수익 사례 연구의 샘플이 여기에 있습니다.
일반적으로 우리의 연구 프로세스는 두 가지 구성 요소로 구성됩니다.
첫 번째는 숫자라고도 하는 양적 구성요소입니다. 다음을 포함하되 이에 국한되지 않는 특정 수치적 특성을 나타내는 회사를 찾습니다.
다음은 질적 요소입니다. 주식 비하인드 스토리라고도 하는 t, 그 세부 사항은 이 기사에서 논의하기에는 너무 많고 너무 다양할 수 있으며 이에 대한 전체 기사가 있어야 합니다.
논리적 추론과 분석 능력에 충분히 익숙해지면 이 프로세스를 뒤집을 수도 있습니다. 나는 그것이 가장 논리적으로 합리적이라고 믿기 때문에 먼저 정량적 방법을 선택하지만 다른 방법으로 할 수 없다는 것은 아닙니다.
또한 주목할만한 점은 대부분의 성장주는 사람들이 직업에 관여하기 때문에 스토리에서 먼저 발견된다는 것입니다(디자인 피플 Apple, 음..위 차트 ) 또는 사람들이 회사에서 생산하는 제품에 열광합니다(비건 식품, Beyond Meat는 $66.22에서 $234.90). ).
중국은 우리가 앞으로 몇 년 동안 집중할 핵심 영역입니다. 포춘 글로벌 500대 기업의 수에서 이미 미국을 제쳤다.
우리는 인구 규모와 실현되지 않은 잠재력을 감안할 때 회사의 잠재력을 감안할 때 상당한 거래가 있을 것이며 이에 따라 신중하고 근면한 투자자에게 상당한 수익이 있을 것이라고 믿습니다.
워렌 버핏과 찰리 멍거가 중국 투자를 좋아하는 데에는 그만한 이유가 있습니다.
무언가를 배우고 펼치고 발전하는 모습을 지켜보는 것만큼 만족스러운 일은 없습니다. 아무것도. 배움은 우리 모두가 더 감사하는 법을 배워야 하는 순수한 기쁨의 과정입니다.
그러나 나는 오늘날 세상의 모든 사람이 시장에 지는 것을 아끼지 않을 시간, 에너지, 돈이 있다고 말하는 것은 어리석은 위선자일 것입니다.
성공적인 투자자는 수천 시간의 노력과 "수업료"로 인한 수천 달러의 손실로 태어났습니다. 아무도 이것에서 면제되지 않습니다.
슬픈 진실은 모든 사람이 시장에서 손실을 용인할 수 없다는 것입니다. 그리고 모든 사람이 퇴근 후, 매주, 매달 몇 시간씩 쉴 수 있는 시간, 에너지 또는 추가적인 정신적 능력이 있는 것은 아닙니다.
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그리고 행운을 빌어.
