이 황소 시장은 너무 길어지고 있습니다. 주식은 대공황에서 회복이 시작된 2009년 3월 9일 이후 20% 하락을 기록하지 않았습니다. 마지막 집계 시점에서 3,444일인 이 강세장은 1990년 10월 11일 사이의 3,452일 랠리를 넘어 8월 22일에 사상 최고치를 경신하는 추세에 있습니다.
물론 영원히 지속되는 것은 없으며 어느 시점에서 현재 강세장에 해당될 것입니다. 월스트리트의 베테랑인 Bill Stone은 8월 9일 CNBC에 "S&P 500이 고점에 근접했기 때문에 하락 위험이 확실히 높아졌습니다."라고 말했습니다.
그러나 약세장이 보이지 않더라도 일부 개별 주식은 곤경에 처할 수 있습니다.
TipRanks의 주식 스크리너는 애널리스트 컨센서스 평점이 약세인 주식을 보여줍니다. 따라서 스크리너를 사용하여 살 주식을 식별하는 경우가 많지만 피하거나 팔려는 주식을 타겟팅하는 데에도 유용합니다.
오늘은 월스트리트에서 현재 컨센서스 홀드 또는 매도 등급을 가진 7개 주식을 살펴보겠습니다. 또한 피해야 할 이러한 주식에 대한 분석가의 목표 가격과 그 이유에 대한 전문가의 이유도 공유합니다.
그러나 분석가들은 여전히 확신에 차 있습니다. 가장 주목할만한 점은 Piper Jaffray의 Troy Jensen과 B. Riley FBR의 Christopher Horn이 DDD 보고 하루 후인 8월 8일에 다시 판매 등급을 재확인했다는 점입니다.
Jensen(Jensen의 프로필 및 권장 사항 보기)의 경우 이 판매 등급은 $14 가격 목표와 함께 제공되어 현재 수준에서 22% 하락했습니다. Horn은 목표주가 9달러로 주가가 반토막이 날 것이라는 점을 감안하면 훨씬 더 약세입니다.
TipRanks의 측정에 따르면 최고 등급의 분석가인 Jensen은 7월 말에 DDD를 하향 조정했습니다. 그는 "DDD의 주요 제품 라인에 대한 경쟁이 심화되고 있으며 회사가 HP, GE, Formlabs, Carbon 및 가장 큰 수익 기여자를 공격하는 유기적 시스템 성장을 제공하기 위해 고군분투할 것으로 예상합니다."라고 적었습니다.
이는 3D Systems가 직접 판매, 고객 지원 및 컨설팅에 대한 지출을 늘려야 함을 의미합니다. 회사는 또한 시장에서 앞서 나가기 위해 신제품을 출시해야 합니다. Jensen은 앞으로의 "계속된 투쟁"을 봅니다.
DDD는 지난 3개월 동안 Street에서 3번의 보류 및 2번의 매도 평가를 받은 적이 없습니다.
미국의 가정용 가구 체인 Bed Bath &Beyond (BBBY, $18.12)는 2000년에 마지막으로 본 최저점에서 거래되고 있습니다. 가격은 지난 5년 동안 거의 75%나 폭락했으며, 주식은 연초 대비 17% 하락했습니다.
그러나 지금은 급락할 때가 아닙니다.
Top Wells Fargo 분석가인 Zachary Fadem(Fadem의 프로필 및 권장 사항 보기)은 $16의 목표 가격과 함께 해당 주식에 대한 매도 등급을 보유하고 있습니다. 이는 거의 12%의 추가 하락 가능성을 시사합니다.
"투명성을 개선하고 경영진을 새로 고침하는 것은 점진적인 긍정적인 측면이기는 하지만, 우리는 2018년에 희망적인 보상 지침, 낮은 마진 및 이익 가시성, 상당한 재투자를 앞두고 약세를 유지하고 있습니다."라고 Fadem은 씁니다. 실제로 그는 현재 30% EPS 감소를 모델링하고 있습니다.
가장 우려되는 점은 Bed Bath &Beyond가 조만간 라이벌 아마존과의 격차를 좁힐 것 같지 않다는 것입니다. Loop Capital의 Anthony Chukumba는 Amazon.com(AMZN)과 BBBY 사이에 "상당히 상당한" 가격 불일치가 남아 있다고 말합니다. 결과적으로 그는 약한 펀더멘털이 "가까운 미래" 동안 계속될 것으로 보고 있습니다.
거대한 통조림 수프 캠벨 수프 (CPB, $41.51) 최근 JP모건의 Kenneth Goldman(골드만 프로필 및 권장 사항 보기)에 의해 등급이 하향 조정되었습니다. 그는 8월 10일 자신의 등급을 보류에서 매도로 낮췄습니다. 이는 매우 약세 목표가인 $36(2019년 대비 13% 하락)을 제시했습니다. 현재 주가).
Campbell Soup은 현재 매우 중요한 시기에 있습니다. 서드포인트의 댄 롭을 비롯한 불만을 품은 주주들은 경영진에게 매각을 촉구하고 있다. Loeb은 현재 어려움을 겪고 있는 주식의 5.65% 지분을 보유하고 있습니다. 그는 Campbell이 "수년간의 형편없는 감독", "음울한 운영 성과" 및 "리더십 부족"으로 고통받았다고 생각합니다.
“캠벨 수프를 모두 사는 것의 매력은 제한적이라고 생각합니다. 우리는 Kraft Heinz를 포함하여 어떤 잠재적 구혼자가 위험을 감수할지 확신할 수 없습니다.”라고 Goldman은 썼습니다. 결과적으로 그는 회사가 현재 주가보다 큰 프리미엄으로 매각될 가능성은 낮다는 것을 알게 되었습니다.
그는 혼자가 아닙니다. 지난 3개월 동안 6명의 분석가가 주식에 대한 매도 등급을 발표했으며 다른 3명은 보류를 발표했습니다. 단 한 명의 분석가만이 CPB를 구매할 가치가 있다고 느꼈습니다.
셀프 스토리지 스톡 공용 스토리지 (PSA, $215.20)는 앞으로 몇 달 동안 투자자들에게 엄청난 충격을 줄 수 있습니다. Evercore ISI 분석가인 Steve Sakwa(Sakwa의 프로필 및 권장 사항 보기)는 7월에 PSA를 판매 등급으로 하향 조정했습니다. 그의 이유:주식이 연초 대비 수익률을 능가했지만 이제 "과다 확장"된 것처럼 보입니다.
BMO 캐피털의 제레미 메츠(Jeremy Metz)도 투자자들에게 주식 매각을 권고하고 있다. 그의 $194 목표 가격은 PSA가 거의 10% 하락할 수 있음을 나타냅니다. Metz는 실망스러운 2분기 결과가 Public Storage가 압박을 받고 있음을 나타낸다고 생각합니다. PSA는 부드러운 수요와 낮은 테이크 레이트에 대해 반복해서 이야기해 왔으며, 그는 현재 공급 압력이 상승함에 따라 이러한 현상이 나타나고 있다고 생각합니다.
Metz는 8월 1일에 "PSA가 업계 최고의 대차대조표로 스토리지 분야에서 지배적인 역할을 하고 있고 동료들이 더 나은 상태를 유지하고 있지만 성장이 안정/회복될 때까지 단기적으로 일부 가치 평가 프리미엄이 소멸되는 것을 볼 수 있습니다."라고 적었습니다.
PSA는 지난 3개월 동안 3번의 보류 및 3번의 매도에 대해 단 한 번의 분석가 매수 등급을 받았습니다.
"십대들이 싫어하는 브랜드"에 오신 것을 환영합니다.
Merrill Lynch의 Heather Balsky(Balsky의 프로필 및 권장 사항 보기)는 Ralph Lauren 등급을 낮췄습니다. (RL, $136.61) 2017년 말. 그녀는 최근 주가가 14% 하락할 것으로 예상하면서 목표주가 $117로 매도 등급을 반복했습니다.
Balsky는 "의류 분야에서 패션 중심의 턴어라운드는 실행하기 어렵습니다."라고 말했습니다. "우리는 RL이 채널별로 더 차별화된 제품을 출시할 때까지 아울렛 비즈니스가 정가 판매를 계속 압박할 것으로 예상하며, 그때에도 제품이 충분히 다르지 않을 위험이 있습니다."
그녀는 특히 현저하게 할인된 가격에 많은 아울렛 판매로 인해 브랜드가 동료들에 비해 진부해졌다고 설명합니다. 그러나 "우리는 경영진이 이 문제를 인식하고 주요 이니셔티브가 브랜드 현대화와 소비자 재참여에 초점을 맞추고 있다고 생각합니다."
그럼에도 불구하고 힘든 싸움이 기다리고 있으며 주식은 여전히 "쇼미" 모드에 있습니다. 2명의 분석가만이 지난 3개월 동안 RL에 대해 4번의 보류 콜과 4번의 매도에 대해 낙관적인 감정을 표명했습니다.
Snap out, Pivotal Research의 Brian Wieser를 추천합니다(Wieser의 프로필 및 권장 사항 보기). 이 별 5개 분석가는 최근 Snap Inc.에 대한 자신의 판매 등급을 반복했습니다. (SNAP, $12.57) 목표가 $9. 이는 이미 약세를 보이는 애널리스트 컨센서스와 비교할 때 완전히 암울한 것이며, 이는 가격이 26% 하락할 것임을 시사합니다.
"양호한" 2분기 재무 결과도 분석가의 정신을 고양시키지 못했습니다. 8월 8일, Snap은 컨센서스와 Pivotal Research의 자체 추정치를 모두 상회하는 44%의 매출 성장을 보고했습니다.
그러나 Wieser는 국내 성장이 압도적이라고 지적했습니다. "북미 지역에서 사용자 할당 성장률이 +20%에 불과한 것은 1Q18의 +32% 성장률에 비해 상당한 둔화를 나타냈습니다."
여러 회사 고유의 위험 때문에 SNAP도 매력적이지 않은 투자 전망입니다. Wieser가 쓴 것처럼 "Snap의 투자자는 훨씬 더 큰 회사의 공격적인 경쟁에 직면한 신생 기업에 노출될 것입니다." 한편, 회사는 '성공적인 신제품을 성공적인 회사로 변화시키는 경험이 부족한 고위 경영진'이 운영하고 있다.
SNAP 주식은 지난 한 달 동안 3번의 매수 등급을 받았지만 5번의 매도와 10번의 보유로 컨센서스가 약세였습니다.
논란의 여지가 있는 자동차 주식 Tesla (TSLA, $356.41) 현재로서는 매력적인 투자 전망과는 거리가 멀다. 이 주식은 지난 3개월 동안 8개의 매도 등급과 7개의 홀드 등급을 얻었지만 10개의 매수를 기록했습니다.
곰 캠프에는 5성급 Needham 분석가인 Rajvindra Gill이 있습니다(Gill의 프로필 및 권장 사항 보기). 그는 CEO Elon Musk가 회사를 비공개로 전환하는 것을 "고려 중"이라고 트윗한 후 8월 8일 TSLA에 대한 자신의 판매 등급을 재확인했습니다. Musk는 기존 주주가 주당 $420에 매수하거나 개인 투자자로 남을 수 있는 옵션이 있을 것이라고 가정했습니다.
Gill에 따르면 그러한 움직임은 "이론적으로 가능"하지만 Tesla는 실제로 거래 자금을 조달하기 위해 240억~540억 달러를 조달해야 합니다. 이러한 자금 조달은 부채 시장에서 나올 것 같지 않으므로 Tesla는 Alibaba(BABA) 또는 Tencent(TCEHY)와 같은 전략적 투자자에게 눈을 돌려야 합니다.
그 동안 많은 문제가 계속해서 주식을 괴롭히고 있습니다.
"기본에 대한 우리의 우려는 일관되게 유지됩니다. 2019년에 진입하는 Model 3 총 마진의 지속 가능성, $7,500 신용이 하락하면 내년에 진입하는 Model 3에 대한 실제 수요 수준의 불확실성, 420,000 순 예약 상태, 지속 불가능한 자본 구조 , 그리고 우리의 의견으로는 높은 평가를 받았습니다.”라고 Gill은 씁니다.
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