워렌 버핏, 버크셔 해서웨이 회장 겸 CEO (BRK.B, $216.03)는 가장 최근 분기에 Apple(AAPL) 주식을 조금 더 인수했습니다. 그러나 큰 소식은 그가 은행주에 열광한다는 것입니다.
Berkshire Hathaway는 9월 30일 마감된 3분기에 미국 최대 상업 은행 5곳에 대한 신규 지분을 추가하거나 매입했습니다. 지주 회사는 투자 은행, 보관 은행 및 보험에도 베팅했습니다.
금융 부문의 일부 주머니에서 가치를 찾는 것 외에도 Omaha의 Oracle은 기술 주식에 대해 놀랍도록 새로운 베팅을 했습니다.
새로운 Berkshire Hathaway 13F 규제 서류에 따르면 세계 최대 가치 투자자는 3분기에 몇 가지 주목할만한 움직임을 보였습니다. (버크셔와 같은 대규모 투자자는 3개월마다 증권 거래 위원회에 보유 자산을 공개해야 합니다.) 버크셔 포트폴리오의 가장 큰 변화는 회사가 현금 비축을 배치하려고 함에 따라 추가 지분과 신규 투자의 형태였습니다. 9월 분기 말에 1000억 달러 이상을 기록했습니다. 그러나 Berkshire도 약간의 조정을 했습니다.
버핏이 무엇을 했는지 보는 것이 유익할 수 있기 때문에 우리는 버크셔가 무엇을 사고 팔고 있는지 자세히 살펴보았습니다. 모든 "Warren Buffett 주식"이 실제로 그의 선택은 아니라는 점을 명심하십시오. 일부 작은 포지션은 Ted Weschler와 Todd Combs 중위가 처리하는 것으로 믿어집니다.
하지만 다음은 Berkshire Hathaway의 주식 보유량에 대한 가장 주목할만한 최근 변경 사항입니다.
Berkshire Hathaway는 Apple 지분에 비교적 적은 금액을 추가했습니다. (AAPL, $186.80), 추가로 522,902주를 인수했습니다. 워렌 버핏은 지난 8월 CNBC에서 3분기에 "조금만 더 샀다"고 밝혔습니다.
버핏은 CNBC와의 인터뷰에서 자신이 Apple 브랜드의 힘과 제품(예:iPhone 및 iPad) 및 서비스(예:Apple Pay 및 iTunes)의 에코시스템을 사랑한다고 말했습니다. 그는 "다음 분기나 내년 매출에 집중하지 않는다"고 말했다. "저는 실제로 (iPhone)으로 삶을 살아가는 수백, 수억, 수억 명의 사람들에 초점을 맞춥니다."
S&P Global Market Intelligence의 데이터에 따르면 Berkshire Hathaway는 5.3% 이상의 지분을 보유한 펀드 회사인 Vanguard Group과 BlackRock(BLK)(iShares 상장지수펀드를 운용하는 회사)에 이어 Apple의 세 번째로 큰 주주입니다.
Apple이 10월 3일 고점에서 약 20% 하락했기 때문에 그 지분은 지난 한 달 동안 고통스럽게 보유했을 수 있습니다.
Warren Buffett은 항공 산업에서 Berkshire의 지분을 계속 수정하고 있습니다. Berkshire는 Delta Air Lines에서 190만 주를 추가로 사들였습니다. (DAL, $56.43), 지분 2.9% 증가
버크셔의 캐리어에 대한 보유 가치는 37억 달러입니다. 버핏은 수십 년 동안 업계를 기피한 후 2016년에 델타와 다른 여러 항공사에 투자하기 시작했습니다. 비록 그가 다른 지분에서 조금 떼어냈지만, 이에 대해서는 잠시 후에 다룰 것입니다.
그것은 꽤 반전되었습니다. Berkshire Hathaway는 현재 Delta Air Lines의 최대 주주입니다. DAL 발행 주식의 9.6%인 6천 5백 5십만 주를 소유하고 있습니다. 하지만 2018년에는 그 자리가 거의 긍정적인 성과를 거두지 못했습니다.
가명이 아닐 수도 있지만 Bank of New York Mellon (BK, $48.23)는 금융 서비스에서 큰 거래이며 Berkshire Hathaway는 이를 충분히 감당할 수 없는 것 같습니다.
Bank of New York Mellon은 기관 고객을 위한 자산을 보유하고 백엔드 회계 서비스를 제공하는 보관 은행입니다. 그 뿌리는 실제로 Alexander Hamilton과 Aaron Burr를 포함한 그룹이 Bank of New York을 설립한 1784년으로 거슬러 올라갑니다.
워렌 버핏은 가장 최근 분기에 버크셔의 BK 지분을 20.1%, 즉 1,300만 주 이상 추가했습니다. 총 발행주식 수 7,780만 주 또는 전체 주식의 7.9%를 보유한 Berkshire Hathaway는 Bank of New York Mellon의 최대 투자자입니다.
워렌 버핏은 미국 주식 980만 주를 추가로 사들였습니다. 방코프 (USB, $54.00) – 자산 기준 미국 5위 은행이자 최대 지역 은행 – 3분기
버크셔 해서웨이는 전체 발행 주식의 7.7%를 보유한 U.S. Bancorp의 최대 주주입니다. S&P Global Market Intelligence에 따르면 Vanguard와 BlackRock은 각각 회사에서 두 번째와 세 번째로 큰 투자자입니다.
"Hold"로 주식을 평가하는 Sandler O'Neill Research의 애널리스트는 "많은 투자자들이 최근 은행주가 급락하면서 보다 견고한 방어적인 이름으로 이 이름을 사용했다고 생각합니다."라고 말합니다. USB는 최근 방어적 특성 중 하나를 강화했습니다. 9월 18일 회사는 배당금을 23% 늘리는 승인을 받았다고 발표했습니다.
Warren Buffett은 Bank of America에 대한 Berkshire Hathaway의 지분을 크게 추가했습니다. (BAC, $27.21). 지주 회사는 자산 기준으로 미국에서 두 번째로 큰 은행에서 1억 9,800만 주 이상을 추가로 사들였습니다.
BAC에 대한 버핏의 관심은 2011년으로 거슬러 올라갑니다. 당시 그는 대공황 이후 회사의 재정을 지원하기 위해 급습했습니다. 6년 전 은행에 50억 달러를 투자하는 대가로 Berkshire는 6%의 우선주와 BofA 보통주를 대폭 할인된 가격에 구매할 수 있는 권리를 부여하는 신주인수권을 받았습니다. (오마하의 오라클은 2017년에 이러한 보증을 행사하여 그 과정에서 120억 달러의 수익을 올렸습니다.)
버핏은 그 이후로 버크셔의 지분을 쌓아왔습니다. 지주 회사는 BAC의 최대 투자자로 발행 주식의 8.9%를 소유하고 있습니다.
Warren Buffett은 Goldman Sachs에서 510만 주를 추가로 사들였습니다. (GS, $202.49), 월스트리트 투자 은행에 대한 Berkshire Hathaway의 지분을 38.5% 늘렸습니다.
버크셔는 2008년 금융 위기 동안 골드만 삭스의 지분을 처음 인수했습니다. 버핏은 보통주를 구매하기 위해 우선주와 워런트에 50억 달러를 지불했습니다. Goldman이 2011년에 상환한 우선주는 배당 수익률이 10%였습니다. 버크셔는 2013년 신주인수권을 행사하면서 골드만삭스 주식을 20억 달러 더 사들였습니다.
버핏은 37억 달러 가치의 골드만삭스 지분 4.9%에 원래 투자금을 투자했다. 버크셔는 현재 은행의 4대 주주입니다.
Berkshire Hathaway는 Travelers Cos.의 새 직위를 공개했습니다. (TRV, $123.04). 미국에서 두 번째로 큰 상업용 손해 보험 작성 사업을 자랑하는 Dow Jones Industrial Average 구성 요소인 Travelers는 11월 14일까지 연초 대비 약 9% 하락했습니다.
약 4억 3,230만 달러에 달하는 350만 주라는 새로운 포지션은 버크셔의 기준으로는 작지만 금융 부문에 대한 버핏의 낙관론과 일치합니다.
S&P Global Market Intelligence의 데이터에 따르면 Travelers 주식의 1.3%를 발행한 Berkshire Hathaway는 이 보험사의 9번째 대주주입니다.
은행 부문의 또 다른 강세 움직임으로 Berkshire Hathaway는 PNC Financial의 새 지분을 매입했습니다. (PNC, $134.13). 피츠버그에 기반을 둔 이 지역 금융 서비스 회사는 자산 기준으로 미국에서 6번째로 큰 은행입니다.
새로운 직위를 통해 Berkshire는 은행 주식의 1.3%를 보유하고 있는 PNC의 11번째 대주주가 되었습니다.
버크셔가 보유 지분을 공개하기 전인 11월 14일까지 PNC의 주가는 연초 대비 7% 하락했다. 그러나 주주들은 올해 여름에 27% 배당금 인상이라는 형태로 약간의 안도를 받았습니다.
Apple에 대한 그의 열정에도 불구하고 Warren Buffett은 전통적으로 기술 주식을 피했습니다. 2018년 초 Berkshire가 매각한 IBM(International Business Machines)에 대한 그의 거액 내기는 실패였습니다.
따라서 Berkshire가 컴퓨팅 대기업 Oracle에서 새로운 직위를 인수한 것은 확실히 주목할 만합니다. (ORCL, $48.84). Oracle Cloud, Java, Oracle AI 및 사물 인터넷 제품을 포함하는 제품과 서비스를 제공하는 엔터프라이즈 소프트웨어 및 클라우드 컴퓨팅 회사는 이제 Berkshire Hathaway를 5번째로 큰 투자자로 간주합니다.
버크셔의 새로운 지분 4140만 주(약 41억 달러 가치)는 오라클 주식의 1.1%를 제공합니다. 버핏은 ORCL에서 2018년 지금까지 제시한 미미한 3%의 이익보다 더 많은 것을 기대하고 있습니다.
금융 산업에 대한 Berkshire Hathaway의 큰 3분기 베팅에는 JPorgan Chase에 대한 38억 달러의 새로운 지분이 포함되었습니다. (JPM, $107.33) 자산 기준 국내 최대 은행.
S&P 글로벌 마켓 인텔리전스(S&P Global Market Intelligence)에 따르면 버크셔는 이 새로운 포지션으로 회사 주식의 약 1%를 발행해 JPM의 12번째로 큰 투자자가 됐다. 더 흥미롭게도, Berkshire는 현재 BAC, USB 및 Wells Fargo(WFC)의 최고 보유자를 포함하여 자산 기준으로 5대 은행 중 4곳의 지분을 보유하고 있습니다.
Warren Buffett의 추종자들은 Berkshire가 앞으로 분기에 JPM 지분을 계속 추가할지 여부를 보고 싶어할 것입니다. Berkshire가 새로운 포지션을 공개하기 전인 11월 14일까지 은행 주가는 연초 대비 1% 미만 상승했습니다.
버핏은 수십 년 동안 업계를 기피한 후 2016년부터 항공주에 투자하기 시작했습니다. 반전만큼 놀라운 활약을 펼쳤지만 최근 행보에서 볼 수 있듯이 여전히 까다롭습니다.
Berkshire는 Southwest Airlines에서 지위를 축소했습니다. (LUV, $52.48) 가장 최근 분기에 소폭 감소하여 지분을 1% 미만으로 줄였습니다.
버핏이 연초 대비 약 20%의 손실에도 불구하고 이 항공사를 포기했다는 것은 아닙니다. 거의 ~ 아니다. 버크셔 해서웨이는 여전히 사우스웨스트 주식 5600만 주 이상, 가치 29억 달러를 보유하고 있다. 그리고 Berkshire는 LUV의 두 번째로 큰 주주로, 항공사 주식의 10% 미만을 발행하고 있습니다.
Warren Buffett은 Wells Fargo에 대한 Berkshire Hathaway의 지분을 축소했습니다. (WFC, $42.26), 하지만 Southwest와 마찬가지로 그가 자산으로 미국에서 세 번째로 큰 은행에 타격을 입었다는 의미는 아닙니다.
오히려 버핏이 과거에 설명했듯이 버크셔는 연방 준비 제도 이사회가 부과한 규제 제한을 피하기 위해 Wells Fargo 주식의 소유권을 10% 미만으로 유지하는 것을 목표로 합니다.
Wells Fargo는 가짜 계정 스캔들 및 기타 검은 눈으로 인해 지난 2년 동안 일련의 차질을 겪었습니다. 그러나 Berkshire는 총 4억 4,240만 주 또는 은행 발행 주식의 9.4%를 보유한 WFC의 최대 주주로 남아 있습니다.
Warren Buffett은 또한 American Airlines에 대한 Berkshire의 지분 고도를 낮췄습니다. (AAL, $38.11) 3분기 동안. 지주회사는 항공사 지분을 2.2% 줄였습니다.
매각으로 버크셔의 소유권은 약 16억 달러에 달하는 4,370만 주로 줄어들었습니다.
버크셔는 분기 동안 100만 주를 처분했지만 아메리칸 항공의 2대 주주로 남아 9.5%의 주식을 발행했다. 불행히도 AAL은 2018년 현재까지 주가가 4분의 1 이상 가치를 상실하면서 버크셔의 실적에 걸림돌이 되었습니다.
버크셔 해서웨이는 3분기에 2,600만주로 캐리어 지분을 2.6% 줄였다. 지분 가치는 현재 시장 가격으로 약 24억 달러입니다.
좋은 뉴스? 예를 들어, 회사는 더 높은 요금과 견조한 여행 수요 덕분에 가장 최근 분기에 거의 30%의 이익 증가를 기록했습니다. 또한 Berkshire Hathaway는 여전히 주요 UAL 소유주입니다. 9.5%로 이 회사의 두 번째로 큰 투자자입니다.
Berkshire Hathaway는 정유업체 Phillips 66에 대한 미끼를 계속 줄였습니다. (PSX, $95.60). 지주 회사는 3분기에 또 다른 1,540만 주를 발행했습니다.
버핏은 소유권을 10% 미만으로 유지하고 규제 문제를 일으키지 않기 위해 올해 1분기에 PSX를 판매하기 시작했습니다. 1분기에 33억 달러에 해당 주식을 매입한 사람은 다름 아닌 필립스 66이었습니다.
그러나 무엇이 최신 판매를 주도했는지는 분명하지 않습니다. Berkshire Hathaway는 PSX의 4대 주주이지만 발행 주식의 3.3%만 보유하고 있어 규제 기준인 10%와는 거리가 멉니다. 그리고 대부분의 에너지 주식(Phillips 66 포함)을 하락시킨 유가 폭락은 3분기가 되어서야 지속되었습니다.
Warren Buffett은 공식적으로 Walmart와 결별했습니다. (WMT, $101.53).
Berkshire Hathaway는 2016년에 세계 최대 소매업체인 버크셔 해서웨이의 지분 대부분을 매각했으며 그 이후로 포지션을 축소하고 있습니다. 그리고 2018년 3분기 말 기준으로 버크셔는 완전히 자리를 떠났습니다.
2005년에 처음으로 Walmart 주식에 뛰어든 Berkshire는 2015년 말까지 6천만 주 이상의 주식을 축적했습니다. 이는 상당한 지분 2%에 해당합니다.
버핏이 월마트를 버린 가장 큰 이유는? 버핏을 연구하고 있으며 버크셔 주주인 메릴랜드 대학교 로버트 H. 스미스 경영대학원 교수인 David Kass는 2017년 Kiplinger에 이렇게 말했습니다.
