기본적으로 생명의 구성 요소인 DNA의 순서를 알아내는 게놈 시퀀싱은 본질적으로 실험실 실습에 불과했습니다. 그러나 지금은 상업적 실행 가능성에 이르렀고 일부는 도달했습니다.
유전체학 분야는 1950년대로 거슬러 올라갑니다. 1990년 Human Genome Project의 시작과 함께 본격적으로 시작되었지만 2013년 4월에 완공된 13년, 27억 달러 규모의 기업입니다.
과학자들과 그들의 무수한 기계가 인간 DNA의 전체 세트를 자세히 설명하는 게놈 시퀀싱은 환상적인 의학적 잠재력을 갖고 있어 연구자들이 유전적 돌연변이를 찾을 수 있도록 합니다. 이 오류는 때로는 무해할 수 있지만 때로는 쇠약하게 하거나 치명적일 수도 있습니다. 게다가, 게놈 시퀀싱은 현실적인 가격에 도달하기 시작했습니다. 비용은 저가에서 약 $1,000까지 떨어졌고 기업들은 무수한 기회를 얻기 위해 경쟁하고 있습니다.
이 새로운 의료 기술을 위해 구매해야 할 6가지 게놈 시퀀싱 주식입니다. 오늘날 유전체학이 가장 큰 투자 유행어는 아니지만, 이것은 더 유명해짐에 따라 도약할 수 있는 유망한 틈새 시장입니다.
인구 유전체학은 정부와 연구소에서 인구의 DNA 염기서열을 대규모로 비교하는 것입니다. 한편, 소비자 유전체학은 23andMe 및 Ancestry.com과 같이 성장하는 소비자 대면 기업의 중추입니다. 이러한 브랜드는 2018년 연말연시 시즌에 많이 광고되었을 것입니다.
Illumina의 가장 큰 장점은 병원, 연구실 및 의료 시설에서 볼 수 있는 거의 11,600개 시스템의 설치 기반입니다. 이 장비는 상대적으로 비싸고 사용량에 따른 비용이 발생하지만 Illumina 기술에 대한 고객의 투자로 인해 다른 플랫폼으로 전환할 가능성이 줄어듭니다. 이 설치 기반은 게놈 시퀀싱이 시작됨에 따라 Illumina 활주로를 제공합니다. 예를 들어 Illumina는 2017년에 7백만 개 이상의 소비자 샘플을 유전자형 분석했습니다. 이는 2007년 이후 총 볼륨과 거의 같습니다. .
회사는 그 시점 이후로 약 22%의 복합 연간 속도로 수익을 성장시켰습니다. 또한 Illumina는 2014년부터 매년 5억 달러 이상의 잉여 현금 흐름을 창출하여 선두를 활용할 수 있음을 보여주었습니다.
Bank of America/Merrill Lynch의 분석가들은 Illumina가 최근 12억 달러에 Pacific Biosciences를 인수하여 비용 절감과 생산량 증대를 통해 DNA 시퀀싱 분야에서 입지를 강화할 것으로 예상합니다.
게놈 시퀀싱이 성장함에 따라 Illumina도 성장합니다.
Myriad는 정확성에 대한 명성과 회사가 프리미엄 가격을 유지하는 데 도움이 되는 대규모 변이 데이터베이스로 암 테스트 분야에서 확고한 프랜차이즈를 보유하고 있습니다. 환자가 가장 효과적인 항우울제를 찾도록 돕는 것은 Myriad에게 훨씬 더 큰 기회가 될 수 있습니다. 암 검사는 150만 명의 환자가 있는 40억 달러 시장인 반면 항우울제 시장은 약 800만 명의 환자가 있는 2.5배 더 큰 시장입니다.
Myriad의 GeneSight 개인화 유전자 검사는 검사를 사용하는 환자에 대해 약 3,300달러의 비용 절감 효과를 기반으로 보험사로부터 유리한 보상 범위를 확보했습니다. 또한, 이는 제품 포트폴리오를 다양화하는 중요한 단계를 나타냅니다.
2014년부터 Myriad의 수익과 수입은 거의 마이너스를 기록했습니다. 그러나 제품의 다양성과 보상 범위가 계속 개선됨에 따라 주가는 상승할 준비가 되어 있습니다.
Genomic Health는 종양학 시장에만 집중하고 있습니다. 회사의 투자자 프레젠테이션에 따르면 비용이 4,000달러에서 4,500달러 사이인 이 테스트는 "누가 화학 요법을 받고 혜택을 받지 않는지 확실히 식별"합니다. 이를 통해 2017년에 미국 건강 관리 시스템이 약 50억 달러를 절약했으며 이는 유방암, 결장암 및 전립선암에 대한 시그니처 Oncotype DX 검사 제품군의 보험 적용률을 높였습니다. "보험에 가입된 생명"의 약 90%가 종양형 검사에 적용됩니다.
국제적으로 기회는 훨씬 더 클 수 있습니다. 회사 추정에 따르면 캐나다, 영국, 프랑스 및 스페인을 포함하는 현재 시장의 보장된 생명은 약 2억 2천만 명입니다. 일본, 이탈리아, 독일을 포함한 새로운 시장에 진출할 때 보험 적용 범위를 확대함으로써 2020년 이후에는 4억 9천만 명으로 증가할 것입니다.
수익 성장은 지난 5년 동안 미지근하여 2013년 2억 6,300만 달러에서 2017년 3억 4,100만 달러로 증가했습니다. 수익성은 "조정 기준"으로 2017년에 달성되었지만 더 나은 것은 회사가 첫 번째 단계까지 회계 속임수 없이 수익성이 있었다는 것입니다. 2018년 9개월. 내년에는 Genomic Health가 게놈이 제공하는 모든 기회를 활용하는 것을 볼 수 있습니다.
CFRA 분석가들은 회사의 영업 인력, 국제적 확장 및 새로운 유전학 부문에 대한 투자가 이익 성장을 지속할 것으로 기대합니다.
DGG(Diagnostics and Genomics Group)는 Agilent에서 가장 빠르게 성장하는 최종 시장에 참여하고 있으며, DGG의 경우 평균 5%에서 7%인 데 비해 평균 3%에서 5%로 확장되고 있습니다. 2015년부터 애질런트는 10월 31일 마감된 2018 회계연도 기준으로 연간 평균 8%의 유전체학 사업을 성장시키고 영업 마진을 9%에서 23%로 높일 수 있었습니다.
애질런트는 유전체학을 포함한 비즈니스의 다양한 부분을 지원하기 위해 인수합병을 사용하는 데 능숙하다는 것이 입증되었습니다. Agilent는 2018년 4월 Lasergen의 지분 48%를 인수한 지 2년 만에 Lasergen을 1억 500만 달러에 인수했습니다. Lasergen은 게놈의 생물학적 마커를 분석하는 데 사용되는 기술을 통해 Agilent가 글로벌 분자 진단 시장에 보다 쉽게 접근할 수 있도록 합니다. 이 시장은 2021년까지 약 100억 달러에 이를 것으로 예상됩니다.
게놈 테스트 시장은 유망하며 이전 슬라이드에서 알 수 있듯이 많은 참가자가 있습니다. 이와 대조적으로 Sarepta Therapeutics는 (SRPT, $101.79)는 게놈 기술의 발전을 활용하여 점점 더 많은 희귀 질환에 유전자 요법을 제공하고 있습니다.
사렙타는 지난 6월 근육 소모성 질환인 뒤센(Duchenne) 근이영양증(DMD)에 대한 유전자 치료의 강력한 결과를 발표했다. 회사의 유전자 치료제는 사지-거들 근이영양증(LGMD) 치료에도 사용되고 있으며, 상기 질환 및 중추신경계 질환에 대한 다른 치료제 개발을 위해 파트너십을 형성하고 있습니다.
DMD 치료를 위한 회사의 주력 제품인 에테플러센은 2016년에 승인되었으며 2018년에는 약 3억 달러의 매출을 올릴 것으로 예상됩니다. 그리고 Sarepta는 출시를 위한 깊은 파이프라인을 가지고 있습니다. 이 회사는 현재 희귀 근육 질환에 대한 21가지 치료법을 개발하고 있습니다. 즉, Bank of America/Merrill Lynch의 분석가는 신제품으로 핵심 수익원을 구축하는 회사에 대해 SRPT에 대한 "매수" 등급을 제시합니다.
Spark가 혈우병에 대한 일회성 치료제를 개발할 수 있는 훨씬 더 큰 기회도 있습니다. 2018년 8월 A형 혈우병 치료제 결과를 업데이트하고 B형 혈우병 치료제 개발을 화이자(Pfizer)에 넘겼다. 세계 혈우병 연맹은 전 세계적으로 약 150,000명이 혈우병 A에 걸리고 약 30,000명이 혈우병 B에 걸린다고 말합니다.
Spark의 매출은 작년 1,210만 달러에서 2018년 8,130만 달러로 폭발적으로 증가할 것으로 예상되며, 그 뒤를 이어 1억 1,040만 달러로 36% 개선될 것으로 예상됩니다.
