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중국 무역에서 호황을 누리거나 하락할 수 있는 10가지 주식

세계 2위의 경제 규모를 자랑하는 중국은 경기 침체를 겪고 있으며 이는 미국 투자자들을 걱정하게 합니다.

사실, 중국의 국내 총생산(GDP)은 2018년 마지막 3개월 동안 연간 6.4%의 증가율을 기록했는데, 이는 대부분의 국가가 부러워할 비율입니다. 미국 국내총생산(GDP)은 4분기 연율 2.6% 성장했다. 그럼에도 불구하고 세계 은행에 따르면 중국의 GDP는 2010년에 10.6%의 비율로 성장했으며 그 이후 계속 둔화되고 있습니다.

미중 무역전쟁은 중국 경제에 대한 불안을 가중시킬 뿐이었다. MSCI에 따르면 중국 주식 시장은 지난 12개월 동안 13.6% 하락했으며 이는 신흥 시장의 평균 손실 10.6%보다 더 나쁩니다. 미국 투자자들은 중국이 워낙 거대한 시장이기 때문에 중국의 성장에 대해 걱정하고 있으며, 일부 미국 최대 기업들은 중국 확장에 큰 베팅을 했습니다.

다음은 중국에서 가장 많은 수익을 창출하는 10개의 미국 기업입니다. 중국의 경제 회복력과 무역 협정에 대한 전망에 대해 낙관적이라면 지금은 거래가 될 수 있습니다. 상황이 더 나빠질 수 있다고 생각한다면 나중에 더 나은 구매 시점을 기다릴 수 있습니다.

데이터는 3월 22일 기준입니다. 이 목록에는 시장 가치가 50억 달러 미만인 회사는 제외됩니다. 데이터는 S&P Capital IQ 및 Morningstar에서 제공합니다.

1/10

응용 자료

  • 시장 가치: 378억 달러
  • 중국 수익 비율: 30.5%
  • 12개월 총 수익: -31.0%

반도체를 만들고 싶다면 Applied Materials의 무언가가 필요할 것입니다. (AMAT, $39.86), 칩 제조용 장비를 판매합니다.

Credit Suisse에 따르면 중국은 세계 최대 반도체 소비국으로 2017년 전 세계 반도체 매출의 32%를 차지했습니다. 그러나 해외 수입에 크게 의존하고 있습니다. 이는 미국 기술의 수입을 둔화시킬 위협이 되는 미국과의 무역 전쟁으로 인해 더욱 악화되고 있습니다.

10개 중 2개

암페놀

  • 시장 가치: 282억 달러
  • 중국 수익 비율: 31.6%
  • 12개월 총 수익: 8.3%
  • 암페놀 (APH, $94.54) 연결성에 관한 모든 것, 특히 전자 장치를 서로 연결하는 것입니다. 이 회사는 특히 자동차 산업에서 활발히 활동하고 있습니다.

중국 자동차 산업이 과속 방지턱에 부딪혔다는 점을 고려할 때 수익의 거의 3분의 1이 중국에서 발생한다는 사실은 문제가 됩니다. 자동차 판매는 9개월 연속 하락했습니다.

Amphenol은 강력하게 다각화된 제품 라인 덕분에 2018년에 견고한 한 해를 보냈습니다. 그러나 Morningstar의 분석가인 Seth Sherwood는 회사가 성장을 주도하기 위해 중국 성장에 점점 더 의존하고 있다고 경고합니다.

10개 중 3개

A.O. 스미스

  • 시장 가치: 87억 달러
  • 중국 수익 비율: 33.6%
  • 12개월 총 수익: -18.5%

아파트 난방, 샤워 또는 설거지 등 전 세계 거의 모든 사람이 뜨거운 물을 좋아합니다. 바로 A.O. 스미스 (AOS, $51.74)가 들어옵니다. A.O. Smith는 북미 최대의 온수기 및 보일러 제조업체이지만 특히 중국을 비롯한 여러 시장에 수처리 사업을 하고 있습니다.

중국 경기 침체에도 불구하고 A.O. Smith는 2018년 내내 그곳에서 매출을 2% 늘렸지만 중국 매출은 4분기에 둔화되었습니다. 회사는 또한 2019년 중국 매출이 미국 달러 기준으로 7~10% 감소할 것으로 예상한다고 밝혔습니다.

다행히 대부분의 A.O. Smith의 사업은 북미에 있으며 회사는 북미에서의 매출이 잘 유지될 것으로 기대합니다.

10개 중 4개

Maxim 통합 제품

  • 시장 가치: 148억 달러
  • 중국 수익 비율: 34.9%
  • 12개월 총 수익: -6.9%
  • Maxim 통합 제품 (MXIM, $54.21)는 화재 경보기부터 스마트워치와 같은 웨어러블 기기에 이르기까지 모든 분야에서 볼 수 있는 센서 및 전원 공급 장치에 널리 사용되는 아날로그 컴퓨터 칩을 만듭니다.

12월로 마감된 2019 회계연도 2분기 순수익은 전 분기 대비 10% 감소했으며 2018 회계연도 2분기에는 7% 감소했습니다. 자동차 부문은 전년 대비 8% 증가했지만, Maxim의 최고 투자 책임자인 Bruce E. Kiddoo에 따르면 중국 사업이 크게 위축되었다고 합니다.

Kiddoo는 회사의 2분기 컨퍼런스 콜에서 "우리는 중국의 12월 분기에 약세를 실제로 보았습니다."라고 말했습니다. “제 말은, 그것이 훨씬 더 낮았음을 의미합니다. 즉, 계절적으로는 일반적으로 분기 대비 낮은 두 자릿수 상승을 보일 때 문자 그대로 분기 대비 두 자릿수 하락이었습니다. 그래서 우리는 그 약점을 실제로 보았습니다.”

10개 중 5개

고급 마이크로 기기

  • 시장 가치: 285억 달러
  • 중국 수익 비율: 38.9%
  • 12개월 총 수익: 141.7%
  • 고급 마이크로 기기 (AMD, $26.37) 반도체를 설계 및 판매하며 엄청난 수익의 일부는 비트코인과 같은 암호화폐 채굴에 사용되는 반도체 판매에서 비롯됩니다.

그러나 올해 주가가 42.8% 상승한 또 다른 이유는 3월 22일 5.5% 하락했음에도 불구하고 무역 협상에서 6년 동안 300억 달러 규모의 칩 구매를 약속했기 때문입니다. 그 약속은 주식 가격에 포함되었습니다. 따라서 무역 협상이 결렬되면 AMD는 취약해질 것입니다.

10개 중 6개

Cypress Semiconductor

  • 시장 가치: 54억 달러
  • 중국 수익 비율: 39.2%
  • 12개월 총 수익: -12.9%
  • 사이프러스 반도체 (CY, $14.94)는 자동차 및 엔터테인먼트 산업에서 널리 사용되는 컴퓨터 칩, 특히 프로그래밍 가능한 컴퓨터 시스템 온 칩을 만듭니다. Cypress는 연례 보고서에서 미국 관세 대상 제품(중국에서 조립되어 미국으로 수입되는 제품)이 2018년 4분기 회사 연간 수익의 약 1.5%를 창출했다고 언급했습니다.

회사는 관세가 공급망 비용에 의미 있는 혼란을 야기할 것으로 예상하지 않는다고 말합니다. 그럼에도 불구하고 중국의 매출은 2017년 9억 8,070만 달러에서 2018년 9억 7,290만 달러로 떨어졌습니다.

10개 중 7개

IPG 포토닉스

  • 시장 가치: 77억 달러
  • 중국 수익 비율: 43.1%
  • 12개월 총 수익: -39.6%

레이저를 찾고 있다면 IPG Photonics (IPGP, $144.77) 볼 곳입니다. 이 회사는 제조, 자동차, 산업, 건강, 항공우주, 반도체 및 소비자 시장을 위한 레이저를 제조합니다.

중국은 확실히 12개월 실적이 부진한 이유 중 하나였습니다. 회사는 4분기 중국에서 전년 동기 대비 19%의 매출 감소를 보고했습니다. 회사는 세계 경제 둔화, 환율 변동 및 지정학적 긴장으로 인해 1분기 매출이 감소할 것으로 예상하고 있습니다.

8/10

텍사스 인스트루먼트

  • 시장 가치: 1,029억 달러
  • 중국 수익 비율: 44.3%
  • 12개월 총 수익: 8.5%

Kiplinger 15 배당주, Texas Instruments (TXN, $109.68)은 배당금 지급에 부지런했습니다. (현재 주식 수익률은 2.5%입니다.)

칩 제조업체의 판매가 진흙탕을 퍼뜨리는 것은 아닙니다. 회사는 2018년에 5.5%의 매출 성장을 보고했습니다. 그럼에도 불구하고 2018년의 12%에 비해 감소한 수치이며 회사는 2018년 연례 보고서에서 "일반적으로 중국으로의 제품 출하가 우리 수익의 큰 부분을 차지합니다"라고 언급합니다.

텍사스 인스트루먼트는 텍사스만큼 크지 않을 수 있지만 측면에서 보면 크기가 있습니다. 가장 큰 아날로그 칩 제조업체이며 주기적인 역풍이 있을 때 큰 도움이 됩니다.

9/10

Qorvo

  • 시장 가치: 88억 달러
  • 중국 수익 비율: 55.4%
  • 12개월 총 수익: -1.3%
  • 코르보 (QRVO, $71.67)는 무선 주파수 필터와 스마트폰의 기타 부품, 케이블 TV 및 네트워킹 장비를 만듭니다. 이 회사는 2014년 RF Micro Devices와 TriQuint Semiconductor가 합병한 제품입니다.

Qorvo는 국제적으로 사업을 운영하지만 2018년 연례 보고서에서 언급한 바와 같이 중국의 경기 침체에 특히 취약합니다. 우리 비즈니스에 부정적인 영향을 미칩니다.”

10/10

모놀리식 전력 시스템

  • 시장 가치: 60억 달러
  • 중국 수익 비율: 57.5%
  • 12개월 총 수익: 17.5%

컴퓨터의 USB 포트와 같은 많은 것들이 한 곳에서 다른 곳으로, 종종 다른 전력 수준으로 전력을 이동해야 합니다. 바로 모놀리식 전력 시스템입니다. (MPWR, $139.67) 등장:산업용 애플리케이션, 통신 인프라, 클라우드 컴퓨팅, 자동차 및 소비자 애플리케이션을 위한 전력 솔루션을 만듭니다.

중국에 대한 큰 의존도에도 불구하고 4분기 매출은 12개월 전보다 18.6% 급증했는데, 이는 부분적으로 사물 인터넷의 성장 때문입니다. 이 회사는 운전자가 차선을 유지하고 차체 수리점을 벗어나도록 도와주는 첨단 운전자 지원 시스템을 포함하여 자동차 분야에서 특히 유리한 위치에 있습니다.


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