소득 투자자는 일반적으로 배당금에서 충분한 수익률을 추구하지만 배당금 지속 가능성 중요합니다.
5월 4일에 19% 이상의 배당 수익률이 존재하지 않는 수익률로 바뀌는 것을 목격한 GameStop(GME) 투자자들에게 물어보십시오. 소매업체가 곤경에 처한 비즈니스를 구제하기 위해 현금을 저축하기 위해 지불을 중단한 후 존재하지 않는 수익률로 바뀌었습니다.
높은 수율은 분배 문제의 신호일 수 있지만 반드시 그럴 필요는 없습니다. 일반적으로 성장 지향적인 기술 부문의 일부를 포함하여 평균 이상의 수익률을 제공하는 수백 개의 안정적인 배당주가 있습니다. 더 나은 방법:성장의 여지가 있는 저렴하고 지속 가능한 지불금입니다.
우리는 상장지수펀드 제공업체인 Reality Shares의 DIVCON 시스템에 의존하여 시장을 뛰어넘는 배당금으로 미래 성장 가능성이 높은 7개의 기술주를 식별했습니다. DIVCON의 방법론은 이익, 잉여 현금 흐름 및 파산 위험을 포함한 배당 건전성 요소를 평가한 다음 1에서 5 사이의 점수를 할당합니다. 낮은 점수(1-2)는 불안정한 배당금의 표시입니다. 높은 점수(4-5)는 앞으로 몇 년 동안 성장할 가능성이 있는 건전한 배당금을 나타냅니다.
기술 부문의 7가지 "이중 위협" 배당주입니다. 그들은 현재 S&P 500의 1.8% 평균보다 훨씬 나은 수익률을 보일 뿐만 아니라 배당 건전성에 대해 DIVCON에서 높은 점수를 받고 있습니다.
<작은>가격, 시장가치, 수익률 데이터는 6월 5일 기준. DIVCON 점수 및 이익 성장, LFCF(levered free cash flow) 배당금 비율, Altman Z-score 등 측정 데이터는 6월 1일 기준. 수익률의 역순으로 나열됩니다. 배당수익률은 가장 최근의 월별 배당금을 연간 환산하고 주가로 나누어 계산합니다. Reality Shares 제공업체 사이트에서 다른 DIVCON 점수를 볼 수 있습니다.
코닝 (GLW, $30.36) 대부분의 다른 기술주와 다릅니다. 코닝은 앱을 개발하거나 스마트폰을 만들거나 반도체와 같은 부품을 제조하는 대신 유리를 전문으로 합니다. Samsung, Sony(SNE) 및 LG 휴대폰에 사용되는 Gorilla Glass로 가장 잘 알려져 있습니다. Lenovo(LNVGY) 및 Acer 노트북 및 Garmin(GRMN) 스마트 시계 등
기술주는 2019년에 어려움을 겪고 있으며 연초 대비 손익분기점에 가깝습니다. 어려움은 4월의 혼합된 1분기 보고서에서 비롯됩니다. 수익은 월스트리트의 추정치를 능가하지만 수익은 목표를 하회했으며 회사는 "광통신(fiber-to-home)" 고객 중 한 명이 변화를 일으켜 코닝이 연간 판매 가이던스를 낮추도록 만들었다고 경고했습니다.
이면? 오랫동안 하락세를 보였던 디스플레이 가격이 이제는 더디게 진행되고 있으며, 코닝은 예상치 못한 환경 기술의 급속한 성장을 누렸습니다. 애널리스트들은 앞으로 2년 동안 여전히 한 자릿수 중반의 매출 성장을 예상하고 있으며 그 기간 동안 10대 미만의 이익이 확장될 것으로 보고 있습니다.
그러나 배당금은 매우 건강해 보입니다. 올해 초 코닝은 배당금을 11% 인상한다고 발표했으며, 이는 2011년부터 매년 증가하고 있습니다. 배당금을 조달하는 데 수익의 30%만 사용합니다. 이는 매우 건전하고 더 많은 인상 여지를 제공합니다. 활용된 잉여 현금 흐름(현금 회사가 모든 의무를 다한 후 남은 금액)은 배당금을 지불하는 데 필요한 금액의 180%이며 건전합니다.
이러한 이유로 GLW는 평균 이상의 수익률과 강력한 수익 성장뿐만 아니라 Corning이 건전한 배당 성장자임을 나타내는 DIVCON 4 점수를 받았습니다.
시스코 시스템 (CSCO, $54.75)는 네트워크 및 통신 분야에서 가장 큰 이름 중 하나입니다. 스위치와 라우터는 오랫동안 비즈니스의 대부분을 차지했지만 이동성, 사물 인터넷(IoT) 및 사이버 보안에서 공격 기회를 제공하기 위해 제공 범위를 넓혔습니다.
시스코는 다른 기술주보다 미중 무역 전쟁에 더 격리된 것처럼 보이는 기술주 중에서 소중한 지위로 뒤늦게 주목을 받았다. CEO인 Chuck Robbins는 가장 최근의 분기별 실적 컨퍼런스 콜에서 "현재로서는 (중국산 수입품에 대한 관세로 인한) 영향이 매우 미미하며 ... 앞으로 우리 가이드에 절대적으로 반영될 것"이라고 말했습니다.
5월 중순의 이러한 선언은 놀랍게도 상승세를 기록한 3분기 회계연도 수익과 애널리스트의 모델을 능가하는 연간 매출 가이던스를 함께 제공했습니다. CSCO 주식은 평균 기술주보다 5월을 더 잘 버텼으며 연초 대비 26% 상승하여 기술 중심의 Nasdaq Composite의 여전히 견실한 14% 상승을 쉽게 능가했습니다.
Cisco의 배당금은 8년에 불과하지만 상당하고 견고하여 DIVCON의 최고 점수인 5점을 보장할 수 있습니다. Corning과 마찬가지로 Cisco의 LFCF/배당률 180%는 47%의 수익과 마찬가지로 확장의 여지가 많습니다. 지불 비율. 회사의 신용도를 측정하기 위해 5가지 요소를 사용하는 Altman Z-점수는 4.34입니다(3보다 높은 점수는 파산 가능성이 낮음을 나타냄). Cisco는 또한 배당금보다 환매에 3.8배 더 많은 돈을 사용합니다. 이는 어려운 시기에 경영진이 일반적으로 환매에 지출하는 현금을 CSCO의 지불금을 조달하거나 증가시키기 위해 재할당할 수 있음을 의미하기 때문에 중요합니다.
Paychex (PAYX, $86.43) 급여 서비스를 제공하지만 인적 자원, 복리후생, 고용 및 기타 솔루션도 제공합니다.
Paychex는 또한 2019년에 이 목록에서 가장 실적이 좋은 기술 주식이며, 비록 아주 작은 팡파르에도 불구하고 이미 6월 5일까지 33% 상승했습니다. 회사는 미국 노동력의 실에 짜여져 있을지도 모릅니다. PAYX는 미국 민간 부문 직원 12명 중 한 명에게 급여를 지급한다고 주장합니다.>
그 성과는 또한 매우 약세를 보이는 대부분의 분석가들을 놀라게 했습니다. PAYX를 다루는 19명의 애널리스트 중 14명은 이를 "보류"로 간주하고 3명은 "매도" 또는 "강력 매도"라고 말했으며 2명만 "매수"라고 생각합니다. 크레딧 스위스(Credit Suisse)의 케빈 맥베이(Kevin McVeigh)는 주식을 제대로 확보했지만, 순환적 요인이 급여 회사에 유리하게 작용하는 것으로 보이면서 작년에 "Outperform"("매수"에 해당)으로 상향 조정했습니다.
또한 가장 최근의 분기 재무 결과에 대한 분석가의 기대치를 능가하여 11억 달러의 매출(전년 대비 14% 증가)로 스트리트를 제쳤습니다.
Paychex는 배당금을 계속 낮추어 5월에 주당 62센트로 11% 인상했습니다. 현재 배당 성장 행진은 2011년으로 거슬러 올라가지만 배당금 자체는 20년 이상 거슬러 올라갑니다.
PAYX는 평균 이상의 수익률, 240% LFCF/배당 비율 및 3.5의 안전한 Altman Z-score 덕분에 DIVCON 4 주식입니다. 월스트리트에서 Paychex의 이익이 향후 5년 동안 연평균 10% 미만으로 증가할 것으로 예상한다는 사실 또한 배당금의 지속 가능성에 대한 좋은 징조입니다.
AVX Corp. (AVX, $15.50)는 광범위한 구성 요소 장치를 제조하는 은밀한 중형주(시장 가치가 $20억에서 $100억 사이인 기업)입니다. 예를 들어, Ethertronics 스마트 안테나는 노트북 및 스마트 시계와 같은 제품에서 찾을 수 있으며 AB Elektronik 센서는 자동차 산업 전반에 걸쳐 사용됩니다.
기본적으로 "기술 이면의 기술"입니다.
배당 건전성은 강하다. AVX의 3% 수익률은 매우 강력한 수익 성장으로 뒷받침되며 현재 수준에서 회사 수익의 30% 미만이 필요합니다. DIVCON이 모니터링하는 또 다른 측면인 Bloomberg의 Dividend Health 등급은 건전한 40이며 Altman Z-점수가 7.3으로 매우 높다는 것은 가까운 장래에 파산 위험이 본질적으로 없다는 것을 나타냅니다.
그러나 AVX는 현재 수년간 꾸준히 매출을 성장시키고 있지만 회사는 가장 최근 분기의 부드러운 주문에 대해 불평했으며 6월로 끝나는 기간 동안 매출도 감소할 것이라고 말했습니다. 아시아는 이제 몇 분기 동안 걱정거리였습니다. 공유가 말해줍니다. AVX는 5개월이 넘는 기간 동안 2% 미만의 수익을 올렸습니다. "프로"도 할 말이 많지 않습니다. 두 명의 분석가만 이 주식을 다루며 두 사람 모두 몇 달 동안 침묵을 유지하고 있습니다.
배당은 매력적이지만 현재로서는 가격 상승 전망이 둔해 보입니다. 더 나은 글로벌 성장 환경은 AVX에게 좋은 세상이 될 것입니다.
그 외에는 NetApp (NTAP, $61.13) 몇 주 전보다 훨씬 저렴합니다.
데이터 스토리지 서비스와 데이터 관리를 제공하는 NetApp이 흔들리고 있습니다. 4분기 실적 부진으로 주가는 5월 1일 이후 15% 하락했다. 수입이 감소하고 예상치를 벗어났습니다. 수익이 부족했습니다. 1분기 이익 추정치는 애널리스트의 목표치를 밑돌았습니다.
주가가 급락했지만 발표 이후 목표 가격을 낮춘 분석가들은 여전히 NetApp의 전망에 대해 조심스럽게 낙관하고 있습니다. 몇몇 분석가들은 NTAP 주식에 대해 "Outperform" 등급을 유지한 Credit Suisse의 Matthew Cabral을 포함하여 어려운 전년 대비 비교를 지적했습니다. 그러나 그는 NetApp이 계속해서 이익을 얻을 것이라고 믿고 있으며 비용을 낮게 유지하는 회사의 능력을 칭찬합니다.
주식을 "매수"로 평가하는 Bank of America의 Wamsi Mohan도 NetApp의 운영 통제와 현금 창출 능력을 높이 평가합니다. 실제로 NetApp은 대략적인 보고서에서 한 가지 밝은 점을 가지고 있었습니다. 주당 48센트로 배당금을 20% 인상했으며, 레버리지를 사용한 잉여 현금 흐름이 NTAP가 분기별 의무를 충족하는 데 필요한 것의 두 배 이상이라는 점을 감안하면 더 많은 성장 여지가 있습니다. 주주.
그것이 주식의 DIVCON 5 점수 뒤에있는 한 가지 이유입니다. 평균보다 높은 수익률, 강력한 수익 확장, 우수한 Altman Z 및 Bloomberg Dividend Health 점수도 높은 성장 잠재력을 지닌 안전한 배당금의 그림을 그리는 데 도움이 됩니다.
웨스턴 유니언 (WU, $19.85)는 모든 기술 분야에서 가장 오래되고 가장 신성한 이름 중 하나입니다. 이 회사는 1851년 전신 회사로 설립되었지만 그 이후로 상업적인 도시 간 마이크로웨이브 통신에서 전보 노래(농담 아님)에 이르기까지 다양한 서비스를 접하게 되었습니다.
그러나 1980년대가 되어서야 Western Union이 오늘날 우리가 알고 있는 회사, 즉 우리 중 일부가 여전히 "전 세계적으로 송금하는 가장 빠른 방법"으로 기억하는 송금 사업으로 발전했습니다.
안정적인 배당주를 찾고 있다면 WU가 적합합니다. Western Union의 주요 사업은 2011년부터 매년 증가하고 있는 건전하고 건전한 수익을 내는 분기 배당금을 조달할 수 있을 만큼 충분히 일관적입니다. 여기에는 올해 초 승인된 5% 인상이 포함됩니다. 분기별 20센트의 배당금은 수익의 약 40%에 해당하며, 잉여현금흐름의 3분의 1에 불과합니다. 그리고 환매를 통해 현금을 인출할 수 있는 여지가 있으므로(WU는 배당금보다 자사주 환매에 1.7배 많이 지출함) 유망한 DIVCON 점수는 4점입니다.
그러나 실제 비즈니스 성장은 아직 파악하기 어렵습니다.
수익은 수년간 정체되었습니다. 2016년과 2017년에 어려움을 겪었던 이윤은 급격히 반등했지만 ... 2015년 수준으로만 회복되었습니다. 이 회사는 성장을 위한 길이 거의 없으며 Moneygram과 같은 전통적인 경쟁자와 PayPal(PYPL)과 같은 디지털 적의 압박에 직면해 있습니다.
웨스턴 유니온(Western Union)도 2월에 미국 청구서 지불 사업인 스피드페이(Speedpay)를 매각하겠다고 발표하면서 축소되고 있다. BTIG 분석가인 Mark Palmer는 WU에서 10개의 "보류" 및 8개의 "매도" 등급에 비해 단 4개의 "매수" 등급 중 하나입니다. 운영 성과. 그럼에도 불구하고 WU는 소득 우선 기업처럼 보입니다.
중국 무역 수사가 진행됨에 따라 Broadcom도 마찬가지입니다. (AVGO, $265.72).
Broadcom은 다양한 기술 스펙트럼에서 볼 수 있는 다양한 반도체 및 기타 제품을 설계하고 제조합니다. Broadcom은 광대역 모뎀 및 Bluetooth 기술에서 GPS, 광학 센서에 이르기까지 모든 분야에 존재합니다.
일반적으로 말해서, 매우 많은 중요하고 새로운 기술에서 Broadcom의 위치는 미래에 성장할 수 있는 훌륭한 기반을 제공합니다. 애널리스트 커뮤니티는 AVGO를 다루는 29명의 애널리스트 중 2명을 제외하고 모두 이 제품이 귀하의 투자 가치가 있다고 믿고 있어 이를 좋아합니다.
그러나 중국 사업은 2018년 매출의 54%를 차지했습니다. 이러한 노출은 미국이 중국에 대해 고조되는 관세 전쟁 속에서 브로드컴의 목에 돌처럼 매달려 있습니다. AVGO 주가는 5월 1일 이후 15% 하락했습니다. 무역 협상이 많이 진행된 덕분입니다. 또한 화웨이에 대한 미국의 무역 금지 덕분에 타격을 입었습니다. Broadcom은 중국의 대형 스마트폰 제조업체에 제품 판매를 중단할 수 밖에 없었습니다.
그러나 "매수"를 지향하는 애널리스트 커뮤니티는 낙관적인 장기적 관점을 유지하면서 기대치를 재설정하는 것으로 보입니다. Piper Jaffray의 Harsh Kumar는 회사가 연간 가이던스를 낮추어야 한다고 생각합니다(6월 13일에 예정된 다음 수익 발표의 일환으로). 그러나 그는 5G가 Broadcom에 "상당한" 동인이 될 것이며 AVGO 주식에 대해 여전히 "비중확대" 등급("매수"와 동일)을 유지하고 있다고 생각합니다.
단기 전망은 불안정할 수 있지만 배당금은 그렇지 않습니다. AVGO는 높은 안전성과 성장 가능성으로 인해 DIVCON의 최고 점수를 받았습니다. Broadcom은 작년에 배당금을 주당 2.65달러로 50% 이상 인상했습니다. 회사의 이익은 배당금을 거의 두 배 이상 차지하며, 레버리지된 잉여 현금 흐름은 배당금을 조달하는 데 필요한 금액의 거의 10배입니다.
또한 Broadcom은 Altman Z-점수(4.2)와 수익 성장을 볼 때 적합해 보입니다. 분석가들은 2024년까지 매년 15% 이상의 건전한 클립으로 계속 상승할 것으로 예상합니다.
Reality Shares Inc.의 공동 창립자, 사장, CEO, 사장, CEO
Eric Ervin은 ETF 산업 혁신으로 유명한 회사인 Reality Shares를 설립했습니다. 그는 블록체인 회사 평가 시스템인 Blockchain Score™를 포함한 투자 분석 도구의 출시를 주도했습니다. 배당 건전성 분석 시스템인 DIVCON®; 그리고 방향성 시장 지표인 Guard Indicator. 이러한 도구는 투자자가 혁신적인 투자 전략에 접근할 수 있도록 돕고 위험 관리를 위한 대체 배당 투자 솔루션을 제공하도록 설계되었습니다.
