2021년 석유 재고는 꽤 완만했으며, COVID-19 대유행이 사라지면서 세계 경제 활동이 크게 회복될 것이라는 예상으로 급격히 상승했습니다.
실제로 석유 주식은 가장 강력한 회복세를 보이는 종목 중 하나였으며 분석가들은 이 부문이 충분히 운영될 여지가 있다고 말합니다.
업계 전반에 걸쳐 거의 34개 종목의 성과를 측정하는 Dow Jones US Oil &Gas Index는 4월 19일까지 연초 대비 27% 상승했습니다. 시장 S&P 500, 우량 Dow Jones Industrial Average의 경우 11.3% 상승
물론 모든 석유 재고가 동일하게 생성되는 것은 아니며 이 부문은 여전히 많은 역풍에 직면해 있습니다. 우선 경기 회복이 걸림돌이 될 수 있습니다. 그리고 그렇게 하지 않더라도 회복을 위한 생산량 증가는 현재 수준에서 원유 가격의 상승 여력을 제한할 것으로 예상됩니다.
이러한 도전에도 불구하고 월스트리트는 일반적으로 석유 주식에 대해 확실히 낙관적이며 특히 짧은 이름 목록에 대한 뜨거운 관심을 가지고 있습니다.
분석가가 지금 가장 선호하는 석유 주식을 찾기 위해 S&P Global Market Intelligence의 데이터에 따라 분석가 추천이 가장 높은 석유 주식에 대해 Russell 3000을 선별했습니다.
추천 시스템이 작동하는 방식은 다음과 같습니다. S&P Global Market Intelligence는 분석가의 주식 추천을 조사하고 5점 척도로 점수를 매깁니다. 1.0은 적극 매수, 5.0은 적극 매도입니다. 2.5에서 1.5 사이의 모든 점수는 구매 권장 사항과 같습니다. 1.5 미만의 점수는 적극 매수 추천에 해당합니다.
가장 높은 확신이 있는 Buy 또는 Strong Buy 컨센서스 권장 사항만 있는 석유 주식으로 제한한 후, 우리는 조사, 기본 요인 및 분석가의 추정치를 파헤쳐 매수하기에 가장 좋은 석유 주식을 찾아냈습니다.
지금 애널리스트들이 가장 선호하는 석유 주식을 살펴보십시오.
분석가들은 여름이 다가오면서 정유 부문의 석유 주식에 대해 점점 더 낙관적이며, 그들이 가장 좋아하는 선수 중 하나는 Phillips 66입니다. (PSX, $77.94).
독립 정유사는 월스트리트에서 견실한 합의 매수 추천을 얻습니다. 거래를 성사시키는 이 석유 주식은 넉넉한 배당 수익률을 자랑합니다.
Outperform(매수와 동일)에서 해당 주식을 평가하는 Raymond James 분석가 Justin Jenkins는 "전반적으로 PSX는 여전히 폭풍우를 이겨낸 안정적인 대차 대조표를 갖춘 동급 최고의 다양한 비즈니스 모델로 보고 있습니다."라고 말합니다. "우리는 여전히 PSX를 에너지의 장기적 핵심 보유자로 보고 있습니다. PSX의 사업은 그룹에 비해 프리미엄 가치 평가를 정당화해야 합니다."
PSX는 전문가들 사이에서 지금 구매하기에 가장 좋은 석유 주식 중 하나로 널리 간주됩니다. S&P Global Market Intelligence가 추적한 Phillips 66에 대한 애널리스트 19명 중 8명은 적극 매수, 7명은 매수, 3명은 보류로 평가했습니다. 석유 주식에 대한 의견이 없습니다.
Street는 회사가 향후 3~5년 동안 평균 주당순이익(EPS) 성장률을 7.8%로 예상하고 있습니다. 이러한 전망을 감안할 때 PSX의 밸류에이션(2022년 예상 수익의 11.7배에 거래됨)은 매우 합리적으로 보입니다.
애널리스트들은 평균 목표 가격이 91.71달러인 경우 향후 1년 동안 유가에 약 18%의 내재 상승 여력을 제공합니다.
편도 데본 에너지 (DVN, $22.03) 탐사 및 생산(E&P) 부문의 다른 석유 주식과 차별화되는 점은 경영진의 자제와 규율 때문입니다.
데본의 릭 먼크리프 최고경영자(CEO)는 지난 2월 애널리스트들과의 컨퍼런스 콜에서 "수요 펀더멘털이 회복되고 재고 과잉이 해소되고 OPEC과 축소된 물량이 세계 시장에 효과적으로 흡수될 때까지 성장 프로젝트를 추가할 생각이 없다"고 말했다.
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실제로 DVN은 석유가 풍부한 소수의 미국 유역에만 집중하기 위해 매각과 매각을 통해 몸을 웅크리고 있습니다. 1월에 마감된 Devon과 WPX Energy의 120억 달러 완전 주식 합병은 전략적 초점과 비용 통제라는 목표를 더욱 발전시켰습니다.
이러한 움직임과 기타 요소로 인해 Devon은 분석가들 사이에서 업계에서 가장 유명한 이름 중 하나가 되었습니다.
Buy에서 DVN을 평가하는 Argus Research의 분석가 William Selesky는 "Devon은 주로 혈암이 풍부한 분지에 상대적으로 낮은 추출 비용으로 위치한 매우 생산적인 최상위 자산 포트폴리오를 보유하고 있습니다. "이는 특히 배럴당 $50 이상의 유가에서 회사에 경쟁 우위를 제공합니다."
S&P Global Market Intelligence가 추적한 DVN을 다루는 17명의 분석가는 Strong Buy에서 DVN을 지금 구매하기에 가장 좋은 석유 주식 중 하나라고 부릅니다. 다른 10명은 매수라고 말하고 5명은 Devon을 보류라고 말합니다. 그들은 회사가 향후 3~5년 동안 연평균 6%의 EPS 성장률을 보일 것으로 예상합니다. 한편, 주식은 2022년 예상 수익의 8.9배에 거래됩니다.
평균 가격 목표가 $30.35인 Street는 이 석유 재고에 향후 12개월 정도 동안 약 38%의 내재 상승 여력을 제공합니다.
선구자 천연 자원 (PXD, $148.58)는 독립 E&P 부문에서 분석가들이 가장 좋아하는 석유 주식 중 하나입니다.
가장 최근의 상승세는 4월 초 Pioneer가 9억 달러의 부채와 함께 현금과 주식으로 55억 달러에 비상장 Doublepoint Energy를 인수한다고 발표한 때였습니다.
분석가들은 이번 거래로 미들랜드 분지에서 PXD의 입지가 강화되고, 이 지역은 페름기 유역에서 가장 강력한 유정 경제성을 가지고 있다고 말합니다.
Buy에서 주식을 평가하는 CFRA Research 분석가인 Stewart Glickman은 "PXD는 연방 토지 노출 없이 Permian Basin 플레이의 강국을 건설하고 있습니다."라고 말합니다. "[1월에] Parsley 인수를 완료한 후 너무 빨리 이 거래가 이루어진 시점에 다소 놀랐지만 PXD가 기회주의적이라고 생각합니다."
CFRA의 Glickman은 석유 재고에 대한 그의 입장에 있어서 대다수가 압도적입니다. S&P Global Market Intelligence가 추적한 PXD에 대한 분석가 34명 중 19명은 적극 매수, 9명은 매수, 6명은 보류로 평가했습니다. 평균 목표 가격 $192.81은 향후 12개월 정도에 걸쳐 약 30%의 내재 상승 여력을 제공합니다.
이 목록에 있는 여러 석유 주식과 마찬가지로 신중한 감정이 PXD의 가치 평가를 억제한 것으로 보입니다. Street는 회사가 향후 3~5년 동안 평균 연간 EPS 성장률을 8%로 예상하고 있지만 주가는 2022년 예상 수익의 11배 미만으로 변경됩니다.
최근의 일부 거래, 다각화된 비즈니스 및 비교적 낮은 공급 비용으로 인해 Street는 Diamondback Energy에 대한 불캠프에 뛰어들었습니다. (팡, $77.67).
석유 주식 투자자들이 너무 잘 알고 있듯이, 업계는 대유행으로 인한 에너지 가격 폭락 속에서 극심한 통합 기간을 겪었습니다. 그리고 FANG은 보다 적극적인 인수자 중 하나였습니다.
지난 몇 달 동안 Diamondback은 QEP Resources에 대한 22억 달러의 거래를 성사시켰고 비공개 Guidon Energy의 자산을 거의 10억 달러에 인수했습니다.
이러한 움직임은 석유 주식을 다루는 분석가들의 승인을 받았습니다.
"Diamondback Energy는 최근 QEP 및 Guidon 인수와 관련된 강력한 현금 마진, 방어적 속성 및 시너지를 기반으로 변동성이 큰 상품 환경에서 우수한 성과를 낼 수 있는 유리한 위치에 있습니다."라고 Buy의 주식 리서치 애널리스트인 Derrick Whitfield는 말합니다.
"회사의 상대적으로 낮은 공급 비용, 대차대조표, 광물 및 중간 소유 소유는 활동이 회복됨에 따라 더 나은 성과를 낼 수 있는 좋은 위치에 있는 몇 가지 이유입니다."라고 Whitfield가 덧붙입니다.
전반적으로 전문가들은 Diamondback을 지금 살 수 있는 최고의 석유 주식 중 하나로 보고 있습니다. S&P Global Market Intelligence가 추적한 FANG을 다루는 33명의 분석가 중 20명은 적극 매수, 7명은 매수, 6명은 보류로 평가했습니다. 평균 목표 가격인 $94.19는 이 석유 재고에 내년 정도에 약 21%의 내재된 상승 여력을 제공합니다.
밸류에이션의 경우 FANG은 애널리스트의 2022년 수익 추정치의 7.9배에 달합니다. 그들은 S&P Global Market Intelligence에 따라 회사가 향후 3~5년 동안 연평균 3%의 EPS 성장률을 보일 것으로 예상합니다.
지금까지 확실하지 않은 경우 Street는 지금 구매하기에 가장 좋은 석유 주식의 대부분이 E&P 산업에 있으며 ConocoPhillips보다 더 인기 있는 주식은 거의 없다고 믿습니다. (경찰, $50.89). 실제로 COP 등급이 1.50인 COP는 Strong Buy에 대한 합의 추천을 받은 첫 번째 석유 주식입니다.
1월에 ConocoPhillips가 경쟁사인 Concho Resources를 97억 달러에 인수하여 월스트리트의 열정을 더했습니다.
"우리는 또한 저비용 자산의 매력적인 포트폴리오를 제공하고 회사의 자원 기반을 50% 이상 확장할 Concho Resources의 최근 인수에 대해 호의적인 견해를 가지고 있습니다."라고 Buy에서 주식을 평가하는 Argus Research의 Selesky가 씁니다. .
또한 세계 최대의 독립 E&P 기업인 COP가 장기간의 가격 변동에 대처하는 데 매우 적합합니다. 벤치마크 미국 원유 가격은 연초 대비 약 32% 상승했지만 Kiplinger의 경제 전망은 현재 수준에서 크게 변동하지 않을 것으로 예상합니다.
Selesky는 메모에서 "이러한 도전적인 에너지 환경에서 우리는 회사의 대차대조표의 강도와 비용 곡선에서의 위치가 중요하며 잠재적으로 장기간의 저유가를 관리할 수 있는 위치에 있는 E&P 회사를 선호합니다"라고 씁니다. 클라이언트에게. "COP는 규모, 규모 및 주요 장기 프로젝트와 비전통적인 단기 프로젝트의 조합으로부터 혜택을 받기 때문에 이러한 회사 중 하나입니다."
S&P Global Market Intelligence가 추적한 주식을 다루는 29명의 애널리스트 중 16명은 적극 매수, 10명은 매수, 2명은 보류라고 말했습니다. 한 분석가는 의견이 없습니다. 그들은 또한 COP의 주가에 강한 한 해를 앞두고 있습니다. $65.10의 평균 목표 가격은 향후 12개월 동안 28%의 상승 여력을 의미합니다.
주가는 2022년 예상 수익의 14.9배에 거래됩니다. 그러나 애널리스트의 6% 장기 EPS 성장률 예측을 감안할 때 이는 절대적인 매수가 아닙니다.
PDC 에너지 (PDCE, $35.42)는 독립 E&P 석유 주식 중 두 번째로 월스트리트 애널리스트로부터 Strong Buy 컨센서스 추천을 받았습니다. S&P Global Market Intelligence는 12번의 강한 매수, 3번의 매수, 1번의 투자 보류를 집계했습니다.
애널리스트들은 이 소형주의 자산 기반과 잉여 현금 흐름(FCF) 생성에 있어 비중을 훨씬 능가하는 능력을 좋아합니다.
Buy에서 주식을 평가하는 Stifel 분석가인 Michael Scialla는 "우리의 견해로는 PDCE가 투자자들에게 델라웨어 분지와 DJ 분지의 Niobrara Shale 사이의 매력적인 자산 조합을 탄력적인 자산 기반과 최상위 대차대조표로 제공합니다.
Goldman Sachs의 분석가 Neil Mehta는 회사가 향후 2년 동안 11억 달러의 잉여 현금 흐름을 창출할 것이라는 그의 기대 덕분에 3월 하락 기간 동안 PDCE를 구매할 것을 고객에게 권장했습니다. FCF의 11억 달러는 PDCE 전체 시장 가치의 거의 3분의 1에 해당합니다.
마지막으로 Street는 회사의 부채 감소 노력과 올해 말에 시작될 예정인 자사주 환매 계획과 새로운 배당 프로그램을 통해 주주들에게 1억 2천만 달러의 현금을 반환하려는 회사의 의도에 박수를 보냅니다.
애널리스트의 평균 목표 가격인 $47.00은 PDCE에 향후 1년 동안 약 33%의 내재 상승 여력을 제공합니다. 그리고 2021년의 뜨거운 출발 이후에도 주가는 여전히 매력적으로 보입니다.
PDCE는 2022년 예상 수익의 7.7배에 거래됩니다. 애널리스트들은 향후 3~5년 동안 연평균 EPS 성장률을 7%로 예상하고 있습니다.
화이팅 석유 (WLL, $36.65)는 지금 매수하기에 가장 좋은 7가지 석유 주식 중에서 단연 가장 작지만 가장 강력한 Strong Buy 컨센서스 추천을 쉽게 자랑합니다.
그러나 소형주로서 WLL은 이 목록에 있는 다른 석유 주식만큼 분석가로부터 많은 관심을 받지 못한다는 점을 명심하십시오. 평가가 왜곡될 수 있습니다.
실제로 S&P Global Market Intelligence는 독립 E&P 회사를 다루는 8명의 분석가만을 추적합니다. 그들 중 6개는 WLL 주식을 Strong Buy라고 부르고, 하나는 Hold로, 하나는 의견이 없습니다.
Whiting이 전염병 기간 동안 파산 신청을 한 최초의 주요 석유 및 가스 회사라는 점도 주목할 가치가 있습니다. 회사는 2020년 4월 1일 구조 조정에 들어갔고 9월 파산 보호에서 벗어났습니다.
즉, Whiting의 11장 기간은 유익한 경험이었습니다. 이 회사는 새로운 CEO인 Lynn Peterson과 새로운 CFO인 James Henderson의 지시에 따라 3억 6천만 달러(파산 전 28억 달러에서 감소)의 관리 가능한 장기 부채 부담을 안고 일하며 7억 5천만 달러의 준비금 기반 리볼빙에 접근할 수 있습니다. 신용 시설.
결론은 Street가 WLL의 수익에 대해 점점 더 낙관적이라는 것입니다.
Strong Buy에서 주가를 평가하는 Zacks Equity Research는 "추정치는 주식에 대해 대체로 상향 추세를 보이고 있으며 이러한 수정의 규모는 유망해 보인다"고 말했습니다. "향후 몇 개월 동안 주식에서 평균 이상의 수익을 기대합니다."
평균 목표 가격이 41.57달러인 분석가들은 WLL에 향후 12개월 정도 동안 약 13%의 내재 상승 여력을 제공합니다. S&P 글로벌 마켓 인텔리전스(S&P Global Market Intelligence)에 따르면 주식은 2022년 애널리스트 예상 수익의 8.2배에 거래된다. Street의 예상 장기 EPS 성장률은 향후 3~5년 동안 19%입니다.
