이머징 마켓(EM) 주식에 대한 험난한 여정이었음을 부인할 수 없습니다.
COVID-19로 인해 세계 경제가 붕괴된 해에 이어 신흥국 주식 및 대리 신흥 시장 ETF는 최근 중국의 규제 우려로 타격을 받았습니다.
그러나 투자자들은 이머징 마켓을 죽음으로 내버려 두지 않는 것이 현명할 것입니다. 실제로 국제통화기금(IMF)은 세계 경제가 올해 6%, 내년 4.9% 성장할 것으로 내다봤다. 그리고 신흥국 전체의 경제 성장률은 2021년 6.3%, 2022년 5.2%로, 선진국 경제 성장률은 각각 5.6%와 4.4%로 예상됩니다.
또한 Touchstone Research의 보고서에 따르면 신흥 시장 주식은 현재 미국 주식에 비해 매력적으로 보입니다. 특히, MSCI Emerging Market Index의 가격 대비 10년 수익은 S&P 500 지수의 36배에 비해 5월 말 18배였습니다.
그리고 해외 주식 투자와 관련된 변동성에 대해 걱정하는 사람들을 위해 포트폴리오를 보호하는 한 가지 방법은 광범위한 접근 방식을 취하는 것입니다. 이머징 마켓 ETF는 다양한 주식과 여러 국가에 걸쳐 위험을 분산함으로써 분산 투자를 제공하여 저개발 시장에 투자할 때 발생할 수 있는 불확실성을 일부 완화합니다.
글로벌 경제 반등에 노출될 수 있는 최고의 신흥 시장 ETF 10가지를 소개합니다. 대부분의 미국 투자자는 본국 편향이 있을 수 있지만 이러한 상장지수펀드는 신흥 시장의 분산 및 잠재적 성장도 놓치지 않도록 합니다.
신흥 시장 ETF의 경우 Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO, $51.65)는 총 자산이 $841억에 달하는 미국 최대 상장 기업입니다. Vanguard 펀드를 소유할 때 가장 좋은 점 중 하나는 규모가 제공자 중에서 가장 낮은 비용을 제공할 수 있다는 것입니다. VWO의 경우 관리 수수료로 단 0.10% 또는 펀드에 투자한 $1,000당 $1만 부과합니다.
요즘은 1달러에 커피 한 잔도 구할 수 없습니다.
이 지수는 대형주, 중형주 및 소형주를 포함한 모든 시가총액의 신흥 시장에 투자하는 시가총액 가중 지수인 FTSE Emerging Markets All Cap China Class A Inclusion Index의 성과를 추적합니다. 지수 이름에서 알 수 있듯이 VWO는 홍콩에 본사를 둔 중국 주식뿐만 아니라 선전 및 상하이에 상장된 회사의 "A 클래스" 주식에도 투자합니다.
이 ETF는 현재 전자 상거래 기업인 Alibaba Group(BABA), 인터넷 거물 Tencent Holdings(TCEHY) 및 칩 제조업체인 TSM(Taiwan Semiconductor)을 포함하여 약 25개국의 5,000개 이상의 주식으로 구성되어 있습니다. 중국이 펀드의 40.2%로 가장 큰 비중을 차지하며 대만이 17.6%, 인도가 12.7%를 차지합니다.
VWO 보유의 중간 시가 총액은 281억 달러이고 회전율은 10.1%에 불과합니다. 즉, 대부분 매수 후 보유하는 사고방식으로 큰 쪽에 치우친 다양한 주식을 얻게 됩니다. 또한, 이 주식은 연평균 12.2%의 EPS(주당 순이익) 성장률로 추정되는 성장하는 주식 그룹입니다.
신흥 시장에 대한 ETF의 통화 위험은 S&P 500 추적기보다 상당히 높습니다. 그러나 위험을 회피하는 투자자라면 추가적인 성장은 자산의 최소한 작은 부분을 정당화합니다.
VWO에 대해 자세히 알아보려면 Vanguard 제공자 사이트를 방문하십시오.
미국 투자자들은 상장지수펀드를 통해 프런티어 마켓 채권에 발을 담글 수 없지만 차선책인 이머징 마켓 채권을 이용할 수는 있습니다. 그리고 그들은 iShares J.P. Morgan USD Emerging Market Bond ETF를 통해 이를 수행할 수 있습니다. (EMB, $112.58).
ETF는 JP Morgan EMBI Global Core Index의 성과를 추적합니다. EMB는 투자자들이 0.39%의 저렴한 수수료로 30개 이상의 신흥 시장에서 미국 달러 표시 부채에 접근할 수 있도록 합니다.
현재 상위 3개국은 멕시코(5.5%), 인도네시아(4.9%), 사우디아라비아(4.5%)이지만 아르헨티나, 나이지리아, 헝가리를 포함한 수십 개국에 대한 노출을 제공합니다. 강력한 지리적 다양화입니다.
iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF는 현재 3.7%의 수익률을 제공합니다. 보유하고 있는 573개 채권의 가중 평균 쿠폰은 거의 5%이며 가중 평균 만기는 13.6년입니다. 포트폴리오의 절반 이상(56%)이 투자 등급 등급을 받습니다.
EMB에 대해 자세히 알아보려면 iShares 제공업체 사이트를 방문하십시오.
*SEC 수익률은 최근 30일 동안의 펀드 비용을 공제한 후 얻은 이자를 반영하며 채권 및 우선주 펀드의 표준 측정값입니다.
SPDR 포트폴리오 신흥 시장 ETF (SPEM, $43.31)는 State Street의 22개 ETF "구성 요소" 중 하나입니다. 이 펀드는 투자자들에게 저비용 핵심, 즉 잘 구성된 포트폴리오의 기초를 제공하기 위한 것입니다.
주식 카테고리의 11개 포트폴리오 구성 요소 중 SPEM은 4개의 국제 주식 ETF 중 하나이며 유일한 이머징 마켓 펀드입니다. 그리고 0.11%의 수수료로 30개 EM의 거의 2,600개 주식에 대한 익스포저를 얻을 수 있습니다.
ETF는 S&P Global BMI의 하위 집합인 S&P Emerging BMI(광범위한 시장 지수)의 성과를 추적합니다. 지수는 시가 총액 가중 및 유동 변동 조정됩니다. 즉, 펀드의 대표성은 회사 규모에 따라 결정되지만 일반 대중이 이용할 수 있는 주식만 지수 계산에 포함됩니다.
SPEM의 상위 10개 종목은 ETF 포트폴리오의 20%를 차지합니다. 가중치 기준 상위 3개 부문은 금융(19.3%), 기술(16.8%) 및 임의 소비재(16.3%)입니다.
지리적으로 대부분의 신흥 시장 ETF와 마찬가지로 상위 3개국 할당은 중국(36.0%), 대만(16.9%) 및 인도(14.2%)입니다.
보유지 자체에 관해서는? 가중 평균 시가 총액은 1,059억 달러이며 가장 큰 금액은 5,354억 달러입니다. 이곳은 작은 감자튀김을 파는 곳이 아니지만 SPEM은 매우 활기차고 연간 EPS는 향후 3~5년 동안 평균 19% 성장할 것으로 예상됩니다.
SPEM에 대해 자세히 알아보려면 State Street Global Advisors 제공업체 사이트를 방문하십시오.
환경, 사회 및 기업 지배구조(ESG) 투자에 관심이 있는 사람들은 고려해야 할 ESG 펀드가 많이 있습니다.
iShares ESG Aware MSCI EM ETF (ESGE, $42.83) MSCI Emerging Markets Extended ESG Focus Index의 성과를 추적하여 24개국의 약 347개 중형주 및 대형주에 투자할 수 있습니다. 또한 저탄소 발자국, 자선 활동 또는 다양한 기업 이사회 등 긍정적인 ESG 특성을 보여줍니다.
ESG 투자는 투자자들 사이에서 인기가 높아져 2030년까지 지속 가능한 ESG 투자 규모가 1조 달러에 달할 것으로 예상하는 BlackRock은 웹사이트의 전체 섹션에서 ESG 및 지속 가능한 투자 전용 섹션을 보유하고 있습니다.
ESGE와 같은 신흥 시장 ETF는 업계가 더 빨리 도달하는 데 도움이 될 것입니다.
상위 국가는 예외가 아닙니다. 중국이 자산의 33.3%로 1위를 차지했고 대만(16.0%), 한국(12.9%), 인도(10.4%)가 그 뒤를 이었습니다. 상위 3개 부문은 금융(22.5%), 기술(21.8%) 및 임의 소비재(15.4%)입니다.
ETF는 상위 10개 종목(대만 TSM, 한국 삼성전자 포함)이 자산의 26%를 차지하는 등 상위권에 적절히 집중되어 있습니다. iShares ESG MSCI EM ETF의 가장 좋은 점은 iShares MSCI Emerging Markets ETF(EEM)가 보유한 많은 동일한 주식을 43 베이시스 포인트(베이시스 포인트는 퍼센트 포인트의 1/100)에 제공한다는 것입니다. 지출하고 ESG 오버레이를 얻습니다.
ESGE에 대해 자세히 알아보려면 iShares 제공업체 사이트를 방문하십시오.
Schwab Fundamental Emerging Markets Large Company Index ETF (FNDE, $31.67) 특히 가장 큰 EM 기업에 초점을 맞춥니다.
FNDE는 FTSE Global Total Cap Index의 신흥 시장 부문에서 대형주 그룹을 선택하는 Russell RAFI Emerging Markets Large Company Index의 성과를 추적합니다. 조정된 판매, 유지된 영업 현금 흐름 및 배당금 및 자사주 매입. 펀더멘털 점수 기준 상위 87.5% 기업이 지수에 포함됩니다.
ETF의 360개 종목의 가중 평균 시가총액은 855억 달러입니다. 규모별로 분류하면 700억 달러 이상의 기업이 포트폴리오의 거의 30%를 차지합니다. 또 다른 68%는 30억 달러에서 700억 달러 사이의 기업에 투자되고 나머지는 30억 달러 미만의 주식에 투자됩니다.
FNDE는 4년마다 전체 포트폴리오를 뒤집습니다. 지리적으로 중국은 펀드의 거의 25%(다른 이머징마켓 펀드보다 약간 낮음)로 상위권에 있으며, 대만은 18% 이상, 러시아는 13%의 자산을 구성하고 있습니다. 금융(26.4%), 에너지(21.0%), 정보 기술(15.2%)이 가장 비중이 높은 업종이며 대만 반도체 및 러시아 에너지 회사 Gazprom(OGZPY)과 같은 주식이 선두를 달리고 있습니다.
FNDE에 대해 자세히 알아보려면 Schwab 제공업체 사이트를 방문하십시오.
중국과 같은 곳에서 풍부한 국유 기업 소유를 원하지 않는 투자자를 위해 WisdomTree Emerging Markets ex-State-Owned Enterprises Fund (XSOE, $39.44)는 당신을 위한 ETF입니다.
WisdomTree Emerging Markets ex-State-Owned Enterprises Index를 추적하는 XSOE는 정부 소유가 20%를 초과하는 EM 주식에 투자하지 않습니다. 이 지수는 국유 기업을 제외하도록 특별히 설계된 3개의 WisdomTree 신흥 시장 ETF 중 하나입니다. 나머지 두 곳은 중국과 인도에만 집중하고 있습니다.
그렇다면 ... 국가 소유권을 피하는 이유는 무엇입니까?
WisdomTree의 연구에 따르면 지난 10년 동안 신흥 시장의 비국유 기업의 연간 수익률은 6.3%로 국유 기업보다 549bp 더 높습니다.
이 자본 가중 유동주식 조정 주식 포트폴리오는 매년 10월에 재구성됩니다. 각 구성 요소의 가중치는 해당 시가 총액에 Standard and Poor's Investability Weighting Factor를 곱하여 계산됩니다. 각 구성 요소에 대해 동일한 계산이 반복됩니다. 모든 구성 요소의 점수가 함께 추가됩니다. 그런 다음 각 주식의 점수를 합계로 나누어 개별 회사에 가중치를 부여합니다.
상위 3개 부문은 기술(23.4%), 임의 소비재(19.6%), 금융(13.1%)입니다. 상위 10개 종목이 포트폴리오의 거의 31%를 차지합니다.
약 500개 주식 XSOE는 매우 합리적인 0.32%를 청구하므로 7년도 채 되지 않아 48억 달러의 자산을 모을 수 있었습니다.
XSOE에 대해 자세히 알아보려면 WisdomTree 공급자 사이트를 방문하십시오.
이름에서 알 수 있듯이 SPDR S&P Emerging Markets Small Cap ETF (EWX, $60.61) 시가총액이 1억 달러에서 20억 달러 사이인 소형주에 투자합니다.
이 유동주식수 조정 시가총액 가중 지수에는 시장 규모 요건에 부합하고 유동성이 충분한 S&P Global BMI의 모든 소형주가 포함됩니다. 2,100개 이상의 보유 주식의 가중 평균 시가총액은 17억 달러입니다.
EWX는 소형 ETF이기 때문에 향후 3~5년 동안 매년 21.6%의 수익 성장률을 보일 것으로 예상됩니다.
대만은 실제로 지분의 거의 31%로 가장 많이 대표되는 국가이며 인도가 14.5%, 중국이 14.3%입니다. 그리고 신흥 시장을 위한 많은 대형 ETF와 달리 금융은 자산의 10% 미만으로 EWX의 큰 부분이 아닙니다. 대신 펀드는 정보기술주(21.1%), 산업재(13.9%), 재료(13.3%) 및 임의소비재(12.9%)가 지배합니다.
이 펀드의 한 가지 단점은 이 목록에 있는 대부분의 신흥 시장 ETF보다 비용이 많이 드는 0.65% 비용 비율이지만 이러한 종류의 익스포저에는 여전히 공정한 가격입니다.
EWX에 대해 자세히 알아보려면 State Street Global Advisors 제공업체 사이트를 방문하십시오.
COVID-19가 사라지면서 소비자 지출은 계속해서 가속화되어야 합니다. 미국뿐만 아니라 신흥 시장에서도 마찬가지입니다. 투자자는 Columbia Emerging Markets Consumer ETF로 이러한 상황에 대비할 수 있습니다. (ECON, $25.73), 중산층 인구가 증가함에 따라 성장할 것으로 예상되는 EM의 임의 소비재, 필수 소비재 및 통신 서비스 회사를 식별합니다.
ETF는 앞서 언급한 3개 부문의 약 60개 신흥시장 기업으로 구성된 다우존스 이머징마켓 소비자 타이탄 지수의 성과를 추적합니다. 1위는 영국 퍼스널케어 제품 기업 유니레버(UL)의 자회사인 인도의 소비재 기업 힌두스탄 유니레버다. ECON의 상위 10개 보유 종목은 순자산의 약 40%를 차지합니다.
스타일 측면에서 ECON은 가중 평균 시가 총액이 1,026억 달러인 대형주 혼합으로 간주됩니다. 적은 금액이지만 배당금을 제공합니다.
중국은 자산의 51%로 상당한 비중을 차지하고 있으며 인도(13.2%)와 대만(11.8%)이 그 뒤를 잇고 있습니다. 부문별로 보면 임의소비재가 펀드의 38%로 가장 높으며, 그 뒤를 통신 서비스(36%), 나머지 필수품이 뒤를 잇고 있습니다. 이는 공격과 수비의 훌륭한 조합입니다.
0.49%에서 ECON은 지나치게 비싸지 않습니다. 그러나 다른 신흥 시장 ETF VWO 또는 SPEM과 비교하면 저렴하지도 않습니다.
ECON에 대해 자세히 알아보려면 Columbia Threadneedle Investments 제공업체 사이트를 방문하십시오.
전자 상거래 주식에 대한 투자 사례는 COVID-19가 추악한 머리를 기르기 오래 전에 만들어졌습니다. 이를 신흥 시장의 성장 잠재력과 함께 사용하면 정말 특별한 것을 얻을 수 있습니다.
신흥 시장 인터넷 및 전자상거래 ETF 입력 (EMQQ, $51.99), 인터넷 지출에 대한 COVID의 영향으로 더 많은 주목을 받았습니다.
2014년 11월 출시 이후 EMQQ의 성과는 0.86%의 관리 비용 비율을 정당화하는 양호한 차트를 벗어났습니다. 그 이후로 EMQQ는 총 수익률(가격 + 배당금) 기준으로 두 배 이상 증가했습니다.
EMQQ에 따르면 신흥 시장의 소비는 2030년까지 30조 달러로 증가할 것이며 추정된 55억 인구 중 50% 이상이 "소비자 계층"에 속할 것이라고 합니다.
그리고 신흥 시장 주식은 전체 글로벌 시가 총액의 13%에 불과하지만 이들의 경제는 글로벌 국내 총생산(GDP)의 약 41%를 차지합니다. 이것은 Touchstone Investments의 보고서에 따른 것입니다.
EMQQ 지수에 포함되기 위해서는 기업이 신흥 시장과 프런티어 시장 모두에서 인터넷 또는 전자 상거래 산업에서 수익의 최소 50%를 창출해야 합니다. 6월과 12월 세 번째 금요일에 1년에 두 번 재조정됩니다.
이 펀드는 현재 17개국 119개의 주식을 보유하고 있으며, 중국이 62%의 압도적인 비중을 차지하고 있으며 한국과 인도가 각각 6.6%와 5.1%를 차지하고 있습니다. Tencent, Alibaba 및 Pinduoduo(PDD)를 포함한 상위 10개 주식은 전체 자산의 거의 58%를 차지합니다.
EMQQ에 대해 자세히 알아보려면 EMQQ 제공업체 사이트를 방문하십시오.
KraneShares CSI 중국 인터넷 ETF (KWEB, $49.59) 지분은 100% 인터넷 관련 비즈니스에 종사하는 중국 기반 상장 기업입니다. 한 국가(중국 또는 기타 국가)에 독점적으로 집중되어 있는 신흥 시장 ETF를 보유하는 것이 불편하다면 이 펀드는 확실히 적합하지 않습니다.
KWEB은 홍콩, 뉴욕 및 나스닥 증권 거래소에서 거래되는 기업들의 집합인 CSI 해외 중국 인터넷 지수의 성과를 추적합니다. ETF는 현재 51개 종목을 보유하고 있으며 상위 10개 종목이 전체 자산의 63%를 차지한다. 미국 투자자들은 이미 언급한 여러 이름(예:Alibaba, Tencent, Pinduoduo)이 포함된 상위 10개 기업 중 전부는 아니지만 대부분을 알고 있을 것입니다.
이 펀드는 섹터 관점에서 매우 집중되어 있습니다:임의 소비재 45%, 통신 서비스 35%, 기술 6%. 나머지 14%는 부동산, 건강 관리, 금융 및 산업 부문으로 나뉩니다.
대형주가 포트폴리오의 91%를 차지하며 나머지는 중형주와 소형주가 소량입니다.
KWEB는 2013년 7월에 시작되었으며 EMQQ와 마찬가지로 창립 이래 거의 120% 성장한 매우 좋은 성과를 거두었습니다.
KWEB에 대해 자세히 알아보려면 KraneShares 제공업체 사이트를 방문하세요.
