미국의 다른 어떤 펀드 회사도 Vanguard보다 은퇴 저축에 큰 영향을 미치지 않습니다. .
401(k) 플랜에서 가장 널리 보유된 100개 펀드 중 약 1/3이 Vanguard 펀드입니다. 따라서 가장 큰 은퇴 저축 계획에 대한 연례 검토에서는 Vanguard의 401(k) 계좌에서 가장 인기 있는 펀드 중 일부를 자세히 살펴보고 이를 매수, 보류 또는 매도 등급으로 지정합니다.
몇몇은 우리가 평가하지 않는 인덱스 펀드입니다. 우리가 그들을 좋아하지 않는 것이 아닙니다. 우리는하다. 그러나 인덱스 펀드 구매 결정은 일반적으로 시장의 특정 부분에 대한 익스포저를 추구하는지 여부에 달려 있습니다. 그리고 대부분 인덱스 펀드는 목적을 달성합니다. 즉, 미러링하는 인덱스를 추적하여 비용을 절감합니다.
하지만 액티브 펀드는 다릅니다.
일부는 다른 것보다 낫습니다. 펀드의 수익에 영향을 미칠 수 있는 관리자가 변경됩니다. 실적이 저조한 펀드는 정당한 이유가 있을 수 있습니다. 말하자면, 투자 스타일은 단순히 호의적이지 않습니다. 그렇기 때문에 이 이야기에서는 Vanguard의 적극적으로 운용되는 펀드만 분석합니다. 또한 Vanguard의 가장 인기 있는 401(k) 펀드 중 하나이며 합병 예정인 회사의 두 가지 목표 날짜 시리즈인 기관 목표 은퇴 및 목표 은퇴를 검토합니다(자세한 내용은 아래 참조). 두 시리즈 모두 대부분 인덱스 펀드를 보유하고 있지만 자산 배분에 대한 적극적인 결정이 내려집니다.
이 이야기는 현재 American Funds, Fidelity 및 T. Rowe Price를 포함한 401(k) 세계의 다른 대형 펀드 회사에 대한 리뷰와 함께 곧 모든 뮤추얼 펀드 패밀리의 모든 구매 가치가 있는 펀드에 대한 리뷰입니다. 저축자들이 401(k) 계획에서 사용할 수 있는 자금 중에서 좋은 선택을 할 수 있도록 도와주세요.
401(k) 계획에 가장 적합한 Vanguard 펀드를 살펴보고 ... 더 적은 옵션도 제거해 보겠습니다. 단순함을 위해 그리고 보다 균일한 비교를 위해 가능한 경우 소매 투자자에게 개방된 Vanguard의 투자자 주식 클래스에 대한 데이터와 수익을 인용합니다.
수익률 및 데이터는 10월 6일 기준입니다. 각 리뷰에서 우리는 대부분의 투자자가 사용할 수 있는 주식 클래스의 기호, 수익 및 비용 비율을 참조합니다. 그 이유는 401(k) 플랜에서 제공되는 특정 펀드의 주식 클래스가 플랜 규모에 따라 달라질 수 있기 때문입니다.
두 명의 오랜 펀드 매니저가 최근 Vanguard Equity-Income에서 사임했습니다. , Kiplinger 25의 회원입니다. 우리가 가장 좋아하는 적극적으로 관리되는 무부하 펀드입니다. 그러나 아직 펀드에 대한 매수 권장 사항을 조정하지 않고 있습니다.
관리자 변경이 까다로울 수 있지만 VEIPX의 경우 떠난 관리자는 복잡한 알고리즘을 사용하여 주식을 선택하는 Vanguard의 사내 양적 자산 그룹의 일부입니다. 그 컴퓨터 모델은 새로운 가드와 함께 변경되어서는 안됩니다. 또한 Quant 그룹은 포트폴리오의 1/3만 실행합니다.
그러나 포트폴리오의 가장 큰 몫은 최근 2022년 6월 은퇴 계획을 발표한 Wellington Management의 Michael Reckmeyer가 운영합니다. 이는 향후 펀드에 대한 우리의 생각에 영향을 미칠 수 있으므로 계속 지켜봐 주시기 바랍니다.
Reckmeyer가 2007년 중반에 도착한 이후 Vanguard Equity-Income은 연간 9.2%의 수익을 올렸습니다. 이는 S&P 500의 10.6% 상승에 뒤처지지만 가치가 있는 대형 회사 주식에 투자하는 펀드의 89%를 능가합니다. 가치주는 지난 5년 동안 빠르게 성장하는 주식에 비해 뒤쳐져 있다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 가치 기울기 지수인 S&P 500 Value, Vanguard Equity-Income과 비교하여 연간 평균 1.6% 포인트 앞서 있습니다.
Reckmeyer는 시간이 지남에 따라 점점 더 높은 배당금을 지급하는 고품질 기업을 선호합니다. 그는 "장기적으로 배당금이 수익률의 40%를 견인하기 때문에 우리는 지속 가능한 지불금과 매년 배당금을 늘리는 회사에 중점을 둡니다."라고 말했습니다.
그러나 Reckmeyer는 좋은 거래를 좋아합니다. 그는 시장이 나쁜 단기 뉴스에 과잉 반응할 때 개입하는 것을 선호합니다. "배당 투자에 대한 약간의 반대 입장입니다."라고 그는 말합니다. 예를 들어, 그는 세계 경제가 침체에 빠지면서 경제적으로 민감한 주식의 주가가 급락한 후 2020년 초 페인트 및 코팅 회사 PPG Industries(PPG)의 주식을 인수했습니다. Reckmeyer는 오랫동안 주식을 지켜보았고 강력한 대차대조표와 안정적인 현금 흐름을 자랑하는 글로벌 회사의 주식 거래를 보았습니다. 이후 PPG 주가는 77% 회복되었습니다.
Vanguard Equity-Income은 시간이 지남에 따라 S&P 500을 능가하지 못할 수도 있습니다. 그렇다고 너무 뒤쳐지지도 않고, 승차감이 넓은 인덱스에 비해 부드럽다. 또한, 이 펀드의 배당 수익률 2.2%는 현재 S&P 500의 1.30% 수익률을 능가합니다.
Vanguard 제공업체 사이트에서 VEIPX에 대해 자세히 알아보십시오.
뱅가드 탐험가 성장하는 중소기업의 주식을 보유하고 있습니다. 401(k) 펀드 상위 100위 안에 드는 소수의 소규모 주식 펀드 중 하나입니다. 그러나 많은 것이 인덱스 기반이지만 이것은 적극적으로 관리됩니다. 사실, Vanguard 방식에 따라 많은 사람들이 VEXPX에 손을 댔습니다.
5개 회사의 관리자가 독립적으로 작업하여 자체 프로세스를 적용하여 펀드 자산의 일부를 운용합니다.
hodgepodge 관리 팀은 평균 이상의 수익을 가져옵니다. 그러나 포트폴리오는 780개에 가까운 주식으로 방대하고 펀드의 총 자산은 245억 달러로 VEXPX가 미국에서 가장 큰 규모의 적극적으로 관리되는 소기업 펀드입니다. 마지막으로, 수년에 걸쳐, 심지어 최근에도 하위 자문 관리자가 여러 번 변경되면서 전체 시장 주기 동안 펀드가 어떻게 운용될지 자신 있게 평가하기가 어렵습니다.
펀드 운용사 10명 중 7명은 거의 5년 동안 자리를 지켰다. 그리고 2017년이 시작된 이후 4년 동안 각각 Vanguard Explorer가 Russell 2000을 능가했습니다. 다시 말해, 그 기간 동안 소규모 회사 인덱스 펀드보다 Explorer에서 더 나은 수익을 올렸습니다.
명심하십시오:소규모 회사는 큰 회사보다 변동성이 더 큰 경향이 있기 때문에 VEXPX는 큰 회사 주식 펀드 또는 전체 주식 시장 펀드의 핵심 보유에 대한 보완책으로 보유해야 합니다.
Vanguard 제공업체 사이트에서 VEXPX에 대해 자세히 알아보십시오.
인플레이션이 거의 10년 만에 최고치를 기록하면서 TIPS(Treasury Inflation-Protected Securities)가 뉴스에 더 많이 등장합니다. 사용 가능한 가장 최근 데이터인 8월로 끝나는 12개월 기간의 연간 인플레이션은 5.3%였습니다. 이는 지난 5년간 매년 약 2%의 인플레이션율의 두 배 이상입니다.
소비자 물가 상승을 앞서고자 하는 투자자들은 일반적으로 TIPS에 의존합니다. 왜냐하면 보장된 이자율 외에 채권의 원금이 인플레이션율에 따라 움직이기 때문입니다.
그러나 TIPS의 수익률은 몇 달 동안 마이너스였습니다. 뱅가드 인플레이션 보호 증권' 예를 들어 현재 수익률은 음수입니다. 1.7%. 그러나 그렇다고 해서 이 펀드에서 마이너스 수익을 얻을 수 있다는 의미는 아닙니다. 오히려 펀드의 수익률은 인플레이션율에서 마이너스 수익률을 뺀 비율이 됩니다. 예를 들어 지난 12개월 동안 마이너스 수익률에도 불구하고 VIPSX는 5.7% 상승했습니다.
장기 펀드 매니저인 Gemma Wright-Casparius는 요즘 단기 만기 TIPS를 선호합니다. 펀드 자산의 거의 절반이 만기가 5년 미만인 TIPS에 투자됩니다. Vanguard 연구에 따르면 단기 TIPS는 중장기 TIPS보다 급격한 인플레이션 기간 동안 더 안정적입니다.
Vanguard 인플레이션 보호 증권은 은퇴했거나 거의 은퇴한 투자자에게 가장 적합합니다. 젊은 투자자들은 막대한 주식 포트폴리오의 수익으로 인플레이션을 막을 수 있으며 연봉 인상도 도움이 될 것입니다. 그러나 퇴직자들은 일반적으로 이러한 이점 중 어느 것도 가지고 있지 않습니다.
Vanguard 제공업체 사이트에서 VIPSX에 대해 자세히 알아보십시오.
우리는 오랫동안 Vanguard International Growth를 칭찬해 왔습니다. 평균 이하의 위험으로 평균 이상의 수익을 제공하는 슈퍼스타입니다. 하지만 2022년 4월에 핵심 관리자가 떠나기 때문에 요즘은 조금 조심스럽습니다.
투자 회사 Baillie Gifford는 펀드를 운영하는 두 명의 하위 고문 중 하나이지만 자산의 가장 큰 부분(70%)을 관리합니다. 그리고 2003년부터 매니저였던 제임스 앤더슨이 떠난다. 그러나 Thomas Coutt 공동 경영자는 남아 있으며 2016년 말부터 그 자리에 있었습니다. Lawrence Burns는 2020년에 공동 경영자로 임명되었습니다.
Schroders의 관리자가 나머지 30%를 운영하고 거기에는 아무 것도 변경되지 않습니다. Simon Webber는 2009년 말부터 펀드에 참여해 왔지만, 2020년 후반에 합류한 James Gautrey의 새 공동 관리자도 있습니다.
영국에 기반을 둔 두 회사는 성장주를 선택하는 방식이 약간 다릅니다. Vanguard는 서로를 보완하기 위해 선택했습니다. Baillie Gifford는 폭발적으로 성장하는 주식에 기꺼이 대가를 지불할 용의가 있습니다. Schroders의 이상적인 주식은 과소 평가되지만 빠르게 성장하고 있습니다.
포트폴리오는 약 120개 주식을 보유하고 있으며 대부분 선진국에 소재한 대기업입니다. 그러나 중국 주식은 자산의 17%를 차지합니다. 예를 들어, 중국 인터넷 강자인 Tencent Holdings(TCEHY)와 Alibaba Group(BABA)은 포트폴리오의 가장 큰 지주 회사이며 자산의 거의 8%를 차지합니다. 이들 주식은 최근 기술 기업에 대한 규제 단속과 중국의 기타 변화로 인해 실적이 저조했습니다. 그러나 바이오제약 모더나(MRNA)와 ASML Holding(ASML)을 포함해 지난 12개월 동안 반도체 제조업체가 더 작은 칩을 만드는 데 도움이 되는 리소그래피 시스템을 만드는 다른 상위 기업들도 세 자리 수의 퍼센트 상승을 기록했습니다.
VWIGX는 오랫동안 우리가 가장 좋아하는 국제 주식 펀드 중 하나였습니다. 그러나 우리는 앞으로 1, 2년 동안 그것을 주의 깊게 관찰할 것입니다. 펀드 매니저 변경은 때때로(항상 그런 것은 아님) 새로운 매니저가 정착하고 성과를 냄에 따라 일부 포트폴리오 변동성을 초래할 수 있습니다.
Vanguard 제공업체 사이트에서 VWIGX에 대해 자세히 알아보세요.
뱅가드 프라임캡 오래 전에 모든 투자자에게 폐쇄되었지만 401(k) 플랜에서 제공되는 경우 여전히 연간 최대 25,000달러를 저축할 수 있습니다. 자신을 운이 좋다고 생각하십시오. Vanguard Primecap은 미국 최고의 주식 투자자 5명이 운영하는 최고의 펀드입니다.
Theo Kolokotrones, Joel Fried, Alfred Mordecai, M. Mohsin Ansari 및 James Marchetti 매니저는 펀드 자산의 자체 부분을 독립적으로 관리합니다. 그러나 그들은 각각 저렴한 가격으로 거래하는 성장하는 회사에 투자하는 것을 목표로 합니다. 특히, 그들은 향후 3~5년 동안 주가를 상승시킬 것으로 생각하는 촉매(신제품, 새로운 경영진 또는 구조 조정)를 찾습니다.
한 번 주식을 사면 계속 매달리는 경향이 있습니다. 이 펀드의 회전율 6%는 대기업에 투자하는 일반적인 미국 주식형 펀드의 회전율 55~87%의 일부입니다.
The Independent Adviser for Vanguard Investors의 편집자인 Dan Wiener는 "Primecap 팀은 단기적인 불확실성에 직면한 주식을 매수하기 때문에 아이디어가 실현되는 데 시간이 걸리는 경우가 많습니다. . "그러나 다른 많은 성장 관리자와 달리 Primecap 팀은 기꺼이 기다리며 평균적으로 10년 동안 주식을 보유하고 있습니다."
물론 VPMCX의 기록에 흠집이 없는 것은 아닙니다. S&P 500을 능가하는 10년 연간 기록에도 불구하고 Vanguard Primecap은 지난 10년 중 5년 동안 지수보다 뒤쳐졌습니다. 가장 최근에는 2020년이었습니다. Southwest Airlines(LUV), United Airlines를 포함한 항공사 주식에 상당한 도움이 되었습니다. (UAL) 및 American Airlines(AAL) – COVID-19로 인해 경제가 셧다운되면 펀드에 타격을 입힙니다.
그러나 장기적으로 Vanguard Primecap 주주는 훨씬 더 부유해졌습니다. 20년 전 VPMCX에 10,000달러를 투자했다면 오늘날에는 거의 80,000달러의 가치가 있습니다. Vanguard 500 인덱스 펀드에 대한 유사한 투자는 $55,000의 가치가 있습니다. 그리고 여기에는 정기적인 401(k) 기부금이 포함되지 않습니다.
이것은 공격적인 펀드로, 장기간에 걸친 투자자와 약간의 변동성을 가진 투자자에게 가장 적합합니다.
Vanguard 제공업체 사이트에서 VPMCX에 대해 자세히 알아보십시오.
미국 성장의 선봉 최근 몇 년 동안 2020년에는 59%의 좋은 수익률을 올렸지만 많은 변화를 겪어야 했습니다. 우선, 저조한 피어 펀드의 자산인 2014년 Growth Equity와 2019년 Morgan Growth의 자산을 두 번 흡수했습니다.
그런 다음 펀드에서 부 고문의 지속적인 순환이 있습니다. Morningstar에 따르면 2010년 이후 8개의 부분적인 관리자 변경이 펀드에서 발생했습니다. 가장 최근의 변경은 2021년 초에 발생했습니다. Vanguard는 11년 만에 운용사에서 투자 회사 잭슨 스퀘어를 퇴출시켰습니다. 4명의 하위 고문이 남아 있습니다. Wellington Management, Jennison Associates 및 Baillie Gifford(각각 자산의 약 28%를 운영함)와 Vanguard의 사내 양적 자산 그룹이 나머지를 운영합니다. 올해 Quant 그룹은 자체 개편을 진행하고 있습니다. 팀의 오랜 구성원인 James Stetler와 Binbin Guo 모두 은퇴했습니다.
부품을 이리저리 움직이는 것이 문제이며 펀드의 장기적 장점을 평가하기가 까다롭습니다. 그러나 최근 실적에 따르면 상황이 순조롭게 진행되고 있습니다. VWUSX의 5년 연간 수익률은 대부분의 동종 그룹인 S&P 500과 회사의 존경받는 성장 회사 펀드인 Vanguard Primecap을 능가합니다. 그것은 울퉁불퉁 한 타는 것이 었습니다. 지난 5년 동안 이 Vanguard 펀드는 모든 대기업 성장 펀드에 비해 평균 이상의 변동성을 경험했습니다.
U.S. 성장이 401(k)에서 제공되는 유일한 적극적으로 관리되는 대기업 성장 펀드이고 많은 변동성을 감수할 여유가 있다면 확실한 선택입니다. 그러나 귀하가 그런 종류의 투자자가 아니라면 계획에서 덜 불확실성(경영진이 가는 한)과 약간 더 안정적인 성과를 제공하는 다른 옵션을 고려할 수 있습니다.
Vanguard 제공업체 사이트에서 VWUSX에 대해 자세히 알아보십시오.
뱅가드 웰즐리 수입 7월에 창립 50주년을 맞았다. 그러나 그것은 Vanguard의 마구간에서 가장 오래된 주식 및 채권 펀드가 아닙니다. 그 영예는 Vanguard Wellington에 돌아갑니다. 잠시 후에 이 팀에 대해 알아보겠습니다.
그러나 Wellington과 달리 Wellesley Income은 주식보다 채권에 더 치우칩니다. 자산의 3분의 2는 채권이고 나머지는 주식이다. (웰링턴은 채권보다 더 많은 주식을 보유하고 있습니다.)
막대한 채권 보유는 안정적인 자금을 만듭니다. The Independent Adviser for Vanguard Investors의 편집자인 Dan Wiener에 따르면 지난 반세기 동안 Wellesley Income의 "눈에 띄는 특징은 꾸준함입니다."
그러나 꾸준함과 차분한 리턴은 종종 함께 사용됩니다. 지난 15년 동안 VWINX의 연간 수익률 7.2%는 광범위한 시장의 속도를 따라가지 못하지만 자산의 30~50%를 주식에 할당하는 펀드인 96%를 능가합니다.
Michael Reckmeyer가 주식을 관리하고 Loren Moran이 채권을 선택합니다. 두 매니저 모두 뱅가드의 가장 잘 알려진 액티브 펀드에 하위 자문을 제공하는 장기적인 유대 관계를 가진 투자 회사인 Wellington Management의 베테랑입니다. Reckmeyer가 관리하는 데 도움을 주는 Vanguard Equity-Income과 유사하게, 우리는 VWINX의 앞으로의 행보를 주시해야 합니다.
포트폴리오에 많은 양의 채권이 있는 Wellesley Income은 보수적인 투자자에게 가장 적합합니다.
Vanguard 제공업체 사이트에서 VWINX에 대해 자세히 알아보십시오.
뱅가드 웰링턴 오랜 역사와 뛰어난 장기 기록을 가지고 있습니다. 1929년에 설립된 국내에서 가장 오래된 균형 펀드입니다. 펀드의 약 2/3가 주식을 보유하고 있습니다. 나머지 포트폴리오는 채권에 사용됩니다.
Kiplinger 25의 또 다른 멤버인 VWELX는 상단의 가드를 약간 변경했습니다. 2019년부터 공동 경영자인 다니엘 포젠(Daniel Pozen)이 2020년 7월에 펀드의 주식 부문 단독 관리자로 취임했습니다. 2017년부터 채권 부문 펀드매니저인 Loren Moran은 2021년 6월 펀드 매니저가 은퇴한 후 현재 펀드의 유일한 채권 피커입니다.
주식 측면에서 Pozen은 경쟁 우위를 가진 고품질 대기업을 선호합니다. 알파벳(GOOGL), 마이크로소프트(MSFT), 페이스북(FB)은 지난 보고서에서 1위였다. 그는 인수 이후 포트폴리오의 주식 수를 80대 초반에서 60대 초반으로 줄였습니다.
Pozen은 "시장에는 언제나 훌륭한 아이디어가 너무 많기 때문에 최고의 아이디어에 의존하고 그것이 주주의 투자 결과에 영향을 미칠 수 있는지 확인해야 합니다."라고 말합니다.
주식은 포트폴리오 고려 대상이 되기 위해 배당금을 지급해야 하는 것은 아니지만 펀드에 있는 주식의 약 85%가 배당금을 지급해야 합니다.
채권 측면에서 Moran은 우량 기업 부채에 크게 치우쳤지만 투자 등급 자산 담보부 증권과 과세 지방채로 수익률을 높였습니다. 그녀는 VWELX에서 유동성(현금에 쉽게 접근할 수 있음)을 유지하기 위해 채권 및 대리인으로 고정 수입 포트폴리오의 약 4분의 1을 보유하고 있습니다. 이는 피어 밸런스 펀드가 평균적으로 보유하고 있는 자산의 일반적인 30% 미만입니다.
Moran은 "우리의 유동성 버퍼는 우리가 집중하는 것입니다."라고 말합니다. 그러나 이자율이 너무 낮아 "주주들에게 많은 급여를 받지 못하고 있다"고 그녀는 덧붙였습니다. 그래서 그녀는 현금 포지션을 낮추었습니다.
Vanguard Wellington은 주식과 채권을 모두 보유하고 있기 때문에 중간 위험 투자 선택입니다. 그러나 여전히 펀치를 포장합니다. 다른 균형 펀드에 비해 VWELX는 평균 이상의 수익률과 평균 이하의 변동성을 자랑합니다. Moran이 펀드에 합류한 기간을 포함하여 지난 5년 동안 Vanguard Wellington은 연간 수익률 11.7%로 동종 기업의 88%를 능가했습니다. 1.2%를 산출합니다. 그러나 다시 한 번, 우리는 매니저가 바뀌는 펀드를 면밀히 주시할 것입니다.
Vanguard 제공업체 사이트에서 VWELX에 대해 자세히 알아보십시오.
Vanguard Windsor II에 대한 권장 사항을 업그레이드하고 있습니다. 올해는 약간, 매도에서 보류.
Vanguard의 가장 인기 있는 401(k) 펀드에 대한 작년 리뷰에서 우리는 Vanguard Windsor II보다 S&P 500 인덱스 펀드를 선택한 투자자들이 지난 10년 동안 더 나은 성과를 냈을 것이라고 말했습니다. 그것은 여전히 사실입니다.
그러나 맥락이 중요합니다. VWNFX는 가치가 있는 주식에 중점을 둡니다. 이러한 주식은 성장주보다 큰 격차로 뒤쳐져 있습니다. 그리고 가치 있는 대기업에 투자하는 펀드와 비교하여 Vanguard Windsor II는 밝게 빛나기 시작했습니다. 지난 2년 동안 이 펀드의 연간 수익률은 23.8%로 모든 대형 펀드 중 상위 3%에 속합니다.
경영진의 변화는 펀드의 최근 재산 뒤에 있을 수 있습니다. 2019년 말 Vanguard는 두 명의 부고문을 해고하고 Aristotle Capital Management라는 새로운 부고문을 추가했습니다. Aristotle은 Lazard Asset Management, Sanders Capital 및 Hotchkis &Wiley Capital Management의 다른 세 회사에 합류했습니다.
각 기업은 가치가 구부러져 있지만 접근 방식은 약간 다릅니다. Lazard는 상대적으로 낮은 가치로 거래되는 수익성 높은 회사에 중점을 둡니다. Hotchkis &Wiley는 유형 자산, 지속 가능한 현금 흐름 및 비즈니스 성과 개선 가능성과 같은 조치를 선호합니다. 샌더스는 예상 총 수익에 대한 평가보다 할인된 가격으로 거래하는 기업을 찾습니다. 그리고 아리스토텔레스는 매력적인 가격에 거래되고 3년에서 5년 동안 주가를 상승시킬 촉매가 있는 고품질 비즈니스에 투자하는 것을 좋아합니다. 회사는 포트폴리오의 일부를 독립적으로 운영합니다. 전체적으로 이 펀드는 약 180개의 주식을 보유하고 있습니다.
모닝스타 애널리스트 알렉 루카스(Alec Lucas)는 아리스토텔레스를 추가한 이후 이 펀드가 이전 연도의 한 자릿수 노출 수준에서 기술 쪽으로 더 많이 기울었다고 말합니다. 지난 보고서에서 기술주가 펀드의 20%를 차지했습니다. Alphabet, Apple(AAPL) 및 Microsoft는 포트폴리오의 최상위에 있습니다.
좋은 소식:성능면에서 좋습니다. 나쁜 소식:VWNFX가 일부 대기업 가치 펀드 동료보다 약간 더 성장하고 있음을 의미합니다. 그러나 Windsor II는 여전히 뚜렷한 가치 프로필을 유지합니다. 포트폴리오의 P/E 비율 18은 다른 대형 펀드의 P/E 16보다 높지만 31 P/E와는 거리가 멉니다. 전형적인 성장 펀드의 E 비율. 2020년 11월 중순부터 2021년 6월까지 가치주가 급성장하는 기업보다 급등했던 펀드의 성과에 위안을 받습니다. 약 6.5개월의 기간 동안 Vanguard Windsor II는 S&P 500을 거의 9퍼센트 포인트 앞질러 훌륭하게 버텼습니다. 또한 동종 업체의 61%를 능가했습니다. 물론, 특히 장기 투자를 하는 은퇴 저축자들에게 그것은 일시적인 시간입니다. 그럼에도 불구하고 펀드 회사가 마침내 성공적인 운용사 조합을 갖게 되었다는 좋은 증거입니다.
우리는 Windsor II의 미래에 대해 더 낙관적이지만 여전히 면밀히 주시하고 있어 Hold 권장 사항을 설명합니다.
Vanguard 제공업체 사이트에서 VWNFX에 대해 자세히 알아보십시오.
목표일자 펀드는 주식과 채권을 보유하고 있으며 사람들이 은퇴에 적절하게 투자할 수 있도록 설계되었습니다. 전문가들은 투자 결정을 내리고, 필요할 때 포트폴리오의 균형을 재조정하고, 나이가 들어감에 따라 보유 자산을 보다 보수적인 믹스로 전환합니다. 펀드가 목표 연도에 도달해도 작업은 멈추지 않습니다. 뱅가드 타겟 은퇴 펀드는 목표 연도 이후 7년 동안 주식과 채권의 혼합을 계속 변경합니다. 이 시점에서 펀드의 돈은 자동으로 Vanguard Target Retirement Income으로 롤링됩니다. , 대략 30%의 주식과 70%의 채권의 정적 할당을 보유합니다.
Vanguard의 목표 날짜 펀드에 약간의 변화가 있습니다. 회사는 실제로 2 목표 날짜 시리즈:기관 목표 퇴직 기금 및 목표 퇴직 기금. 그들은 정확히 동일한 전략, 동일한 활공 경로(목표 날짜가 가까워짐에 따라 시간이 지남에 따라 변하는 주식과 채권의 혼합)로 실행됩니다. 그러나 Institutional Target Retirement는 확정기여형 플랜을 위해 특별히 만들어졌습니다. Target Retirement는 개인 투자자와 일부 확정기여 계획에서 사용할 수 있습니다. 그러나 2022년 2월이 되면 기관 시리즈는 목표 은퇴 시리즈에 흡수되고 모든 목표 연도 펀드의 비용 비율은 0.08%로 떨어질 것입니다.
그것은 은퇴 저축자들을 위한 보너스이며, 일부는 다른 사람들보다 더 많습니다. 선봉 2045년 은퇴 목표 , 2050 및 2055 현재 연간 비용으로 0.15%를 청구하므로 이 수수료 인하로 수수료가 거의 50% 감소합니다. 비용은 현재 목표 날짜 시리즈 전체에 걸쳐 균일하지 않으므로 날짜가 가까운 펀드의 주주는 조금 더 적게 저축할 수 있습니다. Vanguard Target Retirement 2030의 투자자 주식 클래스 예를 들어, 연간 0.14%를 청구합니다. 어쨌든 Vanguard 수수료는 이미 대부분의 동급 제품보다 약 75% 저렴합니다. 이는 우리가 이 시리즈에서 항상 좋아했던 기능 중 하나입니다.
이 시리즈가 추구하는 또 다른 점은 단순성입니다. Vanguard Target Retirement 펀드는 목표 연도에 따라 포트폴리오에 5~6개의 인덱스 펀드를 보유하고 있습니다. 4개의 펀드는 전체 시장 펀드입니다. Vanguard Total Stock Market Index(VTSAX), Vanguard Total Bond Market Index(VBTLX), Vanguard Total International Stock Index(VTIAX) 및 Vanguard Total International Bond Index(VTABX)입니다. 이 시리즈에는 가까운 날짜의 단기 인플레이션 보호 증권 인덱스 펀드도 포함됩니다.
투자자들은 은퇴 저축을 위해 Vanguard Target Retirement 펀드를 선택하는 데 자신감을 가져야 합니다. 이 제품은 간단하고 저렴하며 모든 작업을 수행합니다.
제공자 사이트에서 Vanguard의 Target Retirement Funds에 대해 자세히 알아보십시오.
