제 연간 주식 선택은 2019년에 4년 연속 Standard &Poor's 500-주식 지수를 이겼고, 마진은 꽤 훌륭했습니다. 2019년 10월 31일로 끝나는 12개월 동안 내 선택은 평균적으로 30.0%를 반환했으며 S&P는 14.3%였습니다. 그러나 작년에 독자들에게 상기시켰듯이 내 예측 능력에 너무 흥분하지 마십시오. 시장을 지속적으로 이기는 사람은 없습니다.

1993년부터 나는 전문가들로부터 내년도를 위한 9개의 선택을 뽑았고 내 자신의 선택을 추가했습니다. 2019년 최대 승자는 112.1%의 수익률로 기업과 공급업체를 연결하는 Coupa Software(기호 COUP)였습니다. SunTrust Robinson Humphrey의 분석가인 Terry Tillman의 선택이었습니다. 내 목록에 있는 그의 선택은 8년 연속으로 S&P를 이겼습니다. 그의 최근 추천 중 나는 Okta를 좋아합니다. (OKTA는 회사 웹사이트에 온라인으로 액세스하려는 사람들의 신원을 확인하고 관리하는 소프트웨어로 해킹에 대한 귀중한 기업 방어 수단입니다. Okta는 2017년에 공개되었으며 현재 시장 가치는 130억 달러입니다. 회사는 여전히 이익을 내지 못했습니다. 하지만 수익은 급증하고 있습니다.

목록에 있는 또 다른 성공적인 레귤러는 사회적 책임 투자 카테고리에서 내가 가장 좋아하는 펀드인 Parnassus Endeavor(PARWX)의 설립자인 Jerome Dodson입니다. 2019년 Dodson 선택은 47.6% 증가한 스타벅스(SBUX)였습니다. 1년 전 Dodson은 큰 폭의 가격 하락을 이용하여 Nvidia의 주식을 인수하기 시작했습니다. (NVDA)는 PC 게임 및 인공 지능을 포함하는 애플리케이션용 프로세서의 거대 제조업체입니다. 사실, Nvidia는 최고의 AI 플레이일 수 있습니다. 주가는 6월 저점에서 50% 이상 반등했지만 여전히 우수한 가치를 제공합니다.

미국과 중국의 관세 분쟁에도 불구하고 저는 중국 주식, 특히 Trip.com Group과 같이 공산품 해외 판매에 의존하지 않는 주식을 옹호합니다. (CTRP), 이전에 Ctrip.com International로 알려졌던 회사는 "중국의 익스피디아"라고 불립니다. 여행에 열광하는 나라에 봉사합니다. 이 주식은 2017년 고점보다 훨씬 낮은 수준에서 거래되고 있으며, 2020년 예상 수익을 기반으로 한 가격 수익률은 역사적으로 높은 P/E 수준보다 낮은 21입니다. Trip.com은 제가 가장 좋아하는 아시아 주식 뮤추얼 펀드인 Matthews China(MCHFX)의 상위 25개 종목 중 하나입니다.

메릴랜드주 로크빌에 있는 Hillson Financial Management의 Daniel Abramowitz는 제가 소액 가치주를 찾는 사람입니다. 그는 앞으로 1년 동안 Chemours Co.를 좋아합니다. (CC), 듀폰이 2015년 분사한 화학제품 제조사. 주요 제품은 법랑질에 밝기와 경도를 부여하는 이산화티타늄과 프레온보다 환경적 이점이 있는 냉매 옵테온이다. Chemours는 분사 후 처음 몇 년 동안 가격이 급등했지만 Abramowitz가 일시적이라고 생각하는 운영 문제에 부딪쳤습니다. 케무어스는 "잘 운영되고 주주 친화적인 기업이며 급격한 매도세 이후 주가가 터무니없이 하락하고 있다"고 말했다. 확실히 저렴합니다. PER은 5에 불과합니다.

작년에 나는 겨우 1년이 된 Artisan Thematic Investor(ARTTX)를 "볼 가치가 있는 뮤추얼 펀드"로 강조했습니다. 포트폴리오에서 내가 선택한 IHS Markit(INFO)는 33.3%의 만족스러운 결과를 얻었습니다. 린데 질소 및 산소를 포함한 산업용 가스의 주요 공급업체인 (LIN)은 최근에 인수되었으며 펀드의 7번째로 큰 포트폴리오 보유 주식입니다. 이 회사는 2018년 독일 회사 Linde AG와 미국 대기업 Praxair의 합병을 통해 설립되었습니다. 그 이후로 더욱 뛰어난 성과를 거두었습니다.

가치 라인 투자 설문조사 작은 공간에 수많은 정보를 담는 귀중한 자원입니다. Value Line에서 작년에 높은 ​​평가를 받은 제품 홈디포(HD)는 36.3%를 기록했다. 2020년에는 Value Line을 살펴보았습니다. 공격적인 투자자를 위한 20종목 모델 포트폴리오와 적시성과 안전성 모두에서 1위를 차지한 단일 주식을 찾았습니다. 해당 주식은 Medtronic입니다. (MDT), 심장 박동기 및 기타 의료 기기를 만듭니다. Medtronic의 수입은 제가 아름다운 라인이라고 부르는 10년 이상 동안 매년 증가했습니다. 이 주식은 그만큼 견고합니다.

종교가 무엇이든 간에 Ave Maria Growth(AVEGX)라는 뮤추얼 펀드에 주의를 기울이십시오. 이 펀드는 웹사이트에 따르면 미국에서 가장 큰 가톨릭 뮤추얼 펀드 계열에 속하며 "투자 성과와 도덕적 기준을 동등하게 강조하여 선택합니다. 증권." Ave Maria가 하는 일은 무엇이든 효과가 있습니다. 이 펀드는 S&P 500의 10.8%와 비교하여 지난 5년 동안 연평균 12.7%의 수익률을 기록했습니다. 9월 30일 기준으로 가장 큰 보유 종목은 Copart입니다. (CPRT)는 주로 보험 회사를 대신하여 손상된 자동차를 판매하는 온라인 차량 경매를 운영합니다. 훌륭한 사업입니다. 가치 라인 프로젝트 수익은 향후 5년 동안 연평균 17.5% 증가할 것입니다. 이 주식은 3년 만에 4배 이상 올랐지만 P/E가 32라고 해도 다음 4분기 동안의 예상 수입을 기반으로 했을 때 너무 비싸게 느껴지지 않습니다.

나의 평소 방식은 전년도의 주요 승자가 올해의 피커가 되도록 하는 것이지만, 2020년에는 버크셔 해서웨이(BRK-B) 회장인 워렌 버핏에게 두 번째 기회를 주고 있습니다. 2019년 그의 선택은 미국이었습니다. 방코프 (USB), 평균 12.0%를 반환했습니다. 버핏은 USB 보유량을 늘리고 있으며 현재 미국에서 5번째로 큰 은행의 8%를 소유하고 있습니다(다른 어떤 주주보다 많음). 그래서 저도 2020년 선택으로 여기에 둡니다. 광범위하게 분산된 은행의 수익은 지속적으로 증가하고 있으며 주식 수익률은 거의 3% 또는 5년 만기 재무부 채권 수익률의 약 2배입니다.

T. Rowe Price New Horizons(PRNHX)는 최초의 소형주이자 (지금은 대부분) 중형주 성장 펀드 중 하나이며 내년 6월 창립 60주년을 맞이합니다. 지난 10년 중 9년 동안(2019년부터 10월 31일까지) 모닝스타의 벤치마크인 Russell Midcap Growth 지수를 능가했습니다. 현재 펀드는 신규투자자에게 폐쇄된 상태이며 지난 3월 새 운용사가 들어왔지만 투자 아이디어는 포트폴리오에서 확인할 수 있다. 9월 30일 현재 최고 보유량은 Bright Horizons Family Solutions였습니다. (BFAM)은 보육 및 조기 교육 센터를 운영하고 대학 입학 상담 서비스를 제공합니다. 그것은 인상적인 사업이며 주가가 싸지는 않지만 지난 여름 고점에서 하락했습니다.

2019년에 대한 나의 개인적인 선택은 17.8%의 수익률을 기록한 The New York Times Co.(NYT)였습니다. 나는 아직도 그것을 좋아한다. 하지만 2020년에는 시장 전략가인 Ed Yardeni의 정기 섹터 리뷰를 확인하여 싼 물건을 찾기로 결정했습니다. 2019년 최악의 카테고리는 에너지, 특히 Diamond Offshore Drilling과 같은 석유 및 가스 시추업체였습니다. (DO)는 2016년에 주당 $25 이상 거래되었습니다. 그러나 Diamond의 최대 주주는 현금이 풍부하고 정통한 Tisch 가족이 운영하는 Loew's(L)입니다. 불가피한 에너지 가격 반등을 기다릴 용의가 있습니다. 이 가격으로 거래되는 주식을 고려할 때 다이아몬드는 매우 좋은 베팅으로 보입니다.

다음은 내가 평소에 경고하는 내용입니다. 이 10개 주식은 규모와 업종이 다양하지만 포트폴리오를 다양화할 수는 없습니다. 나는 그들이 내년에 시장을 이길 것으로 기대하지만 5년 미만 동안 주식을 보유하는 것은 권장하지 않으므로 이러한 장기 투자를 고려하십시오. 그리고 무엇보다도:저는 여기에서 제안을 하고 있습니다. 선택은 여러분의 몫입니다.