금융 부문은 주식 부문에서 뛰어난 해에 S&P 500의 큰 승자 중 하나였습니다. 그리고 시장 전략가들은 2022년에 매수하기에 가장 좋은 금융주가 2021년부터 뜨거운 모멘텀을 가질 것이라고 믿습니다.
2021년 금융주는 올해가 며칠 남지 않은 상태에서 32%의 총 수익률(가격 상승 + 배당금)을 달성했습니다. 에너지(+46%), 부동산(+37%) 및 정보 기술(+33%)만이 우수한 수익률을 보였습니다. (참고로 2021년 S&P 500의 총 수익률은 12월 23일까지 +28%에 이르렀습니다.)
은행의 순이자 마진부터 보험 회사의 고정 수입 보유 자산에 이르기까지 모든 것에 혜택을 주는 금리 인상은 가속화되는 글로벌 경제 회복과 완화되는 인플레이션 압력은 2022년 금융 부문의 역풍 중 일부에 불과하다고 분석가들은 말합니다.
모든 금융 주식이 동등하게 생성되는 것은 아닙니다. 밀물이 오면 모든 배를 들어올릴 수 있지만 일부 섹터 이름은 다른 섹터 이름보다 더 활기가 넘칠 것으로 예상됩니다. 그래서 우리는 S&P Global Market Intelligence의 데이터를 사용하여 2022년에 매수할 최고의 S&P 500 금융주를 찾기 위해 월스트리트 애널리스트에게 문의했습니다.
등급 시스템이 작동하는 방식은 다음과 같습니다. S&P는 분석가의 주식 콜을 조사하고 5점 척도로 점수를 매깁니다. 여기서 1.0은 적극 매수, 5.0은 적극 매도입니다. 3.5에서 2.5 사이의 점수는 보류 권장 사항으로 변환됩니다. 3.5보다 높은 점수는 매도 등급에 해당하고 2.5 이하의 점수는 분석가가 평균적으로 주식을 매수로 평가한다는 것을 의미합니다. 점수가 1.0에 가까울수록 구매 권장 사항이 더 강해집니다.
지역 은행에서 여러 보험 회사, 대규모 자산 운용사에 이르기까지 다음 12개 이름은 2022년에 월스트리트에서 가장 사야 할 금융주로 선정되었습니다.
달리 명시되지 않는 한 S&P Global Market Intelligence 및 YCharts 제공, 12월 26일 기준 주가, 분석가의 추천 및 기타 데이터. 주식은 애널리스트의 컨센서스 권장 사항에 따라 최저에서 최고로 나열됩니다.
대유행은 MetLife와 같은 생명 및 건강 보험 회사에 큰 타격을 입혔습니다. (MET, $61.78). 그러나 주가는 2021년에 반등했으며 애널리스트들은 2022년에 더 나은 성과를 낼 것으로 보고 있습니다.
CFRA 리서치 애널리스트 캐시 세이퍼트(Cathy Seifert)는 "단기적인 COVID-19 청구 압력에도 불구하고 우리는 MET를 경제 및 노동 시장 회복을 위한 매력적인 방법으로 보고 있다"고 말했다. "현재 2022년 영업 EPS[주당 순이익] 추정치의 8.5배에 거래되고 있으며 3.1%의 수익률을 기록하고 있어 동종 업체 대비 저평가된 주식으로 보고 있습니다."
Seifert의 견해는 월스트리트에 대한 대다수의 의견이며 MET는 매수를 추천합니다. S&P Global Market Intelligence가 추적한 주식에 대한 의견을 발표한 14명의 분석가 중 4명은 적극 매수, 8명은 매수, 1명은 보류, 1명은 매도라고 말했습니다.
그리고 Seifert가 주장하는 것처럼 MET의 가치 평가에 대한 그들의 집단적 지혜는 실제로 주식이 매력적으로 보이도록 만듭니다. 주식은 2022년 Street의 평균 EPS 추정치의 8.5배에 거래되지만 보험사는 향후 3~5년 동안 평균 연간 EPS 성장률이 거의 6%에 달할 것으로 예상합니다.
또한 MET는 Refinitiv Stock Reports Plus에 따라 예상 수익을 기준으로 자체 5년 평균보다 7% 할인된 가격으로 거래됩니다.
MetLife를 S&P 500에서 2022년 최고의 금융주로 선정하게 된 것은 바로 이 가치 제안입니다.
간소화된 운영과 가속화되는 글로벌 경제 회복은 Citigroup에 대한 Street 강세입니다. (C, $60.21) 2022년 및 그 이후 몇 년 동안의 이익 전망.
애널리스트들은 S&P Global Market Intelligence에 따라 자산 기준으로 미국에서 4번째로 큰 은행이 향후 3~5년 동안 연평균 EPS 성장률을 21.3%로 예상하고 있습니다.
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그러나 개선된 거시적 상황과 쉬운 전년 대비 비교는 Citi의 순풍 중 두 가지에 불과합니다. 이 은행은 글로벌 소비자 금융 부문에서 주요 전략적 변화를 만들어 초점과 수익성을 강화하고 있습니다. 경영진의 의도는 가장 큰 규모와 성장 잠재력을 가진 기업에 투자와 자원을 직접 투자하는 것입니다.
Argus Research의 분석가인 Stephen Biggar는 C 주식에 대한 매수를 결정하는 과정에서 구조 조정과 낮은 밸류에이션을 인용했습니다.
Biggar는 "우리는 코로나바이러스 침체 직전에 Citi의 개선된 자본 상태와 더 나은 자기자본이익률(ROE) 지표가 팬데믹 이후 회복에 참여할 수 있는 좋은 위치에 있는 회사를 가리키고 있다고 믿습니다.
S&P Global Market Intelligence가 조사한 C 주식에 대한 의견을 발표한 25명의 분석가 중 10명은 Strong Buy, 7명은 Buy, 8명은 Hold로 평가했습니다. 이는 전문가의 눈에 2022년 최고의 은행주 중 하나로 매수를 추천한 것과 같습니다.
Street의 평균 목표 가격인 $82.66은 Citi 주식에 향후 12개월 정도 동안 약 37%의 내재 상승 여력을 제공합니다.
아서 J. 갤러거 보험 중개 및 컨설팅 서비스를 제공하는 AJG(AJG, $166.45)는 2021년 후반 이닝까지 자사 주가가 시장보다 약 9% 포인트 높은 것으로 나타났습니다. Street는 2022년에 훨씬 더 높은 실적을 예상합니다.
AJG에 대한 의견을 발표한 13명의 분석가 중 몇몇은 2022년에 가장 좋은 금융주로 AJG를 매수했습니다. 6명은 적극 매수, 3명은 매수, 3명은 보류, 1명은 매도를 평가했습니다. 이는 S&P Global Market Intelligence에 따라 Buy의 합의 권장 사항에 부합합니다.
Raymond James 분석가 C. Gregory Peters는 AJG를 "2023년까지 보험 중개 산업 내 성장에 대한 낙관적인 전망"과 강력한 가치 평가로 인해 AJG를 "가장 매력적인 보험 중개 주식" 중 하나로 만든다고 언급하면서 주식을 Outperform(매수와 동일)으로 평가합니다. ."
Street는 AJG가 향후 3~5년 동안 연평균 15.1%의 EPS 성장을 생성할 것으로 예측합니다. 한편, 주가는 애널리스트 평균 2022년 EPS 추정치의 27.8배에 거래되고 있다.
Raymond James의 Peters는 "일부 투자자들이 보험 중개인의 가치 상승에 대해 우려하고 있지만 동종 기업은 S&P 500에 대한 5년 평균 상대 가치와 비슷한 수준을 유지하고 있다"고 평가했습니다.
시민 금융 그룹 (CFG, $46.63)는 2021년의 강력한 상승을 기반으로 구축될 것으로 예상되는 2022년의 또 다른 최고 은행주입니다.
자산 기준으로 지역 대출 기관이자 미국에서 16번째로 큰 은행의 주식은 S&P 500을 연초까지 약 5% 포인트 앞서고 있습니다. Bulls는 여러 비즈니스 라인의 강점이 새해에 추가적인 주가 초과 실적으로 이어질 것이라고 말합니다.
"우리는 분기별 결과가 최근/보류 중인 'tuck-in' 인수를 포함한 지속적인 전략적 이니셔티브( HSBC East Coast, JMP, Willamette 포함)"라고 CFRA Research 분석가인 Tuna Amobi는 말합니다. 그는 시민의 주식을 Buy에서 평가하고 있습니다.
Street는 CFG에 8개의 강한 매수 콜, 7개의 매수, 3개의 홀드 및 1개의 강한 매도 의견을 포함하여 매수에 대한 컨센서스 추천을 제공합니다. 애널리스트들은 은행이 향후 3~5년 동안 연평균 23.5%의 EPS 성장률을 달성할 것으로 예측합니다. 이는 현재 Street의 2022년 EPS 추정치의 10.9배에 불과한 주가와 비교할 때 매우 매력적입니다.
실제로 Wedbush 분석가인 Peter Winter(Outperform)는 밸류에이션과 대출 기관의 대출 모멘텀이 "상승하기 시작"하고 있다는 사실을 CFG를 2022년에 매수할 최고의 금융주로 선정하는 이유로 인용했습니다.
캐피탈 원 파이낸셜 (COF, $145.10) 경제 및 소비자 지출 패턴이 팬데믹 이전 정상 수준에 가까워짐에 따라 2022년에 또 한 번의 엄청난 이익이 될 것이라고 황소가 말합니다.
자산 기준으로 미국에서 11번째로 큰 은행의 주식은 2021년에 며칠 만에 시장을 20% 이상 이끌었습니다. 그리고 12개월 평균 목표 가격이 $186.48인 분석가들은 COF에 내재 상승 여력을 약 29% 제공합니다. 여기에서.
Morgan Stanley의 애널리스트 Betsy Graseck은 Capital One의 주식을 "Omicron 반등" 플레이로 비중확대(매수와 동일)로 평가합니다. 애널리스트는 COF가 회사의 "대출 성장이 막 시작되는" 시점에서 최저 밸류에이션에서 거래되고 있다고 지적합니다.
Argus Research의 분석가인 Stephen Biggar(구매)는 Capital One이 "소비자가 대유행에서 벗어나 다시 지출을 시작하면서 고무적인 신호"를 즐기고 있다고 말합니다.
특히 은행은 "신용카드, 소비자 대출 및 자동차 대출 부문에서 상당한 기회를 포착하고 있으며 이러한 영역에서 마케팅을 확대할 계획"이라고 Biggar는 덧붙였습니다.
COF에 대한 Street의 합의 권장 사항은 확고한 확신을 가지고 매수입니다. S&P Global Market Intelligence에서 설문 조사한 주식에 대한 의견을 발표한 24명의 분석가 중 10명은 적극 매수, 8명은 매수, 6명은 보류를 선택했습니다.
강력하고 증가하는 소비자 지출은 Synchrony Financial을 유지해야 합니다. (SYF, $46.16) 주가는 2022년에 최고가 될 것이라고 황소는 말합니다.
개인 레이블 신용 카드 및 소비자 금융 회사의 주식은 2021년 말까지 3분의 1가량 상승하여 더 넓은 시장을 편안한 마진으로 앞질렀습니다. Street는 SYF에 매수를 추천하고 상당히 높은 확신을 주어 앞으로 훨씬 더 많은 상승 가능성을 보고 있습니다. 9명의 분석가가 Strong Buy로 평가하고 8명이 Buy로 평가한 반면 4명만이 주식을 Hold로 평가합니다.
평균 목표 가격 $57.80은 향후 12개월 정도에 약 25%의 내재된 상승 여력을 제공합니다. 다른 많은 금융 부문 이름과 마찬가지로 분석가들은 앞으로 비정상적으로 높은 수익 성장을 기대합니다.
실제로 Street는 Synchrony Financial이 향후 3~5년 동안 평균 연간 EPS 성장률을 52%로 예상합니다. 이는 SYF를 2022년뿐만 아니라 향후 몇 년 동안 구매할 수 있는 최고의 금융주로 쉽게 선정합니다.
Jefferies의 분석가 John Hecht(구매)는 "SYF의 포괄적인 제품/데이터 분석 세트가 신규 및 기존 참가자와 차별화되는 핵심 요소라고 믿습니다. "규모, 효율성, 강력한 순이자 마진, 전자 상거래 노출 및 초과 자본을 감안할 때 SYF는 매력적인 수익으로 강력한 성장을 달성할 수 있는 좋은 위치에 있다고 믿습니다."
그리고 주식이 Street의 2022년 EPS 추정치의 8.2배에 거래되고 있기 때문에 Synchrony의 밸류에이션도 매력적으로 보입니다.
저평가된 주식, 저평가된 인수 및 일부 새로운 비즈니스 흐름이 대륙간 거래소를 만듭니다. (ICE, $135.84) 2022년 최고의 금융주 중 하나라고 분석가들은 말합니다.
ICE는 주식, 옵션, 선물 및 기타 증권 거래를 위한 글로벌 거래소 및 어음 교환소를 운영합니다. 이 회사는 뉴욕 증권 거래소의 소유주로 가장 잘 알려져 있습니다. 그러나 ICE가 2020년에 인수한 Ellie Mae(미국 전체 모기지 신청의 35%를 처리하는 소프트웨어 회사)와 기타 데이터 및 기술 노력은 특히 열광적입니다.
UBS 글로벌 리서치(UBS Global Research) 분석가인 Alex Kramm(매수)는 ICE가 "경상 수익과 거래 수익이 모두 강력하게 혼합된 것으로 보고 있음에도 불구하고 ICE는 동료보다 할인된 가격으로 거래되고 있다"고 말했습니다.
분석가는 문제는 "거래소 투자자들이 반복되는 수익에 대해 지불하지 않는 것 같다"고 말합니다. 그러나 ICE가 데이터 및 모기지 기술 분야로 이동함에 따라 주식은 더 높은 프리미엄을 요구할 수 있습니다.
Kramm은 "Ellie Mae의 인수는 회사의 성장 프로필을 향상시키지만 많은 투자자들이 아직 이를 진정으로 인정하지 않는다고 생각합니다."라고 말합니다.
UBS Global Research는 대부분의 거리에 있으며 ICE에 매수를 추천합니다. 10명의 분석가는 Strong Buy로, 4명은 Buy, 5명은 Hold로 평가했습니다.
거리는 BlackRock에 대해 낙관적입니다. (BLK, 913.92달러) 2022년. 세계 최대 자산 운용사(관리 자산 9조 6000억 달러)는 iShares 상장지수펀드(ETF)에 대한 높은 수요로 인해 계속해서 혜택을 받을 것이라고 황소는 말합니다.
Todd Rosenbluth는 "2021년 첫 11개월 동안 1,800억 달러의 순유입으로 BlackRock의 ETF 부문은 업계 최고의 자산 기반을 2조 4,000억 달러로 확장하기 위해 2020년 전체에 달성한 현금 유입량의 1.5배를 끌어들였습니다"라고 말합니다. ), CFRA Research의 ETF 및 뮤추얼 펀드 리서치 책임자.
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경쟁사인 Vanguard는 같은 기간 동안 3,000억 달러 이상의 신규 자금을 모았지만 "CFRA는 기관 투자자들이 2022년에 ETF를 추가로 수용함에 따라 BlackRock의 가장 큰 펀드 중 일부의 강력한 유동성이 자금을 회수하는 데 도움이 될 매력을 더할 것으로 예상합니다. 플로우 리더십"이라고 Rosenbluth는 덧붙입니다.
대부분의 사람들은 Rosenbluth의 견해에 동의하여 BLK에 매수를 추천했습니다. 7명의 애널리스트가 Strong Buy로, 4명이 Buy로, 3명이 Hold로 평가했습니다.
BlackRock의 주식은 연초부터 현재까지 약 1% 포인트만 더 넓은 시장을 능가하고 있습니다. 그러나 애널리스트들의 컨센서스 권고가 맞다면 투자자들은 새해에 더 큰 성과를 거두게 될 것이다.
S&P 글로벌 (SPGI, $473.74) 환경, 사회 및 거버넌스(ESG) 요인에 대한 투자자의 관심 증가와 신규 인수 덕분에 2022년으로 향하는 강력한 전망이 있다고 황소는 말합니다.
재무 정보, 분석 및 평가 상품을 제공하는 SPGI는 11월 경쟁사 IHS Markit(INFO)에 대한 440억 달러 거래로 규제 당국의 승인을 받았습니다.
UBS Global은 "보류 중인 INFO 인수가 가속화된 유기적 성장, 보다 강력한 잉여 현금 흐름 생성(투자 또는 주주 환원을 위한) 및 더 큰 반복 수익의 혼합을 통해 의미 있는 상승을 이끌 수 있다고 믿기 때문에 SPGI에 대해 건설적인 태도를 유지합니다"라고 적습니다. Buy에서 SPGI 주식을 평가하는 리서치 분석가 Alex Kramm입니다.
동시에 강세장은 ESG 관련 제품 및 서비스의 엄청난 성장을 보고 있다고 분석가는 덧붙입니다.
Kramm은 "ESG는 여전히 회사의 최고 투자 분야입니다. "SPGI는 ESG 점수의 핵심 주체가 될 것으로 기대하며 비즈니스 전반에 걸쳐 새로운 ESG 사용 사례를 개발하고 있습니다."
분석가들은 ESG 및 기타 추가적인 성장 동인이 회사의 전망에 매우 중요하다고 지적합니다. 부채 발행은 2022년에 둔화될 것으로 예상되며, 이는 S&P의 신용 평가 사업에 영향을 미칠 것입니다.
S&P Global은 로드된 강세장 덕분에 2022년에 매수할 최고의 금융주 중 한 곳을 차지했습니다. SPGI에 대한 의견을 발표한 13명의 분석가 중 7명은 적극 매수, 4명은 매수, 한 명만 보류, 다른 한 명의 분석가는 매도라고 답했습니다.
에베레스트 레 (RE, $267.02) 주식은 2021년이 며칠 남지 않은 상황에서 시장보다 10퍼센트 포인트 이상 뒤쳐져 있지만 분석가들은 2022년에 크게 반등할 수 있다고 믿습니다.
실제로, 평균 목표 가격이 $320.86인 Street는 재보험 회사의 주식에 12개월 정도 동안 20%의 내재 상승 여력을 제공합니다.
예상보다 나은 분기별 결과는 RE에 대한 긍정적인 분위기를 조성하는 데 도움이 됩니다.
CFRA Research 분석가인 Catherine Seifert(매수)는 "개선된 청구 추세는 결합 비율을 97.5%에서 89.3%로 개선하는 데 도움이 되었습니다."라고 말합니다. "RE가 증가된 수요와 보장 범위에 대한 확고한 요율을 활용하는 동시에 정책 조합을 변동성이 덜한 것으로 전환함에 따라 우리는 적립 보험료 성장률 예측을 2021년 16%에서 20%, 2022년에 17%에서 22%로 높입니다."
저가 주식은 또한 Street의 긍정적인 태도에 영향을 미칩니다. Refinitiv Stock Reports Plus에 따르면 애널리스트의 2022년 EPS 예측치의 8.2배인 RE는 자체 5년 평균인 11.8보다 대폭 할인된 가격에 거래됩니다. 또한 주식은 선행 수익 기준으로 S&P 500보다 60% 할인된 가격으로 거래됩니다. 에베레스트 리를 2022년 최고의 금융주 중 하나로 흥정을 추구하는 사람들이 매수할 수 있습니다.
주식에 대한 Street의 합의 권장 사항은 높은 확신을 가지고 매수입니다. 4명의 분석가는 RE를 적극 매수, 2명은 매수, 1명은 보류로 평가합니다.
서명 은행 (SBNY, $319.73)는 Strong Buy의 합의 추천을 받은 두 개의 S&P 500 금융 부문 주식 중 하나입니다. 주가가 2021년에 이미 두 배 이상(12월 23일까지 136% 상승)이라는 점을 감안할 때 SNBY가 앞으로 훨씬 더 큰 수익을 낼 것으로 예상한다는 점은 주목할 만합니다.
10명의 분석가는 Strong Buy로, 6명은 Buy, 1명은 Hold로 주식을 평가합니다. 전문가의 평균 목표 가격 $373.61은 2022년에 SBNY에 17%의 내재 상승 여력을 제공합니다.
아마도 더 놀랍게도 분석가들은 지역 대출 기관이 향후 3~5년 동안 연평균 18.5%의 EPS 성장을 생성할 것으로 예측합니다. 동시에 SBNY는 Street의 2022년 EPS 추정치의 18.8배에 거래됩니다. Refinitiv Stock Reports Plus에 따르면 이는 예상 수익의 19.5배에 달하는 해당 주식의 5년 평균보다 저렴합니다.
Raymond James의 분석가 David Long(Strong Buy)은 "우리는 Signature가 우수한 대차대조표 성장, 우수한 EPS 성장 및 매력적인 수익성 지표를 생성할 수 있는 능력을 감안할 때 팬데믹 이후 성공을 위한 좋은 위치에 있다고 계속 믿습니다."라고 말했습니다.
SBNY를 Best Ideas 목록에 포함하고 있는 Wedbush에서 분석가 David Chiaverini는 "Outperform 등급은 회사의 지속적으로 강력한 예금 및 대출 성장, 디지털 자산 분야에서의 리더십 위치 및 강력한 수익 성장 전망을 기반으로 합니다."라고 말했습니다.>
여러 보험 회사 Assurant (AIZ, $152.28) S&P 500 금융주 중 가장 높은 컨센서스 추천을 받았습니다.
애널리스트들은 AIZ가 팬데믹 기간 동안 서비스에 지출하는 대신 구매한 모든 상품에 대한 보험을 구매함으로써 AIZ가 이익을 얻고 있다고 말합니다. 중고차부터 새로운 5G 스마트폰에 이르기까지 모든 정책에 대해 Assurant의 수요가 증가할 것으로 예상됩니다.
Outperform에서 AIZ를 평가하는 William Blair 애널리스트 Jeff Schmitt는 "Assurant는 2020년 분기에 2%에서 7% 증가한 보험료 및 수수료(PFO)로 팬데믹에서 계속 반등하고 있습니다."라고 말했습니다. "Global Automotive는 강력한 중고차 성장의 혜택을 받고 있습니다. 또한 AIZ는 T-Mobile을 위한 매장 내 장치 수리 서비스의 전국적인 출시를 시작했으며 장치 보상 판매 프로그램을 관리하기 위해 AT&T와의 관계를 확장했습니다."
Assurant는 2022년에 매수할 최고의 금융주 중 1위이지만, 그 의견은 소수의 사람들로부터 나온 것입니다. AIZ를 다루는 7명의 분석가 중 4명은 Strong Buy로, 3명은 Buy로 평가했습니다. 그들의 평균 목표 가격은 $194.67로 향후 12개월 정도에 약 28%의 내재된 상승 여력을 제공합니다.
거리 강세는 부분적으로 AIZ의 매력적인 가치 평가에서 비롯됩니다. S&P Global Market Intelligence에 따르면 수익이 향후 3~5년 동안 연평균 17% 이상 성장할 것으로 예상되지만 주식은 애널리스트의 2022년 EPS 추정치의 12.7배에 거래됩니다.
