주식 시장은 지금 약세와 변동성의 혼란입니다. 그러나 대학살에도 불구하고 월스트리트의 전문가들의 눈에는 상당한 수의 주식 선택이 더 좋아 보이기 시작했으며 결과적으로 일부 분석가 업그레이드를 컴파일하기 시작했습니다.
연준은 공격적인 조치를 도입했으며 의회는 2조 달러 규모의 구제 패키지를 마무리하고 있습니다. 이는 적어도 다음 2분기 동안 GDP의 전체 붕괴를 방지하기 위한 백스톱이 있을 수 있다는 의미를 제공합니다. 그러나 기업 이익에 대한 타격은 현시점에서 여전히 수치화하기 어렵다. 다음 달에 1분기 실적 보고서가 조금씩 나오기 시작하면 상황이 나빠질 것이라는 것을 알고 있습니다. 방법을 모릅니다. 나쁘다.
텍사스 휴스턴에 거주하는 재정 고문인 Sonia Joao는 "수익 측면에서 가시성이 전혀 없습니다."라고 말합니다. "우리는 최고를 바라지만 최악의 상황에 대비하고 더 높은 품질의 이름에 중점을 둔 포트폴리오를 유지하려고 노력합니다."
그럼에도 불구하고 월스트리트의 전문가들은 몇 가지 주식 선택에 대해 더 밝은 그림을 보기 시작했습니다. 이 중 일부는 단순히 가격의 함수입니다. 경제 상황이 아무리 나빠보이더라도 대부분의 주식은 가치가 있습니다. 그리고 어떤 경우에는 주가가 최악의 시나리오가 제시하는 것보다 훨씬 더 많이 떨어졌습니다.
샌프란시스코에 본사를 둔 Robinson Capital Management의 Doug Robinson은 "우리는 보기에 좋은 것이 반드시 필요한 것은 아닙니다."라고 말합니다. "우리는 단순히 전망이 최악에서 덜 나빠지기만 하면 됩니다. 그것으로 대부분의 주식에 대한 심리가 의미 있는 개선을 볼 수 있습니다."
다음은 시장 혼란 속에서 분석가를 업그레이드한 7가지 종목입니다. 분석가 업그레이드는 성스러운 문서가 아닙니다. 이는 교육받은 추측입니다. 그러나 그것은 회사를 연구하고 내부와 외부의 재정 상황을 알고 있는 전문가의 교육받은 추측입니다. 따라서 이 목록은 현금을 투자하려는 투자자에게 훌륭한 출발점입니다.
미국의 아이콘 Coca-Cola부터 시작하겠습니다. (KO, $41.61).
청량 음료 판매는 수년간 가차 없이 감소했습니다. 2010년과 2018년 사이에 미국인의 1인당 청량음료 소비량은 15% 감소했습니다. 사람들이 건강에 대한 의식이 높아짐에 따라 탄산음료를 덜 마셨습니다.
이 시점에서 레스토랑은 본질적으로 문을 닫고 사람들은 집에서 먹고 마시고 있습니다. 그러나 그들은 또한 격리당하는 스트레스를 처리하는 데 도움이 되는 설탕이 든 "위안 식품"에 의존해 왔습니다. 그것은 레스토랑의 매출 손실을 상쇄하는 데 약간의 도움이 됩니다. 또한 중요:코카콜라는 동명의 콜라보다 훨씬 더 많이 판매합니다. 또한 생수, 주스, 차 및 커피 사업도 번창하고 있습니다.
KO는 최근 몇 가지 분석가 업그레이드를 받았습니다. JP모건은 최근 코카콜라를 비중확대(매수와 동일)로 승격하면서 "팬데믹이 억제되는 시기 또는 상황에 대한 불확실성과 가정에서 소비하는 소비의 잠재적 증가에 대한 가시성이 제한적이라는 점을 감안할 때 이 통화에서 초기일 수 있다는 점을 인정합니다. , 달러 강세, 이 모든 것이 추가적인 부정적인 수익 수정을 초래할 수 있습니다. 그러나 우리는 이것이 볼륨이 포스트 이후 반등하지 않을 시나리오에서 가격을 책정하는 것으로 보이는 고품질 자산을 소유할 수 있는 독특한 장기 기회를 나타낸다고 생각합니다. COVID-19 전염병의 정점."
JP모건은 계속해서 현재 4% 이상의 수익률을 보이고 있는 코카콜라의 배당금에 위험이 없다고 밝혔습니다. 그 지불금도 반세기 이상 동안 증가하여 "배당 제왕"의 순위에 올랐습니다.
HSBC도 최근 주식을 '중립'에서 '매수'로 상향 조정했다. KO를 다루는 대부분의 분석가는 이제 4개의 홀드가 아닌 16개의 매수 또는 그 이상의 추천을 통해 강세 종목을 선택했습니다.
하지만 Walmart의 경우 식품, 의약품, 청소 용품과 같이 빠르게 소모되고 교체해야 하는 물건을 주로 판매합니다.
오늘 구매가 이루어지고 있어 향후 구매를 유도할 수 있습니다. 화장지를 생각해보세요. 화장지를 사재기하는 사람들은 모두 – 그리고 예, 당신이 누구인지 알고 있습니다. 그리고 저는 당신을 가혹하게 판단하고 있습니다 – 이 위기가 지나간 직후에 더 이상 화장지를 사지 않을 것입니다. 이 시점에서 1년분의 공급량이 있을 것입니다. 그러나 Walmart가 판매하는 나머지 대부분은 1~2주 이내에 교체해야 합니다. 따라서 회사가 이번 분기에 큰 수익 폭증을 겪을 수 있으며, 이는 삶이 정상으로 돌아오면 지속 가능하지 않을 수 있지만, 또한 매출이 위기 이전 수준보다 크게 떨어지지는 않을 것입니다.
Credit Suisse는 최근 Walmart를 Neutral(중립과 동일)에서 Outperform(매수와 동일)으로 업그레이드하면서 "우리의 관점에서 Walmart는 더 이상 이전 주기와 같이 초기 주기, 방어적, 저가 업체가 아닙니다. 시장 성장 스토리를 공유하고 이 기간 동안 변경 사항을 검증해야 합니다."
칩 제조업체 Nvidia (NVDA, $245.62)는 때때로 실망스럽긴 하지만 가장 보람 있는 주식 중 하나였습니다. NVDA 주식은 지난 5년 동안 1,000% 이상 상승했지만 때때로 구역질 나는 잠수가 필요합니다. 예를 들어, 몇 년 전 프로세서는 Bitcoin 광부들이 가장 좋아하는 것이었습니다. 암호 화폐 거품이 터지면 Nvidia의 주가가 절반 이상 떨어졌습니다. 그러나 올해 초(물론 약세장이 시작되기 전) 주가는 사상 최고치를 경신했습니다.
Nvidia의 GPU 칩은 고성능 비디오 게임 및 기타 고성능 그래픽 사용자를 위해 설계되었습니다. 비디오 게임은 여전히 빵과 버터이지만 회사는 무엇보다도 데이터 센터, 기계 학습 및 자율 주행 자동차로 확장하고 있으며 이것이 점점 더 많은 이익을 가져다주고 있습니다.
Nvidia는 미래에 대한 놀이입니다. 하지만 현재도 나쁘지 않아 보인다. 매출의 절반 이상이 게임에서 나옵니다. 장기간 실내에서 더 많은 시간을 보내는 경우 게임 콘솔과 같은 홈 엔터테인먼트 옵션이 견고해 보입니다.
분석가들은 이에 동의하는 것으로 보입니다. 지난 10일 동안 7명의 애널리스트가 낙관적 평가를 재확인했으며 8번째 애널리스트는 회사를 매수로 상향 조정했습니다. 반복되는 은행에는 Oppenheimer, Goldman Sachs, Wedbush, Merrill Lynch, Wells Fargo, Morgan Stanley 및 SunTrust Robinson이 있습니다. Needham의 Rajvindra Gill은 COVID-19 발병 이후 GPU가 의료 애플리케이션에서 점점 더 많이 사용될 것이라고 믿고 있으며 회사의 "우수한 대차대조표가 여전히 최고"라고 믿습니다.
현재 초콜릿 회사의 매력을 이해하는 것은 그리 어려운 일이 아닙니다. 바이러스 검역 기간 동안 거의 모든 삶의 작은 즐거움이 제한되어 있기 때문에 식료품점에서 초콜릿 바를 사는 것은 우리에게 남은 몇 안 되는 일 중 하나입니다.
게다가 요즘 사람들은 스트레스를 많이 받는데 초콜릿은 위안이 되는 음식이다.
이 모든 것을 염두에 두고 Credit Suisse는 최근 Hershey를 업그레이드했습니다. (HSY, $126.14) 목표주가 $160로 Outperform. 이 움직임은 3월 초 이후에 발생한 손실을 없앨 것입니다. 약 일주일 후, Piper Sandler와 Edward Jones 분석가도 HSY를 주식 선택에 추가하여 분석가를 Buy와 동등한 수준으로 업그레이드했습니다.
때때로 투자 논문은 표면에 나타나는 것처럼 간단합니다. Hershey's, Reese's, Jolly Rancher, Almond Joy, Cadbury, Kit Kat, Rolo, Twizzlers, Pirate's Booty 및 기타 여러 브랜드의 소유자인 Hershey는 세계는 사실상 폐쇄 상태입니다. 그리고 이것이 지나고 나면 HSY의 매출이 크게 감소하지는 않을 것입니다. 사람들은 초콜릿을 많이 사재기하지 않습니다. 결국 화장지가 아닙니다.
최근 업그레이드된 이 주식 선택 목록에 흥미로운 추가 항목은 캘러웨이 골프입니다. (ELY, $10.10).
세계가 폐쇄되고 추후 공지가 있을 때까지 스포츠가 다소 불법화되며 심각한 경기 침체가 임박할 것이라는 전망이 나오면서 골프 장비 및 액세서리를 만드는 회사에 대한 열정을 보는 것이 이상하게 보일 수 있습니다. 결국 수백만 명의 미국인이 곧 실업 상태에 빠질 수 있는 시기에 값비싼 클럽 세트를 구입하는 것은 다소 사치스럽게 보일 수 있습니다.
그러나 Cowen &Company는 최근 주식을 Outperform으로 업그레이드했으며 Roth Capital은 최근 Buy 등급으로 커버리지를 시작했습니다.
Cowen의 목표주가는 주당 10달러로 다음 날 주가를 넘어섰습니다. Cowen이 최근 움직임을 감안할 때 목표를 더 높게 수정할지 여부를 보는 것은 흥미로울 것입니다. 그러나 지난 3개월 동안 애널리스트들의 평균 가격은 주당 $21.38로 ELY가 여기에서 두 배 이상 증가할 것임을 의미합니다. Roth Capital의 목표 가격은 주당 $21로 이에 가깝습니다.
화학 주식은 순환하는 경향이 있습니다. 따라서 전 세계가 심각한 경기 침체가 닥칠 가능성이 매우 높다는 사실을 바라보면서 왜 Dow Inc. (DOW, $30.38) 나머지 시장과 함께 분쇄되었습니다. 이 회사의 주가는 최근 1월에 $50 이상으로 책정되었습니다. 20달러 초반까지 하락했지만 여전히 30달러 안팎에 거래되고 있습니다.
여기 문제가 있습니다. 경기 침체를 겪을 수도 있습니다. 사실, 이 시점에서 거의 보장됩니다. 그러나 삶은 계속되고 모든 중공업이 중단되는 것은 아닙니다. 그리고 사회 기반 시설에 대한 자금 지원을 포함하여 장기간 정부의 부양책과 구제책을 검토하고 있다면 Dow 제품에 대한 수요는 여전히 강하거나 적어도 여기에서 훨씬 더 높은 주가를 정당화할 수 있을 만큼 충분히 강해야 합니다.
DOW는 최근 여러 분석가 업그레이드를 받았습니다. Citigroup, Jefferies 및 SunTrust Robinson은 모두 최근에 주식을 매수로 승격했습니다. 특히 Citi의 P.J. Juvekar는 화학 주식이 일반적으로 저렴해 보이며 Dow의 가격은 "대체 가치"의 23%에 불과하다고 말합니다.
우리는 무슨 일이 일어나는지 볼 것입니다. 그러나 그동안 CEO Jim Fitterling이 최근에 "인공적으로 높은"이라고 옹호한 9% 이상의 배당금을 받을 수 있으며, "다운 사이클에 들어갈 준비가 된" 재무 상태가 훨씬 개선되었음을 강조합니다.
첫째, 코로나바이러스 발생과 대응이었다. 그것만으로도 시장을 뒤흔들기에 충분했다. 그러나 사우디아라비아와 러시아는 매트리스로 가기로 결정했습니다. 대부 -스타일, 우리가 수십 년 동안 본 적이 없는 전면적인 유가 전쟁을 시작합니다.
이것은 주로 중류 운송 사업에 속한 모든 에너지 관련 주식을 뒤흔들기에 충분했습니다. 회사의 수익 흐름이 가격이 아니라 이동된 석유 및 가스의 양을 기반으로 한다고 해도 석유 지역의 광범위한 파산은 결국 비즈니스를 혼란스럽게 할 수 있습니다.
그리고 파이프라인 회사가 많은 부채를 짊어지는 경향이 있다는 것은 도움이 되지 않습니다.
마찬가지로 Kinder Morgan과 같은 일부 우량 에너지 주식 선택 (KMI, $13.73)는 예상보다 훨씬 더 큰 타격을 받았습니다. 주가는 주당 약 22달러에서 10달러 미만으로 하락하다가 결국 약간 반등했습니다.
그러나 그 이동 후 몇 가지 분석가 업그레이드가 시작되었습니다. Barclays는 목표주가 16달러로 주식을 매수로 상향했고 SunTrust Robinson은 목표주가 18달러로 매수 권고를 반복했습니다. 몇몇 다른 은행들은 목표가가 주당 14달러에서 20달러 사이인 매수 또는 보류 권장 사항으로 업그레이드했거나 이를 반복했습니다. 이 모든 것은 전문가들이 이 주식 선택의 미래에 어느 정도 안도감을 느낀다는 것을 의미합니다.
