2020년은 '사회적 거리두기'와 'WFH'가 통용되는 코로나바이러스의 해로 알려질 예정입니다.
그러나 투자자들에게 우리는 2020년을 전자상거래 주식의 판도를 바꾸는 해로 되돌아볼 것입니다. 우리 중 많은 사람들에게 COVID-19 대유행은 전자상거래를 편리함에서 필수품으로 빠르게 바꾸었고 우리가 비즈니스를 수행하는 방식, 함께 쇼핑하는 사람, 회사 운영 방식을 변화시켰습니다.
오클라호마에 있는 Exencial Wealth Advisors의 수석 주식 분석가이자 포트폴리오 관리자인 David Yepez는 "경기 침체기가 있을 때마다 혼란이 크게 증가합니다. 개인은 일자리를 잃고 예산 결정을 내려야 합니다."라고 말했습니다. "이것이 독특한 점은 우리가 경기 침체기에 있지만 많은 사람들이 집을 떠날 수 없다는 것입니다. 그래서 더 빠릅니다."
온라인 판매는 2019년 미국 지출의 16%를 차지했으며 총 달러 금액은 2017년 4610억 달러에서 지난해 6020억 달러로 증가했습니다. 그 상승세는 계속되어야 한다. 사람들이 항상 온라인 쇼핑을 해야 하는 것은 아니지만 안전을 위해 사람들이 실내에 오래 머무를수록 새로운 습관이 형성될 가능성이 높아져 전자 상거래 주식이 상승하는 데 도움이 됩니다.
뉴욕에 기반을 둔 지수, 자문 및 리서치 회사인 Robo Global의 연구 이사인 Jeremie Capron은 "전자 상거래의 거물들은 도전에 맞서고 소비자 기대치를 크게 충족시켰습니다."라고 말했습니다. "결과적으로 우리는 이 위기 동안뿐만 아니라 위기의 반대편에서도 채택이 증가할 것으로 예상합니다."
미국뿐 아니라 전 세계적으로 이 전례 없는 혼란을 활용하려는 경우 구매해야 할 최고의 전자 상거래 주식 11가지를 소개합니다.
가장 확실한 플레이부터 시작하겠습니다.
코로나바이러스 발생으로 이익을 얻을 수 있는 맞춤형 주식이 있다면 바로 Amazon.com입니다. (AMZN, $2,315.99). 오늘날의 유행병 중심의 라이프스타일에 얼마나 완벽하게 부합하는지 살펴보세요.
가게를 피하고 싶습니까? Amazon.com이 해결해 드립니다. 여기에는 2017년에 인수한 Amazon Fresh, Amazon Prime Now 및 Whole Foods를 통해 배달할 수 있는 식료품이 포함됩니다. Amazon은 식료품 주문이 너무 많아 4월에 새로운 배달 고객을 대기 목록에 올려놓고 기존 고객에게 먼저 서비스를 제공할 수 있습니다.
당신이 안에 갇혀있는 동안 엔터테인먼트를 원하십니까? 아마존 프라임이 도와드리겠습니다. 많은 작업자가 집에 있는 동안 디지털 방식으로 작업을 실행해야 합니까? 분석에서 비즈니스 애플리케이션, 기계 학습에 이르기까지 모든 것을 처리하는 빠르게 성장하는 도구인 Amazon Web Services를 살펴보십시오. Facebook(FB), Netflix(NFLX) 및 ESPN은 이미 AWS에 연결되어 있는 많은 대기업 중 하나로, 2020년 1분기에만 102억 달러의 수익을 창출했습니다.
아마존의 전체 매출은 1분기에 26% 증가한 755억 달러를 기록했습니다. 실제로 이 회사는 현재 매우 많은 사업을 하고 있어 이에 대한 대응으로 175,000개의 일자리를 창출했습니다.
이익은 예상보다 낮았는데, 이는 발병으로 인한 혼란을 감안할 때 이해할 수 있습니다. 그리고 아마존이 코로나바이러스 안전 조치에 2분기 이익을 모두 투입할 것이라는 가장 큰 폭로는 AMZN 주식이 일시적으로 하락했습니다. 그러나 이것은 CEO Jeff Bezos가 종종 매우 장기적인 관점에서 생각하고 그의 큰 지출이 종종 보상을 받는다는 것을 알고 있는 장기 Amazon 투자자를 놀라게 해서는 안됩니다. 이것이 AMZN을 최고의 전자상거래 주식으로 만든 이유입니다.
Yepez는 Amazon이 현재 두 가지 주요 트렌드인 온라인 쇼핑의 성장과 인터넷 트래픽 증가를 활용하기 때문에 아마존에 대해 낙관적이라고 말했습니다. "투인원 플레이와 같습니다."라고 그는 말합니다.
간단히 말해 Shopify는 중소기업과 협력하여 실제 및 디지털 제품을 판매합니다. 16년 전에 설립된 이래로 오프라인 공간을 혁신해 온 이 회사는 현재 175개국에서 100만 개 이상의 기업을 지원하고 있다고 말합니다.
전자 상거래 주식은 4월 중순에 최고 기술 책임자 Jean-Michel Lemieux가 Twitter에서 SHOP이 매일 블랙 프라이데이 쇼핑에 버금가는 트래픽을 처리하고 있다고 자랑하면서 실제로 상승세를 보였습니다.
그는 4월 16일 트윗에서 "오래지 않아 트래픽이 두 배 이상 증가할 것"이라며 "우리 상인도 멈추지 않고 있다. 우리 플랫폼을 확장해야 한다"고 말했다.
4월 초에 2020년 가이던스를 철회한 Shopify는 5월 6일 1분기 실적을 발표할 예정입니다. 당시 1월과 2월에도 강한 4분기가 계속되었다고 밝혔습니다.
Amazon을 좋아한다면 Alibaba Group을 절대적으로 좋아해야 합니다. (BABA, $191.15) 주식. 그러나 중국 최대 전자 상거래 회사라는 지위 때문에 종종 "중국의 아마존"이라고 불리지만, 이는 정확하지 않습니다. Amazon에서 판매하는 제품의 대부분은 창고 시스템을 통해 직접 이동하는 반면 Alibaba는 구매자와 판매자를 연결합니다.
그럼에도 불구하고 분명한 유사점이 있으며 전자상거래에 그치지 않습니다. Alibaba는 또한 자체적인 대규모 클라우드 플랫폼(Alibaba Cloud)을 보유하고 있습니다. 이 플랫폼은 2019년 4분기에 매출이 전년 대비 62% 증가한 15억 달러를 기록했습니다. 더 좋은 점은 클라우드도 회사의 전자 상거래 비즈니스를 향상시키는 것입니다.
다니엘 장(Daniel Zhang) 회장 겸 최고경영자(CEO)는 분기 실적 보고서에서 "알리바바 전자상거래 비즈니스의 핵심 시스템을 퍼블릭 클라우드로 마이그레이션하는 것이 중요한 이정표라고 믿는다"고 말했다. "(마이그레이션)은 Alibaba의 운영 효율성을 높일 뿐만 아니라 더 많은 고객이 우리의 퍼블릭 클라우드 인프라를 채택하도록 장려할 것입니다."
BABA 및 기타 중국 주식은 우한에서 시작된 코로나바이러스가 자연적으로 가장 빨리 경제를 강타하면서 올해 내내 어려움을 겪었습니다. 그러나 중국이 새로운 사례의 곡선을 평평하게 만들고 경제의 일부를 온라인으로 전환하고 있다는 보도가 알리바바와 다른 중국 주식을 상승시켰습니다.
그리고 잊지 마세요. 중국의 GDP는 1분기 동안 6.8% 하락했지만 그 경제는 몇 년 전만 해도 6%-7%의 성장률을 기록했습니다. 이는 세계가 정상화되면 중국 최고의 전자 상거래 주식에 대한 잠재적인 상승 가능성을 제시합니다.
"Alibaba는 현재의 혼란에도 불구하고 FY24까지 (총 상품 거래량의 10조 위안)을 목표로 하고 있으며 새로운 기능(권장 수수료, Weito, 짧은 비디오 및 라이브 스트리밍)이 수익 창출 잠재력을 높임에 따라 수익 창출 비율이 증가할 것으로 예상합니다. Buy에서 BABA 주식을 평가하는 CLSA 분석가 Elinor Leung은 이렇게 말합니다.
세계에서 가장 큰 소매업체라면 전 세계적인 유행병에서 상황이 빠르게 진행될 것으로 예상할 수 있습니다. 바로 Walmart (WMT, $123.70)가 요즈음이고 창립자인 Sam Walton의 제국이 이 혼란에서 그 어느 때보다 강력하게 나올 것으로 보입니다.
월마트는 코로나바이러스 관련 하락에 거의 면역이 되지 않았습니다. 예를 들어 WMT는 중국에 400개 이상의 소매점을 보유하고 있으며 올해 초 판매에 영향을 미쳤습니다.
그러나 여기 미국에서 월마트는 쇼핑객들이 청소 용품, 기본 식품 및 기타 필수품을 찾으면서 3월 동안 매장 매출이 20% 증가했다고 보고했습니다. Walmart는 교통 체증을 간신히 따라갈 수 있습니다. 초기 채용의 일환으로 150,000명의 새로운 직원을 채용한 후 4월 17일에 50,000명의 임시 또는 시간제 일자리를 추가로 찾고 있다고 발표했습니다.
그러나 월마트는 이제 오프라인 매장 그 이상입니다. 전자 상거래 비즈니스에 대한 현명한 투자는 Walmart를 점유율 기준으로 두 번째로 큰 전자 상거래 회사로 만드는 데 도움이 되었습니다. 그리고 여전히 빠른 속도로 성장하고 있으며 1월 31일 마감된 회계 연도에 37%의 온라인 판매 성장을 자랑합니다.
WMT는 또한 전자 상거래 범위를 전 세계로 확장하고 있습니다. 2019년에는 인도 전자 상거래 회사 Flipkart를 160억 달러에 인수했습니다. 이것이 이번 회계연도 동안 WMT의 수익에 부담이 되지만, Jefferies의 분석가인 Christopher Mandeville은 장기적인 수익이 "상당할" 것이라고 믿습니다.
중국 온라인 소매업체 JD.com (JD, $42.25) Alibaba보다 Amazon.com과 훨씬 더 밀접하게 운영되는 회사는 올해 지금까지 거의 20%의 수익을 올렸습니다.
그렇다면 중국 2위 소매업체인 JD.com이 번성하는 반면 알리바바는 적자를 내고 있는 이유는 무엇입니까?
두 전자상거래 주식은 같은 역풍을 맞고 있지만 Alibaba는 중국 전자상거래 시장 점유율이 56%라는 엄청난 점유율을 기록하고 있습니다(2019년 5월 마지막 주요 보고서 기준). JD.com은 2위입니다. 16.7%입니다.
예를 들어 JD.com은 이미 국내에서 빠른 배송으로 유명하여 코로나바이러스 속에서도 성과를 거두고 있습니다. JD.com은 또한 다른 사람들이 제공할 수 없는 이러한 배송 서비스가 필요한 많은 "하위" 도시와 농촌 지역에서도 강력한 입지를 구축하고 있습니다.
JD도 더욱 빠르게 성장하고 있습니다. 12월에 애널리스트들은 JD가 전년 대비 이익을 40% 개선할 것으로 예상했지만 BABA의 예상 이익 성장은 24%에 가까웠습니다. 물론 지금은 두 가지 추정치를 모두 버릴 수 있지만 분석가들은 5년을 내다보면 여전히 JD의 평균 연간 수익 증가율이 Alibaba의 두 배 이상일 것으로 예상하고 있습니다.
또 다른 좋은 점:JD는 최근 애리조나에 위치한 Blue Yonder와의 파트너십을 발표했습니다. 이 파트너십은 인공 지능 및 기계 학습 전문 지식을 사용하여 JD 가맹점을 위한 공급망을 개선할 것입니다.
Bernstein 분석가 David Dai는 최근 JD.com을 Market Perform(중립과 동일)에서 Outperform(매수와 동일)으로 업그레이드하고 목표주가를 주당 41달러에서 52달러로 높였습니다. Dai는 중국이 단기적인 COVID-19 영향의 정점을 지났고 사용자 경험에 대한 JD의 투자가 성과를 거두고 있다고 믿습니다.
이베이 (EBAY, $39.83)는 최초의 전자 상거래 회사 중 하나이며 실제로 닷컴 거품을 일으킨 몇 안 되는 인터넷 회사 중 하나입니다. 캘리포니아에 기반을 둔 이 회사는 온라인 경매장으로 시작하여 글로벌 강자로 성장했습니다.
Ebay는 현재 30개국에서 운영되며 온라인 경매뿐만 아니라 쇼핑 및 분류 광고를 제공합니다. 그것은 또한 새로운 얼굴을 얻고 있습니다. CEO Jamie Iannone은 4월 27일부터 업무를 시작했습니다. Iannone은 eBay에서 경력을 쌓았으며 SamsClub.com의 CEO와 Walmart eCommerce의 COO가 되기 전인 2001년부터 2009년까지 여러 역할을 했습니다.
EBAY 주가는 S&P 500의 12% 하락에 비해 10% 상승했으며, 이는 주로 소비자 대 소비자 형식이 코로나바이러스의 영향을 받는 소매 환경의 격차를 메우는 데 도움이 되었기 때문입니다. 또한 2월에 스포츠 및 콘서트 티켓을 판매하는 온라인 마켓플레이스인 스텁허브(StubHub)를 40억 달러 이상에 매각하면서 큰 힘을 얻었습니다.
Ebay는 이보다 더 나은 판매 타이밍을 잡을 수 없었습니다.
EBAY 주식을 Neutral(Hold와 동일)에서 Buy로 업그레이드한 Guggenheim 분석가는 "이러한 수준과 이러한 환경에서 위험/보상이 유리하며 향후 12개월 동안 방어적인 특성과 긍정적인 촉매를 모두 볼 수 있습니다"라고 썼습니다. 4월에. "방어적 특성에는 강력한 대차대조표, 견고한 현금 흐름, 재고 위험이 없습니다. 잠재적 촉매는 소기업 확장, 광고 수익화, 새로운 CEO 및 운영 개선입니다. 우리는 '지금 구매'할 때라고 믿습니다. "
페이팔 (PYPL, $123.66) 한때 eBay의 일부였던 이 회사는 2015년 분사 후 가치가 폭발적으로 증가하여 독립 회사가 된 후 235% 이상 상승했습니다.
물론 PayPal은 온라인 소매업체가 아닙니다. 더 많은 소비자가 디지털 방식으로 소비함에 따라 서비스가 점점 더 중요해지고 있는 전자 상거래 결제 프로세서입니다. PayPal의 기본 서비스는 해당 계정을 사용자의 은행 계좌에 연결하고 수십 개의 온라인 플랫폼에서 구매할 때 신용 카드를 사용하는 것보다 종종 원활한 대안을 제공합니다.
한편, Venmo 앱은 휴대폰에서 P2P 결제 플랫폼으로 계속해서 인기를 얻고 있습니다. Venmo는 2019년 4분기에 290억 달러의 거래를 처리했으며 이는 전년 동기 대비 56% 성장한 것입니다.
PayPal은 지난 5년 동안 활성 계정이 거의 두 배 증가했으며 1억 4,300만 개를 추가하여 2019년을 3억 5,000만 개의 활성 계정으로 마감했다고 밝혔습니다. 댄 슐만(Dan Schulman) CEO는 올해 초 투자자 회의에서 "우리의 열망은 우리 플랫폼에 10억 명을 확보하는 것"이라고 말했다.
전자 상거래 주식은 또한 QR 코드를 스캔하여 지불을 수락하는 기술을 연구하고 있다고 말합니다.
Schulman은 1월에 분석가에게 "PayPal 앱이나 Venmo 앱을 살펴보면 스캔 기능이나 판매자가 스캔할 자신의 QR 코드를 표시하는 기능이 눈에 띄게 표시되는 것을 볼 수 있습니다."라고 말했습니다. "그리고 우리는 NFC 칩을 사용하여 탭-투-페이 기능을 수행할 수 있도록 모든 Android 휴대전화에 자금이 있지만 Apple 휴대전화는 아직 없습니다. 그리고 그것은 우리가 할 또 다른 큰 일이 될 것입니다. 참여를 유도하기 위해 올해 투자하고 있습니다.
Amplify ETF의 CEO이자 Amplify Online Retail ETF(IBUY)의 관리자인 Christian Magoon은 "PayPal은 지폐가 코로나바이러스 확산에 대한 우려로 인해 물리적 현금 사용이 더 줄어들 가능성이 있기 때문에 혜택을 볼 것입니다."라고 말했습니다. "PayPal은 온라인 소매 판매 및 모바일 결제 채택의 증가로 인해 코로나바이러스 위기 이전에 이미 주목을 받았습니다."
미국인들이 집에 머물도록 강요하면서 주택 개량 프로젝트가 시작된 것으로 보입니다. 바로 온라인 가구 포털 Wayfair입니다. (W, $134.11) 지금 뼈대를 만들고 있습니다.
오, 물론입니다. W 주식은 초기 침체기에 나머지 시장과 함께 하락하여 3월에 주당 $24 미만으로 떨어졌습니다. 그러나 회사가 4월 초에 사업이 호황을 누리고 있으며 주가가 3월 저점에서 625% 상승했다고 발표한 것처럼 이제 모든 시스템이 종료되었습니다.
"Wayfair는 1월과 2월 성장률과 일치하여 전년 대비 20% 미만으로 약간 성장한 총 수익으로 3월에 진입한 후 3월 말까지 이 성장률이 두 배 이상 증가했습니다."라고 회사는 말했습니다. 성명. "이런 속도는 4월 초까지 계속되었습니다."
니라즈 샤(Niraj Shah) CEO는 같은 성명에서 "우리는 판매 모멘텀 증가에 고무되어 있지만 수익성과 긍정적인 잉여 현금 흐름에 빠르게 도달하기 위한 계획에 여전히 집중하고 있다"고 말했다. "꼭 필요한 것은 아니지만 우리가 조달하는 추가 자본은 모든 시장 배경을 성공적으로 헤쳐나갈 수 있는 능력을 향상시킬 뿐입니다."
Wayfair는 실제로 빠르게 성장하고 있습니다. 2019년 말에 활성 사용자가 2,030만 명(전년 대비 34% 증가)이고 매출이 25억 달러(+26%)라고 보고했습니다.
Wayfair는 또한 4월 중순에 W 주식의 6% 지분을 인수한 사모펀드 회사 Great Hill Partners의 지원을 받고 있습니다.
당신이 애완 동물 소유자라면 모피 가족과 양질의 시간을 많이 보냈을 가능성이 있습니다. 또한 Chewy에 많은 돈을 쓸 수도 있습니다. (CHWY, $39.24) 계속해서 먹여주고 즐겁게 해주세요.
2011년에 설립된 애완 동물 공급 전자 상거래 사이트인 Chewy는 2017년에 회사를 인수한 PetSmart의 심각한 경쟁자로 떠올랐습니다. 대다수 소유자.
4월에 발표된 회계연도 4분기 실적 보고서의 일부 수치를 보면 Chewy에 대한 흥분을 이해할 수 있습니다. 매출은 35% 증가한 14억 달러를 기록했다. 이익률은 20.9%에서 24.1%로 상승했습니다. 조정 EBITDA(이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익) 마진은 -0.4%였으며 전년 동기의 -5.1%에서 크게 개선되었습니다. 1,350만 명의 활성 고객이 1년 전에 비해 290만 명이 증가했습니다.
회사는 회계연도 1분기 매출이 35%에서 37% 성장할 것으로 예상합니다. 그러나 Chewy는 COVID-19 발병에 대한 불확실성으로 인해 연간 지침을 제공하지 않습니다.
CHWY 주식은 2020년에 뜨겁게 달렸습니다. 최근 하락 이후에도 연초 대비 35% 상승했습니다. UBS 분석가 Eric Sheridan은 4월 21일 Chewy의 주식을 Neutral로 하향 조정했지만 경고는 주로 가격에 근거했습니다. Sheridan은 "Chewy에 대한 장기적인 긍정적인 주장 중 많은 부분이 이제 주식에 반영되었습니다"라고 썼지만 그럼에도 불구하고 증가 그의 목표주가는 주당 $40에서 $45로 변경되었습니다.
그러나 고점에서 두 자릿수 하락은 밸류에이션 기준에서 주가를 조금 더 매력적으로 만듭니다.
누군가는 이 과잉 주문을 처리해야 합니다. FedEx(FDX) 또는 United Parcel Service(UPS)는 확실히 더 안전하고 가장 먼저 생각하는 추세에 대응하는 방법이지만 더 작은 XPO Logistics (XPO, $63.79), 더 위험하지만 더 많은 상승 여력이 있을 수 있습니다.
코네티컷에 기반을 둔 이 운송 회사는 한동안 월스트리트에서 가장 떠들썩한 이름 중 하나였습니다. XPO 주가는 확장을 위한 매수에 나서면서 거의 1,400% 가까이 급등했습니다. 그러나 부진한 실적, 주요 고객의 손실, 공매도의 큰 비판이 주가에 공모하여 지난 2년 동안 얻은 이익의 거의 절반을 되돌려 주었습니다.
운송 회사는 발병의 위기를 느끼고 있습니다. 예, 전자 상거래 회사는 서비스를 더 많이 사용하고 있지만 비즈니스 및 개인 배송은 전반적으로 중단되었습니다. 이 발병은 또한 XPO의 일부 사업부를 매각하거나 분사하려는 계획을 무산시켰습니다. XPO는 또한 11억 달러의 현금에 비해 58억 달러의 부채를 안고 있어 레버리지가 매우 높습니다.
그러나 회장 겸 CEO인 브래들리 제이콥스는 코로나바이러스로 인해 스스로를 "실용주의적인 곰"이라고 부르지만 주주들에게 주식에 대한 장기적인 관점을 가질 것을 촉구합니다. 그는 4월 16일 주주들에게 보낸 서한에서 "상황이 지금 당장은 어렵고 단기적으로는 더 나빠질 것"이라고 말했다. "그렇다면 그들은 훨씬 더 나아질 것입니다."
분석가들은 동의하는 것으로 보입니다. 전문가들은 올해 이익이 11% 이상 감소할 것으로 예상하지만 2021년에는 30% 반등할 것으로 예상합니다. 또한 지난 분기에 주식을 평가한 14명의 애널리스트 중 11명은 매수, 3명은 보유라고 말했습니다. $80.77의 총 가격 목표는 향후 52주 동안 27%의 상승 여력을 나타냅니다.
많은 인기 있는 국제 전자 상거래 주식이 중국을 중심으로 움직이는 경향이 있지만, MercadoLibre (MELI, $607.40) – 온라인 소매 및 핀테크 솔루션을 제공하는 –는 라틴 아메리카에서 성장을 위한 방법입니다. 현재 18개국에서 운영되는 라틴 아메리카 최대의 전자 상거래 및 결제 플랫폼을 자랑합니다.
이 회사는 사용자가 다른 사람에게 제품을 판매할 수 있는 온라인 마켓플레이스로 시작했지만 많은 라틴 아메리카 사람들이 신용 카드나 은행 계좌가 없기 때문에 핀테크로 확장할 필요성을 인식했습니다. 오늘날 MercadoLibre 수익의 대부분은 시장 운영에서 발생하지만 다른 30%는 MercadoPago 결제 플랫폼에서 발생하고 또 다른 10%는 분류 광고에서 발생합니다. 이 회사는 신용 한도도 제공하며 MercadoShops 도구를 사용하면 중소기업이 자체 웹사이트에서 매장을 운영할 수 있습니다.
MELI는 현재 18개국에서 활동하는 라틴 아메리카 최대의 전자 상거래 및 결제 플랫폼을 자랑합니다. 수익의 대부분은 온라인 마켓플레이스의 거래 수수료에서 발생하지만 수익의 30%는 결제에서 발생하고 나머지 10%는 분류 광고에서 발생합니다.
지난 5년 동안 대략 4배가 된 MELI 주식은 연초 대비 9% 상승했지만 롤러코스터 방식입니다. 애널리스트들은 늦게까지 그다지 활동적이지 않았지만 지난 한 달 동안 3번의 '매수'와 1번의 '보류'를 얻었습니다.
