경험 많은 배당 투자자들은 때때로 높은 수익률이 위험 신호라는 것을 알고 있습니다. 주가가 하락하면 배당수익률이 높아지기 때문이다. 주식 뒤에 있는 회사가 곤경에 처해 있기 때문에 주식이 계속해서 폭락한다면 뚱뚱한 배당 수익률은 별로 도움이 되지 않을 것입니다.
S&P 500이 본질적으로 연초 수준으로 돌아왔지만 다우존스 산업 평균 지수는 여전히 따라잡아야 할 부분이 있습니다. 30개 우량주로 이루어진 엘리트 보루는 현재까지 연초 대비 6% 이상 하락했으며 다수의 다우 주식은 2020년 현재까지 20% 이상 하락했습니다. 실제로 4개의 구성 요소가 30개 이상 하락했습니다. %.
그 결과, 일부 다우 배당주는 각각의 역사상 가장 높은 수익률을 자랑하고 있습니다. 그리고 높은 수익률은 시장이 이러한 주식의 즉각적인 전망에 대해 반드시 열광적인 것은 아니라는 것을 나타내지만, 투자자들은 여전히 우수한 이름이라는 것을 알고 안심할 수 있습니다. 핵심은 현재 주가가 좋은 진입점을 제공하는지 여부입니다.
이러한 이름이 어디로 향하고 있는지 파악하기 위해 우리는 배당 수익률이 최소 4%인 주식에 대해 다우 지수를 선별했습니다. 그런 다음 우리는 데이터를 파고 분석가가 데이터에 대해 뭐라고 말했는지 살펴보았습니다.
오늘날 어떤 다우 배당금 고수익 주식이 장점인지, 그리고 통과할 가치가 있는 주식이 무엇인지 계속 읽으십시오.
화이자 (PFE, $35.60)는 연초까지 계속 적자를 유지하고 있지만 최근에는 생명의 조짐을 보이고 있습니다. 주가는 부분적으로 미국 식품의약국(FDA)의 좋은 소식 덕분에 지난 달에 거의 7% 상승했습니다.
FDA는 7월 13일 PFE와 소규모 BioNTech(BNTX)에 회사가 개발 중인 한 쌍의 COVID-19 백신 후보에 대한 Fast Track 지정을 승인했습니다.
그러나 연초부터 현재까지 주가는 9% 떨어져 있으며 S&P 500에 약 10% 포인트 뒤떨어져 있습니다. 주가 약세에 은색 라이닝이 있다면, PFE 배당 수익률을 4% 이상으로 끌어올려 현재 최고의 Dow 배당 주식 중 하나가 되었다는 것입니다.
가치 투자자는 이름을 자세히 살펴보고 싶을 수 있습니다. Buy에서 PFE를 평가하는 Argus Research는 제약 대기업이 2021년에 "더 강력한 외형 성장"을 누릴 것이라고 말했습니다. COVID-19가 현재 비즈니스를 우울하게 만들고 있지만 Argus는 Ibrance, Eliquis 및 Xeljanz와 같은 약물.
가격과 관련하여 화이자는 2021년 예상 수익의 11배에 거래되며 "우의적으로 평가된" 것으로 보입니다.
미즈호 주식 리서치(매수)도 PFE의 매력적인 밸류에이션을 인용한다. 또한 화이자의 풍부한 배당 수익률에 유리하며 회사의 의약품 파이프라인이 시장에서 과소 평가되고 있다고 말합니다.
분석가는 Verizon으로 나뉩니다. (VZ, $55.78), 30개의 Dow 주식 중 유일한 통신 회사. 그러나 애널리스트들이 가격 상승 전망에 회의적이다 하더라도 관대한 배당 수익률과 합리적으로 밝은 전망은 확실히 강세장에 도움이 됩니다.
주요 테마는 잠금 및 재택 근무 환경이 통신 회사에 좋았습니다. 그리고 이는 치열한 경쟁에 직면한 이름에 대한 감정을 높이는 데 도움이 되었습니다.
"우리는 Verizon이 대부분의 소비자에게 필수적인 서비스라는 점을 감안할 때 오늘날의 사회경제적 배경에서 유리한 위치에 있다고 생각하며, 점점 더 그렇게 되고 있으며, 따라서 지속적인 실적을 보여야 합니다." 잠시만요.
Verizon은 최근 화상 회의 회사 BlueJeans를 약 5억 달러에 인수하여 Zoom Video Communications(ZM)를 목표로 삼았습니다. 그러나 적어도 한 분석가는 거래를 패닝했습니다. Sector Perform(Hold)에서 VZ를 평가하는 KeyBanc는 BlueJeans가 "2차 계층 서비스 유형"이며 통신은 "애플리케이션이 죽는 곳"이라고 말합니다.
S&P Capital IQ가 추적한 VZ를 다루는 27명의 분석가 중 5명은 Strong Buy, 3명은 Buy, 19명은 Hold로 평가했습니다. 2020년 현재까지 주가는 약 10% 하락했습니다.
Walgreens Boots Alliance의 (WBA, $41.35) 느린 수익 성장으로 인해 분석가들은 배당금이 상대적으로 많이 발생하더라도 울타리에 굳게 앉아 있습니다.
이름에서 시장이 얼마나 신맛이 나는지를 알 수 있듯이 WBA는 올해 거의 30% 하락했습니다. 그리고 배당수익률은 기록적인 수준에 가깝습니다. 3월 이전에는 4%를 넘은 적이 없었습니다.
COVID-19는 필수 소비재 산업의 많은 소매업체에게 혜택을 주었지만 흥미롭게도 WBA는 수익성이 낮은 제품에 대한 수요로 인해 방해를 받지 않았습니다.
S&P Capital IQ의 데이터에 따르면 미국에서 가장 큰 약국 체인은 올해 매출 증가율이 1.7%에 그칠 것으로 예상됩니다. 2020 회계연도 수익은 주당 5.48달러로 지난해 5.99달러에서 하락할 것으로 예상된다. 내년도 좋지 않을 것 같다. 2021년 매출은 3%만 증가할 것으로 예상됩니다.
Cowen은 WBA가 단기적으로는 과매도 상태로 보이지만 경영진의 장기 전략에 대해서는 여전히 설득력이 없다고 말하면서 Market Perform(중립과 동일)에서 주식을 평가합니다. UBS는 총 마진 압력을 인용하여 주식을 중립(보유)으로 평가합니다.
현재 S&P Capital IQ가 추적하는 23명의 분석가가 WBA 주식을 다루고 있습니다. 19개의 보류, 2개의 매도 및 1개의 강한 매도에 비해 하나만 매수라고 합니다.
국제 비즈니스 머신 (IBM, $124.01) 비정상적으로 높은 수익률을 보이는 또 다른 우량 다우 배당주입니다. 지난 3년 동안 거의 20% 가까이 하락한 주가는 부분적으로 책임이 있습니다.
Street는 4월 초에 Arvind Krishna가 Ginni Rometty의 뒤를 이어 차기 CEO로 떠오를 것이라고 낙관했지만, 그것은 세계 경제가 정지되기 전이었습니다.
주식을 Neutral(보류)로 평가하는 Citigroup은 "IBM이 여행, 접대, 소매 등을 포함한 대기업에 대한 노출을 감안할 때 COVID-19 전염병 동안 수익이 계속 압박을 받을 것으로 예상합니다."라고 말합니다.
Citi는 또한 2021년에 수요 회복이 매우 더딜 것으로 예상합니다. 그리고 IBM은 현금에 주의해야 하기 때문에 "향후 2년 동안 IBM(주식 환매)이 부족하면 더 이상 가치 평가 지원을 제공하지 않습니다."
거래의 다른 측면에서 Stifel은 주식을 매수로 평가합니다. "5.5% 배당 수익률과 안정적인 잉여 현금 흐름은 현재 주가를 뒷받침하기에 충분해야 하며 방어주를 찾는 가치/소득 지향 투자자에게 흥미로운 기회를 제공해야 합니다. 잠재적인 촉매와 함께."
두 분석가는 주식에 적극 매수 등급을 부여하고 한 분석가는 매수라고 말했습니다. 14명의 분석가 중 대다수는 IBM을 보류라고 부르고 한 명은 해당 주식에 대해 매도 권장 사항을 적용합니다.
분석가는 Chevron을 정말 좋아합니다. (CVX, $88.36) 요즘. 통합 석유 및 가스 회사는 8번의 Strong Buy 콜과 9개의 Buy 대 7개의 Hold 및 1개의 Sell을 받았습니다. 물론, 주식은 연초 대비 15% 하락했지만 황소들은 매도세가 지나치다고 말합니다.
실제로 3월에 시장이 바닥을 친 이후 주가는 거의 65% 상승했습니다.
나머지 석유 및 가스 산업과 마찬가지로 Chevron은 매우 낮은 에너지 가격과 씨름하면서 자본 지출 삭감 및 기타 비용 절감을 두 배로 줄여야 했습니다.
Buy에서 CVX를 평가하는 Credit Suisse는 투자자들이 회사의 견고한 재무 기반에서 위안을 얻을 수 있다고 말합니다. Credit Suisse의 애널리스트는 "(CVX)는 유동성이 310억 달러(현금 약 90억 달러)로 1분기를 마감했으며 매우 관리 가능한 2020-21년 부채 만기가 있습니다.
또한 회사는 2020년에 10억 달러의 비용 절감을 실현할 것으로 예상하고 있습니다.
주식을 Neutral로 평가하는 UBS는 Chevron의 주가 강점이 "자본 규율에 대한 선도적인 명성과 CVX가 실행하는 매우 탄력적이지만 유연한 재무 모델" 때문이라고 말합니다.
Chevron을 Buy로 평가하는 Goldman Sachs는 회사의 자본 규율과 2분기 자산 매각에 박수를 보내 위의 감정을 반영합니다.
분석가들은 다우의 다른 에너지 거물에 대해 훨씬 더 신중합니다. 엑손 모빌 (XOM, $44.28)은 연초 대비 35% 이상 손실을 입어 배당 수익률을 놀라운 수준으로 끌어 올렸습니다. 그러나 분석가들은 여전히 대부분 물지 않을 것입니다.
낮은 에너지 가격은 석유 및 천연 가스에서 화학 및 정제에 이르기까지 전반적으로 이익 마진을 감소시키고 있습니다. 그것은 결론에서 큰 타격을 받고 있습니다. Exxon은 올해 주당 순손실이 86센트, 2019년에는 3.36달러의 순손실을 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 분석가들은 또한 매출이 전년 대비 3.5% 감소할 것으로 예상하고 있습니다.
일부 분석가는 Exxon의 대차 대조표에 대해 우려하고 있습니다. 주식을 매도라고 부르는 Goldman Sachs는 부채 증가 가능성을 지적했습니다. Goldman은 "주식은 미국 메이저에 비해 평가가 비싸고 현금 흐름이 자유롭습니다."라고 덧붙입니다.
Exxon과 같은 주식의 배당 수익률이 하늘 높이 치솟을 때마다 투자자들은 지속 가능성에 대해 걱정해야 합니다. CEO Darren Woods는 37년 연속 성장한 Exxon의 배당금이 최우선 과제라고 말했습니다. "만약 우리가 내년에 회복을 보지 못한다면 우리가 처한 다른 환경이 될 것임을 알 것입니다."라고 그는 말합니다.
공정하게 말하면, 주가는 시장의 3월 저점에서 40% 이상 상승하며 놀라운 반등을 하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 S&P Capital IQ가 Strong Buy에서 XOM 주식을 평가하여 설문 조사한 분석가는 단 3명에 불과합니다. 한편, 0은 매수, 17은 보류, 4는 매도입니다.
