그들은 강세장이 걱정의 벽을 오른다고 말합니다. 그리고 주식이 격일로 사상 최고치를 경신하고 있는 상황에서 일부 투자자들이 약간 불안해하는 것은 이해할 수 있습니다.
결국 시장은 직선으로 움직이지 않습니다. 많은 경우에 밸류에이션은 실제로 확장된 것처럼 보입니다. 지난 10년간 평균 인플레이션 조정 이익을 기반으로 한 S&P 500 주식의 주기적 조정 P/E(CAPE) 비율은 사상 두 번째로 높은 수준입니다. 그리고 경기 회복에 대한 시장의 최고 인기 베팅 중 일부는 날이 갈수록 더 위험해지고 있는 것 같습니다.
현재 시장에서 더 위험한 이름이 어디에 숨어 있는지 알아보기 위해 우리는 다른 것을 시도하고 정량적 분석으로 눈을 돌렸습니다.
정량적 분석은 수학적 및 통계적 모델을 사용하여 주식을 평가합니다. 펀더멘털, 기술, 투자자 심리 및 기타 요인에 대한 엄격하고 냉정한 분석이 더 나은 주식 선택을 할 수 있다는 생각입니다.
Refinitiv Stock Reports Plus는 바로 그러한 정량적 분석을 제공합니다. 이 플랫폼은 수익, 펀더멘털, 상대 가치 평가, 위험, 가격 모멘텀 및 내부자 거래 등 6가지 요소에 대해 주식에 점수를 매긴 다음 전체 또는 평균 점수를 산출하는 가중 수학 및 통계 모델을 사용합니다. 채점 척도는 1에서 10까지이며 10이 가장 좋은 등급입니다.
요즘 약간 "정상"이라고 느낄 수 있는 시장에서 투자자들의 위험에 대한 높은 인식을 감안할 때 우리는 현재 가치 평가를 기반으로 한 최악의 위험 조합과 평균 점수를 가진 S&P 500 주식을 찾았습니다. 좋은 측정을 위해 월스트리트 분석가가 이러한 위험한 이름에 대해 어떻게 말하는지 살펴보았습니다.
이 과열된 시장에서 결합된 위험과 전반적인 프로필이 좋지 않은 것으로 정량 분석이 표시하는 10개의 S&P 500 주식을 살펴보십시오. 이것은 확실히 이들 회사가 실패할 운명이라는 것이 아니라 현재 가치에 불과하며 투자 기회는 더 위험한 쪽에 떨어질 수 있습니다.
변동성이 위험의 대리인이라면 Tesla (TSLA, $672.08) 주식은 항상 더 위험합니다.
이 주식 차트의 롤러코스터를 따라가 본 사람은 이미 알고 있습니다. 그러나 TSLA 변동성 데이터에도 나타납니다. 예를 들어, Refinitiv Stock Reports Plus에 따르면 전기 자동차 제조업체의 주식은 베타가 1.86입니다. 이론적으로 S&P 500 주식보다 변동성이 86% 더 높습니다. 실용적인 측면에서 의미하는 것:
Stock Reports Plus는 "시장이 상승하는 날에는 TSLA 주식이 S&P 500 지수를 능가하는 경향이 있습니다. 그러나 시장이 하락한 날에는 일반적으로 지수보다 더 많이 하락합니다."라고 말합니다.>
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그 변동성은 Stock Reports Plus의 전체 위험 등급 5에 기여합니다. S&P 500의 위험 점수는 8.6입니다.
또한 TSLA의 위험 등급을 방해하는 것은 실제로 장단기적으로 더 넓은 시장과 밀접한 관련이 있다는 것입니다. TSLA가 전체 시장보다 더 극적으로 움직이는 경향이 있지만 상관관계가 높다는 것은 "광범위한 시장과 유사한 포트폴리오에 낮은 수준의 다각화"만 제공한다는 의미입니다.
동시에 TSLA는 전체 평균 점수가 10점 만점에 5점에 불과합니다. 강력한 마진, 높은 매출 성장, 견실한 대차 대조표 및 높은 수익 품질 덕분에 10점 만점인 펀더멘털에서 높은 점수가 두드러지지만 다른 양적 요인은 더 중립적이거나 부정적입니다.
내부자 판매 추세, 혼합된 수입 기대치와 실적, 상대적 평가에 대한 낮은 점수 모두가 Tesla 주식에 대한 중간 전체 등급에 기여합니다.
월스트리트는 그룹으로서 Stock Reports Plus의 평가에 동의하는 경향이 있습니다. S&P Global Market Intelligence가 추적한 TSLA를 다루는 34명의 분석가는 주식에 중립을 추천합니다.
TSLA를 Neutral(중립에 해당)로 평가하는 Credit Suisse의 분석가 Dan Levy는 1분기 실적이 "불량한" 뿐만 아니라 경쟁 심화 및 성장 계획의 "남용"과 같은 하방 위험을 지적합니다.
의류 회사 PVH (PVH, $118.67) - 브랜드가 Tommy Hilfiger, Calvin Klein, Van Heusen 및 Izod를 포함하는 -는 펀더멘털 및 내부 거래에 대한 낮은 점수와 위험에 대한 단지 중간 등급에 의해 주도되는 Stock Reports Plus에서 평균 4점에 불과합니다.
PVH의 위험 등급은 S&P 500보다 "상당히 낮음"일 뿐만 아니라 최근에 특히 주가가 급등했습니다. 지난 90일 동안 PVH의 일일 가격 변동은 다른 S&P 500 주식의 91%를 초과했습니다.
이 드라마는 새로운 것이 아니다. 지난 5년 동안 PVH는 36.4%의 월별 최고 수익률을 기록한 반면 최악의 달에는 49.2%를 잃었습니다. 이에 비해 지난 5년 동안 S&P 500의 최고 및 최악의 달은 각각 12.7%의 이익과 12.5%의 손실을 구성했습니다.
주가가 비수기에 접어든 점을 감안하면 가격 모멘텀도 문제다. 지난 10년 동안 PVH는 5월에 -5.5%의 평균 수익률을 기록했습니다.
약한 수익성과 매력적이지 않은 대차 대조표는 PVH가 펀더멘털 강도에서 겨우 3점을 받는 데 기여합니다. 그리고 PVH는 내부자 거래에서 2점을 얻었고, 장단기 내부자 판매 추세에 타격을 받았습니다.
마지막으로 PVH는 상대평가에서 중립적인 5점을 얻었다. 주식은 순수익률(P/E) 기준으로 S&P 500에 대해 17% 할인된 가격으로 거래되지만, 자체 5년 평균보다 21% 프리미엄으로 거래되기도 합니다.
PVH가 컨센서스 매수 추천을 받는 동안 Street의 평균 목표가 $112.16은 현재 수준에서 주가가 내재된 하락을 의미합니다. 더 나쁜? 분석가들은 EPS(주당순이익)가 향후 3~5년 동안 연평균 6.3% 감소할 것으로 예상합니다.
Deutsche Bank 분석가인 Paul Trussell(Hold)은 "어려운 환경에서 PVH의 견고한 실행을 인정하지만 북미의 회복에 대한 추가 가시성이 있을 때까지 현재 가치 평가가 적절하다고 생각합니다."라고 말했습니다.
언더 아머 (UAA, $24.47) 주식은 위험에 대해 중립적인 평가를 받았으며, 이는 다양한 양적 요인에 대한 Stock Reports Plus의 등급과 관련하여 실제로 더 나은 점수 중 하나입니다.
사실, 운동복 및 신발 회사는 권장 사항을 업그레이드하는 비교적 많은 수의 분석가 덕분에 수입이 7입니다. 지난 6개월 동안 UAA는 단 2번의 다운그레이드에 비해 5번의 업그레이드를 경험했습니다.
그리고 UAA는 S&P 500 주식의 기술적 강점 덕분에 최고 점수를 받았습니다. 회사는 부분적으로 긍정적인 계절성으로 인해 가격 모멘텀에 대해 9점을 받았습니다. 지난 10년 동안 UAA는 6월에 평균 8.7%, 7월에 3.3%의 평균 수익을 올렸습니다.
또한 기술 분석에 사용되는 가격 모멘텀 도구인 주식의 상대 강도 지표는 지난 1, 3, 6개월 기간 동안 업계 평균보다 훨씬 높습니다.
UAA가 부족한 곳은 펀더멘털 및 상대 평가 등급입니다. 회사는 매출 감소와 마이너스 순이익으로 타격을 입은 펀더멘털에 대해 낮은 2를 얻었습니다. UAA가 3점을 획득한 상대 평가의 경우 S&P 500 및 선행 P/E 기준으로 자체 5년 평균과 비교할 때 주식이 놀랍도록 비싸 보입니다.
Kiplinger가 언급했듯이 UAA는 실제로 고려할 가치가 있는 주식이지만 훨씬 낮은 가격에 있습니다. 한편, S&P Global Market Intelligence에 따르면 애널리스트들의 컨센서스 권장 사항은 중립에 도달했습니다.
"2021년 하반기는 차별화되지 않은 소매업체의 퇴출, 저가 판매 감소 및 수요 제약, 코로나바이러스가 계속해서 선택의 부활을 목격함에 따른 국제적 불확실성과 같은 일부 역풍을 감안할 때 매출이 평평하거나 약간 하향될 것으로 암시됩니다. B. Riley의 수잔 앤더슨(Susan Anderson) 분석가(중립)는 "시장과 경쟁이 치열합니다.
시저스 엔터테인먼트 (CZR, $105.75) 많은 분석가와 투자자는 COVID-19 회복의 고전으로 간주합니다. 그러나 S&P 500 주식은 적어도 Stock Reports Plus의 계산에 따르면 너무 빨리 움직였을 수 있습니다.
시저스 팰리스(Caesars Palace), 파리 라스베이거스(Paris Las Vegas), 발리스 라스베이거스(Bally's Las Vegas) 등을 소유하고 있는 이 회사는 전염병으로 큰 타격을 받았으며 현재 주가는 고객의 복귀를 기대하며 폭등하고 있습니다.
CZR은 부정적인 어닝 서프라이즈의 역사에 상처를 받은 수입에 대해 5점만 받습니다. 펀더멘털은 또한 양호한 대차대조표와 수익의 질이 낮은 순마진과 마이너스 자기자본이익률(ROE)을 상쇄한다는 점에서 5점을 받았습니다.
그러나 2021년에 주가가 회복된 만큼 여전히 상당히 위험한 제안입니다. 주식은 S&P 500보다 2배 이상 변동성이 높습니다. 이는 주가가 좋은 날의 주주에게는 좋지만 시장이 매도할 때는 그다지 즐겁지 않습니다.
그 변동성은 최근에 특히 두드러졌습니다. "지난 90일 동안 CZR의 일일 가격 변동은 S&P 500 지수 기업의 94%를 초과했습니다."라고 Stock Reports Plus는 말합니다.
기술 거래자들은 가격 모멘텀에 대해 CZR의 8점에 박수를 보낼 것이지만, 다른 투자자들은 내부 거래에 대한 최저 등급에 기뻐하지 않을 수 있습니다.
"Caesars Entertainment Inc.는 현재 내부자 거래 등급이 1로 카지노 및 게임 산업 평균인 4.00과 호텔 및 엔터테인먼트 서비스 산업 그룹 평균인 4.14보다 훨씬 더 약세입니다."라고 Stock Reports Plus는 말합니다.
Street는 Stock Reports Plus의 정량적 평가가 제안하는 것보다 이름에 대해 더 낙관적입니다. 실제로 애널리스트들의 컨센서스 추천은 매수이다. 불 캠프에서 Stifel의 분석가인 Steven Wieczynski는 회사가 작년에 Eldorado Resorts와 170억 달러에 합병한 기한이 아직 오지 않았다고 말했습니다.
Wieczynski는 고객에게 보내는 메모에서 "기존 Eldorado와 CZR 포트폴리오를 결합하여 창출할 가치를 시장이 대체로 간과하고 있다고 생각하기 때문에 CZR 주식에 대한 매수 등급을 자신 있게 계속합니다."라고 씁니다.
갭 (GPS, $35.44) 및 기타 쇼핑몰 기반 소매업체는 전염병으로 인해 피해를 입었습니다. 이제 COVID-19 회복 플레이로서 GPS 주식은 바이든 대통령의 집권 첫 100일 동안 최고 주식에 안착한 지점까지 다시 폭등하고 있습니다.
GPS 상승의 단점은 Stock Reports Plus에 따르면 S&P 500 주식이 현재 너무 비싸고 변동성이 크다는 것입니다.
GPS는 위험에 대해 경계선 마이너스 4점을 얻었으며, 이는 더 넓은 시장에 대한 높은 변동성, 큰 일중 변동 및 광범위한 시장 포트폴리오에 다각화를 추가한 빈약한 기록으로 인해 피해를 입었습니다. 지난 3개월 동안 GPS는 일일 최고 이득 7.6%, 최저 일일 손실 7.7%를 기록했습니다.
게다가 GPS의 야생성은 팬데믹보다 어느 정도 앞서 있다. 지난 5년 동안 이 주식은 41.8% 상승한 기록적인 최고 월과 거의 51% 하락한 기록적인 최악의 달을 기록했습니다.
상대 밸류에이션의 경우 GPS는 1점을 얻습니다. 뜨거운 랠리 덕분에 현재 주가는 선도 PER 기준 5년 평균에 87% 프리미엄에 거래되고 있습니다. 또한 선행 P/E 기준으로 S&P 500보다 17% 더 비쌉니다. 마지막으로 동사의 주가는 다른 의류 유통업종 대비 30% 프리미엄에 거래되고 있어 동종업체 대비 고가이다.
Gap의 기본 점수도 마이너스 수익 성장, 마이너스 자기자본수익률(ROE), 마이너스 순마진, 몇 가지 불리한 부채 지표와 함께 1로 떨어졌습니다.
GPS는 내부자 거래에서 가능한 가장 낮은 점수를 받았지만 여러 유리한 기술 지표 덕분에 가격 모멘텀에서 9점을 받았습니다. 주가는 지난 10년 동안 6월과 7월에 각각 4.1%와 5.6%의 평균 상승률을 보이며 성수기에 접어들고 있습니다.
그러나 Street의 합의 권장 사항은 아래 Argus Research에서 언급한 많은 문제를 인용하여 보류 상태입니다.
Argus Research의 애널리스트인 Deborah Ciervo는 "우리는 회사의 비즈니스를 혁신하고 성과를 개선하려는 공격적인 움직임에 고무되어 지속적인 수익 개선의 징후가 있는 경우 업그레이드를 고려할 것입니다."라고 말했습니다. "그러나 최근의 약한 비교 매장 판매, 제품 구색 문제, 느린 트래픽 추세와 계속되는 경제적 불확실성을 고려할 때 우리의 등급은 '중립'으로 유지됩니다."
발견 (DISCA, $37.56) 4월 말에 실망스러운 1분기 스트리밍 구독 증가 및 광고 판매를 발표했는데, 이는 미디어 회사의 주식에 대한 분석가들의 대부분 신중한 견해에 추가되었을 뿐입니다.
DISCA의 전망에 대한 양적 관점도 마찬가지로 미지근하거나 부정적입니다. HGTV, TLC 및 Animal Planet과 같은 케이블 채널을 소유하고 있는 Discovery는 위험 점수가 4점이고 전체 점수가 3점에 불과합니다.
흥미롭게도 더 오랜 기간 동안 DISCA는 실제로 더 넓은 시장보다 변동성이 적습니다. S&P 500이 상승할 때 실적이 저조한 경향이 있지만 지수가 하락할 때는 더 잘 버티고 있습니다. 동시에, 그것은 다양화하는 방식으로 거의 제공하지 않으며 최근에는 매일 급등하고 있습니다.
"지난 90일 동안 주식의 일일 가격 변동은 S&P 500 지수 기업의 99%를 초과했습니다."라고 Stock Reports Plus는 말합니다.
주가가 실제로 부족한 부분은 실적과 가격 모멘텀 평가에 있습니다. DISCA는 애널리스트의 수익 추정치에 대한 하향 조정이 다수 발생하여 수익에 대해 1점을 받았습니다. 지난 한 달 동안 20명의 분석가가 EPS 예측치를 하향 조정했지만 단 3차례 상향 조정했습니다.
DISCA는 현재 비수기 시즌에 있기 때문에 가격 모멘텀에서 1점을 받았습니다. S&P 500 주식은 지난 10년 동안 5월에 평균 4.3% 하락했습니다.
가치 평가는 DISCA에게도 특히 설득력 있는 사례가 되지 않습니다. 상대 밸류에이션 점수 6은 주식이 후행 및 선행 P/E 모두에 의해 자체 5년 평균에 엄청난 프리미엄으로 거래된다는 사실을 반영합니다.
실제로 UBS 글로벌 리서치는 밸류에이션을 이유로 3월 말 권고를 하향 조정했다.
분석가인 John Hodulik은 "위험 보상이 현재 수준에서 더 어려워지기 때문에 DISCA를 Neutral에서 Sell로 하향 조정합니다."라고 말합니다. "discovery+는 시작이 좋은 것처럼 보이지만 선형 비즈니스의 쇠퇴와 재무에 대한 장기적인 영향과 관련하여 서비스의 궁극적인 확장성에 대해 여전히 우려하고 있습니다."
DISCA에 대한 Street의 합의 권장 사항은 S&P Global Market Intelligence에 따라 보류 상태입니다.
크루즈 라인 주식은 주요 라인이 올해 다시 개방될 것이라는 기대로 2021년에 강한 역풍을 맞았지만 월스트리트 전문가들은 일부 이름이 현재 수준에서 너무 비싸거나 위험할 수 있다는 우려를 품고 있습니다.
로얄 캐리비안 크루즈 (RCL, $84.29) 애널리스트들의 컨센서스 홀드 추천과 Stock Reports Plus의 최악의 평균 점수를 얻은 이 이름은 대부분의 투자자들이 뛰어들어야 할 이름처럼 보입니다.
RCL은 펀더멘털과 내부자 거래 모두에 대해 1등급이 이끄는 평균 1점을 받았습니다. 위험 점수 4는 실제로 그런 관점에서 주식에 도움이 되지만 정확히 안심할 수 있는 것은 아닙니다.
RCL은 광범위한 S&P 500 주식 그룹보다 약 2배의 변동성을 보입니다. 높은 변동성은 일반적으로 투자자가 고점에서 매수하고 저가로 매도할 수 있는 기회를 증가시키기 때문에 좋지 않습니다.
한편, 지난 3개월 동안의 일일 수익률은 9.7%의 이익에서 5.6%의 손실까지 다양합니다. 5년 전으로 거슬러 올라가면 월간 기준으로 45.4%의 이익에서 60%의 손실로 범위가 넓어집니다.
펀더멘털에 대한 RCL의 지하 1층 점수는 매출의 붕괴, 총 및 순 마진, 마이너스 자기자본이익률(ROE)에 달려 있습니다. 실제로 RCL은 업계에서 매출 총이익과 매출 원가의 차이가 가장 낮습니다.
내부자 거래 점수 1은 내부자 판매의 장단기 추세에서 비롯됩니다. 그리고 2분기 내부자 판매는 3개월 동안 5년 최고치를 기록했습니다.
S&P Global Market Intelligence에 따르면 분석가의 컨센서스 권장 사항은 보류 상태입니다.
CFRA 분석가 Tuna Amobi(보류)는 "백신 출시가 어느 정도 낙관론을 제시했지만, 어느 정도 정상화될 가능성이 있는 시점은 기껏해야 매우 희박해 보인다"고 말했습니다. "팬데믹 이전 수익으로의 복귀는 몇 년이 지난 것 같습니다."
아메리칸 항공 (AAL, $22.00) 월스트리트 애널리스트로부터 보기 드문 합의 매도 추천을 받았지만 Stock Reports Plus의 등급에서는 그다지 좋지 않습니다.
일부 항공사는 회복 가능성이 있는 것으로 생각되지만 분석가와 퀀트는 업계에서 AAL에 대한 더 나은 대안을 보고 있습니다. 실제로 American Airlines의 위험 점수 4점은 실제로 더 나은 것 중 하나입니다. 성적. 특히 지난 3개월 동안의 높은 변동성은 큰 일중 변동의 이력과 마찬가지로 위험 프로필을 손상시켰습니다.
AAL은 수익에 대해 10점 만점에 8점을 얻었지만(부분적으로는 권장 사항 및 EPS 추정치를 업그레이드한 분석가 덕분에) 다른 대부분의 정량적 측정값은 부족합니다.
가격 모멘텀 점수는 3으로 비수기적 영향을 받습니다. AAL은 지난 10년 동안 5월에 평균 4.1% 하락했습니다. 6월과 7월은 비록 대부분의 동종 업계에 비해 뒤처지긴 했지만 긍정적인 수익률을 보였습니다.
AAL은 내부자 거래에 대해 4점을 받았으며, 이는 Stock Reports Plus의 계산에서 또 다른 부정적인 요소입니다. 그러나 이 점수는 업계 평균인 3.38보다 높습니다.
근본적인 요인은 AAL의 평가가 정말로 추악해지는 곳입니다. 가능한 가장 낮은 점수인 1은 부분적으로 업계에서 가장 높은 부채 비율과 수익 감소 및 수익성 부족에서 기인합니다.
위에서 언급한 바와 같이 S&P Global Market Intelligence의 설문 조사에 따르면 분석가의 합의 권장 사항은 Sell입니다. Argus Research는 그렇게까지 가지 않을 것이지만 S&P 500 주식에 대해 확고한 신중함을 유지하고 있습니다.
Argus Research의 애널리스트인 John Staszak은 "737 MAX의 결항으로 타격을 받은 AAL에 대해 "보유" 등급을 유지하고 있으며 COVID-19와 높은 부채 수준으로 씨름하고 있습니다. "항공 여행 수요가 이제 막 증가하기 시작하면서 낮은 운영 비용과 낮은 금리 환경이 미국 및 기타 항공사에 부분적인 구호만 제공할 것이라고 생각합니다."
석유 및 가스 회사는 가장 인기 있는 회복 플레이 중 일부입니다. 어떤 사람들은 그들이 가장 투기적이라고 말할 수도 있습니다. 서양 석유 (OXY, $27.39), Hold의 합의 권장 사항, 낮은 퀀트 점수 및 치솟는 주가는 두 법안 모두에 적합한 것으로 보입니다.
2021년에는 지금까지 절반 이상, 지난 6개월 동안 150% 상승한 OXY는 높은 변동성으로 인해 위험 점수 3을 받습니다. 베타가 2.29이면 상승장에서는 S&P 500을 크게 능가하는 경향이 있지만 하락장에서는 훨씬 더 급격하게 하락합니다.
지난 90일 동안 OXY는 4.9%의 평균 일중 가격 변동을 생성했습니다. It's best single daily return came to 12.8%, but it slumped 8.3% in its worst trading session. In other words, its daily price fluctuations have exceeded that of 98% of S&P 500 stocks in the past three months.
With all the demand destruction COVID-19 brought to the oil patch, it should come as no surprise that OXY gets a fundamental score of 1. Among the lowlights are declining revenue, a lack of profitability, negative return on equity and blemishes on the balance sheet.
Where OXY shines is in its score of 7 for earnings, helped by upward revisions to EPS estimates and analyst upgrades. Five analysts have hiked their recommendations on the stock over the past six months vs. two downgrades.
An insider trading score of 4 is neutral, but on the cusp of negative, while a negative price momentum score of 3 suggests investors shouldn't expect much help from the stock's technicals.
CFRA Research rates OXY at Hold, which is by a wide margin the Street's majority view on shares.
"We think management will focus near-term on debt reduction, and so long as crude oil prices stay buoyant in the $60 per barrel range, we think this is very possible," writes CFRA Research analyst Stewart Glickman. "The risk in our view is that crude prices once again relapse, which could jeopardize non-core asset sales at the same time as cash flows suffer."
Enphase Energy (ENPH, $122.96) gets a solid consensus Buy recommendation from the Street, but even bullish analysts worry about its risk profile.
ENPH, which provides solar power and storage systems for individual homes, was one of the hottest green energy stocks of 2020, gaining more than 570%. But shares have tumbled by nearly a third so far this year, hurt partly by the global semiconductor shortage that's wreaking havoc across a multitude of industries.
The share price's longer-term rollercoaster ride, as well as wide daily price swings, give it the worst risk score of any S&P 500 stock on this list. To get a sense of the drama, over the past three months, ENPH logged a daily best return of 12.6% and a daily worst loss of 14.1%. Furthermore, it sports an intraday average swing of 7% over the past 90 days.
Also knocking the stock's overall rating is relative valuation, which garners a score of 2. Even after plunging 37% over the past three months, shares still look expensive. The forward P/E multiple of 61.3 is almost a third higher than the stock's own long-term average, and far exceeds that of the S&P 500, which stands at around 23. Shares are even more expensive on a trailing earnings basis.
Happily for shareholders, ENPH gets a perfect 10 on fundamentals. Even more impressive is how that score compares with peers. Stock Reports Plus notes that the renewable energy services industry carries an average fundamental score of just 5.4.
Fundamental highlights include high revenue growth, healthy margins and a solid balance sheet. The company scores a middling grade of 6 for earnings, however, suffering 17 downward revisions to EPS estimates from analysts over the past month. No analysts upped their earnings estimates over that time period.
As for insider trading, ENPH gets a score of 1, hurt by higher-than-average insider selling recently.
Supply chain concerns, tighter competition and an overcrowded trade have some analysts sounding a note of caution on the name.
"Enphase remains among the most crowded trades in clean tech," writes Raymond James analyst Pavel Molchanov, who rates the stock at Market Perform (Hold). "Our fundamental concern is the risk of medium-term margin pressure to below-target levels, amid increasing competition in microinverters and (especially) batteries."
