전염병은 인도에서 다양한 산업의 중요성을 조명하기 위해 구입했습니다. 그 중 하나는 농업, 제약, 식품 가공을 지원하는 주요 초점으로 남아 있는 화학 산업입니다. 이러한 실현은 또한 지난 1년 동안 인도의 많은 화학 부문 주식을 멀티 배거로 만들었습니다. 대형주든 소형주든 화학 업종 지수는 다른 업종보다 큰 폭으로 아웃퍼폼했습니다. 이 기사에서 우리는 화학 부문을 살펴보고 이 부문에 존재하는 최고의 주식에 초점을 맞춥니다. 계속 읽으십시오!

목차

인도 화학 산업 – 개요

인도의 화학 산업은 80,000개 이상의 제품을 포함하며 2019년에 1,780억 달러 이상의 가치가 있었습니다. 화학 부문은 여전히 ​​탁월한 잠재력을 보여 왔으며 2025년까지 3,040억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 이 부문은 예상됩니다 2025년까지 9.3%의 CAGR을 등록합니다.

이 외에도 인도는 글로벌 수준에서 화학 물질의 수출 및 수입에서 강력한 위치를 차지하고 있습니다. 인도는 현재 수출 14위, 수입 8위를 기록하고 있다. 해당 분야의 특정 틈새 시장을 살펴보면 인도는 세계에서 네 번째로 큰 농약 생산국입니다.

국내 화학 부문을 살펴보면 중소기업은 FY22에 18-23%의 매출 성장을 보일 것으로 예상됩니다. 이는 내수 수요 증가와 가격 인상에 따른 실현성 개선 때문이다.

팬데믹은 또한 인도 화학 부문의 균열을 드러냈습니다. 현재 인도는 중국에서 약 560억 달러 상당의 화학 물질을 수입하고 있습니다. 이것은 주로 국제 가격으로 화학 물질의 비용을 낮추는 데 필요한 규모의 경제가 우리나라에서 부족했기 때문입니다.

한 식물의 부산물이 다른 식물의 원료가 되기 때문에 규모의 경제는 화학 물질에 큰 차이를 만듭니다. 중국 공급업체에 대한 의존도가 감소함에 따라 화학 물질 분야의 통합 기회가 여러 배로 증가합니다.

인도 화학 산업의 성장을 이끄는 6가지 주요 요인은 다음과 같습니다.

• 지난 1년 동안 이 분야의 기업들은 수익과 수익성이 크게 개선되었습니다.
• 인도의 특수 화학 산업은 중국으로부터의 글로벌 공급망 변화의 최대 수혜자로 부상했습니다.
• 최근에는 중국의 전력 위기가 인도의 화학 제조업체에도 긍정적인 영향을 미치고 있습니다.
• 중국 내 비용 증가(자본, 운영, 규정 준수) 및 환경 문제로 인한 중국 공장 폐쇄.
• 인도가 루피화의 평가절하와 미국 달러에 대한 중국 화폐의 절상으로 인해 보유하고 있는 통화 혜택
• 최종 사용자 산업, 특히 식품 가공 및 개인 위생 분야의 수요 증가로 인해 다양한 특수 화학 물질에 대한 수요가 증가하고 있습니다.

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인도 최고의 화학 부문 주식

이제 상위 5대 화학 부문 주식을 살펴보고 그들의 비즈니스에 대해 살펴보겠습니다.

피딜라이트 산업

Pidilite Industries Limited는 인도의 접착제 및 실런트, 건설 화학 물질, 장인 제품의 선두 제조업체입니다. 회사의 브랜드 Fevicol은 인도에서 다양한 접착제의 대명사가 되었습니다. 이 외에도 회사는 포트폴리오에 M-Seal, Fevikwik, Fevistik, Roff, Dr Fixit, Fevicryl, Motomax, Hobby Ideas, Araldite와 같은 주요 브랜드를 보유하고 있습니다.

회사는 접착제 부문을 통해 매출의 50% 이상을 벌어들입니다. 접착제 부문은 인도에서 70%의 시장 점유율을 차지하고 있습니다. 이 회사는 인도에서 가장 큰 유통 네트워크 중 하나를 보유하고 있으며 전 세계적으로 약 80개국에 진출하고 있습니다.

피딜라이트는 ROE가 24.45%로 높은 무차입 기업이다. 이 회사는 10년 동안 매출이 CAGR 11%, 이익이 14% 이상 성장했습니다. 이 회사는 인도에서 가장 큰 부를 창출하는 회사 중 하나였습니다. 15-20%의 잉여 현금 흐름을 계속해서 생성하고 있으며 이는 어느 회사에서나 놀라운 성과입니다.

회사의 강력한 성장 기록, RoCE, 고객 관계 및 현저하게 차별화된 R&D 투자가 회사의 성장을 주도했으며 현재도 진행 중입니다.

SRF 제한

1970년에 설립된 SRF는 주로 산업 및 특수 화학 중간체 제조에 종사하고 있습니다. 포장용 필름, 테크니컬 텍스타일, 코팅 및 라미네이트 원단으로 사업을 다각화하고 있습니다.

SRF는 화학 사업에서 수익의 43%를 얻습니다. 불소화학물질과 특수화학물질은 화학 사업의 두 가지 주요 구성 요소입니다. 다음은 전체 매출의 약 40%를 차지하는 포장 필름 사업입니다. 이 회사는 다양한 FMCG 및 산업 제품에 맞는 제품을 제조합니다.

이 회사는 10년 전 직물을 통해 매출의 50% 이상을 얻었지만 그 이후로 회사는 다른 제품과 부문으로 다각화했습니다. 현재 섬유 사업은 소득의 약 14%를 구성하고 다른 사업은 나머지 3%를 기여합니다.

SRF는 향후 5년 동안 화학 물질과 포장 필름 모두가 성장 동력이 될 것이라고 믿습니다. 회사는 또한 향후 5-10년 동안 중국에서 글로벌 공급망 시장 점유율의 변화로 인해 화학 물질에 대한 주요 수요가 발생할 것으로 예상합니다.

이 회사는 지난 5년 동안 13% CAGR로 매출을 성장했으며 같은 기간 동안 23% CAGR로 이익이 성장했습니다. SRF는 5년 동안 19%의 높은 자기자본이익률(ROE)을 가지고 있습니다.

전반적으로 SRF는 특수 화학 물질 및 포장 산업에서 좋은 선택입니다. 다만, 주가의 높은 밸류에이션이 우려되는 부분이다. 이 회사는 확실히 인도 최고의 화학 부문 주식 중 하나입니다.

아티 산업 제한적

Aarti Industries는 특수 화학 및 제약 분야의 선도적인 인도 제조업체입니다. 이 회사는 의약품, 농약, 폴리머, 첨가제, 계면활성제, 안료, 염료 등의 제조업체입니다. 이 회사는 생산 중인 총 200개 이상의 제품을 보유하고 있어 다양한 산업 분야에 대한 노출을 다양화합니다. 농약 25-30%, 의약품 25-30%, 고분자 및 첨가제 15-20%, 염료, 안료 및 인쇄 잉크 15-20%, 연료 첨가제 10-20% .

특수 화학 물질은 매출의 약 83%를 차지하고 나머지는 제약 사업에서 나옵니다.

회사의 제약 부문은 API 생산이 중국에서 인도로 이동함에 따라 엄청나게 성장할 것입니다. 회사는 용량을 추가했으며 시설 활용도가 증가함에 따라 중개 회사는 회사가 FY 21-24에 걸쳐 25-34% CAGR을 기록할 것으로 예상합니다.

회사에 유리하게 작용하지 않은 몇 가지 요인은 프로모터가 회사 지분을 축소한 것과 함께 지난 5년 동안 8.43%의 낮은 매출 성장에 불과했다는 것입니다.

딥팍 아질산염

Deepak Nitrite는 인도 구자라트에 본사를 둔 화학 제조 회사입니다. 그것은 유기, 무기, 정밀 및 특수 화학 물질의 선두 제조업체입니다. 또한 산업용 폭발물, 페인트, 화장품, 폴리머, 형광 증백제 등에 사용되는 광범위한 중간체를 제조합니다.

이 회사는 주로 수익의 대부분을 차지하는 세 가지 범주의 제품을 제공합니다. 페놀류(58%), 특수 및 기초 화학물질(35%) 및 기능성 제품.

Deepak Nitrite에는 70이 있습니다. 인도에서 아질산나트륨, 질산나트륨 및 니트로톨루엔 시장 점유율 %로 이 부문에서 최고의 플레이어가 되었습니다. Deepak Nitrite는 100개 이상의 제품으로 6개 대륙의 700명 이상의 고객에게 서비스를 제공합니다. 이 데이터는 회사의 막대한 수익 다각화를 보여주어 인도 경제에 대한 의존도를 더욱 낮춥니다.

회사는 최근 부채가 없습니다. 또한 회사는 지난 5년 동안 CAGR 64.84%의 이익 성장을 달성했습니다. 이 회사는 또한 지난 3년 동안 36.65%의 높은 ROCE를 기록하여 인도 최고의 화학 부문 주식 중 하나입니다.

아툴 리미티드

Atul Ltd는 다양하고 통합된 인도 화학 회사입니다. 회사의 제품은 다양한 산업 분야에서 사용되며 주로 생명 과학 화학과 성능 및 기타 화학의 두 부문으로 나뉩니다.

이 회사는 한때 인도에서 가장 큰 염료 제조 회사였습니다. 그러나 강력한 R&D 이니셔티브를 통해 인수 및 합병 Atul은 최근 몇 년 동안 제품 포트폴리오를 확장했습니다. 이 회사는 방향족, 작물 보호, 폴리머 및 제약 중간체 분야에 진출했습니다. 이들은 기존의 염료 제품에 비해 특수 화학 물질입니다.

제품 믹스의 이러한 변화는 약 10년 전의 시나리오와 비교하여 더 큰 회복력을 보여주는 더 나은 수익성으로 이어졌습니다. 이 회사는 약 900개 제품과 140개 브랜드로 구성된 제품 포트폴리오를 보유하고 있습니다.

2020년 매출의 49%를 수출이 차지했다. 회사도 마진이 더 좋은 BTB 사업(매출의 94%)에서 소매로 전환할 계획이다. 수출 수익이 높을수록 회사는 국내 경제에 덜 취약합니다.

회사는 부채가 없으며 지난 5년 동안 CAGR 18.38%로 이익을 성장시키고 있습니다. 그러나 회사의 매출 성장은 지난 5년 동안 CAGR 7.54%에 불과합니다.

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결말 생각

코로나19 팬데믹은 인도 화학 산업의 패러다임을 바꾸어 놓았습니다. 이전 기업들은 더 높은 수출 점유율을 위해 서로 경쟁했습니다. 이제 이 회사들은 인도에서 화학 물질을 생산하고 아직 개척되지 않은 인도 시장을 공략하고 있습니다.

중개 회사인 Sharekhan에 따르면 수입 대체(인도의 특수 화학 수입액은 560억 달러)로 인한 막대한 수익 기회를 감안할 때 인도 기업이 인도 시장 점유율을 확보할 수 있는 엄청난 기회를 제공할 것입니다.

또한 글로벌 고객이 채택한 '차이나 플러스 원' 전략으로 인한 잠재적인 수출 증가는 인도로의 화학 공급망의 주요 이동으로 이어질 것입니다. 또한 제약 부문과 유사한 세금 인센티브 및 생산 연계 인센티브 제도와 같은 우호적인 정부 정책과 함께

유익한 정부 정책, 제품 혁신, 대규모 수출 기회 및 낮은 투입 가격은 이 부문이 향후 2~3년 동안 지속적으로 높은 두 자릿수 수익 성장을 목격하는 데 도움이 될 것입니다.

인도 최고의 화학 부문 주식은 위에서 논의한 정부 정책과 공급망 변화로 인한 기회 증가와 시장 점유율 확대의 혜택을 볼 수밖에 없습니다.

이것이 이 포스트의 전부입니다. 화학 분야에 대한 귀하의 생각을 알려 주십시오. 또한 아래 의견에서 최고의 선택에 대해 알려주십시오. 즐거운 투자하세요!

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